中山大学金融系金融机构复习考试资料.doc

U1 选择题1 五级分类: 正常类贷款(1%) 关注类(5%) 次级类(90天以上 25%) 可疑类(180天以上 50%) 损失类(306天以上 100%)2 金融机构的风险: 资产违约或信用风险(资产与负债的到期不匹配,利率风险)(负债提现或流动性风险)(承销风险)(经营成本风险:操作风险)3 没有金融机构后的影响 三个方面:监督成本 流动性成本 价格风险 U2 选择题1 商业银行的功能:(吸取存款,发放贷款)(批发与零售)(货币中心银行)2 美国银行的历史:美国银行的监管机构有: 联邦存款保险公司(FDIC) 货币监理署(OCC) 联邦储备系统(FRS) 以及州的银行当局3 有哪些法案:1927年麦克法登法-1956年道格拉斯修正案-1970年银行控股公司法-1994年里格尔-尼尔跨州银行业务与分支机构效率法4 金融机构的主要组织形态:德国式 以一综合银行为主体,下设部门经营银行与证券业务,同时又资本独立公司经营资产管理保险与不动产经营业务英国式以一银行为主体,转投资子公司,从事保险证券业务美国式以银行所属的金融控股公司,另设子公司的方式,从事保险与证券业务U3 1 什么是利率风险:利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。巴塞尔委员会在1997年发布的利率风险管理原则中将利率风险定义为：利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，从而使商业银行遭受损失的可能性。指原本投资于固定利率的金融工具，当市场利率上升时，可能导致其价格下跌的风险。2 三个模型的定义 研究什么 公式:再定价模型 或称资金缺口模型 是用帐面价值现金流量的分析方法去分析再定价缺口 (repricing gap) 即分析在一定时期内,金融机构从其资产上所赚取的利息收入和对其负责所支付的利息之间的再定价缺口再定价模型表明了净利息收入的风险暴露情况(或者说收入的风险程度)到期模型 帐面价值记账法 记录的是证券购买 贷款发放及负债的原始价值 市场价值记账法 按市场记账可以反映现实的经济情况或资产和负债真实价值3 再定价模型的缺陷 (忽略了市场价值效应) (过度综合,忽视了内部的具体情况) (无法解决再投资现金流量的问题)4 持续期 定义 计算方法 (计算题) 持续期是一种更为复杂的衡量资产或负债的利率敏感性的方法 因为持续期不但考虑了资产或负债的到期 还考虑了所有现金流量发生的时间 持续期是一种直接衡量资产或负债的利率敏感性或利率弹性的方法持续期是一种以现金流量的相对现值为权重的加权平均到期D= 以年为单位的持续期 CFt= 在t 时间内收到的证券的现金流量 N=现金流量发生的最后一个时期DFt= 贴现因子= 1/(1+R)t 其中R是收益率或现行市场利率水平 PVt= t 时期末现金流量的现值 其值等于CFt 乘DFt持续期是随着固定收入资产或负债到期的增长而增加 但增加的速度是递减的U51 市场风险的的定义市场风险又称为风险价值 可以定义为一家金融机构由于市场条件的变化,例如资产价格 利率 市场波动性等造成的赢利的不确定性 这种不确定性的测量期间短至一天 长达一年 此外 市场风险可以按绝对值定义为一美元的风险值或以某些基准的相对量 市场风险=在不利环境下估计的潜在损失2 VAR 的定义VaR is defined as the predicted worst-case loss at a specific confidence level ( e.g. 99% ) over a certain period of time 其含义就是指: 在正常波动下 某一金融资产或证券组合的最大可能损失.更为确切的是指,在一定概率水平(置信度)下,某一金融资产或证券组合价值在未来特定时期内的最大可能损失3 Risk metrics 模型 定义 计算叫做方差-协方差法 是计算VaR 时常用的方法 其核心是基于对资产报酬的方差-协方差矩阵进行估计(简单地说市场风险测量模型的最终目标是在每天的营业结束时告诉银行的高级管理人员市场风险有多大,每天为基础的市场风险的测量) Riskmetrics 定义的收益率方差公式为 , 而根据方差定义直接计算的收益率方差为 ,这样的Risk Metrics 定义的方差估计与实际方差之间存在着偏差 ,此准则为最小均方误差的准则.4 外汇 DEAR=头寸的美元价值 乘 价格波动性5 历史或回溯模拟法对Riskmetrics 的一个主要批评是需要对所有的资产假定一个对称的正态的分布. 大部分的金融机构都采用了历史或回溯模拟法 这种方法的好处是 简单 不要求资产回报为正态分布 不要求计算资产回报的相关或标准差. 这种方法的基本思想是 得到资产(外汇 债券 股票等)的当前市场资产组合并以这些资产昨天 前天等存在过的实际价格回报为基础再评估其价值 有两种方法处理这个问题: 第一是在后向模拟中对过去的观测值给与不等的权数,对最近的过去观测值以最高的权数.第二是使用蒙地卡洛模拟方法产生于最近的历史经验相一致的增加的观测值. 后者的方法 实际上等于是模拟或创造人为的交易日与汇率变动.U61 美国银行贷款的类型 抵押贷款 是指以指定的债务人资产为担保的贷款 在违约发生时 债权人对抵押 享有第一留置权 非抵押贷款 在违约的情况下 只能对借款人资产有一般索偿权的贷款固定利率贷款 指在贷款期限内，不论银行利率如何变动，借款人都将按照合同签订的固定利率支付利息，不会因为利率变化而改变还款数额。浮动利率贷款 是指在整个借款期内利率随市场利率或法定利率等变动定期调整的贷款，调整周期和利率调整基准的选择，由借贷双方在借款时议定。循环式消费贷款 借款人可以在贷款合同的有效期里 在规定的信贷额度内 多次提取和偿还款项的贷款即期贷款 是指 银行发放贷款 借方马上取得全部款项贷款承诺 是指 贷方作出一定额度的贷款承诺 在贷款承诺的期限内借方可在承诺额度内提取任意数额款项的借贷方式2 违约风险模型违约风险模型 Default Risk Models : 定性模型 Qualitative Models (5C :品德声望 资格能力 资金实力 担保 经营条件借款人所特有的因素 : 声誉 借款人的声誉包括该信贷申请人的借贷历史 杠杠比率 大量的债务如债券和贷款提高了借款人的利息费用以及其现金流量中用于偿债的比例 相对较低的杠杠比率可能不会严重影响到偿债的可能性 收入的不确定性 收入的大幅度变动会提高了借款人在任何资本结构无法按期偿本付息的可能性 抵押品3 判别式分析模型判别式模型则根据借款人的观察特征值将他们分入或高或低的潜在违约风险级别 判别式分析模型存在的问题: 只区别借款人行为的两个极端例子(违约不违约)但是现实世界中违约的情况是多层次的 忽略了一些在违约和非违约决策中起决定性因素作用的难以量化的因素例如属于借款人所特有因素的声誉及长确借款关系宏观环境因素中的商业周期 不存在违约商业贷款的集中数据库4 RAROC模型 RAROC模型 risk-adjusted return on capital 由银行家信托公司首创 模型的核心思想是 它不是衡量一笔贷款的实际或承诺每年的ROA 即 净利息收入和费用除以贷款总额 而是 贷款管理者使预期利息收入和费用收入同贷款的风险保持平衡 因此不是用贷出的资产除以贷款收入 而是用资产贷款风险的某种测量除贷款收入 一笔贷款只有它的RAROC相对于银行资本的基准成本足够高时才能被批准 估计RAROC的问题是贷款风险的测量5 线性判别式模型 判别式模型则根据借款人的观察特征值（X j）将他们分入或高或低的潜在违约风险别 E.I. Altman为美国公开交易制造业公司所做的判别式分析模型。Z是违约风险级别的总的衡量标准， Z是根据借款人不同的财务的比率值(X j)及其重要性权数得出的，重要性权数是由基于判别式分析模型得出的违约、非违约借款人的观察经验而得到的。 AltmanAltman的判别式函数如下所示： Z =1.2X + 1.4X + 3.3X + 0.6X + 1.0X 1 2 3 4 5 Z的值越高，借款人的违约风险级别越低U 71 贷款的等级变化矩阵 定义 试图反映一个贷款集合在一段时间内信用等级变化的历史经验 这样它能够作为银行的基准 用作新的贷款集合的信用等级变化的对照基准 如果一个部门或同一个等级的大量借款人的信用等级比经验的要下降的快 那么向该部门或等级的贷款就会削减2 集中限额 选择题第二种简单的模型是管理阶层对单个借款人或部门发放的最大贷款额设定一些固定的外部额度 例如 对特定部门的损失不能超过金融机构资本金的10% 如果估计该部门违约贷款每美元的损失达到50美分 那么对单个借款人的贷款最大限额的占资本百分比 集中限额=最大损失占资本百分比 乘 (1/损失率)=10% 乘 (1/0.5)=20%3 贷款组合分散化和现代资产组合理论 现代资产组合理论的 基本原理是只要在不同资产上的回报是不完全相关的 金融机构就可利用它的规模的优势来分散相当数量的信用风险 基本的思想是在任何给定的风险水平下选择贷款组合使得贷款组合的回报率最大化或者在任何给定的回报率水平下使得贷款组合的风险最小 信用风险管理存在着信用悖论现象 资产组合理论的基本假设之一是证券资产价格服从正态分布 在这假设下 根据证券交易的历史数据计算出各证券资产的平均收益 波动率 并计算出组合中各证券之间的相关性 进而得到组合后的收益与方差 现代资产组合理论的应用用贷款构建一个有效组合边界通过调整资产组合中贷款资产的比重 从而达到风险最低 资产组合理论应用-全国信贷的分布 单个银行可以比较自身在各主要经济领域如不动产和工商业贷款的内部分布情况 通过自身与全国的分布或比例进行比较 金融机构就可以衡量它偏离市场基准资产组合的程度 这显示了它在各种领域的贷款集中度或相对不分散的资产组合的程度U81 表外业务的概念 所谓表外业务，是指商业银行所从事的,按照通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动 在会计报表中表外业务常常出现在底线下经常只作为附注说明 在经济方面表外业务项目影响的是一家金融机构的将来而非现在的资产负债表状况。表外资产项目特定事件发生时将移到资产负债表资产方的表外项目 表外负债项目特定事件发生时将移到资产负债表负债方的表外项目2 表外业务和金融机构偿付能力表外业务对金融机构未来的收益和偿付能力有直接的影响 金融机构管理者最重要的抉择之一 : 决定表内和表外资产负债相对规模3 银行主要表外业务类型( 5个)1贷款承诺 2信用证和备用信用证 3 期货远期合约和互换期权 4虚售交易 5贷款出售 U9 1 流动性风险概率 成因 哪三种比率 流动性有两种不同的概念第一流动性风险是一种对连续筹资的需求 第二流动性是指当突然的危机发生时对筹资的需求 流动性的成因负债方面的原因是存款人或保险单持有人实现他们的金融要求权时 资产方面的原因是贷款承诺三个比率 行业比率，包括贷款与存款比率、借入资金与总资产比率、贷款承诺额与资产比率等等，将这些比率与具有相近规模和地理位置的银行比较，便可大致的估算出该金融机构的流动性敞口 与类似规模领域相近的银行比较贷存比, 借入资金与总资产比率 贷款承诺与贷款资产比率 2 银行挤兑 成因 应