会计学论文：股权激励 盈余质量 上市公司.doc

会计学论文：上市公司股权激励计划对企业盈余质量的影响研究【中文摘要】基于两权分离的现代企业因为利益冲突和信息不对称必定会产生委托代理问题,委托代理问题的解决要通过对经营者(代理人)的有效激励和约束来实现,由此,被认为是继公司制后的第二次制度革命的股权激励制度在美国应运而生。实行股权激励的是通过形成利益共同体在促进企业业绩提升的同时使经营者的收益也得到最大程度的体现,经营者收益要通过良好的企业业绩推动股价上涨来实现。因为股票市场对盈余所固有的敏感性,因此,不论是经营者还是投资者都对企业的盈余显示了极大的关注,特别是在实施股权激励的前提下,盈余不仅是行权的重要业绩条件,同时也是经营者实现自身收益最大化的保障。近年来不断出现的会计舞弊事件暴露出一个问题高盈利数字掩盖了对盈余质量的考量,为解决这一问题,目前,对于企业的盈余由以前仅仅注重数量逐步转向了对数量和质量的共同关注。本文以我国上市公司实施股权激励计划是否有助于提升企业的盈余质量为核心问题进行了研究,首先对有关的研究成果与理论进行了回顾,并且对我国上市公司实施股权激励的客观环境、股权激励及我国企业盈余质量的现状进行了全面分析,同时还对现阶段我国上市公司实施股权激励是否有助于企业业绩的提升进行了实证.【英文摘要】Modern enterprise based on the separation of two rights will cause the principal-agent problem because of the conflict of interest and information asymmetry. This problem will be solved by giving the operators (agents) effective incentive and restraint. Thus, Incentive stock option System came into being, which is regarded as the second institutional revolution in the United States following the corporate system.The purpose of Incentive stock option Plan is to form a community of interest promoting ente.【关键词】股权激励 盈余质量 上市公司【英文关键词】Incentive Stock Option Plan Earning Quality Listed Company【目录】上市公司股权激励计划对企业盈余质量的影响研究中文摘要3-4Abstract4-5第一章 绪论9-141.1 研究背景及意义9-111.1.1 研究背景9-101.1.2 研究意义10-111.2 研究的主要问题与研究目的111.3 研究思路与方法11-141.3.1 研究思路11-121.3.2 研究方法12-14第二章 理论基础和文献综述14-272.1 股权激励的理论基础14-172.1.1 委托代理理论14-152.1.2 人力资本理论15-162.1.3 激励理论16-172.1.4 企业剩余索取权理论172.2 股权激励概述17-192.2.1 股权激励的对象182.2.2 股权激励的方式182.2.3 激励的股票来源和数量18-192.3 股权激励理论19-212.3.1 股权激励有效性方面理论19-202.3.2 股权激励对企业业绩影响方面理论20-212.4 盈余质量理论21-252.4.1 盈余质量的定义22-232.4.2 盈余质量的含义232.4.3 盈余质量的分析评价方法23-252.5 会计经济后果理论25-27第三章 我国股权激励及盈余质量的现状27-313.1 我国股权激励的实施现状27-293.1.1 股权激励机制在我国的发展27-283.1.2 股权激励机制在我国实施的主要形式283.1.3 股权激励机制在我国的实施现状28-293.2 我国企业盈余质量的现状29-31第四章 股权激励计划对企业业绩影响的实证分析31-364.1 模型构建31-324.2 样本选取和数据来源324.3 股权激励实行前后企业业绩的统计分析32-344.4 回归分析结果34-36第五章 股权激励计划对盈余质量影响的实证分析36-505.1 研究设计365.2 研究假设36-375.3 盈余质量的评价方法37-385.4 样本来源和数据选取38-405.5 实施股权激励计划前后盈余质量的统计分析40-435.5.1 实行股权激励前后盈余质量评价结果40-425.5.2 盈余质量评价结果的统计分析42-435.6 股权激励计划对盈余质量影响的回归分析43-455.7 股权激励计划对盈余质量影响是否存在区间效应的实证检验45-485.7.1 激励比例的统计分析465.7.2 区间效应的检验46-485.8 我国股权激励实施效果不佳的原因分析48-505.8.1 股票市场的有效性较低485.8.2 公司治理结构不够完善485.8.3 激励方案设计不够合理48-495.8.4 对盈余质量重要性的认识不够49-50第六章 研究结论及政策建议50-546.1 研究结论506.2 政策建议50-526.2.1 建立规范、有效的股票市场516.2.2 完善上市公司的公司治理结构516.2