商业银行资产负债管理理论.doc

第九章 商业银行资产负债管理理论资产负债管理理论是现代商业银行管理的基础和核心，商业银行其他方面的管理都是在这一基础上进行的。随着各个历史时期经营条件的变化，西方商业银行经营管理理论在不断变化和创新的过程中大致经历了三个阶段，即资产管理、负债管理和资产负债综合管理。一、资产管理理论(Asset Management Theory)20世纪60年代以前，商业银行强调资产管理资产管理理论认为，银行资金来源的规模和结构是银行自身无法控制的，而资金运用的规模和结构则是可控的，银行应该主要通过对资产规模、结构和层次的管理来保持适当的流动性，实现其经营管理目标。资产管理理论经历了商业贷款理论、资产转移理论和预期收入理论三个阶段。（一）商业贷款理论（Commercial-Loan Theory）1.内容该理论认为商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款，因此其资产业务应主要集中于短期自偿性贷款，以保持与资金来源高度流动性相适应的资产的高度流动性。短期自偿性贷款主要指短期的工、商业流动资金贷款。这种理论也被称作为自动清偿理论 和“真实票据论” (Real-Bill Theory)。2.背景商业性贷款理论产生于商业银行发展的初期，当时企业的资金需求比较小，主要依靠自有资本经营，企业对资金的需求以商业周转性流动资金为主。此外，由于金融机构管理水平较低，还没有作为最后贷款人角色的中央银行在商业银行发生清偿危机时给予救助，商业银行的经营管理者更强调维持银行的流动性，并不惜以牺牲部分盈利性为代价。3.评价这一理论没有考虑贷款需求的多样化这一理论设有认识到存款的相对稳定性，即在活期存款的存取之间，总会有一个相对稳定的资金余额可用于发放长期贷款，而是将银行资产过多地集中于盈利性很差的短期自偿性贷款上这一理论没有考虑贷款清偿的外部条件，即在经济衰退时期，即便是有真实票据做抵押的商业性贷款，也会出现缺乏偿还性的情况，从而增加了银行的信贷风险（二）资产转换理论（Shift-Ability Theory）1.内容该理论认为银行流动性强弱取决于其资产的迅速变现能力，因此保持资产流动性的最好方法是持有可转换的资产2.背景该理论是在第一次世界大战以后，西方国家金融市场不断完善和发展的历史背景下产生的。3.评价该理论沿袭了商业性贷款理论应保持高度流动性的主张，但突破了商业性贷款理论对银行资金运用的狭窄局限，扩大了银行资产运用的范围，是银行经营管理理念的一大进步。但该理论也存在不足，一旦出现经济萧条，有价证券大量抛售引起价格下跌，会引起银行资产的巨额损失；当所有银行都因需要资金而出售生利资产时，可能会出现出售困难。（三）预期收入理论（Anticipated-Income Theory）1.内容该理论认为，银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，而不是贷款期限的长短。如果将来收入没有保证，即使是短期贷款也可能发生坏账或到期不能收回的风险；如果将来的收入有保证，即便是长期放款，仍可以按期收回，保证其流动性。只要预期收入有保证，商业银行不仅可以发放短期商业性贷款，还可以发放中长期贷款和非生产性消费贷款。2.背景预期收入理论产生于第二次大战以后，当时，西方国家的经济已逐渐从战争中复苏起来，开始高速发展。经济的发展带动了对资金需求的多样化，不仅需要短期资金，而且又产生了对固定资产投资和设备更新等中长期资金的需求。同时，货币金融领域竞争的加剧，也使商业银行迫切地需要开拓新的业务领域。3.评价预期收入理论深化了对贷款清偿的认识，指出贷款清偿的来源是借款人的预期收入，找到了银行资产流动的经济动因，要求银行的资产与预期收入直接挂钩，克服了商业性贷款理论的缺陷。该理论促成了贷款形式的多样化，拓宽了银行的业务范围。预期收入理论的不足之处在于借款人的预期收入难以把握，一旦客观经济条件发生变化或债务人资信状况发生较大变化，将导致贷款偿还能力下降。二、负债管理理论(Liability Management Theory)负债管理理论盛行于20世纪五六十年代的西方商业银行。这种理论认为商业银行可以通过购入资金的方式来保持银行流动性，从而增加资产，增加银行的收益。负债管理理论产生的历史背景金融业的激烈竞争金融管制和货币市场利率不断攀升大额可转让定期存单等创新金融工具的出现存款保险制度建立与发展，激发银行冒险精神负债管理理论的影响负债管理理论使银行的流动性和盈利性矛盾得到协调；使银行在管理手段上有了质的变化，可以根据资产的需要来调整负债的规模和结构；增强了银行的主动性和灵活性，提高了商业银行的竞争力负债管理增加了银行的经营成本和经营风险三、资产负债综合管理理论（Assets and Liabilities Management Theory）1.背景20世纪70年代后期，伴随金融创新的不断涌现，各种新型金融工具和交易方式以各种形式抬高资金价格，市场利率大幅上升，使得负债管理理论在提高负债成本和增加银行经营风险等方面的缺陷越来越明显地暴露出来，单纯的负债管理已经不能满足银行经营管理的需要。同时，随着西方各国银行管制的放松和金融自由化浪潮的涌现，商业银行在金融市场上主动融资的权力增加，吸收存款的压力减少，这一切使商业银行由单纯的负债管理转向资产负债综合管理。2.内容资产负债综合管理理论认为，商业银行单靠资产管理或单靠负债管理都难以形成安全性、流动性和盈利性的均衡。银行只有根据经济金融形式变化，通过资产结构和负债结构的共同调整，才能实现银行经营目标的要求。3.评价该理论既吸收了资产管理理论和负债管理理论的精华，又克服了其缺陷，从资产、负债平衡的角度去协调银行安全性、流动性、盈利性之间的矛盾，使银行经营管理更为科学。四、资产负债外管理理论资产负债外管理理论主张银行应从正统的负债和资产