认识DMI指标系列.docx

認識指標系列.DMI趨向指標DMI(Directional Movement Index)DMI 之定義趨向指標(DMI Directional Movement Index)是準確率極高的趨勢判斷指標，1978年由美國人威爾斯韋爾達(Welles Wilder)所發明，其常用參數期間為14日先決定趨向變動是朝正向或是負向，若 H_t H_t-1 0 且 H_t H_t-1 L_t-1 L_t則表示股價高點持續走高，為正趨向變動,記作 +DM(= H_t H_t-1)若 L_t-1 L_t 0 且 H_t H_t-1 C_t-1 L_t TR=H_tL_t(ii) H_t L_t C_t-1 TR=H_t C_t-1(iii) C_t-1 H_t L_t TR=C_t-1 L_t (注意.當日最高價H_t永遠大於最低價L_t，所以只有這三種狀況) DMI1.gif (1.54 KB)2007-6-14 22:58為了要使方向趨勢有意義，則需累計一段時間來看趨勢的方向才有意義。一般以14天為週期作為指標的觀察時間，分別將+DM、DM及TR作14日累計，得到+DM14、DM14及TR14作為起始資料，之後可用移動平均的方式計算(+DM14)_t = (+DM14)_t-1 *13/14 + (+DM)_new(TR14)_t = (TR14)_t-1 *13/14 + (TR)_new(DM14)_t = (DM14)_t-1 *13/14 + (DM)_new計算方向指標DI(Directional Indicator)+DI14 = (+DM14) / (TR14 )*100DI14 = (DM14) / (TR14) x 100由於TR是總波幅,為股價波動的最大距離，因此趨向指標值DM必小於總波幅TR。亦即方向指標DI的值必在0100之間.如果+DI14=45,DI14=23,這代表過去14日中向上的趨勢佔45%，向下的趨勢佔23%，其他的則沒有方向性。 DMI2.gif (2.15 KB)2007-6-14 22:58計算趨向指數DX及平均趨向指數ADXDX=| (+DI14) (DI14) | | (+DI14) + (DI14) | 其中| | 為絕對值符號，表示將運算後結果取其數值，而不論正負，而將DX作移動平均，而得到ADX。DMI 之意義由於DM代表股價最高價或是最低價增加的幅度，因此其為趨勢力量強度的表徵。不過由於DM會受到衡量單位而影響其絕對數值，因而以真正波幅TR作為基準來衡量其相對強度，如此才可跨個股作客觀性的比較。所以簡而言之，動向指標的意義就是最高價向上移動的相對強度，或是最低價向下移動的相對強度。由於每日的最高價或最低價是每日股價向大趨勢伸展的觸角。因此觀察股價的波動或是方向指標DI，將可得到股價趨勢的資訊。得到+DI及DI資訊後，更令我們關切的是最後淨趨勢方向的力量究竟如何。因此我們取二者的差距數值來作判斷，並除上二者之和以使其標準化，因此DX數值大小亦會落在0100之間。數值越高代表趨勢越倒向某一邊，趨勢方向越明確(但並沒有指出向上或向下)，但DX的波動性高，為使趨勢更突顯,因此將DX作平滑處理以將趨勢明顯化，一般在計算時取14天資料值，其意義是假定一個循環週期長度是28天左右，而循環週期是指走完一個上升趨勢跟一個下降趨勢，因此一個趨勢的時間長度大略可以假定為14天。因此當有足夠的理由說明一個趨勢的週期長度是其他數值時，則應該修正這項參數。DMI 之研判原則由於+DI與DI為二個方向的相對強對。當+DI=DI時，代表上漲力道與下跌力道相當，這是趨勢的均衡，所以當+DI與DI彼此穿越時，代表一方的方道開始壓過另一方。這是買賣點訊號。 DMI_ht10.gif (16.99 KB)2007-6-14 22:58ADX可作為趨勢行情是否出現的判斷依據，當行情明顯朝某一方向進行時，ADX數值都會顯著上升。若行情呈現盤整格局時，ADX會低於+DI與DI二條線。若ADX數值低於20，則不論DI如何，均顯示市場沒有明顯趨勢。此時投資人應該退場以靜待行情的出現。 DMI_ht11.gif (34.9 KB)2007-6-14 22:58當ADX持續偏高時，代表買超或賣超現象，此時則不宜順勢操作，因行情反轉的機會增加。當ADX指數從上升趨勢轉為下降時，則代表行情即將反轉。 DMI 應用之限制DMI指標適用在趨勢明顯的市場，因此在沒有明顯趨勢的市場