银行从业资格考试《风险管理》计算题案例分析(自制).doc

百分比收益率、年化收益率【案例】投资者年初以每股50元的价格购买了某公司的股票1000股，半年后每股获得0.5元的现金红利，同时以每股55元卖出，则：百分比收益率=(55+0.5-50)/50=11%；年化收益率=(55+0.5)(1+11%)-50/50=23.21%年化收益率是指依照某一时期(本题为半年)的收益率推算一年可取得的收益率水平，所以本题相当于再计算半年即可，因此是(1+11%)的1次方。预期收益率、方差/标准差【案例1】某股票市场1年后可能出现5种情况，对应的收益率和概率分别为：收益率(r) 50% 30% 10% -10% -30%概率(p) 0.05 0.25 0.40 0.25 0.05则1年后投资股票市场的预期收益率和方差为：E(R)=0.0550%+0.05(-30%)=10%Var(R)=0.05(50%-10%)+0.05(-30%-10%)=0.036【案例2】某资产组合包括A、B两种资产，资产A的标准差为0.1，预期收益率为10%，在组合中占比70%；资产B的标准差为0.2，预期收益率为15%，在组合中占比30%。已知A、B完全正相关(即=1)，则组合的方差为多少？组合预期收益率=10%70%+15%30%=11.5%组合方差=(70%0.1)+(30%0.2)+270%0.130%0.2=0.0169KMPG风险中性定价模型对违约概率的计算【案例】某1年期零息债券的年收益率为16.7%，假设债务人违约后，回收率为0；若1年期的无风险年收益率为5%，则根据KPMG风险中性定价模型得到上述债券1年内的违约概率为：P（1+16.7%）+（1-P）（1+16.7%）0=1+5% 得到P=0.90，故违约概率(1-P)=0.10累计死亡率【案例】根据死亡率模型，假设某3年期贷款，从第1年到第3年每年的边际死亡率依次为0.17%、0.60%、0.60%，则该贷款在3年期间可能出现违约的概率为：1-（1-0.17%）（1-0.60%）（1-0.60%）=1.36%回收现金流法计算违约损失率【案例】采用回收现金流法计算违约损失率时，若回收金额为1.04亿元，回收成本为0.84亿元，违约风险暴露为1.2亿元，则：违约损失率LGD=1-(1.04-0.84)/1.2=8.33%贷款定价【案例】商业银行受理一笔1000万元的贷款申请，期限为1年，到期支付贷款本金和利息。商业银行经内部评级系统测算该客户的违约概率为0.2%，该债项违约损失率为45%，需配置的经济资本为25万元，经内部考核系统测算该笔贷款的资金成本为3%，包括经营成本、税收成本在内的各种费用为1.5%，股东要求的资本回报率为16%，则该笔贷款的成本为：资金成本=10003%=30 经营成本=10001.5%=15 风险成本=10000.2%45%=0.9 资本成本=2516%=4 所以贷款最低定价=30+15+0.9+4=49.9，最低利率不低于49.9/1000=4.99%预期损失率【案例】某银行资产总额为300亿元，风险加权资产总额为200亿元，资产风险暴露为230亿元，预期损失4亿元，则：预期损失率=4/230=1.74%贷款迁徙率【案例】某银行年初次级类贷款余额为1000亿元，其中在年末转为可疑类、损失类的贷款金额之和为600亿元，期初次级类贷款因正常回收减少了200亿元，则：次级贷款迁徙率=600/（1000-200）=75%利息费用、利息保障倍数【案例1】企业某年息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2亿元人民币，主营业务收入10亿元人民币，主营业务成本7亿元，净利润1.2亿元，折旧0.2亿元，无形资产摊销0.1亿元，所得税0.3亿元，则：利息费用（即银行的财务费用）=2-1.2-0.3-0.2-0.1=0.2【案例2】公司某年税前净利润为8000万元人民币，利息费用为4000万元人民币，则：利息保障费用=（8000+4000）/4000=3敞口头寸【案例1】某商业银行资产负债表上有日元资产1000，日元负债600，银行卖出的日元远期合约头寸为500，买入的日元远期合约头寸为200，持有的期权敞口头寸为50，其他敞口头寸30，则：日元敞口头寸=(1000-600)+(200-500)+50+30=+180，即多头180【案例2】某商业银行持有的各种货币的外汇敞口头寸为：美元200(多头)，日元150(多头)，欧元150(空头)，英镑80(空头)，港币50(空头)，则以上货币组合的：累计总敞口头寸=200+150+150+80+50=630净总敞口头寸=(200+150)-(150+80+50)=70短边法计算总敞口头寸：多头为200+150=350，空头为150+80+50=280，故该头寸为350久期【案例】假设某10年期债券当前的市场价格为102元，债券久期为9.5年，当前市场利率为3%，如果市场利率提高0.25%，则该债券价格变化为：P=-1029.50.25%/（1+3%）=-2.352，即债券价格降低2.352元。经风险调整的资本收益率RAROC【案例】假设某项交易的期限为125个交易日，并且只在这段时间占用了所配置的经济资本。此项交易对应的RAROC为4%，则调整为年度比率的RAROC为：RAROC=(1+4%)250/125-1=8.16%流动性风险评估常用比率/指标【案例1】某商业银行某年底的核心存款为200亿元，总存款为800亿元，应收存款为10亿元，现金头寸为5亿元，总负债为900亿元，总资产为1000亿元，则：现金头寸指标=(5+10)/1000=1.5% 核心存款指标(比例)=200/1000=20%【案例2】某商业银行在人行超额准备金存款为46亿元，库存现金8亿元，人民币各项存款期末余额为2138亿元，则：人民币超额准备金率=(46+8)/2138=2.53%融资缺口、融资需求【案例】如某商业银行的贷款平均额为600亿元，存款平均额为800亿元，核心存款平均额为300亿元，流动性资产为100亿元，则该银行的融资缺口和融资需求分别为：融资缺口=600-300=300 融资需求=600-300+100=400资产/负债价值变化【案例】某商业银行资产1000亿元，负债800亿元，资产加权平均久期为5年