第五章 无形资产的评估.xls

第五章 无形资产评估 第一节无形资产评估的特点 一 无形资产及其分类 一 无形资产的特点 1 具有非流动性 且有效期较长 2 没有物质实体 但未来收益较大 3 单独不能获得收益 必须依附于有形资产 二 无形资产的分类 1 按企业取得无形资产的渠道分 自创和外购 2 按有无法律保护分 法定无形资产和收益性无形资产 3 按可辨识程度分 可确指无形资产和不可确指无形资产 4 从评估角度分 权利型无形资产 关系型 结合型和知识产权 二 影响无形资产评估价值的因素 一 无形资产的成本 二 机会成本 三 效益因素 四 使用期限 五 技术成熟程度 六 转让内容因素 七 国内外该种无形资产的发展趋势 更新换代情况和速度 八 市场供需状况 九 同行业同类无形资产的价格水平 第二节 无形资产评估的程序与方法 一 无形资产评估的程序 明确评估目的 鉴定无形资产 确定评估方法 搜集相关资料 整理和报告 做出评估结论 二 无形资产评估的收益法 一 无形资产功能性特性及其评估应考虑的因素 1 附着性 2 共益性 3 积累性 4 替代性 二 无形资产评估中收益法的应用 无形资产评估值 K Ri 1 T 1 r K 无形资产分成率 Ri分成基数 销售收入或销售利润 T所得税 r折现率 无形资产最低收费额 重置成本净值 转让成本分摊率 无形资产转让的机会成本 转让成本分摊率 购买方运用无形资产的设计能力 运用无形资产的总设计能力 无形资产转让的机会成本 无形资产转出的净减收益 无形资产再开发净增费用 三 无形资产收益额的确定 无形资产收益额 销售收入 利润 销售收入 利润 分成率 1 所得税率 销售收入分成率 销售利润分成率 销售利润率 销售利润分成率 销售收入分成率 销售利润率 1 边际分析法 对无形资产边际贡献因素进行分析 测算无形资产寿命期间的利润总额及追加利润总额 并折现 按利润总额现值和追加利润总额现值计算利润分成率 利润分成率 追加利润现值 利润总额现值 2 约当投资分成法 无形资产利润分成率 无形资产约当投资量 购买方约当投资量 无形资产约当投资量 无形资产约当投资量 无形资产重置成本 1 适用成本利润率 购买方约当投资量 购买方投入的总资产的重置成本 1 适用成本利润率 四 无形资产评估中折现率的确定 折现率的内涵是指与投资于该无形资产相适应的投资报酬率 五 无形资产收益期限的确定 三 无形资产评估的成本法 一 无形资产成本特性 不完整性 弱对应性 虚拟性 二 无形资产评估中成本法的应用 无形资产评估值 无形资产重置成本 成新率 1 自创无形资产重置成本的估算 1 财务核算法无形资产重置成本 物质资料实际耗费量 现行价格 实耗工时 现行费用标准 2 市价调整法 2 外购无形资产重置成本的估算 1 市价类比法 2 物价指数法无形资产重置成本 无形资产账面成本 评估时物价指数 购置时物价指数 3 无形资产成新率的估算 1 专家鉴定法 2 剩余经济寿命预测法成新率 剩余使用年限 已使用年限 剩余使用年限 100 第三节 专利权的评估 一 专利权的特点及评估目的 一 专利权的特点 1 独占性 也称排他性 2 地域性 3 时间性 4 可转让性 二 专利权评估目的 1 使用权限 独家使用权 排他性使用权 普通使用权 回馈转让权 2 地域范围 3 时间期限 4 法律和仲裁 二 专利权评估程序 一 证明和鉴定专利权的存在 二 确定评估方法 搜集相关资料 三 完成评估报告 并加以详尽说明 三 专利权的评估方法 一 收益法 直接由专利权带来的预期收益 1 直接测算专利技术超额收益 收入增长型专利 1 生产的产品能够以高出同类产品的价格销售 获得垄断加价利润R P2 P1 Q 1 T 2 生产的产品采用与同类产品相同价格的情况下 销售数量大幅度增加 市场占有率扩大 从而获得超额利润 费用节约型的专利 R C1 C2 Q 1 T 2 采用利润分成率测算专利技术收益额 二 成本法 自创专利技术的成本构成 1 研制成本直接成本 间接成本 2 交易成本 第四节 专有技术的评估 一 专有技术的特点 1 实用性 2 新颖性 3 价值性 4 保密性 专有技术与专利技术的区别 1 专有技术具有保密性 专利技术在规定范围内公开 2 专有技术的内容范围很广 3 专利技术有明确的法律保护期限 专有技术没有法律保护期限 4 对专利技术的保护通常按 专利法 条纹进行 对专有技术保护的法律主要有 合同法 反不正当竞争法 二 影响专有技术评估值的因素分析 1 专有技术的使用期限 2 专有技术的预期获利能力 3 分析专有技术的市场情况 4 专有技术的开发成本 三 专有技术的评估方法 一 运用成本法对专有技术评估 分析使用情况 估算重置成本 估算贬值 估算价值 二 运用收益法 预测 计算未来5年的收益 确定折现率 计算确定评估值 第五节 商标权的评估 一 商标评估对象的确认 一 商标及其分类 1 按商标是否具有法律保护的专用权分 注册商标和未注册商标 2 按商标的构成分 文字商标 图形 符号 组合 气味 色彩 音响 立体等 二 商标权及其特点 商标权以申请注册的时间先后为审批依据 具有排他性专用权 转让权 许可使用权 继承权等 商标权与专利权的实质性不同 1 专利法规定专利权的技术要新颖 创造和实用 商标权具有显著性 不重复性和比违反禁用条款 2 专利权有法定有效保护期限 一般不准续展 商标权尽管在注册时有一个有效期规定 但可以按照每一期10年无限续展 二 商标权评估的程序 明确评估目的 向委托方搜集有关资料 市场调研和分析 确定评估方法 搜集确定有关指标 计算 分析 得出结论 三 商标权评估方法一般采用收益法 一 商标权的转让的评估 二 商标权许可价值的评估 第六节 计算机软件的评估 一 计算机软件的特点 独创性 无形性 复制性 复杂性 二 计算机软件的分类 1 按软件功能分 系统软件 支撑软件 应用软件 2 按规模分 小型 中型 大中型 大型 超大型 3 按软件总体复杂程度分 一般 较复杂 复杂 4 按软件可靠性分 很低 低 一般 高 很高 二 计算机软件价值评估的特殊性 1 可行性报告和软件技术鉴定书是其价值评估的重要依据 2 权属关系要清晰 3 计算机软件的新颖性 创造性和实用性时评估中应予以关注的核心内容 4 计算机软件价值评估是在有一定的经济行为发生时 才进行评估 5 是针对具体的软件应用者 软件的使用范围 规模及其用途等加以评估 三 计算机软件价值评估方法 自我开发一般用成本法 购进的可参考购进价 销售的用收益法 第七节 商誉的评估 一 商誉及其特点 1 商誉不能离开企业独立存在 不能与企业的可确指资产分开出售 2 商誉是多种因素作用形成的结果 但形成商誉的个别因素不能以任何方法单独计价 3 商誉本身不是一项单独的 能产生收益的无形资产 而只是超过企业可确指的各单项资产价值之和的价值 4 商誉是企业长期积累起来的一项价值 二 商誉评估的方法 一 割差法 商誉的评估值 企业整体资产评估值 企业的各单项资产评估价值之和 含可确指无形资产 二 超额收益法 1 超额收益资本化价格法 商誉的价值 企业预期年收益额 行业平均收益率 该企业的单项资产评估值之和 适用资本化率 商誉的价值 被评估企业单项资产评估价值之和 被评估企业预期收益率 行业平均收益率 适用资本化率 被评估企业预期收益率 企业预期年收益额 企业的单项资产评估价值之和 100 2 超额收益折现法 商誉的价值 Si 1 r mil 三 商誉评估需要委托者提供的资料 1 委托方概况 2 企业生产经营概况 3 企业员工人数 组成 文化素质与管理水平 4 委托方前5年的资产负债表与损益表 5 委托方经营发展战略 6 未来若干年财务预测 7 委托方所在行业竞争情况 8 营业外收入及支持的项目及其变化趋势 9 国内同行业平均收益率 四 商誉评估需要注意的几个问题 1 商誉评估是在产权变动或经营主体变动时进行的 2 商誉只存在于那些长期具有超额收益的少数企业之中 3 商誉评估必须坚持预期原则 4 商誉价值形成是建立在企业预期超额收益基础之上的 不能采用投入费用累加 5 商誉是众多因素共同作用形成 但形成商誉的个别因素不能够单独计量 决定了商誉评估不能采用市场类比法 6 企业负债与否 负债规模大小与企业商誉没有直接关系资本收益率 资产收益率 1 资产负债率 7 商誉与商标是有区别的 1 商标是产品的标志 商誉是企业整体声誉的体现 2 商誉作为不可确指的无形资产 是与企业及其超额获利能力结合在一起的 不能脱离企业单独存在 商标是可确指无形资产 可单独存在 3 商标可以转让其所有权 也可转让使用权 商誉只能随企业行为的发生实现其转移或转让 8 商誉作为不可确指无形资产 是整个无形资产中除了可确指无形资产以为的部分 9 商誉评估值是否入账 如何入账 有待于进一步研究 对无形资产边际贡献因素进行分析 测算无形资产寿命期间的利润总额及追加利润总额 并折现 按利润总额现值和追加利润总额现值计算利润分成率 无形资产重置成本 物质资料实际耗费量 现行价格 实耗工时 现行费用标准 R Q2 Q1 P C 1 T 商标权与专利权的实质性不同 1 专利法规定专利权的技术要新颖 创造和实用 商标权具有显著性 不重复性和比违反禁用条款 2 专利权有法定有