嘉盛波浪理论报告.docx

2010/12/6 星期一 - FOREX.com 波浪报告 - 2:28 PM EST 上周五我提及中国股市表现相对于S&P 500逊色（目前仍难以相信这一事实），以及如果中国再度扮演领导性指标的话，美元将如何反应的臆测。我指出EURUSD第4浪位于1.3447的阻力，结果该阻力成功压抑汇价涨势，汇价并于不到24小时之内下跌了200点。 暂且不谈EURUSD，尽管我对该货币对仍持悲观看法，我发现EURGBP在日图上可能正以C浪开展，可望再从目前价位上涨200点至0.8650。因此，看涨美元的较佳相对货币应是英镑。 英镑在日图上似乎处于第4浪三角形结构中，D浪目标是B浪的0.618，大约是1.4559，比目前价位低了约1200点。 一旦D浪结束后，我们将预期从低点展开大约1200点的三浪结构回升。图表中黑色画圈的a浪是三浪下跌中的第一波，(iv)反弹似乎已停止，可望跌至1.5900下方。目前反弹的阻力位包括1.5800与1.5870，如果守住，未来几天的汇价将下看1.5400。高登。 2010年12月3日，周五 先抛砖引玉。还记得周二中国公布的制造业采购经理人指数吗？数据显示，该指数为55.2，预期值为54.8，前值为54.7。这发出了一个清晰的信号，市场也心领神会，推动股市反弹、沽出各国期限较长的债券(请记住，债券价格下跌相当于利率上升，从而刺激日元抛盘)。那么，有哪位精通价格结构的人士可以告诉我，如果中国正在引领全球经济复苏，那为什么上海A股反弹势头如此疲软？两周前我在CNBC建议大家于3150区域卖出，但迄今为止我们甚至都达不到3050上方？！根据艾略特波浪理论，我认为中国股市最强劲的一幕是C-浪反弹至38.2%回档位所在的3083点。 解决方案- 如果这种反弹受阻于3100点下方的任一位置(因为中国执行各种冷却经济的措施，而西方投资者尚未完全领会) 请注意美国和欧洲股市的表现。现在的问题是，全球投资者因股市下挫产生的风险厌恶情绪是将导致美元如我们自2008年以来看到的那样走强，还是我们在非农就业报告出炉后看到的美元走弱？如果美元确实随着标普 500指数走软而下跌，那资金将流往何方？在最近糟糕的经济基本面以及中国商品需求萎缩的背景下，澳大利亚很可能将无法成为美元下跌的受益方。也许一些新兴的亚洲货币将从中受益。我一直在观察美元/坡元30分钟图的5浪下跌。当然将密切关注3浪反弹后，寻机作空美元/坡元。但是，多年的交易经验，以及试图“跑赢”市场，令我养成了交易员生涯所要求的谦逊。我真地不相信，我们还能说美元/全球股市的负相关联系已结束。很多自称分析师的市场人士(现已成封底故事)一直试图去下结论说，这两者之间的负相关联系已结束。如果上海股市在浪3中跌至新低，我相信美元将继续成为全球避险资金首选。直到今天，我们才开始看到美国经济数据改善。如果在亚洲/澳大利亚经济开始减速时，美国开始前进，将会发生什么情况？我们怀疑会发生这样的结果，但还是有这种可能性。因为美元仍是全球市场的避险货币，我们正在等待欧元/美元即将完成的4浪，寻找沽出点。2010年11月29日，周一，FOREX.COM波浪报告作为前一份波浪报告的后续，我之前提到的欧元/美元 1.3333价位已失守，原因在于标普 500指数最终下破1173.75点。标普 500指数自那之后反弹，但债市以及汇市再次成为股市的一个关键先行性指标。千呼万唤之后，爱尔兰救援一揽子计划终出台。该计划总金额达到850亿欧元，其中450亿来自欧盟、225亿由国际货币基金组织提供，爱尔兰则贡献出175亿欧元的现金储备以及养老金。爱尔兰获得这笔贷款必须承担5.8%的还贷利率，并在10年之内还清。针对希腊的贷款期限同样延长至9年。因为德国是外围国家援助资金的主要来源国，欧盟讨论了该国有关私人债券投资者也应承担一部分违约风险的要求。但谈判的结果是，每次以具体分析的方式予以解决。 随着围绕着爱尔兰的担忧缓解（体现在德国/爱尔兰债券殖利率差收窄），今天推动欧元的忧虑来自传染效应，因为市场焦点料转向下批走上“断头台”的国家，即西班牙和葡萄牙。 欧元兑我表单上的所有货币均承压，而美元成为最大的受益方。但是，确实有一个货币兑美元以及其它主要货币走强，那就是瑞郎。虽然瑞士接近于欧元区债务危机，但瑞郎扮演着主要避险货币的角色。随着标普 500指数再跌0.90%以及债券市场正在反弹，美元/瑞郎日图显示出，1.000-1.0056的斐波纳契阻力区域阻力极强。美元兑G10其它货币反弹，但美元/瑞郎却无力上破至新高，原因在于，风险厌恶情绪推动投资者不断累积瑞郎多头。 因为瑞郎作为避险货币受到大量积聚，而欧元因债务危机而遭大规模沽出，欧元/瑞郎已明显成为一个良好的做空对象。30分钟图显示，浪4反弹至1.3150为创下新低做好了铺垫。 Tuesday, November 23, 2010 - The Wave Report Update - Traders a high degree of risk aversion from continued widening of Irish, Portuguese, Greece, and most importantly Spanish Yields against the benchmark German yield is driving sentiment. Further, there are reports of North Korea firing the shells into South Korea that caused military, and even rumored to be civilian, casualties. This has brought a rebound in the longer-dated US treasuries sending their corresponding yields sharply lower, thus flattening the yield curve. You will notice the 10 year treasury market has broken above the November 17th high several days ago as the market ran for cover with Eurozone periphery right back on the front page headlines. In response the US dollar has rallied sharply today, obviously NOT trading with longer maturity yields anymore, above the equivalent November 17th high. You will notice with these two key markets under heavy accumulation investors are running for safety. So often we this situation where the stock market has not gotten the memo from the other markets yet. The S&P is still above the equivalent November 17th swing point of 1173.75. With the dollar and longer-dated bonds under heavy buying pressure, it is highly unlikely the S&P will be able to successfully defend GLOBEX support of 1173.75. Take a look at the established relationship of the 3 markets prior to November 17th. It seems bonds and stocks traded in tandem, which both traded opposite to the USD. This relationship began this summer. However, we are seeing possible deterioration of that relationship in favor of return to the more established relationship. As the markets became increasingly uneasy about the Eurozone debt crisis, bonds and the dollar broke higher in the name of risk aversion, which sold the S&P futures off. Bonds and the USD have traded in tandem from 2008 until July of this summer. Perhaps we are seeing the dollar make a return to trading not based on longer-dated interest rates, but economic growth outlooks. Put in other words if the USD rallies alongside longer-dated maturities, this means the USD is trading opposite to longer-term US interest rates. As the USD rallies, stocks will sell off with this relationship in play. As I said above, it is quick likely 1173.75 lows is in trouble. EURUSD has broken its equivalent November 17th swing low of 1.3446, and is now faced with a much more significant level of 1. the “3s”. 1.3333 is the August 8th A-wave high, which should attempt to serve as significant support. There is also a parallel Elliott channel based on the A-B-C correction from the June 2010 lows. A break below this 1.3400-1.3333 zone brings with it highly bearish implications in blue wave 3 towards the B-wave lows of 1.2600. Just a note that I will be spending Thanksgiving in London with Dave hosting a speech for Robert Prechter at Oxford university. Should be a quite enjoyable, yet highly intellectual way to spend thanksgiving! TG. 免责声明: 本文中的内容及观点仅作参考，没有任何意图建议或邀请您根据文中的观点进行外汇交易。文中所有的内容及观点，均可能在没有通知的情况下更改。本文