万银财富4月11日基金日报-董亮.doc

专业、诚信、创新、责任万银财富基金日报2013.04.10一、市场表现周四沪深两市收盘双双小幅下滑，沪综指报2219.55点，下跌6.57点，跌幅为0.30%，成交621.3亿元；深成指报8920.71点，下跌41.59点，跌幅为0.46%，成交583亿元。权重股上冲乏力令股指小幅缩量收跌，经济弱势复苏格局未改，市场观望情绪依然浓厚。 图表 1：市场主要股指涨跌幅指数名称收盘指数涨跌点数涨跌幅度上证综指2,219.55-6.57-0.30%深证成指8,920.71-41.59-0.46%沪深3002,477.88-7.43-0.30%中小板4,519.63-30.24-0.66%创业板847.78-2.75-0.32%恒生指数22,101.2766.710.30%日经225指数13,549.16261.031.96%道琼斯指数14,865.1462.900.42%英金融时报指数6,416.1428.770.45%从盘面上看，沪市有267只个股上涨，占比28%，深市有519只个股上涨，占比34%。申万23个一级行业中4个行业上涨，19个行业下跌。其中，餐饮旅游、建筑建材、交运设备行业上涨幅度最大，涨幅分别为0.7%、0.6%和0.4%。前期涨幅较大的有色金属、采掘和黑色金属板块跌幅最大，分别下跌1.5%、1.2%和0.9%。图表 2：申万一级行业涨跌幅二、基金市场分析周四沪深基金指数冲高回落，沪指下跌0.11%，深指上涨0.22%。两市基金成交量萎缩，深市幅度略超10%，沪市近5%。指数型基金指数下跌幅度最大，达0.35%；债券型基金指数小幅上涨，其他类型基金指数均小幅波动。 周四，两市封闭式基金近8成上涨，但波动幅度较小。创新型封基超3成上涨，涨幅最大的为诺德300B的2.71%，跌幅最大的为银华瑞祥的5.11%。沪市ETF近4成上涨，涨幅最大的为综指ETF的1.94%，跌幅均不超过1%。深市LOF下跌略多于上涨品种，涨幅最大的为国投产业的7.98%，跌幅最大的为兴全300的6.24%。股票型基金中涨幅最大的为富国天博创新主题，涨幅为2.2%，跌幅最大的为兴全商业模式优选的1.49%；混合型基金中涨幅最大的为国投瑞银新兴产业，涨幅为1.71%，跌幅最大的为泰达宏利效率优选的1.46%.图表 3：各类基金平均涨跌幅图表 4：股票型基金收益率排名涨幅前三涨幅后三名称涨幅名称涨幅富国天博创新主题2.20%兴全商业模式优选-1.49%工银瑞信核心价值1.81%长信金利趋势-1.39%银华核心价值优选1.38%广发聚丰-1.15%图表 5：混合型基金收益率排名涨幅前三涨幅后三名称涨幅名称涨幅国投瑞银新兴产业1.71%泰达宏利效率优选-1.46%天弘精选1.25%国泰金马稳健回报-1.08%华宝兴业多策略1.22%诺安新动力-0.81%图表 6：债券型基金收益率排名涨幅前三涨幅后三名称涨幅名称涨幅民生加银增强收益A0.70%金元惠理丰利-0.20%汇添富可转债C0.65%华安安心收益A-0.10%汇添富可转债A0.64%华安强化收益B-0.09%三、重要市场资讯1、 嘉实电商平台试点后端收费为了促使基金持有人的投资更加长期化，监管层不断地在基金各种费率安排上给予优惠政策。继2月底宣布开征惩罚性赎回费之后，监管层还将试点对基金申购费将采取后端收费的模式，即在基金赎回时再收取申购费，嘉实基金的电子商务业务成为这一改革的试点。万银点评：对投资者而言，嘉实的后端收费模式最大的吸引力在于大幅度的优惠力度。根据嘉实基金的公告，嘉实后端收取的申购费率将按照持有期在1年之内的基金，股票型基金申购费一律为0.2%，债券型基金一律为0.1%的标准收取，收费标准相当于以前的1到2折。而当持有期超过1年，低于3年时，股票型和债券型则分别降为0.1%和0.05%，超过3年之后，将不再收取申购费。2、部分券商静待公募放开随着券商开展公募业务开闸日期的临近，部分管理规模靠前的券商已经初步做好准备，放缓产品步伐，静待公募业务向券商开放。 万银点评：券商在公募领域的竞争优势比较明显，券商的优势在于产品设计灵活，投资范围宽泛，比公募基金更为宽泛；此外，券商有自己的销售渠道，大型券商有上百家营业部，而且可以同时借助其他渠道。未来券商和公募基金将形成互补，完善行业竞争格局。四、后市展望今日量能仍处于低位运行，目前股指短期均线系统依旧维持空头排列，弱势格局依旧，短期大盘将继续围绕年线进行争夺。在震荡持续过程中建议投资者仍以小仓观望，等待市场企稳信号的出现。请继续关注万银报告进一步的操作提示。上证指数日线图五、投资策略及产品推荐此阶段万银建议权益类基金仓位控制在30%左右，固定收益类基金仓位控制在20%左右。（详见万银投资策略报告）。待市场调整到位，仍可增加优质偏股型基金或指数型基金配置，少量配置债券基金或货币基金。 股票型基金：嘉实优质企业。大盘成长风格基金，成立已近5年，近3 年来业绩始终保持在良好的水平，基金经理从业时间长，所管理过的2 只普通股基和2 只混基表现均在同行业处于较好水平。四季末仓位继续小幅下降1.6 个百分点，持仓行业结构基本无变化但比重各有增减，重仓行业仍以机械设备（27.31%）、食品饮料（减持10 个百分点至20.15%）、生物医药（14.79%）、电子（12.33%）为主，小幅增持采掘、建筑、金融，减持房地产、批发零售和纺织服装，重仓个股仍以业绩良好的蓝筹股为主流。上周所持主力行业食品饮料继续表现较差，电子行业跌幅也较大，基金净值下跌1.58%，在338只可比普通股基中排在前47%，建议短期谨慎持有。（详见万银个基研究报告） 混合型基金：长城安心回报（163804）。成立6 年，风险与收益水平稳定保持在较好水平，特别是在上涨年份的业绩水平优于同类平均水平。四季末仓位增加5.3 个百分点至67.87%，持仓结构有一定变化，继续重仓生物医药（45.18%）、食品饮料（减至29.72%）、批发零售（减至16.15%），全线减持文化传播（原持仓1.86%），新增金融保险（2.64%）、机械设备（0.42%）。对四季度市场的整体走势判断较为客观准确，但持仓结构上看消费类行业配置比例仍嫌偏高，可能会加大近期