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fg 中信 证券 关于 基金 销售 适用性 办法 实施细则

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中信建投证券有限责任公司基金销售适用性规则实施办法 第一条　关于基金销售适用性的解释 基金销售适用性是指基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，注重根据基金投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品卖给合适的基金投资人。 第二条　实施基金销售适用性的基本原则 1、投资人利益优先原则：当公司利益与基金投资人的利益发生冲突时，应当优先保障基金投资人的利益。 2、全面性原则：公司将基金销售适用性作为内部控制的重要组成部分，将基金销售适用性贯穿于基金销售的各个业务环节，对基金管理人（或产品发起人，下同）、基金产品（或基金相关产品，下同）和基金投资人都要进行全面的了解并做出全面的评价。 3、客观性原则：通过科学合理的方法，设置必要的评估标准和流程，保证基金销售适用性的实施。对基金管理人、基金产品和基金投资人的调查和评价，应当力求客观准确，并作为基金销售人员向基金投资人推介合适基金产品的重要依据。 4、及时性原则：基金产品的风险评价和基金投资人的风险承受能力应当根据实际情况及时更新。 第三条　对基金管理人进行审慎调查 1、对基金管理人的审慎调查由总公司基金销售服务部负责，调查结果作为是否代销该基金管理人的基金产品或代销后是否向基金投资人推介该基金管理人的重要依据，没有通过审慎调查的基金产品公司不予代销或者暂时不予代销。 基金销售服务部每季度更新基金公司基本资料，进行评估，并将结果单独存档。当基金公司发生重大事件时，基金销售服务部要及时进行评估，并进行相关决策。 2、对基金管理人进行审慎调查的内容包括 （1）诚信状况 （2）经营管理能力 （3）投资管理能力 （4）内部控制情况 （5）其他有关内容 3、对基金管理人进行审慎调查的方法 （1）对基金公司的公开披露的信息进行分析，包括对基金公司的规模、注册资金、注册地址、法定代表人、公司高管、投研团队、公司公告等信息披露进行分析评价。 （2）对相关管理机构发布和披露的公开信息进行分析，重点分析基金公司的诚信状况和内部控制情况进行分析。 （3）对基金公司的投资业绩进行分析，包括对基金的历史业绩和收益波动进行分析。 （4）对基金公司提供的其他材料进行分析，在基金公司提供的材料中如果包含非公开信息的，基金销售服务部必须对信息的适当性实施尽职甄别。 第四条　基金产品风险评价 1、对基金产品的风险评价，由总公司研究发展部负责，基金产品风险评价结果应当作为公司向基金投资人推介基金产品的重要依据。 2、对基金产品风险评价通过基金风险等级来具体反映，基金产品共设五个风险等级，按风险由低到高依次是： “低风险级”、“较低风险等级”、“中风险等级”“较高风险等级”和“高风险级”。 3、基金风险等级划分依据以下方面进行: （1）基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例； （2）基金实际资产配置、持仓情况； （3）基金的过往业绩及基金净值波动程度； （4）基金的历史规模和股票换手率情况； （5）基金的持股集中度以及行业集中度情况； （6）基金有无管理不当、操作失误、违规行为发生； （7）其他相关因素。 4、基金风险评定采取“逐级归类、定期检查”的方法进行。 （1）首先依据基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例初步划定基金风险等级范围。 低风险级：保本基金、 货币市场基金 较低风险级：货币市场基金、债券型基金 中风险等级：债券型基金、保守配置型基金、积极配置基金 较高风险等级：积极配置型基金、股票型基金 高风险级：包括基金换手率较高，持仓变动相对比较频繁、持股集中度过于集中、净值波动率较大以及成立以来有违规行为发生的基金。 （2）在初步划定的基础上，根据基金最近连续三个季报公布的实际投资组合对基金初步分类进行调整，对于成立期限不足一年的基金暂按其招募说明书中所述划定。 （3）经过前两步的划分后，将根据基金历史净值波动率、换手率、历史规模大小、持仓变动情况、持股集中度以及行业集中度情况对基金风险进行更为细致的划分归类。 1）根据基金最近一年净值波动率情况对基金进行排序，计算出按照前两步划分后各类基金一年期净值平均波动率水平，若单支基金波动率水平高于上一级别平均波动率水平则调高其风险等级，反之若其波动率水平低于下一级别平均波动率水平则调低其风险等级。对于最近一年净值波动率排名所有基金前3%的基金，列入“高风险级”并提示原因。 2）对于风险处于中、高级别等级的基金，为了更好的衡量其风险水平，将根据其历史规模大小、换手率情况进一步筛选。若基金当期规模变动超过200%，则调高其风险等级一级，对于规模超过当期全市场流通市值千分之四且当期规模变动超过200%的基金直接调高其风险等级为“高风险级”。对于换手率超过1000%且换手率排名位于前10%的基金，对于持股集中度排名前3%的基金列入“高风险级”并提示原因。 3）对于最近一年基金有重大管理不当，严重操作失误的基金，在其原有风险等级基础上调高一级，对于最近一年内有违规行为发生的基金，直接列入“高风险等级”并提示原因。 5、基金产品风险评价频度为，新发基金每只评价一次，已发行基金产品每季度更新一次评价结果，由研究发展部出具基金产品的风险评价结果，并由经纪业务管理委员会客户服务部进行系统设置。 第五条　基金投资人风险承受能力调查和评价 1、对于投资人风险承受能力的调查和评价由总公司经纪业务管理委员会和基金销售服务部联合负责。 2、调查方式 （1）客户通过中信建投证券网自助填写调查表 （2）客户通过中信建投证券网上交易软件自助填写调查表 （3）客户通过中信建投证券营业部柜台填写调查表 3、调查方法 （1）基金投资人调查问卷由总公司经纪业务管理委员会、基金销售服务部联合统一设计，统一发布。对基金投资人风险承受能力的评价以书面或电子的方式及时反馈给基金投资人。 （2）调查项目包括了解客户所处年龄、投资经验、投资目的、投资期限、财务状况、短期风险承受水平、长期风险承受水平等内容。 4、风险承受能力评价 （1）以基金投资人的风险承受能力类型来具体反映，投资者风险承受能力共分五个等级，根据其承受风险能力由低到高依次分为：保守型投资者、稳健型投资者、平衡型投资者、积极型投资者、激进型投资者。 （2）基金投资人首次开立基金账户时应当对基金投资人的风险承受能力进行调查和评价。对已经购买了基金产品的基金投资人，系统会在客户再次购买基金时，提示投资人追溯调查评价风险承受能力。 （3）各营业网点应当完善基金投资人身份认证程序，核查基金投资人的投资资格，履行反洗钱法律义务。 （4）系统定期提示基金投资人更新其风险承受能力调查反馈，或通过对已有客户信息进行数据挖掘的方式进行评价的定期更新，过往的评价结果应当作为历史记录保存。 第六条　对基金产品和基金投资人进行匹配的方法 1、匹配原则和方法 （1）保守型投资者可投资基金风险等级为“低风险等级”的基金产品。 （2）稳健型投资者可投资基金风险等级为“低风险等级”和“较低风险等级”的基金产品。 （3）平衡型投资者可投资基金风险等级为“低风险等级”、“较低风险等级”和“中风险等级”的基金产品。 （4）积极型投资者可投资基金风险等级为“低风险级”、“较低风险等级”、“中风险等级”和“较高风险等级”的基金产品。 （5）激进型投资者可投资基金风险等级为“低风险级”、“较低风险等级”、“中风险等级”、“较高风险等级”和“高风险等级”的基金产品。 2、匹配过程的系统实现 （1）当投资者所购买基金产品的风险等级高于客户风险承受能力时，系统给出提示，根据“买者自负”原则，要求投资者确认，并在销售业务信息管理平台上记录基金投资人的确认信息。 （2）当投资者没有进行风险承受能力调查时，系统给出提示，要求投资者接受调查。如果投资人选择放弃进行调查，则该投资人购买任何基金产品时，系统均提示投资者进行风险承受能力调查，提示交易风险。销售业务信息管理平台应记录基金投资人的确认信息。 第七条　基金销售适用性的实施保障 1、基金适用性相关的技术开发和系统维护由总公司信息技术部负责，公司基金销售平台必须符合《基金销售业务信息管理平台管理规定》的相关要求，在开户、交易及销售服务环节中体现销售适用性规则要求系统必须具备的相关功能。 2、禁止各营业网点违背基金投资人意愿向基金投资人强行销售与基金投资人风险承受能力不匹配的产品。 3、总公司相关部门对相关执行情况进行稽核、风险监控、合规检查，并会对违规行为进行相应的处理或处罚。 第八条　执行与解释 本办法自下发之日起执行，由基金销售服务部负责解释。 8

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