华理财务管理复习资料.doc

财务管理课程的考试范围统一如下：第一、考试题型1.单项选择题（20题，每题1.5分，共30分）2.名词解释（6题，每题5分，共30分）3.计算题（4题，每题10分，共40分）第二、名词解释范围：1.财富最大化：是指通过公司财务管理，在考虑货币时间价值和风险报酬的情况下，不断增加公司财富，使公司总价值达到最大，从而使股东的财富达到最大2.货币时间价值：是指货币经历一定时间的生产经营活动所增加的价值3.风险报酬：投资者对其承担的风险，要求有一定的额外收益作为补偿。这种额外补偿就是超过货币时间价值的那部分价值，称为风险溢酬或风险价值4.筹资渠道：是指公司取得资金的来源5.筹资方式：是指公司筹措资金时所采用的具体方法和手段6.资本成本：公司为筹集长期资金所付出的代价，它是公司为取得和使用资金而支付的各种费用，包括资本占用费和资本筹集费两部分7.经营杠杆：由于固定成本的存在而引起息税前利润的变动率大于产销量的变动率的现象8.财务杠杆：负债筹资对每股收益所发生的影响 9.营运资本：有两个主要的概念净营运资本和总营运资本。净营运资本是流动资产与流动负债的差额；总营运资本包括流动资产和流动负债10.信用标准：是公司同意给予客户信用所要求的最低标准，也是公司对于可接受的风险提供的一个基本判断标准11.信用条件：是公司要求客户支付赊销款项的若干规定，包括信用期限、折扣期限和现金折扣等12.股票回购：是指上市公司在二级市场将本公司已发行在外的股票重新购回的行为13.剩余股利政策：是指公司实现的盈余首先考虑投资的资金需要，然后才将剩余的盈余作为股利予以分配14.固定股利支付率政策：是指公司首先确定一个鼓励占盈余的比率，每年从实现的盈余中固定按此比率提取，作为股利发放给股东15.财务分析：是根据公司提供的财务报表和其他相关信息，应用各种财务指标对公司的财务状况和经营成果作出评价16.市盈率：指普通股每股市价与每股收益的比例第三、计算题类型和习题相似，考察最基本的计算。单项选择练习题第一组单选题1.在下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间财务关系的是（ ）。A.企业向国有资产投资公司交付利润B.企业向国家税务机关缴纳税款C.企业与其他企业支付货款D.企业向职工支付工资2.下列说法不正确的是（ ）。A.创立企业的目的是盈利B.企业长期存续的基本条件是从市场获得的货币至少要等于付出的货币C.到期偿债是企业生存的一个基本条件D.长期亏损是企业终止的直接原因3.某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择。已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准离差为330万元。下列结论中正确的是（ ）。A.甲方案优于乙方案B.甲方案的风险大于乙方案C.甲方案的风险小于乙方案D.无法评价甲乙方案的风险大小4.长期借款筹资与长期债券筹资相比，其特点是（ ）。A.利息能节税B.筹资弹性大C.筹资费用大.债务利息高5.在下列各项中，不属于商业信用融资的是（ ）。A.赊购商品B.预收货款C.从银行贷款D.用商业汇票购货6.采用销售百分率法预测资金需要量时，被视为不随销售收入的变动而变动的是（ ）。A.现金B.应付帐款C.存货D.公司债券7.企业为满足交易动机而持有现金，所需考虑的主要因素是（ ）。A.企业销售水平的高低B.企业临时举债能力的大小C.企业对待风险的态度D.金额市场投机机会的多少8.企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（ ）。A.企业帐户所记存款余额B.银行帐户所记企业存款余额C.企业帐户与银行帐户所记存款余额之差D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差9.一般而言，下列已上市流通的证券中，流动性风险相对较小的是（ ）。A.可转换债券B.普通股股票C.公司债券D.国库券10.已知某企业目标资金结构中长期债务的比重为20，债务资金的增加额在010000元范围内，其利率维持5%不变。该企业与此相关的筹资总额分界点为（ ）元。A.5 000B.20 000C.50 000D.200 00011.企业短期证券投资的直接目的是（ ）。A.获取财务杠杆利益 B.降低企业经营风险C.扩大本企业的生产能力D.暂时存放闲置资金12.企业信用政策的内容不包括（ ）。A.确定信用期间B.确定信用条件C.确定现金折扣政策.确定销售成本13.下列股利分配政策中，能保持股利与利润之间一定的比例关系，并体现风险投资与风险收益对等原则的是（ ）。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利比例政策D.正常股利加额外股利政策14.公司增发的普通股的市价为12元股，筹资费用率为市价的6，本年发放股利每股0.6元，已知股票的资金成本率为 11，则维持此股价需要的股利年增长率为（ ）。.5% B.5.39%C.5.68% D.10.34%15.下列关于投资回收期法的说法中，不正确的是（ ）。A.它忽略了货币时间价值B.它需要一个主观上确定的最长的可接受回收期作为评价依据C.它不能测度项目的盈利性D.它不能测度项目的流动性16.某公司已投资50万元于一项设备研制，但它不能使用；此后再投资50万元，但仍不能使用。如果决定再继续投资40万元，应当有成功把握，并且取得现金流入至少为（ ）。A.40万元B.100万元C.140万元D.60万元17.在下列个别资本成本中不需要考虑所得税因素的是（ ）。A.债券成本B.普通股成本 C.银行借款成本D.非银行金融机构借款成本18.以下属于企业获利能力分析的财务指标是（ ）。A.流动比率 B.速动比率 C.存货周转率 D.销售净利率19.影响速动比率的因素不包括（ ）A.应收帐款 B.存货C.短期借款D.银行存款20.某企业去年的销售净利率为5.73，资产周转率为2.17；今年的销售净利率为4.88，资产周转率为2.88。若两年的资产负债率相同，今年的权益净利率比去年的变化趋势为（ ）。A.下降B.不变C.上升D.难以确定第一组单选题答案1. A2. D解析：长期亏损是企业终止的内在原因，不能偿还到期债务是企业终止的直接原因。3. B4. B解析：借款时企业与银行直接交涉，有关条件可谈判确定，用款期间发生变动，也可与银行再协商。而债券融资面对的是社会广大投资者，协商改善融资条件的可能性很小。5. C6. D7. A8. C9. D10. C 11. D12. D13. C14. B解析：股票的资金成本率=D1/P（1-f）+g股票的资金成本率=11%=0.6（1+g）/12（1-6%）+gg=5.39%15. D解析：投资回收期只考虑回收期满以前的现金流量，没有考虑回收期满以后的现金流量，所以它只能衡量流动性，不能衡量收益性。16. A解析：本题前两次投入的100万元已是沉没成本，与未来的决策无关。17. B18. D19. B解析：计算速动比率时已扣除了存货。20. C解析：去年的权益净利率5.73%2.17A12.43%A今年的权益净利率4.88%2.88A14.05%A 因此，今年比去年呈上升趋势。第二组单选题1.下列各项中，无法计算出确切结果的是（ ）。 A.后付年金终值 B.先付年金终值 C递延年金终值 D.永续年金终值2.甲、乙两个企业均投入300万元的资本，本年获利甲为20万元，乙为21万元，如果在分析时认为乙的经营比甲的经营搞得好。这种评价方法（ ）。A.没有考虑利润的取得时间B.没有考虑利润的获得所承担风险大小C.没有考虑所获利润和投入资本的关系D.没有考虑所获利润与企业规模大小的关系3.下列说法不正确的是（ ）。A.企业的目标和社会的目标是一致的B.股东通常同时采取监督和激励两种办法来协调自己和经营者的目标C.经营者对股东目标的背离表现在道德风险和逆向选择D.监督和激励可以防止经营者背离股东目标4.某企业上年销售收入为2000万元，若预计下一年通货膨胀率为5%，销售量增长10%，所确定的外部融资额占销售增长的百分比为20%，则相应外部应追加的资金为（ ）万元。A.62 B.60 C.25 D.755.根据财务管理的理论，特定风险通常是（ ）。 A.不可分散风险 B.非系统风险 C.基本风险 D.系统风险6.若某一企业的经营处于盈亏临界状态，错误的说法是（ ）。A.此时销售额正处于销售收入线与总成本线的交点B.此时的经营杠杆系数趋近于无穷小C.此时营业销售利润率等于零D.此时的边际贡献等于固定成本7.某公司的经营杠杆系数为1.8，财务杠杆系数为1.5，则该公司销售额每增长1倍，就会造成每股收益增加（ ）。A.1.2倍 B.1.5倍 C.0.3倍 D.2.7倍 8.在利率和计息期相同的条件下，以下公式中，正确的是（ ）。A.普通年金终值系数普通年金现值系数=1B.普通年金终值系数偿债基金系数=1C.普通年金终值系数投资回收系数=1D.普通年金终值系数预付年金现值系数=19.下列关于普通股融资的说法（相对于其他融资方式）不正确的是（）。A.筹措资本具有永久性 B.筹资风险较小C.资本成本较低 D.可能会分散公司的控制权10.企业进行短期债券投资的主要目的是（ ）。 A.调节现金余缺、获取适当收益 B.获得对被投资企业的控制权 C.增加资产流动性 D.获得稳定收益11.假设某企业预测的年赊销额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60，资金成本率为8，一年按360天计，则应收账款的机会成本为（ ）万元。 A.250 B.200 C.15 D.12 12.以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济进货批量的是（ ）。 A.专设采购机构的基本开支 B.采购员的差旅费 C.存货资金占用费 D.存货的保险费13.现金收支管理的目的在于提高现金使用效率。与提高现金使用效率无关的是（ ）。A.加速收款 B.推迟应付款的支付C.维持适当的安全边际 D.使用现金浮游量14.下列说法不正确的是（）。A.回收期法没有考虑时间价值B.回收期法没有考虑回收期以后的收益C.会计收益率法在计算时使用的是现金流量表的数据D.回收期法主要用来测定投资方案的流动性15.假定甲公司向乙公司赊销产品，并持有丙公司债券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司债利息。假定不考虑其他条件，从甲公司的角度看，下列各项中属于本企业与债权人之间财务关系的是（ ）。A.甲公司与乙公司之间的关系 B.甲公司与丙公司之间的关系 C.甲公司与丁公司之间的关系 D.甲公司与戊公司之间的关系 16.上市公司按照剩余股利政策发放股利的好处是（ ）。A.有利于公司合理安排资本结构B.有利于投资者安排收入与支出C.有利于公司稳定股票的市场价格D.有利于公司树立良好的形象17.在下列各项中，计算结果等于股利支付率的是（ ）。 A.每股收益除以每股股利 B.每股股利除以每股收益 C每股股利除以每股市价 D.每股收益除以每股市价 18.在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是（ ）。 A.短期投资者 B.企业债权人 C.企业经营者 D.税务机关19.在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正确的是（ ）。 A.资产负债率+权益乘数=产权比率 B.资产负债率权益乘数=产权比率 C.资产负债率权益乘数=产权比率 D.资产负债率权益乘数=产权比率 20.如果流动资产大于流动负债，下列说法中不一定正确的是（ ）。A.长期资本的数额大于长期资产 B.流动比率大于1C.速动比率大于1 D.企业通常没有偿债压力第二组单选题答案1.答案：D 解析：永续年金持续期无限，没有终止时间，因此没有终值。2.答案: B 解析:本题的主要考核点是利润最大化目标的缺点。该说法考虑了投入与产出关系，但没有考虑利润的获得和所承担风险大小的关系。 3.答案：A解析：企业的目标和社会的目标在许多方面是一致的，但也有不一致的地方。比如，企业为了获利，可能生产伪劣产品、可能不顾工人的健康和利益，可能造成环境污染等。4. 答案：A解析：销售额名义增长率（15%）（110%）115.5%销售增长额200015.5%310（万元）外部应追加的资金销售增长额外部融资销售百分比31020%62（万元）5. 答案：B 解析：非系统风险又称特定风险，这种风险可以通过投资组合进行分散。6.答案: B解析:本题的主要考核点是有关盈亏临界状态的判断分析。当企业的经营处于盈亏临界状态时，说明此时企业不盈不亏，利润为零，即此时企业的总收入与总成本相等，因此选项A说法正确。由于利润为零，营业销售利润率自然也为零。选项C说法正确。又由于：边际贡献=固定成本+息税前营业利润，所以选项D说法是正确的。又因为：经营杠杆系数=边际贡献息税前营业利润，由于此时企业息税前营业利润为零，所以，经营杠杆趋向无穷大。7. 答案: D8.答案: B解析:本题的主要考核点是普通年金终值系数与偿债基金系数的互为倒数关系。9.答案：C10.答案：A 解析：企业进行短期债券投资的目的主要是为了合理利用暂时闲置资金，调节现金余额，获得收益。 11.答案：D 解析：应收账款的