高级财务会计结课论文.doc

高级财务会计结课论文班级：IEC财管09-5姓名：黄箫天恒学号：22外汇风险管理摘要：随着经济全球化进程的加快和中国企业规模的不断发展壮大，越来越多的企业，尤其是国有企业，开始实施“走出去”战略，走上国际化经营之路。然而，进行国际化经营也处处隐藏着风险，其中外汇风险是企业国际化经营成功与否的重要影响因素。正文：1外汇风险外汇风险, 主要是指汇率变动引起资产、负债、收入与支出的本币价值波动从而使企业的损益产生不确定性。外汇风险的主要表现类型为交易风险、折算风险和经济风险。是指由于外汇汇率变化而给国际化经营企业的经营活动所带来的影响，尤其是指不利影响。它是跨国企业所面临的风险中最常见的一种。1.1按外汇风险的表现形式可将外汇风险分为三类：1.1.1交易风险，指实施国际化经营的企业在结清以某种外币为成交货币的交易所引起的损失；1.1.2经济风险，它是指由于汇率变动引起公司原材料价格上涨、加工成本提高、销售收入降低等所造成的经济损失；1.1.3会计风险，又称折算风险，指国际化经营企业在进行会计处理和外币债权、债务结算时，将外币折算成本币过程中所产生的风险。在当今开放经济的情况下，外汇风险贯穿于企业价值活动的全过程，具有系统性、复杂性、潜在性等特性。外汇风险管理是指经营主体对其国际化经营过程中存在的外汇风险进行识别、测定和分析评价，并适时采取及时有效的方法进行防范和控制，以经济合理可行的方法进行处理，以保障其经营活动安全正常开展，保证其经济利益免受损失的过程。1.2外汇风险管理的对象包含各种资金运动风险：1.2.1既包括潜在状态的外汇风险，也包括现实状态的外汇风险；1.2.2既包括已经发生作用力、造成损失的外汇风险，也包括未发生作用力、尚未形成损失的财务外汇风险。1.3外汇风险管理的目标是多重的：1.3.1既包括损失发生前的管理目标，也包括损失发生后的管理目标；1.3.2既包括从减少损失的角度考虑的控制目标，也包括从增加收益角度考虑的保值目标，旨在以最低的成本实现最大的安全保障。因此，在外汇风险管理决策时要处理好成本与效益之间的关系，应从最经济理的角度来处置外汇风险，制定外汇风险管理策略。外汇风险管理是由外汇风险的识别、估计、评价、控制、效果评价及反馈效果评价等环节组成的，其核心是选择最佳的外汇风险评估技术组合，关键是外汇风险的分析识别。由于企业内外部的环境在不断变化，因此，在外汇风险管理计划的实施2危机的振荡幅度2.1如果金融系统中存在许多不同性质的机构，相互之间在行为上有差异，金融系统就会稳定得多。显然，对于我国金融体系而言，银行业的市场集中度相对较高，全国性的大型商业银行机构并不缺乏，如果在制度设计上把政策性银行全部改成商业银行，形成“清一色”的金融生态格局，可能会削弱金融系统的内在稳定性。2.2从国际竞争的长远视角来看，我国参与经济全球化已经不能只是采用单纯输出商品的低端方式，而应发挥政策性银行的金融资本所具有的更高能量，有效加强综合竞争力，在更深程度、更广领域参与境外的竞争与合作，服务于我国国际竞争的长期战略安排。近年来，我国经济发展对境外的金融服务需求成长迅速，其中相当大的部分具有国家战略价值。但是，快速增长的境外金融业务需求与我国银行目前境外经营状况非常不相称，2009年底，我国银行境外资产占全部资产的比重约为4%，而西方国家的银行这一比例约为40%。由于境外业务市场在传统上一直被西方银行占据，要打破这种格局，可以由政策性银行率先开拓境外市场，这既能够更好地服务于我国“走出去”的企业，也有利于保障我国在能源、矿产资源等方面的安全，还能加强我国银行业在境外的竞争力。可以预见，未来我国银行机构开展境外金融服务已经成为非常重要的发展方向，政策性银行在此领域的积极开拓，不仅可以避开商业化监管要求与信息披露方面的约束，承担有战略性价值的融资任务，还可以推动和引导我国境内商业银行进入国际市场开展竞争，不断增强我国在国际金融领域的话语权、影响力和实际操作能力。3我国航空公司3.1我国航空公司经济业务的特殊性：3.1.1国际业务占总业务比重较大。3.1.2涉及的外币金额较大。3.1.3 部分涉外业务持续的时间较长且具有独特性。我国航空公司通常采用举借外债的方式获得资产或者是资金,航空公司的有大量的国际票务结算采用外汇结算, 为了保障自身正常经营也需要大量举债。3.2我国航空公司的外汇风险主要表现在以下几方面：3.2.1 外币与美元之间的汇率风险。美元是目前国际上的中心货币, 目前我国航空公司从事对外业务时的外汇收支大都采用以美元为基础的计价货币和统计货币。因此, 当美元与其他外币的汇率发生变化势必产生外汇风险。3.2.2 外币与人民币的汇率风险。我国现阶段实行外汇收入结汇制和银行售汇制, 在这种外汇管理体制下, 航空公司的全部外汇收入都要销售给指定银行。虽然政府一直在努力使人民币保持稳定性, 但历史数据表明其并不是固定不变的, 尤其是近几年, 人民币汇率变动幅度越来越大, 航空公司因此面临着人民币汇率变动带来的外汇风险。3.2.3外币与外币、外币与人民币之间的双重风险。当航空公司借助外汇信贷进行涉外交易时, 不可避免的承担着外币与外币, 外币与人民币之间的双重汇率风险。3.3航空公司规避外汇风险可以从以下几方面着手：3.3.1合同中列示保值条款。即在合同中列示相应的货币保值条款, 用“轧平”外汇头寸的方式, 防止外汇风险发生的可能。也就是说在发生涉外业务时航空公司可以在其合同中提前设定一个货币保值的约定。这种列示保值条款的方法适用于交易发生前后航空公司将支付的货币对本币的汇率波动较大的情况下采用, 方法较稳定, 交易双方都比较好接受。3.3.2 改变收付外汇日期。通过对外汇汇率变动趋势的理性分析, 如果航空公司可以较准确的预测汇率变化, 可以对外汇的收付采取更改收付日期, 提前或者延迟收付外汇, 以此规避外汇风险。3.3.3 调整价格法。在航空公司作为进口商购买飞机或航材等时, 接受出口商以出口商所在地货币作为计价货币时,可压低销售价格, 以弥补接受对方国家货币蒙受的风险。3.3.4利用金融衍生产品。3.4结论鉴于以上的分析，在我看来，我国政策性金融体系的改革需要从政策性金融的特殊功能、目标和覆盖范围、运行方式及政策性金融机构的规范管理等方面重新进行评估与规划，积极尝试政策性金融服务的新方式，并进一步探索在住房保障、中小企业发展等新的瓶颈领域发展完善政策性金融服务。通过加强立法和监管，尽可能避免或减少政策性银行与商业银行之间存在的业务交叉与竞争问题。外汇风险对于跨国经营的企业是不可避免的, 如何控制风险、规避风险, 进而利用风险是所有跨国公司在经营管理中都要应对的问题。就航空公司而言, 外汇风险管理涉及业务的金额大, 风险高, 管理难度大都是客观存在的事实。关键词：外汇业务、风险管理、风险规避、国际化经营、金融衍生产品、航空公司参考文献：1、张瑛. 谈外汇风险管理方法及策略. 冶金财会, 2009,( 9) .2、