运用波浪理论对历史数据的实证研究.doc

运用波浪理论对历史数据的实证研究1、在周K线图对上证指数的实证分析 根据波浪理论，一个大的波段包含有8个波段其中有5个上升浪和3个调整浪。其中的一些上升浪和调整浪还可进行小浪形的划分，如上升浪（5-3-5-3-5）通常含有21个子浪，调整浪（5-3-5）可划分为13个子浪。波浪理论对止跌位和止涨位的预测，常用到黄金分割率0.618和相对应的0.382、0.5、1、1.618、1.382等及其倍数。 第1浪上升后，第2浪可能回调的幅度是第1浪升幅的0. 618倍；第3浪的涨幅一般超过第1浪的涨幅，甚至达到1-2倍或以上（即2. 382、2. 618倍等）；第4浪是对第3浪的调整，一般回调幅度为第3浪涨幅0. 382倍至0. 618倍，一般来说，第4浪的底不能低于第1浪的顶（即第4浪与第1浪不重合）；第5浪的涨幅一般与第1浪等长，或是第3浪的0.5、0.618倍。 调整浪A、B、C是对推动浪的调整。A浪调整的幅度一般为上升五浪整体升幅的0. 382倍或0. 5倍，一般不超过0. 618倍；B浪反弹幅度一般在A浪跌幅的0. 382至0. 618倍之间；C浪下跌一般与A浪相等。 以上证指数为例，从1999年“5. 19”行情始，按波浪理论看是一个较清晰的上升五浪和三个调整浪形态。简述如下: （1）上升五浪。浪1047点(1999年5月19日)至1756点(1999年6月30日)上升709点。浪1756点(1999年6月30日)至1341点(1999年12月27日)回调415点，约60%。浪1341点(1999年12月27日)至2114点(2000年8月22日)上升773点。浪2114点(2001年8月22日)至1893点(2001年2月22日)回调221点，约30%:浪1893点（2001年2月22日）至 2245点(2001年6月14日)上升352点，为第一浪的50%。 （2）三浪调整。上证指数自2001年6月14日见上升五浪的高点(即上证指数的2245点)以后，开始了A浪调整，至2003年11月沪指最低下探1307点，回调938点。其后B浪反弹至2004年04月09日的1783点，升幅约为A浪下跌的0.5倍。B浪见顶后开始了C浪下跌，至2005年6月6日的998点，回调785点，C浪下跌与A浪下跌幅度相当。上证指数自05年06月998之后进入了下一个循环。（1999年“5. 19”行情前的划分是1992年5月26日1429点至1994年7月28日是“扩张平台形态”ABC修正浪，1994年7月29日至1999年5月17日是下一个循环，其中：1994年7月29日至1994年9月13日是浪1，1994年9月13日至1996年1月19日是浪2，1996年1月19日至1997年5月12日是浪3，1997年5月12日至1997年9月23日是浪4，1997年9月23日至1998年6月4日是浪5（没有创新高的第5浪），1998年6月4日至1999年5月17日是ABC调整浪。） 2、在月K线图对上证指数的实证分析 1994年7月至2001年6月的一轮牛市，可以划分为一个完整循环中的上升五浪。根据波浪理论的数浪原则将1994年7月到2001年6月的上证指数月K线划分为一个大周期的上升五浪。依据如下： 上证指数从最初的1990年12月的95点经过一轮上升到1993年2月的1558点，因为在这个时间段市场的容量很小很容易受到大资金的操纵，此时的涨势并不能真实的反映大盘的走势（1992年5月1429点至1994年7月325点，如果用波浪形态看是“扩张平台形态”ABC修正浪）。所以将上证指数从1994年7月到2001年6月的走势划分为下一个循环的上升五浪。 由于在1、3、5三个波浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。所以从518点(1996年2月)至1510点(1997年5月)划分为第3浪。如前所述，第4浪的底不可以低于第1浪的顶，经常遇见的回吐比率为0.382、0.5、及0.618，所以从1510点(1997年5月)至1047点(1999年5月)划分为第4浪。 波浪可分为大小不一的许多层次。一个大的波浪可分为许多小浪，以及可将许多小浪合并成一个大浪，而处于一个层次较高的一个浪又可以细分成几个层次较低的小浪。在波浪细分、合并时需注意遵循以下原则：如果这一浪的上升和下降方向与它的上一层次的浪的上升和下降方向相同，则分成5浪，如果方向不相同则分成3浪。在下降三浪的分法上就体现了这样的原则。将从2245点（2001年6月）到1307点（2003年11月）划分为下跌A浪，将从1307点（2003年11月）到1783点（2004年4月）划分为反弹B浪，将从1783点（2004年4月）到998（2005年6月）划分为下跌C浪。简述如下: （1）上升五浪。浪325点(1994年7月)至1052点(1994年9月)上升727点。浪1052点(1994年9月)至518点(1996年2月)回调534点，约73%。浪518点(1996年2月)至1510点(1997年5月)上升992点。浪1510点(1997年5月)至1025点(1999年5月)回调485点，约50%。浪1047点（1999年5月）至 2245点(2001年6月)上升1198点，为第一浪的1.647倍。 （2）下跌三浪。上证指数自2001年6月见上升五浪的高点(即沪指的2245点)以后，开始了A浪调整，至2003年11月沪指最低下探1307点，回调938点，跌幅接近上证指数自1994年7月上升以来整体升幅的0. 5倍左右。其后B浪反弹至2004年4月的1783点，升幅约为A浪下跌的0. 5倍。B浪见顶后开始了C浪下跌，至2005年6月的998点，下跌了785点，C浪下跌与A浪下跌幅度很接近。上证指数自05年06月998之后进入了下一个循环。 3、在年K线图对上证指数的预测分析： 1990年12月95点至1993年2月1558点是浪I，1993年2月1558点至1994年7月325点是浪II，1994年7月325点至现在是浪III：其中1994年7月325点至2001年6月2245点是浪III中的子浪（1），2001年6月2245点至2005年6月998点是浪III中的子浪（2），2005年6月998点至现在是浪III中的子浪（3）。 4、在日K线图对上证指数的预测分析： 2005年06月06日998点至2005年09月20日1223点是浪1:其中子浪(i)05-06-06,998至05-06-09,1146;子浪(ii) 05-06-09,1146至05-07-19,1004; 子浪(iii) 05-07-19,1004至05-08-18,1201; 子浪(iv) 05-08-18,1201至05-08-31,1140; 子浪(v) 05-08-31,1140至05-09-20,1223;2005年09月20日1223点至2005年12月06日1074点是浪2:其中子浪a 05-09-20,1223至05-10-28,1067;子浪b 05-10-28,1067至05-11-18,1122; 子浪c 05-11-18,1122至05-12-06,1074; 2005年12月06日1074点至2007年05月29日4335点是浪3:其中子浪(i)05-12-06,1074至06-05-16,1678;子浪(ii) 06-05-16,1678至06-08-07,1541; 子浪(iii) 06-08-07,1541至07-01-04,2847; 子浪(iv) 07-01-04,2847至07-03-05,2723; 子浪(v) 07-03-05,2723至07-05-29,4335;波浪理论应用技巧基本常识由美国人艾略特创立的波浪理论，从其诞生的那天起在市场中就颇有争议，但它最终依靠其独特的价值和研判功效经受住了市场的考验。该理论的基本内容是：一个完整的涨跌周期即八浪循环，由五波段推动浪和三波段修正浪组成，并可被进一步分九级浪；推动浪与主趋势方向一致，大多都有且仅有一波出现延长现象，其余两波在幅度和时间方面会大致相同，而调整浪则与主趋势方向相反。一般来说，波浪理论只用以分析大盘或平均指数，并由此发现较理想的买卖时机。应用技巧、牢记波浪分析三要素。波浪所构成的形态，是波浪理论的立论基础，对数浪正确与否至关重要，其次是波与波之间的比率，以及同级波浪中每波持续的时间，组成波浪理论的三大部分即波浪分析三要素。同时，成交量在波浪分析中的作用也不容忽视，特别是在主波段中，并被用来检验波浪或预测波浪是否延长。、求同存异，旨在实战。当一个波浪循环尚未结束时，波浪的划分无疑会存在不止一种可能。因此，在运用波浪理论研判时，就必须首先根据规则和波浪的个性或特征排除掉不可能的划分，同时寻找出合理的并按照概率大小进行排序，这就是存异的一般程序。而求同则是在两、三种可能之中，由波浪分析本身得出对近期乃至后市一致的判断，这才是至关紧要的且具备操作指导意义。下面我们以青岛海尔（）的复权图为例进行说明：从图中我们看到该股波浪划分依据主要是波浪指引及成交量分布，当然也可将第三浪中的第波划为第三浪，之后的第五浪划为延长浪，年月低点为其中的第四波，之后再次出现延长现象。但无论哪种最终被验证为是正确的，以下共同点都是相同的：即年、月间放量攻压力线和行情最高点，是该股进入升势的明确标志，该股至今的调整很可能尚未结束，图中的支撑区域在年月低点附近，而另一划法已得到验证，即下穿后不久便出现股价翻倍的升势。、熟悉波浪个性，留心股价通道。在不同的波段运行时期，市场反映出来的特征是不同的，政策、基本面和消息面等也不尽相同，但市场群体由悲观到乐观或从乐观到悲观的变化过程，却按相似的途径不断循环发展，因此，熟悉每一浪的个性即市场心理状态及其情绪，对波浪分析必定大有益处，如排除可能极低的划分，甚至可以预知主流热点所在。受心理及情绪的影响，价格走势往往会存在强弱的差别，一般都能反映在股价通道中，主要是：第浪即通常所说的主升浪，应上穿由第一浪顶所做的与趋势线的平行线即通道线，第浪上摸高点往往触及不到该线，而第浪则在新通道的趋势线处终结，见青岛海尔附图。、了解波浪的常用百分比。在推动浪中，若第或第浪延长时，其长度经常是其余两浪最大涨幅的倍，若第浪延长时，很可能会远远超过第浪长度的倍，此时还可利用经验公式来预测第浪的大致高度，该公式为第浪第浪第