湖北咸宁中支：金融支持实体经济发展问题研究.doc

金融支持实体经济发展问题研究以咸宁为例万华利实体经济大体是指农业、制造业及服务业，涵盖第一、二、三产业，是一国经济发展的根本。今年中央经济工作会议提出“牢牢把握发展实体经济这一坚实基础”。作为基层人民银行，如何引导金融业做好、做足支持实体经济这篇大文章，是值得认真思考和探索的问题。一、咸宁市金融支持实体经济的现状改革开放30年来，咸宁市实体经济和金融体系基本上同步经历了从极低水平到接近中等发达水平的演进过程，实体经济和金融发展在“需求推进”与“供给导向”两方面实现了较好的互动。（一）金融支持总量持续扩大，金融推动力不断增强。近年来，人民银行咸宁市中心支行始终围绕推进鄂南经济强市建设目标，不断加大信贷投入力量，金融总量持续增加，金融支持经济发展的深度不断加重。全市信贷总量从2008年的100亿元，跃升到2010年的200亿元、2011年的276亿元，2012年，全市金融机构通过开展“金融支持咸宁实体经济重大项目建设签约活动”、“金融支持实体经济行长行”、“金融服务进园区”等银企对接活动，信贷支持实体经济步伐明显加快。至2012年8月末，全市各项贷款余额336.1亿元，比年初增加62.8亿元，同比翻番，比年初增长23%，增幅连续三个月在全省市州排名第一，较全省平均增幅高出11.04个百分点。在金融总量持续增加的推动下，全市经济步入跨越发展的“快车道”。“十一五”期间GDP年均增长速度达到15.6%，增幅比“十五”快出3.3个百分点。GDP连续四年实现了“一步一个台阶”，2008年突破300亿元、2009年突破400亿元、2010年突破500亿元、2011年突破600亿元（652.1亿元）。（二）贯彻货币政策能动有效，区域产业结构不断优化。一是加强政策宣传，疏通货币政策传导渠道。近年来，通过召开稳健货币政策通报会和金融联系会、专题汇报会等形式，加强对货币政策的宣传解读，增强金融机构信贷投放的信心，引导各金融机构加大对实体经济的支持。如，市工行向咸宁碧桂园凤凰温泉酒店发放贷款6亿元，创下全市单户企业月放贷额历史最高；市建行积极向上级行争取政策，将杭瑞高速项目贷款5.6亿元切块到咸宁；二是加强窗口指导，激活金融机构增加信贷投入的积极性。面对稳健货币政策下流动性收紧与市场需求增大的矛盾，不断加大政策引导和窗口指导力度，3月份，我们组织全市11家金融机构与重大项目建设单位和实体经济主体签订了贷款协议和意向总金额90.8亿元，到9月末，已落实贷款79.2亿元，落实率为87.2%，及时引导信贷资金向支柱产业倾斜，信贷资源向园区经济聚集，信贷投入向中小企业覆盖；三是强化督导，引导金融机构做大信贷总量。对全市金融机构实施了信贷政策效果评估，建立健全金融支持实体经济发展考评机制，全市金融机构实现了信贷总量和中小企业贷款大幅“双增”的佳绩。随着政策推动效应的不断显现，企业融资难、农民贷款难现象得到有效缓解。8月末，全市中小微型企业贷款余额159.5亿元，比年初增加33.5亿元，同比多增72.5亿元，增幅为26.58%，全市涉农贷款余额达到153.2亿元，当年净增28.8亿元，增幅23.17%，中小微企业、涉农贷款增幅分别高出全部贷款平均增幅3.6和0.19个百分点。三次产业比重由2008年的24.8：42.8：30.4，调整到2011年的18.2：47.4：34.4，产业结构继续朝着二、三产业比重增加的方向发展。（三）金融创新逐步推进，服务质效不断提升。一是金融供给体系不断完善，支持实体经济渠道更全。近两年来，咸宁市先后成功引进交通银行、民生银行、湖北银行、武汉农商行等股份制商业银行入驻，并先后设立了1家外资贷款公司、3家村镇银行和8家小额贷款公司，辖内6家县级农村信用社已有1家改制为农村商业银行、2家正在积极申报，各类金融机构共达到15家，初步形成了竞争有序、运行稳定、供给充裕的金融供给服务体系。二是金融产品创新不断推进，支持实体经济方式更活。通过积极引导辖内金融机构开展“一行一策、一县一品”的“金融创新亮点工程”，鼓励金融机构创新信贷产品达到50余个。如，崇阳县采取“政府+银行+公司+农户”的信贷模式，向养鸭农户发放贷款；通山县运用“石材商会+银行贷款+担保公司”的担保方式，向30多家石材企业提供资金支持。三是服务方式不断改进，支持实体经济方式更实。表外融资业务实现新突破。各金融机构通过大力发展票据承兑、保函等表外融资业务，为企业不断断拓宽融资渠道。9月末，全市金融机构通过渠道增加投入14.97亿元，同比多增2.8亿元，各类表外融资产品余额达到17.86亿元，同比增加7.4亿元；直接融资实现新突破。崇阳县示阳牧业是全市规模最大的养猪企业，于2012年5月在天津股权交易所挂牌交易，每股交易价达到1.5元，已成功融资3000万元，创全省涉农小微企业直接融资首例；民营担保业务取得新突破。两年来，全市共设立通山金石担保、金泉担保、沪惠商担保、鼎裕担保、崇阳金思特担保等5家民营担保公司，其中，仅通山金石担保公司累计担保贷款2.4亿元，在保责任余额达到9080万元。全市金融机构与16家担保机构合作，当年新增担保责任额4.9亿元，同比增加3.8亿元。二、金融支持实体经济面临的不足（一）信贷支持实体经济的总量不足。一是经济金融总量匹配性不强。如，2011年末，咸宁市经济总量占湖北省的比重为3.3%，而存款占全省比重为2.2%、贷款占比为1.7%，金融总量与经济总量存在不对等的现象；二是作为实体经济支柱力量的工业贷款总量不足、发展不快。8月末，工业企业（不含建筑业）各项贷款余额为72.1亿元，占全市贷款总额的21.5%，当年净增工业企业贷款13.8亿元，占全部贷款净增额的比重也只有22%，而工业经济在全市国民经济中的比重约在45%左右，实体经济享有信贷资源明显不足。三是信贷支农投入不够。具体表现金融支农“主力军”仍为农村信用社，信贷支农力量仍显薄弱。（二）宏观调控政策对实体经济支持的倾斜政策不到位。一是融资成本居高不下。从表1可以看出，2012年5-8月与前4个月相比，企业贷款加权平均利率虽有所降低，但小型、微型企业受惠面明显低于大、中型企业。据调查，小微型企业贷款利率普遍要上浮30%-40%，个别微型企业甚至上浮高达60%，即便是这样，不少小微企业还面临审批和发放贷款“排队等贷”现象，表1：2012年不同规模企业利率情况 单位：%企业规模2012年1-4月2012年5-8月5-8月比1-4月最高利率最低利率最高利率最低利率最高利率下降基点最低利率下降基点大型企业7.085.86.485.8600中型企业7.646.127.055.785934小型企业8.456.567.9365256微型企业86.5686056加权平均利率8.516.357.8266935部分贷款行还提出了迁移基本账户、保证金存款、搭售理财产品、收取贷款服务费等“不平等条约”，企业为此还不得不支付一部分财务费用。二是融资渠道狭窄。由于多方面的原因，咸宁市目前尚没有企业公开发行股票或企业债券，是全省少数没有企业上市的地级市，民间融资、职工集资等直接融资也很少。在直接融资发展滞后的情况下，银行贷款成为企业最主要的资金来源渠道，企业对银行信贷资金表现出高度依赖性。据对145户样本工业企业调查结果，金融机构融资（含贷款、票据融资、表外融资）占到企业资金来源总额的78.5%。融资渠道的单一与狭窄，导致实体经济在面临流动性收紧或信贷审批条件趋严的状况下，其融资需求往往受阻而影响到生产经营。（三）金融支持实体经济存在结构性不均衡。主要表现为小微企业融资困难仍较突出。一是小微企业数量巨大，个体融资饥渴放大融资难。2011年末，咸宁共有小微企业18677户，资产总额497亿元，同比增加20%以上，而小微企业贷款余额仅有63.8亿元，全年新增18.8亿元，增速虽然高达44.8%，但显然还是僧多粥少；二是竞争同质化导致小微企业信贷竞争劣势放大。随着稳健货币政策效应的逐步显现，市场流动性出现了一定的收紧，虽然这并不是小微企业资金紧张和融资难的主要原因，但客观上信贷规模的收紧，也影响了小微企业融资的可获得性。如，大部分金融机构实行了事实上的贷款规模控制，甚至采取了按月控制的方式，信贷管理权限也出现了逐级上收现象。与前两年刺激政策相比，信贷资源与优质客户资源双双再度成为“稀缺资源”，而小微企业往往缺乏抵押担保等基本信贷条件，财务制度不够规范，信用等级较低。承载信贷资源的能力有限、信贷营销成本相对较高，在“绩效考核”和“风险控制”的双重压力下，小微企业在信贷资源争夺中所固有的竞争劣势再度被放大，从而被排斥于信贷融资市场之外。三是贷款典当化使得小微企业产业资本与信贷资本对接难度加大；1-8月，咸宁市企业贷款增长速度为24.9%，其中，信用贷款增幅为11.5%，担保贷款增幅为24.2%，抵（质）押贷款增幅为31.7%；抵（质）押贷款占全部贷款的比重为60.8%，其中，大型企业抵（质）押贷款比重只有33%，中型企业45.3%，小微企业则达到63.2%。“贷款难”在很大程度上更多地体现为“抵押难”，这一点在小微企业身上体现得尤为突出。（四）金融资源配置效率不高。一是贷存比指标在全省处于相对较低位置。以2009-2012年9月余额贷存比、新增贷存比的四个时点数据为例，尽管咸宁市新增贷存比指标在2012年上半年表现出一定的后发优势，但余额贷存比仍低于全省平均水平9.72个百分点（见表2）。二是资产质量出现反弹，信贷支持质效下降。尽管全市不良贷款率一直处于下降通道，但从不良贷款的数额来看，不降反增的苗头开始显现。自7月份开始，不良贷款连续两个月出现上升势头，6月末，不良贷款较年初下降845万元，7月上升到2438万元，8月上升到3866万元。15家金融机构中，有6家机构不良贷款较年初上升，且从传统的四大行、农村信用社向新型金融机构蔓延（新成立的村镇银行、贷款公司均已出现不良）。表2：湖北省2009-2012年9月存贷比比较表分地市州余额贷存比新增贷存比2009年2010年2011年2012年9月2009年2010年2011年2012年9月湖北省66.60%65.70%65.10%64.33%78.58%61.82%71.65%59.15%武汉市83.19%80.44%83.38%81.96%88.06%69.40%124.69%70.25%全省市州平均水平（不含武汉）54.39%54.02%52.34%52.99%75.59%52.42%57.76%56.75%咸宁市49.40%52.45%50.96%54.61%72.55%64.87%47.65%74.08%与全省差距17.2013.2514.149.726.03-3.0524.00-14.93与市州平均水平差距4.991.571.3-1.623.04-12.4510.11-17.33注：数据取自湖北省金融机构（含外资）可比口径人民币存贷款分地区表。三、阻碍金融支持实体发展的主要原因经济实体融资效率低下，既有实体经济外源融资依赖性较强、且自身存在承贷能力较弱的禀赋劣势，也有金融机构信贷供给“典当化”路径依赖及创新能力不足等限制，还有宏观经济形势变化、融资环境难以改善和产业政策、财政政策与信贷政策协调不畅等诸多因素影响。综合来讲，造成实体经济融资效率较为低下的主要原因集中为四个方面。（一）实体经济主体内生力不足，有效需求难推动。一是企业自身条件不优，难以满足银行信贷条件。对于申请贷款的企业，金融机构均通过设定准入门槛的方式，进行风险识别与认定，如，信用等级、足额充分的抵押资产，但这种准入门槛却是“平均水平”上的准入门槛，对具备一定经济实力的经济发达地区，这些准入门槛可能处于偏低水平，而对于咸宁这样欠发达地区的中小企业而言，由于企业盈利能力弱、财务制度不健全、信息不透明、整体竞争力较弱等禀赋劣势，其信贷需求的可获得性明显缺乏竞争优势。即便是在当地具有一定规模的中型企业，在进入省一级分行的审贷环节之后，其贷款申请也有可能被驳回。如，某银行反映，申报的两个2000万元“优质”项目，在等待2个月后，因其他地区类似企业更具优势而被其省级分行否决。二是宏观经济增速下行导致实体经济资金需求下降。2012年1-8月，咸宁市宏观经济运行出现下行压力，全市规模以上工业企业主营业务收入同比增长26.1%，较同期增速下降39.5个百分点；646家规模以上工业企业中，有76家企业产值同比减少；工业用电同比下降3.5个百分点。企业生产、销售的下滑、库存增加，甚至出现了限产、停产现象，企业资金需求下降，而另一方面，由于原材料价格、用工成本的持续上涨，企业现金流趋紧，银行信贷的谨慎度有所提高。三是企业金融意识匮乏。据调查，超过80%的信贷需求得不到满足的主要原因，就是企业不能提供合格的财务报表。部分企业家不懂连基本的贷款申请程序和条件，不是很清楚，遇到资金困难，连基本的材料都不能及时拿出来。在信贷产品的选择上，部分企业家融资成本意识也不是很高，不能为企业选择成本最低、效率最高的信贷融资产品。在银企双方信息不对称、竞争不确定性较大的情况下，信贷市场可能出现“劣币驱逐良币”的现象，降低了信贷资源的配置效率。（二）金融对实体经济的“供给导向”受限，供给渠道难畅通。一是在投放方式上“典当化”倾向明显。目前金融机构受其贷款风险偏好影响，在贷款投放方式上过于看重土地和房产等不动产。对金融机构的调查显示，抵质押贷款中，超过95%的都是以土地、房屋作抵押。这种过于注重不动产抵押的贷款“典当化”方式，严重阻碍了租赁土地的小微企业或土地资源相对有限企业的信贷需求。以咸宁经济开发区为例，有40%的已开工企业尚未办理土地证，而且小微企业孵化园的28家企业，土地和房产也都是租赁的，这些企业的信贷诉求就很难得偿。二是在投放主体上“抓大放小”。出于控制自身风险的考虑，银行信贷的投向往往是“锦上添花”，而不是“雪中送炭”，中小企业、农村地区获得金融服务的能力相对被削弱。咸宁市部分金融机构还摆脱不了围绕开发区“打转转”的习惯，而众多小微企业的发展主要是依靠自有资金和民间融资的支持。同时，部分金融机构信贷手续过于繁琐，时间偏长也影响了实体经济资金需求的时效性。三是信贷服务创新约束。由于咸宁市的“本土金融”发展滞后，在上级行限制范围内能够自主开发新型信贷产品、新型信贷手段的机构不多，大部分金融机构创新动力明显不足。比如，在担保抵押的创新上，对于企业的无形资产、应收账款、现金流等流动权利考虑得不多，导致一些风险可控的融资需求得不到满足。（三）金融生态环境建设面临困境，优化环境阻力难化解。一是担保体系资金实力弱、发展滞后。目前咸宁市共有担保公司16家，注册资本8.3亿元，2011年，全市新增担保贷款只有10亿元，不及武汉城市圈内的黄石市新增担保贷款的四分之一。担保公司中介职能未得到充分发挥，主要是因为门槛限制、风险共担机制尚未构建。如，在门槛限制上，部分金融机构硬性规定，市级担保公司注册资本要过亿、县级要过5000万元，且必须通过省一级分行签订担保协议，导致部分民营担保公司难以发挥担保放大作用；而在风险共担机制的构建上，金融机构往往只承担“零风险”担保合作业务，即，要求担保公司提供足额担保金，导致放大倍数长期处于较低水平，2012年7月末，全市16家担保公司在保责任余额9.8亿元，放大倍数仅为1：1.2。二是融资中介成本趋升，加重企业融资成本。以企业申请1000万元、抵押率50%的房产抵押贷款为例，房产价值最低2000万元，土地评估须缴纳2万元、房产评估须缴纳8000元，加上其他收费、保险费用（贷款额的3），综合费用将达到7万元，折算费用率达到7。与此同时，银行与抵押登记部门互不承认评估结果，导致重复评估、重复收费现象屡屡发生。三是金融生态环境建设出现松懈苗头，企业逃废银行债务行为屡禁不止、金融债务讼诉案执行难以到位，不良贷款不降反升。（四）金融市场配套机制不健全，货币政策与产业政策难协调。一是在制度安排上，特别是金融制度安排上，金融机构更多地注重于自身的综合收益率、资产回报率等效益核心考核指标，而对“新增存款一定比例投放当地”、中小企业“两个高于”、信贷支持实体经济等一些指导性意见，明显存在“约束无力”的现象，即使地方政府或当地监管部门实行了一定的激励措施或综合考核评价指标，仍无法从根本上改变金融部门“经济利益优先”的经营理念。对145户样本企业的调查也显示，企业贷款可获得性（26%）排在利率高低（37%）、手续是否简便（32%）之后，仅位列第三位。二是在融资配套环境上，仍存在部门协调不畅的问题。如，发改部门在为企业争取国家项目资金时，国家预算内资金只占整个项目需求的30%-40%,这就需要银行出具为企业贷款的贷款承诺函作为配套资金。而因银行不愿出具贷款承诺函而导致项目“流产”的现象。三是产权市场建设不配套，产权确权难、流转难、评估难、处置难。如，对转型中重点支持的高新技术产业，由于其大多缺乏必要的资产抵押，目前拥有的“孵化器”功能不明显，既难以提供必要的风险评估，又难以提供必要的风险担保。四是贷款风险补偿体系缺失，信贷风险保障机制不健全。在广大农村，类似于中小企业担保公司、由财政注资的担保公司，尚未完全深入农村地区，与专业担保公司的合作也是屈指可数，再加上，农业保险市场建设滞后，农业风险分担机制缺乏，农村信贷投入风险全部集中在涉农金融机构。四、新形势下金融支持实体经济的对策建议（一）找准支持实体经济的政策切入点，保持信贷总量均衡适度增长。稳健货币政策提出的“总体稳健”要求，稳增长仍然是货币政策考量的重点，信贷规模仍将保持合理适度增长。当前，咸宁市正处于“政策高地”，面临武汉城市圈“两型社会”实验区、中部崛起、“两圈一带”等一系列重大机遇，咸宁经济开发区、长江经济带以及新型工业化示范基地建设步伐加快，工业发展的内生动力增强，咸宁经济发展正处于快速发展通道，要引导金融机构紧紧抓住此轮经济发展机遇，明确信贷增长的三个重点。一是有侧重支持实体经济发展。结合现代产业发展的主流形态和基本特征，着力支持全市支柱产业升级走集群发展的路子。支持咸宁电力能源、冶金建材、森工造纸、纺织服装等六大支柱产业集群体系；支持企业应用高新技术改造传统产业，发展新能源、新型环保材料、生物医药、物联网等新兴产业和高新技术；引导金融机构的信贷资金向园区集中，信贷投放向园区倾斜，信贷服务要向园区优化，促进产业和企业向园区聚集，形成“板块经济”。二是确保重点项目合理资金需求。金融机构要密切跟踪了解全市重大项目库的项目变化及投资决策进展情况，对符合政策导向和信贷条件的项目，要适时开展辅导，督促项目业主采取多种方式做实项目资本金，完善有关审批手续，满足信贷条件，确保信贷资金与重大项目、重点企业对接。三是改进涉农和中小企业金融服务。加大对农业产业化的信贷投放，建立“一县一品”金融支农服务模式，重点支持一批带动能力强的农业产业化龙头企业，用现代产业体系提升农业，加快发展高产、优质、高效、生态农业和旅游观光农业。重视对中小企业等薄弱环节的信贷投放，继续创新金融产品和服务方式，促进文化产业、服务外包、战略性新兴产业和低碳经济的发展，创新针对中小企业的信贷产品，提高中小企业贷款专业化管理水平。（二）找准金融支持实体经济发展的效率点，充分发挥金融配置资源效应。1、加强金融创新能力建设，支持实体经济重点项目发展。要通过政策推动、机制带动、制度拉动等不同方式，引导金融机构加快金融制度创新、信贷产品创新、服务方式创新，全面满足实体经济信贷需求。一是紧盯重大战略和重点项目实施开展金融创新。 “十二五”期间，咸宁将着力打造电力能源、冶金建材、森工造纸、纺织服装、机电制造、食品饮料6个产值过百亿元的支柱产业，同时，加快推进咸宁核电、皇明太阳能、金桂湖低碳经济示范区等重点产业项目和重点基础设施项目。要围绕重点项目组织开展银团贷款，进一步丰富银团产品，逐步建立起包括再融资贷款、循环贷款、并购贷款等在内的一揽子解决方案，支持重点项目的建设。二是贴近服务中小企业开展金融创新。积极创新风险管理技术。注重对非财务信息的收集和分析，实现“数字化信息”与“社会化软信息”的有机结合；积极推进中小企业贷款业务批量化、流程化、标准化运作，提高企业贷款审批效率。同时创新抵押担保方式。创新抵押方式，积极开展贸易融资及保理业务、应收账款质押业务来解决中小企业融资难题；创新担保方式，积极推广产业集群专业担保的“通山模式”和银行与中小企业担保公司合作的“崇阳模式”。此外，推进新产品的运用。进一步扩大“商贷通”、“速贷通”等已较成熟的信贷产品。积极推动符合条件的企业，发行中小企业债券，签发商业票据，切实打破中小企业过度依赖银行贷款的单一融资模式。三是加大“三农”金融创新。加大推广林权、渔权、农村土地承包经营权等权利抵押的力度，扩展抵押担保物的范围。建立和完善农业订单贷款制度，积极推进和发展“公司+中介组织+农户”、“公司+专业市场+农户”等促进农业产业化经营的信贷新模式。增强政策性金融和商业性金融的合力，围绕农田水利基本建设、农业综合开发、农业商品基地建设等重点领域，提供多元化的融资便利。2、引导信贷资源投向，支持生态咸宁建设发展。严格按照产业政策目录指引，加大对环保型、节能型、低碳型项目倾斜力度，积极支持符合国家产业政策的高新技术项目和节能降耗项目，支持企业增强自主创新能力，促进企业技术创新和技术进步。同时，要进一步支持咸宁旅游经济发展，以信贷资源调整带动旅游资源整合，以金融产品创新推动旅游精品开发，引导金融部门积极支持全市旅游资源整合、旅游精品开发、旅游新城建设等八大旅游项目建设，支持咸宁创建中国优秀旅游城市、国家旅游标准化城市，促进咸宁旅游产业做大、做优、做强，推进全市旅游产业提档升级。着力拓展“民生金融”，充分运用就业再就业小额担保贷款、农民工创业贷款、大学生村官创业贷款等信贷政策，进一步支持弱势群体，力争贷款规模有新的突破，支持范围有新的拓展，服务质效有新的提高。3、强化金融生态环境建设，提高融资能力和水平。要以征信和金融生态环境“两大监测系统”为信托，推动全市金融生态环境建设，全力打造区域信用工程、企业信用工程、农村信用工程和社区信用工程，提升全市信用等级水平。在完善金融生态环境的基础上，鼓励和促进银行、证券、保险等联合协作，通过创新融资工具、拓宽融资渠道、整合金融资源，改变目前融资过度依赖银行贷款的局面，解决融资结构失衡问题。（三）找准金融与实体经济发展的结合点，形成经济金融互融的良性业态。1、加强政策引导，化解供给“硬指标”与需求“软约束”的矛盾。要在一定程度上解决金融机构效益“硬指标”与指导“软约束”的矛盾。当前可以重点考虑继续加大运用地方性财政资金的杠杆作用，推行差异化的激励、考核与评价机制，引导各层次金融机构加大实体经济的信贷投入力度。即，对地方性法人金融机构等内置型金融机构，以激励政策为主，采取“以存引贷”的总量型指标考核方式，加大地方性财政资金对其负债来源的补充力度，以鼓励其迅速做大做强，增强其对区域经济信贷投入的主动性；而对于传统的国有商业银行等大型金融机构，则可以采取“以贷定存”的结构型考核方式，并严格落实新增存款投放当地一定比例、中小企业新增贷款等相关规定，防止其“蓄水池”效应继续扩大。2、拓宽融资渠道，吸引多种金融资本注入实体经济。要跳出银行信贷融资的“死框框”，把更多的视野，放在