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远期汇率的计算前小后大前大后小做“+”做“-”无法判断标价法时 例1 、某日巴黎外汇市场(直接标价法)上现汇汇率为USD1=FRF 5.66855.6695,三个月远期升水7478点。那么三个月远期汇率计算如下:USD1 = FRF 5.6685-5.6695+) 0.0074-0.0078 USD1 = FRF 5.6759-5.6773例2 某日法兰克福外汇市场(直接标价法)上现汇汇率为USD1= DEM 1.84001.8420,三个月远期贴水为238233点,那么三个月远期汇率计算如下:USD1 = DEM 1.84001.8420 -) 0.0238-0.0233 USD1 = DEM 1.81621.8187【习题】 假设即期美元日元汇率为108.3050，银行报出三个月远期的升贴水为42-39。假设美元三个月定期同业拆息年率为0.75，日元三个月定期同业拆息年率为0.125，为计算方便，不考虑拆入价与拆出价的差别，请问：某贸易公司要购买三个月远期日元，汇率应当是多少？ 【解】 报出的三月期汇水额为42-39 前大后小，通常标明基准货币为贴水，否则将对报价行不利，有可能使买入价高于卖出价； 前小后大，通常标明基准货币为升水，否则将对报价行不利，有可能使买卖价差缩小。 则 某贸易公司要购买三个月远期日元，汇率应当是: 1USD = 108.30 0.42 = 107.88JPY票据贴现贴现的含义票据贴现付款额的计算：1.不带息商业票据2.带息商业票据： 例如：1995年5月2日，企业持所收取的出票日期为3月23日、期限为6个月，票面利率为10%，面值为10000元的带息商业承兑汇票一张到银行贴现，假设该企业与承兑企业在同一票据交换区域内，银行年贴现率为12%，计算贴现付款额？票据到期价值=贴现天数=贴现息=贴现付款额=10500-504=9996货币乘数 货币供给总量与基础货币的倍数。 货币乘数越大，货币供给量越大； k=（Rc+1）/(Rd+Re+Rc)。其中Rd、Re、Rc分别代表法定准备率、超额准备率和现金在存款中的比率汇率折算例1.香港外汇市场上 USD/HKD 7.7920 7.8020，求 HKD/USD = ?HKD/USD = 1/7.8020 1/7.7920 = 0.1282 0.1283 1、纽约市场 USD/FRF = 12.3215 12.3225 （1）客户用1USD买FRF，使用什么价格？ 银行卖FRF，12.3215 （2）客户卖1FRF买USD, 使用什么价格? 银行买FRF，1/12.32252、某银行报价：EUR1= USD 1.234150 3个月远期差价 3430 客户买入100万USD远期, 需要支付多少欧元? 远期: EUR1=USD1.2307-1.2320 USD=EUR
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