武汉理工大学财务分析考试参考.doc

1、2010年度的流动比率为2，速动比率为1，现金与短期有价证券占流动负债的比率为0.5，流动负债为2000万元，该企业流动资产只有现金、短期有价证券、应收账款和存货四个项目。要求：计算存货和应收账款的金额。流动资产220004000(万元) 速动资产120002000(万元) 存货400020002000(万元) 现金与短期有价证券之和0.520001000(万元) 应收账款200010001000(万元)或4000100020001000(万元)2、某公司年初应收账款额为30万元，年末应收账款额为40万元，本年净利润为30万元，销 售净利率为20，销售收入中赊销收入占70。 要求：计算该企业本年度应收账款周转次数和周转天数。 销售收入（3020）100150（万元） 赊销收入15070105（万元） 应收账款周转次数105 (30+40) 23（次） 应收账款周转天数3603120（天）3、某公司2000年资产负债表如下 资产负债表 2000年12月31日资产 金额 负债与所有者权益 金额现金 30 应付票据 25应收账款 60 应付账款 55存货 80 应付工资 10待摊费用 30 长期借款 100固定资产净额 300 实收资本 250 未分配利润 60总计 500 总计 500该公司2000年度销售收入为1500万元，净利润为75万元。要求： （1）、计算销售净利率；（2）、计算总资产周转率； （3）、计算权益乘数； （4）、计算资本金利润率（有关平均数用期末数代替）（1）销售净利率7515001005；（2）总资产周转率15005003次（3）权益乘数500（25060）1.6（4）资本金利润率7525010030六、综合分析题(本大题共1小题，共20分)资料：华丽有限公司有关财务报表如下表所示：华丽有限公司损益表项目 年度 年度产品销售收入 学号_ 姓名_ 专业班级_减：产品销售成本 产品销售毛利 减：销售管理费用 财务费用 营业利润 减：营业外损失 利润总额 减：所得税 净利润 华丽公司资产负债表数据项目 年末年末资产总额 长期贷款 所有者权益合计 要求：（）根据上述资料计算以下财务比率：毛利率、成本费用利润率、营业利润率、销售净利率、总资产利润率和长期资本报酬率。（）对该公司获利能力进行评价。注：为简化起见，总资产和长期资本直接使用期末数。（1）华丽公司有关财务比率计算如下比率年度1999年度1998年度毛利率1217037337100%32.6%31.6%成本费用利润率4747（252076436987）100%32.6%100%15.5%13.6%营业利润率（4747987）37337100%12.7%12%销售净利率340137337100%9.1%8.1%总资产利润率（4347987）32608100%17.6%20%长期资本报酬率（4347987）（1280710716）100%24.4%29.8%(亲，1998年算法和99年的一样，带数据就欧拉，O(_)O)（2）该公司获利能力评价如下：从华丽有限公司上述财务比率的对比情况来看，1999年获利能力与1998年基本一致。首先得益于1999年销售收入的增加幅度（10.7）大于销售成本的增幅（9.2），使毛利率较上年增长了一个百分点，成本费用利润率和营业利润率也都比上年略有提高，直至销售利润率显示的结果与毛利率相同，也增长了一个百分点。虽然总资产利润率从29.9下降到17.6，长期资本报酬率降幅更大些，但1999年长期贷款和净资产有所增加，两项共计比1998年增加43。融资和资产规模的扩大可以为未来几年的经营打下好的基础。总之，综合各项财务比率，可以认为该公司的经营在稳步发展，获利能力在稳中提高。名词解释1、产权比率：产权比率是负债总额与所有者权益总额的比率,是为评估资金结构合理性的一种指标。公式：产权比率=（负债总额股东权益）100% 企业设置的标准值：1.22、市盈率：市盈率又称股份收益比率或本益比，是股票市价与其每股收益的比值，计算公式是：市盈率普通股每股市场价格/普通股每年每股收益。3、营业利润率：营业利润率是指企业的营业利润与营业收入的比率。它是衡量企业经营效率的指标，反映了在不考虑非营业成本的情况下，企业管理者通过经营获取利润的能力4、经营周期：对于一个公司来说,经营周期的基本概念是: 公司用现金购得产品或服务,然后出售给顾客获得现金,之后重复此过程.这就称为经营周期.企业的生产经营周期是指从取得存货开期到销售存货并收回现金为止的时期。5、制造费用：企业为生产产品和提供劳务而发生的各项间接成本。企业应当根据制造费用的性质，合理地选择制造费用分配方法。6、营运资本：营运资本”的概念有狭义和广义的解释。广义营运资本的意义就是企业的流动资产总额，这个概念主要在研究企业资产的流动性和周转状况时使用。狭义的营运资本是指企业的流动资产总额减去各类流动负债后的余额，也称净营运资本。营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产7、每股收益（EPS）：每股收益（Earning Per Share，简称EPS） ，又称每股税后利润、每股盈余，指税后利润与股本总数的比率。8、比较分析法：对比法，也叫对比分析法或者比较分析法，是通过实际数与基数的对比来提示实际数与基数之间的差异，借以了解经济活动的成绩和问题的一种分析方法。9、收益结构：10、成本费用利润率：成本费用利润率是企业一定期间的利润总额与成本、费用总额的比率。该项指标越高，利润就越大，反映企业的经济效益越好。公式：成本费用利润率=利润总额成本费用总额100%11、流动比率：流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。流动比率=流动资产合计/流动负债合计*100%12、应收账款周转率：它说明一定期间内公司应收帐款转为现金的平均次数。公式：应收账款周转率=赊销收入/（期初应收账款+期末应收账款）/2企业设置的标准值：313、销售利润率：销售利润率是企业利润总额与净销售收入的比率。销售利润率=利润总额 / 营业收入100%14、利息保障倍数：又称已获利息倍数（或者叫做企业利息支付能力比较容易理解），是指企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用的比率（企业息税前利润与利息费用之比）。利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用 利息保障倍数=EBIT/利息15、流动资产周转率：流动资产周转率指企业一定时期内主营业务收入净额同平均流动资产总额的比率，流动资产周转率是评价企业资产利用率的另一重要指标。 流动资产周转率（次）=主营业务收入/平均流动资产总额X100%简答题1、 对于不同报表示用人，衡量与分析资产运用效率有何重要意义？2、 什么是杜邦财务体系？其作用有哪些？答：杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。作用：通过杜邦分析体系自上而下，或自下而上地分析，不仅可以了解企业财务状况的全貌以及各项财务分析指标间的结构关系，而且还可以查明各项主要财务指标增减变动的影响因素及存在问题。杜邦分析体系提供的上述财务信息，较好地解释了指标变动的原因和趋势，这为进一步采取具体措施指明了方向，同时还为决策者优化经营结构和理财结构，提高企业偿债能力和经营效益提供了基本思路，即，要提高所有者权益报酬率的根本途径在于扩大销售、改善经营结构，节约成本费用开支，合理资源配置，加速资金周转，优化资本结构等。3、 企业的利益相关各方为何重视短期偿债能力？4、 简述现金流量结构分析的含义和意义？答：含义：现金流量表结构分析就是在现金流量表有关数据的基础上，进一步明确现金流入的构成、现金支出的构成及现金余额是如何形成的。现金流量的结构分析可以分为现金流入结构分析、现金支出结构分析及现金余额结构分析。意义：(1)根据现金流入的结构,可以了解企业获取现金收入的途径,据以判断企业获取现金能力的大小,评价现金收入的质量。(2)根据现金流出的结构,可以了解企业现金支出的去向,据以判断企业的理财水平和理财策略。5、 不同的财务分析主体进行财务分析的目的？答：财务分析的目的受财务分析主体的制约，不同的财务分析主体进行财务分析的目的是不同的。财务分析的一般目的可以概括为：评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况、预测未来的发展趋势。根据分析的具体目的，财务分析可以分为流动性分析、盈利性分析、财务风险分