AE准则与利润操纵之上市公司+案例分析.doc

会计准则与利润操纵之上市公司案例分析（大唐电信600198、*ST花雕600659）成员及分工：吴俊英(签名)，案例收集，案例分析吴琴芳(签名)，案例收集，财务分析、案例分析朱秋虎(签名)，案例收集，案例分析朱晓鹏(签名)，案例收集，案例分析、PPT制作赵彦明(签名)，案例收集，案例分析王 欣(签名)，案例收集，案例分析、报告撰写会计准则一方面规范和控制了企业操纵利润现象，压缩了企业对会计准则的应用和会计政策的选择空间，但另一方面，又带来了新的会计造假的空间，使得企业出于某种动机，利用法规政策的空白或灵活性，甚至违法违规等各种手段对企业财务利润或获利能力进行操纵。上市公司为了满足发行上市的条件、为了获得再融资的资格、为避免连续三年亏损公司股票被摘牌、为配合炒作而制造高收益或者扭亏为盈等动机，通过虚构收入、提前确认收入、推迟确认收入、虚增资产、转移费用、费用资本化、多提或少提资产减值准备等手法进行利润操纵，来最终实现自身利益 (经济的和非经济的)的最大化。以下我们通过大唐电信、*ST花雕这两家上市公司的利润操纵行为来进行案例分析。一、大唐电信（600198）：账务调整、虚增利润公司简介：大唐电信科技股份有限公司是电信科学技术研究院控股的高科技企业。公司于1998年9月21日在北京海淀新技术开发试验区注册成立，同年10月，公司股票“大唐电信”在上海证券交易所挂牌上市，股票代码“600198”。公司主要从事微电子、软件、终端、接入、通信应用与服务等领域的产品开发与销售，是国内具有自主知识产权的信息产业高科技骨干企业。利润操纵行为（一）在2004年12月30日，通过账务调整，将支付招商证券570万元财务顾问费和支付北京欣怡永辉广告有限公司150万元广告费从“管理费用”科目调整到“在建工程一北京永丰产业园项目”科目，少计当期管理费用720万元。分析：这是通过误用会计分类，将费用科目记入资产科目，达到减少管理费用，虚增利润和虚增上市公司资产的目的。只此一项，减少当期应记管理费用33%。（二）在编制2004年合并报表时，通过账务调整，将2004年大唐电信（控股）有限公司向华平创业投资有限公司旗下八家公司定向发行可转换债券相关法律服务的注册及中介费用（主要包括法律咨询、登记注册、文件翻译、打印等费用）10,463,225.90元，从“财务费用”科目调整到“长期股权投资”科目，少计当期财务费用10,463,225.90元。分析：这是通过误用会计分类，将费用科目记入资产科目，达到减少财务费用，虚增利润和虚增上市公司资产的目的。只此一项，减少当期应记财务费用7.6%。 相关财务数据：大唐电信200320042005管理费用302,371,027.84200,254,636.83506,641,111.83固定资产613,174,753.64581,175,840.92588,978,489.04在建工程11,934,798.2874,519,197.392,349,583.66财务费用149,890,059.64137,342,310.07126,573,735.92长期股权投资36,906,691.4448,268,188.71115,830,083.26资产减值损失-利润总额-175,940,106.6262,385,759.04-694,723,871.93在2004年年度报告公开披露的2004年度利润总额为62,385,759.04元。但大唐电信在2004年通过费用资本化、少提资产减值准备、不当确认投资收益等方式，虚增该年度利润总额共计37,186,597.53元。占当年利润总额59%。案例分析通过虚增当年利润，修饰了每股收益。与此相对应的是，自2005年上半年开始，大唐电信的股票价格从7.2元的低点一路飚升至高点32元左右。二、*ST花雕（600659）：避免退市，虚增利润公司简介：公司前身福建省福联股份有限公司于1984年8月成立，1993年5月在上海证券交易所挂牌上市， 2002年1月公司更名为福建省神龙发展股份有限公司，后又更名为：闽越花雕。公司主营：黄酒的生产、销售,食品、饮料的生产、销售，纺织生产、贸易。公司股票于2006年1月10日起被暂停上市，2006年3月23日起终止上市。利润操纵行为（一）通过调整应收款项账龄，少提坏账准备1,112,552.80元，虚增利润1,112,552.80元。2004年12月31日，闽越花雕与其合并报表范围内的子公司上海福联国际贸易有限公司（以下简称上海福贸）签订债务重组协议，将其他应收款中应收福建省丝绸联合公司5,562,764.90元的债权（账龄为3年以上）转让给上海福贸。在债务人福建省丝绸联合公司的偿债能力并没有发生变化的情况下，上海福贸在受让该笔债权时，将其账龄由原来的3年以上调整为1年以内并少提坏账准备没有合理的依据。分析：根据*ST花雕的年度报告，公司对坏帐准备的提取政策如下：账龄 计提比例1年以内 1%12年 3%23年 10%3年以上 20%显然，该上市公司通过滥用会计准则，减少当期费用，已达到虚增本期利润的目的。（二）通过调整会计科目，少提坏账准备2,350,279.43元，虚增利润2,350,279.43元。2002年1月30日，闽越花雕合并报表范围内的子公司上海福贸与上海中豪实业投资有限公司（以下简称上海中豪）签订投资协议，约定双方共同投资建设上海新力的工业厂房项目。上海福贸根据协议约定，将应收上海中豪的23,502,794.35元债权转作债权投资，并将该款项由“其他应收款”转到“短期投资”科目核算，但该投资到期后，上海福贸未按协议收到投资收益，本金亦未收回。之后，上海福贸又于2002年12月将该款项从“短期投资”科目转到“预付账款”科目核算。但上海新力注册资本当时并没有到位，也没有生产经营。由于资金没有及时支付、施工图纸没有到位等原因，上海新力工业厂房建设项目于2002年6月30日已经全面停工。因此，上述23,502,794.35元资金实质为借贷关系，会计核算上属其他应收款，且账龄在3年以上，但上海福贸从2002年到2004年的3个会计年度内均未对上述款项计提坏账准备，闽越花雕因此虚增2004年利润2,350,279.43元。分析：该上市公司通过少提坏帐准备，虚增公司利润，已达到虚增本期利润的目的。相关财务数据：*ST花雕200320042005（一季度）坏帐准备025 015 69124 696 750短期投资（原值）0 55 14355 143短期投资减值准备00 0利润总额-80 281 27510 497 5191 020 899案例分析上面两项已经总计虚增利润3,462,832.23元。由于02、03年已经是亏损。04年继续亏损，该上市公司将会面临退市风险。所以，*ST花雕通过利润操纵来避免业绩出现亏损，意图躲避股票退市的结果。所幸2005年证交所集中处理了一批财务报表作假的公司。而*ST花雕报表作假的事情也大白于天下。2005年6月，*ST花雕正式停牌。三、学习体会我国的会计、财政、税收、证券等政策法规的不健全和惩罚、执法力度的不够，实际上造成了对上市公司及利润操纵责任人处罚的无力；不健全的上市公司退出机制，反而凸显了上市公司的稀缺性，使得*ST、ST公司的壳资源更具有资本运作的价值；长期以来，我国对证券市场上市公司的监管力度不够，使得市场炒作之风此起彼伏，这些都在一定程度上纵容和加剧了上市公司利润操纵的风气，使得上市公司有足够的动力和条件采取各种手段实现利润操纵。09年以来，随着我国宏观经济的企稳回升，A股市场出现反弹。在国家经济转型、大力倡导发展新兴产业的政策支持下，大批资金在中小板、创业板持续活跃。其中个股炒作之风再次兴起。现在，个股的高估值、高风险已经被市场“视而不见”。与此同时，部分上市公司在市场赋予的高收益、高成长的预期下