黄金、外汇培训教材.ppt

黄金 外汇培训教材 HIGGROUP 目录 A 基本概念B 黄金 外汇保证金交易C 技术分析D 形态分析E 常用技术指标F 基本分析 黄金 外汇基本概念 黄金 外汇买卖是指不同货币间的相互兑换 即将一个国家的货币转换成另外一个国家的货币 包含了本国货币与外国货币的转换 也包含了一种外国货币的与另外一种外国货币的转换 目前在国际经贸活动中常用的货币主要有美元 欧元 日元和英镑等 这些货币属于可自由兑换货币 在国际贸易和国际投资中被广泛使用 在国际金融市场上可以自由买卖 能够自由兑换成其他国家的货币 以上述货币为交易对象的黄金 外汇交易在全球的黄金 外汇交易中占有绝对的比重 简单而言 外汇就是外国的货币 例如美元 日元等 它不仅包括现钞 还包括银行的存款 以及外币支票 本票和汇票等结算工具 外汇还有现钞 现汇之分 现钞 指外币的纸币和辅币 主要由境外携入 现汇 账面上的外汇 主要是指以支票 汇款 托收等国际结算方式 取得并形成的银行存款 外汇概念 外汇买卖定义 外汇市场 外汇市场是国际金融市场的重要组成部分 是市场参与者进行外汇买卖的场所 没有设定交易所 定义 参与者 主要有各国中央银行 商业银行 外汇经纪商 非银行金融机构 大型跨国公司和个人投资者 此定义为国际外汇交易商 特点 外汇市场是一个无形的市场 迅捷 发达的通讯网络已使全球的外汇市场连成一个整体 外汇市场是一个24小时连续作业的全球性市场 分布世界各地 各自有固定的交易时间 由于时差关系 各个外汇市场此关彼开 首尾连接 除节假日外 全球外汇市场可以24小时进行交易 场外直接交易市场 24小时交易 影响外汇市场的基本因素 经济状况利率走向国际贸易 政治前景政府立场地缘政治 1 国内生产总值 GDP 2 通货膨胀指标 生产物价指数 PPI 消费物价指数 CPI 零售物价指数 RPI 3 货币指标 货币供应量 利率 4 生产指标 失业率 UR 非农业就业数字 NP 新房屋动工量 生产力使用率 工业生产 商业存货 耐用品订单 DGO 5 贸易指标 外贸平衡数字 TBF 流动账数据 6 综合领先经济指标 重要经济资料 反映地区经济状况的主要资料 全球主要黄金 外汇市场 澳洲 东京 香港 新加坡 法兰克福 伦敦 纽约 全球主要黄金 外汇市场交易时间 常见货币单位名称和代号 汇率 以一种货币表示另一种货币的价格 定义 货币率行情表包括基准货币及其买卖的对应货币 按习惯 在货币汇率行情的显示中 通常将基准货币的名称放在对应货币的前面 USDGBP DEMUSD 基准货币 对应货币 汇率表现形式 一单位的外国货币交换若干单位的本国货币 一单位的本国货币交换若干单位的外国货币 主要表现在标价上 直接标价法 欧洲标价法 间接标价法 美国标价法 举例 如USD JPY为118 00 则包含 1 1美元能够换到118 00日圆 2 美元是基準货币 日圆是对應货币 3 如想你买进美元 则卖出日圆 或者相反 举例 如GBP USD为1 7500 则包含 1 1英镑能够换到1 7500美元 2 英镑是基準货币 美元是对應货币 3 如买入英镑 则卖出美元 或者相反 变化含义 USD JPY上升表示美元升值 日圆贬值 下跌则表示美元贬值 日圆升值 变化含义 GBP USD上升表示美元贬值 英镑升值 下跌则表示美元升值 英镑贬值 基本点 如USD JPY 123 15 EUR USD 0 8620 在上述的5位数字中 从右边向左边数过去 第1位数字称为 X个基本点 如此类推 我们平常所说的美元对日元升了100个点就是指这个概念 例如 美元对日元的汇价从123 15变成124 05 就可以说美元对日元升了90个点 同样 欧元对美元的汇价从0 8620变成0 8510 则可以说欧元对美元跌了110个点 黄金 外汇买卖的报价通常有5位有效数字 在黄金 外汇市场中 对所有的汇率报价而言 点指是指汇率中最小的位数 若汇率报价为四位小数的形态 则点指为第四位小数 点指是汇率变动的最小单位 亦有人用Tick或Pips来称呼 买入价与卖出价 银行角度 买入价 Bid 卖出价 Offer 个人投资者角度 银行买入基准货币所使用的汇率 银行卖出其准货币的汇率 银行的卖出价 银行的买入价 与银行相反 左边为银行的买入价 即银行愿意以0 8610美元买入1欧元 右边为卖出价 即银行卖出1欧元要换取0 8620美元 例如 EUR USD 0 8610 0 8620 例一 银行公布的外汇牌价USD JPY 123 10 123 50 如果客户想用手头持有的美元买入日元 他应该选用哪一个价格 解 客戶卖出美元 买入日元 也就是银行买入美 卖出日元 所以应采用银行买入 美元 的价格123 10 例二 银行公布的外汇牌价GBP USD 1 4161 1 4201 如果客户要卖出手头的美元 买入英镑 他应该选用哪一个价格 解 客戶买入英镑 卖出美元 也就是银行卖出英镑 买入美元 所以应用银行卖出 英镑 的价格1 4201 目录 A 基本概念B 黄金 外汇保证金交易C 技术分析D 形态分析E 常用技术指标F 基本分析 黄金 外汇保证金交易 就是利用杠杆投资的原理 在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种黄金 外汇交易买卖方式 在交易时 交易者只付出1 10 的保证金 就可进行100 额度的交易 使得每一位小金额投资人也可在金融市场中买卖外国货币 投资人依其经纪商 或金融机构等 的规定在缴纳保证金之后可获得数倍于保证金以上的交易额度 在交易额度之内 投资人可透过经纪商在金融市场进行某些金融产品的买卖 若账面的损失金额到达保证金的某一比例时 投资人必须在规定时间内补足保证金 否则 经纪商可将其所投资的标的物出清 以免损失过大而面临保证金血本无归的局面 定义 保证金交易 剖析 黄金 外汇保证金交易说明 举例说明 今天赵先生要做等值10万美元的交易 透过保证金交易 假设保证金比例为1 赵先生只需要有10万 1 1000的美金 便可以进行此交易 换句话说用1000元的资金 做10万元的黄金 外汇交易 交易资金扩大了100倍 因此 若投资1万美金 则可从事100万美金的交易 但是 当投资人交易损失低于一定额度 交易商会要求投资者追加保证金至初始位置 如果造成保证金的金额低于交易额得一定百分比时 交易商有权执行强制性的平仓的行动 黄金 外汇保证金交易的特点 资本低 一般不少于实际投资的10 没有到期日 交易者可根据自己的意愿无限持有头寸 但需计算隔夜息差 双向交易投资 涨跌均有获利机会 交易币种十分丰富 任何国际上可兑换的货币都可作为交易品种 风险可控性 可预设限价和止蚀点 24小时交易 可随时参与 交易量大4万亿美元 不易落入人为操纵 黄金 外汇保证金交易要计算各种货币之间的利息差 金融机构要向客户支付或者从客户保证金中扣除 双向交易T 0 放大 利息返还 手续费低 交易成本少 保证金与实盘的差别 主要在杠杆倍数运用的不同实盘是外币存款的概念 只能买多 不得看空及预先卖空 例 若EUR USD 1 2350 客户若看欧元上涨 想买入10万欧元 实盘交易 必须拿出12 35万美元向银行或交易经纪商买入10万欧元 放在保管银行中以活期或定期存方式持有 保证金交易 若客户准备了1235美元作为 存款抵押品 金融机构允许放大100倍则客户有美金12 35万美元可供投资 最多可买入10万欧元 若欧元上涨至EUR USD 1 2450 则客户盈利 卖出欧元得到美元 获利 1 2450 1 2350 100000 1000美元 客户用1235美元 赚到1000美美元 资金利用率提高了100倍 盈亏分析 黄金 外汇保证金交易之报价 黄金 外汇保证金以采购价 DealingRate 来进行交易 由银行或经纪商自行同时定出买入和卖出的价位 客户自行决定买卖方向 以HIGGROUP之报价 欧元兑美元为例 买入和卖出的价位 差价 相差3点 对于投资者来说差价越小 成本越小 获利的机会也较大 限价买卖盘 限价买卖指示可分为 限价买入盘 LimitBuyOrder 及 限价卖出盘 或 沽盘 LimitSellOrder 限价买盘的价格较市价为低而限价沽盘的价格则高于市价 解释 举例 1 赵某在1 7700买进英镑 想要在1 7800平仓获利 可设限价沽盘指令 在1 7800沽空 市场到价自动成交 2 李某在1 7700沽空英镑 想要在1 7600平仓获利 可设限价买入盘指令 在1 7600买进 市场到价自动成交 止价买卖盘 止价买盘 StopBuyOrder 的买入水平高于设置指示时的市价而 止价沽盘 StopSellOrder 的卖出价则低于设置指示时的市价 解释 举例 1 赵某在1 7700买进英镑 为了控制风险 可设定止损指令 在1 7650沽出英镑 市场到价自动止损 2 李某在1 7700沽出英镑 为了控制风险 可设定止损指令 在1 7750买进英镑 市场到价自动止损 黄金 外汇保证金交易的操作形式 黄金 外汇保证金与股票的区别 黄金 外汇保证金交易有许多股市比不上的优点 1 股市只能在白天的特定时段内交易 一般为早9 30到下午4 00 尤其是如果您还有自己的工作 那么您将面临两难的境地 要么放弃工作 要么退出交易 而黄金 外汇保证金交易则每周5天 全天24小时均可以进行交易 您可以在业余时间的晚上投入到保证金交易中 2 股市中有成百上千种股票 那么选股将是一件很难的事情 而汇市中 货币组合非常有限 这可以使您集中精力于这几个货币组合 并很快抓住他们的脉动 3 股市的交易量比汇市小很多 而且数以千万计的非职业的投资者影响市场的正常运做 使预测市场的运动变得更难 而汇市是全球最大的金融市场 也包括很多大的参与者 银行 投资基金 公司和其他金融机构 所以 无论多少个人投资者参与到汇市 对价格的影响微乎其微 4 股市的另一个缺点就是在熊市时 投资者无法作为 只能被套 在经济蓬勃发展的时候绝大多数投资者都能获利 但是经济发展是交替的 当发展被衰退所代替时 投资者只能持仓不动 而在汇市 无论经济是发展还是衰退 投资者都可以获利 这就是黄金 外汇保证金的作空机制 目录 A 基本概念B 黄金 外汇保证金交易C 技术分析D 形态分析E 常用技术指标F 基本分析 K线图 K线图又称阴阳图或蜡烛图 阳烛中空 表示该时段中收盘价高于开盘价 阴烛有一段实心的阴影 表示收盘价低于开盘价 烛顶和烛底反映该时段中的最高 最低价 根据开盘价 收盘价 最高价以及最低价之间的不同情况 阴线和阳线会呈现不同的形态 支持位 Support 支持位处于当前市场价格之下 市场在这一水平应有良好承接力 可以阻止价格进一步下跌 当市场创出新低后反弹 这一低位通常会变成支持位 原因是市场出现反弹可能是因实质买盘入市 此外 市价再回落至接近上次低位时 亦会吸引上次错失了趁低吸纳的投资者入市 阻力位 Resistance 阻力位在市场创出新高后向下调整时形成 阻力位是处于目前市价以上的水平 在这水平上市场应有强大的沽盘 阻止价格进一步上升 趋势线 TrendLine 技术分析其中一个主要的理念是市场价格的变化以趋势形式发展 技术投资者尝试去捕捉市场趋势 然后入市 直市场转势才离开市场或作反方向的行动 其中一个具就是趋势线 通道 Channel 在上升趋势在线画出一条触及升浪高点的平衡线便得出一条上升通道 在下降趋势线下画出一条触及跌浪低点的平衡线便得出一条下降通道 上升通道顶部因而成了阻力而下降通道底部则带来支持 值得注意的是 市价向上或向下突破通道含意截然不同 譬如说 市价跌破上升信道底部显示则显示升势结束 大市掉头向下 但市价升破信道顶部阻力则显示上升趋势强而有力 利用通道入市买卖的策略跟趋势线的做法一样 目录 A 基本概念B 黄金 外汇保证金交易C 技术分析D 形态分析E 常用技术指标F 基本分析 形态分析 PatternAnalysis 市场并非任何时间都有明朗的趋势 经过一段时间的上升或下跌后 市场多数会作出整固 价格横向发展 窄幅上落 在这种环境下 分析员需评估一下后市的变化 价格会循原来的方向发展下去 还是会出现逆转呢 基于 历史不断重演 HistoryRepeatsItself 的理念 通过找寻特定的形态 以推测后市的去向 例如 如果根据过往经验 当某形态出现时 市场有较大机会向某一方面发展 我们便可在确认这一形态出现时 探取适当的策略令赢面增加 旗形形态是极具爆炸性的圆形 通常在市场急升或暴跌后形成 在一转急升后 市场有需要略为整固 或遇获利回吐 价格打横发展 旗形形态包括 旗杆 及 旗布 两个部份 强劲趋势是为旗杆 而整固阶段则形成了旗布 旗形 Flags 图形一 图形二 三角形 Triangles 三角形的出现反映了市场对后市的方向感到犹豫 买方及卖方分别提高买入价和降低卖出价 令市场的波幅逐渐收窄 价格在图表上出现了一个三角形的图形 头肩顶 头肩底 HeadandShouldersTopandBottom 在升市尽头出现的是 头肩顶 跌市完结时形成的是 头肩底 把左肩及头部高位回落的调整低点 在头肩底形态则是反弹高点 链接画一直线 便是头线 如果在形成右肩之后 价格向下突破头线 便确认头肩顶形态形成 突破颈线后 价格可能会作出后抽 升回接近头线水平 之后预期市价会进一步下跌 下跌的幅度不小于为从颈线至头顶的高度 箱形区间整理 箱形整理可以是持续形态 亦可以是转势形态 基本上 市场在窄幅内调整牢固 好淡力量均衡 直至有新的因素入市 打破了这个均衡状态 市场才开展新一轮的升势或跌势 双底和双顶 当行情下跌 但无法跌破前期低位 其后更大幅上扬 在图表上形成双底 这是一个转势的信号 当行情上升 但无法升破前期高位 其后更大幅下跌 在图表上形成双顶 这是一个转势的信号 目录 A 基本概念B 黄金 外汇保证金交易C 技术分析D 形态分析E 常用技术指标F 基本分析 移动平均线 MovingAverages 移动平均线 MA 是一种常用的用以捕捉市场趋势的技术分析 N天的移动平均线是以过去N天的收市价的数学平均计算而成 每过一天便把最远那天的收市价去掉 然后加入最近一天的收市价计算 把这些平均数以直线链接起来便成一条移动平均线 移动平均线的应用 当平均线从下降逐渐转为盘局或上升 而价格从平均线下方突破平均线 当价格虽跌破平均线 但又立刻回升到平均在线 此时平均线仍然保持上升势态 当价格趋势线走在平均在线 价格下跌并未跌破平均线并且立刻反转上升 当价格突然暴跌 跌破平均线 且远离平均线 则有可能反弹上升 当平均线从上升逐渐转为盘局或下跌 而价格向下跌破平均线 当价格虽然向上突破平均线 但又立刻回跌至平均线以下 此时平均线仍然保持持续下跌势态 当价格趋势线走在平均线下 价格上升却并未突破平均线且立刻反转下跌 当价格突然暴涨 突破平均线 且远离平均线 则有可能反弹回跌 买进信号 卖出信号 相对强弱指数 RelativeStrengthIndex 相对强弱指数 RSI 显示过去一段时间上升日子的收市价与下跌日子收市价的关系 常用的参数是14天 在短线买卖中也常用7天或21天不等 RSI的应用 RSI在0 100之间运行 当RSI运行到20区间称为 超卖 运行到80区间称为 超买 行情将有可能逆转 注 在一个平衡上落行情时可用此法 但当处于强烈的单边行情时避免运用此法 如果行情处于一个上升趋势时 RSI其实是在30 80之间运行 而当行情处于一个下跌趋势时 RSI则在20 70之间运行 波浪理论 WaveTheory 波浪理论由艾略特 R N Elli0tt 于本世纪初发明 所以亦称为艾略特波浪理论 艾略特发现社会 群众的行为表现有特定的形态 根据他对美国道琼斯工业平均指数 DowJonesIndustrialAverageIndex DJIAIndex 的研究发现 股票价格的波动亦追随自然界所出现的和谐的形态结构 波浪理论的基本原理 波浪理论指出一个市场周期包含两个阶段 牛市或上升阶段 BullPhase 熊市或下跌阶段 BearPhase 金融市场价格变化的基本模式 就是以一组 个浪进行上升阶段和一组 个浪进行下跌阶段 每一周期由一组 个浪完成 个浪的发展追随主流方向 而 个浪则属反向调整 波浪理论的基本原则 第二浪不能超过第一浪的底部 第三浪不能是最短的 第四浪的底部不能与第三浪的顶部重迭 波浪理论将市场行为界定为推动浪和调整浪 波浪理论认为在浪与浪之间存在一定的黄金分割比例关系 比如 第二浪往往回调第一浪的0 5 0 618 而第三浪的幅度往往是第一浪的1 618倍 对于调整浪波浪理论提出一个原则 替代原则 即当第二浪呈现一种简单的调整时 那么 第四浪就会以一种复杂的形态出现 第4浪的回调幅度往往会在第3浪的第4子浪附近结束 当配合动量指标如MACD时 第5浪所对应的MACD的峰值和第3浪所对应的峰值将会出现背离 显示行情接近尾声 市场动能已经减弱 调整浪A可以是5浪或3浪结构 浪B一定是3浪结构 而浪C则必然是5浪结构 波浪理论的实际应用 目录 A 基本概念B 黄金 外汇保证金交易C 技术分析D 形态分析E 常用技术指标F 基本分析 基础分析的基本理论 基础分析与技术分析最明显的一点区别就是 基础分析研究市场运动的原因 而技术分析研究市场运动的效果 基础分析的基本理论 购买力平价 PPP 购买力平价理论规定 汇率由同一组商品的相对价格决定 通货膨胀率的变动应会被等量但相反方向的汇率变动所抵销 举一个汉堡包的经典案例 如果汉堡包在美国值2 00美元一个 而在英国值1 00英磅一个 那么根据购买力平价理论 汇率一定是2美元每1英磅 如果盛行市场汇率是1 7美元每英磅 那么英磅就被称为低估通货 而美元则被称为高估通货 此理论假设这两种货币将最终向2 1的关系变化 基础分析的基本理论 利率平价 IRP 利率平价规定 一种货币对另一种货币的升值 贬值 必将被利率差异的变动所抵销 如果美国利率高于日本利率 那么美元将对日元贬值 贬值幅度据防止无风险套汇而定 未来汇率会在当日规定的远期汇率中被反映 在我们的例子中 美元的远期汇率被看作贴水 因为以远期汇率购得的日元少于以即期汇率购得的日元 日元则被视为升水 基础分析的基本理论 国际收支模式此模式认为黄金 外汇汇率必须处于其平衡水平 即能产生稳定经常帐户余额的汇率 出现贸易赤字的国家 其黄金 外汇储备将会减少