基金组合透视报告.doc

姓名：某某某 报告出具人：广发财富中心 报告出具时间：2011年09月15日报告组成部分：一、持基组合透视； 二、个基评论； 三、持基组合简评； 四、报告说明持基组合透视建议会员持基组合概览基金名称市值(万元)基金类型管理人基金经理资产规模(亿元)华商策略精选灵活10配置型华商基金孙建波118.15金鹰中小盘10配置型金鹰基金杨绍基 朱丹14.98诺安中小盘20股票型诺安基金林健标 周心鹏15.92易方达价值成长5配置型易方达基金潘峰263.45海富通稳健添利A35债券型海富通基金邵佳民5.34中信现金优势货币15货币型华夏基金李广云4.94业绩表现 （日期：2011-03-17）基金名称组合权重最新净值(元)净值日期近三个月今年以来近一年回报排名回报排名回报排名华商策略精选灵活20.00%0.93202011-03-17-7.72%140/159-5.67%152/159-金鹰中小盘20.00%1.04242011-03-17-0.74%15/1592.90%9/15918.46%18/153诺安中小盘20.00%1.25202011-03-170.40%19/2154.07%12/220-易方达价值成长20.00%1.54162011-03-17-1.97%35/1590.91%28/15912.51%48/153海富通稳健添利A10.00%1.04802011-03-17-2.73%130/138-1.66%122/1395.19%64/112中信现金优势货币10.00%1.00002011-03-170.92%4/690.83%4/692.63%5/61重要说明：本报告的净值数据及业绩表现数据，均以业绩表现表中的净值日期数据为准。 部分回报数据为空，是因其成立未满相关期限，评估组合表现时，也同样未能计算在内。 业绩表现 （日期：2011-03-17）基金组合大类资产配置资产种类占净资产比股票64.32%债券20.74%现金8.29%其他6.65%前10大股票持仓占比13.25%前5大债券持仓占比10.52%基金名称股票%债券%现金%其它%权重%金鹰中小盘75.62%20.92%1.96%1.50%25.00%诺安中小盘84.75%0.00%14.03%1.22%25.00%易方达价值成长92.79%0.07%5.80%1.34%25.00%海富通稳健添利A8.26%67.34%4.02%20.38%12.50%中信现金优势货币0.00%56.58%18.69%24.73%12.50%行业占组合投资权重制造业33.71%信息技术业2.70%电力、煤气及水的生产和供应业1.28%采掘业4.97%金融、保险业6.52%批发和零售贸易6.86%综合类0.85%房地产业3.58%社会服务业0.78%交通运输、仓储业1.39%农、林、牧、渔业0.94%传播与文化产业1.21%建筑业0.26%基金组合前十大股票持仓股票名称持仓比例中环股份2.30%招商银行2.03%世茂股份1.34%格力电器1.32%兴业银行1.27%百利电气1.21%天科股份1.18%辽宁成大0.93%中国平安0.85%国电南自0.82%基金组合五大债券持仓债券名称持仓比例10附息国债303.34%21国债2.07%10央行票据212.01%21国债1.94%10国开091.16%重要说明：本报告的基金资产规模数据、基金资产配置数据、行业配置数据、股票持仓数据、债券持仓数据，均来源于该基金最新公布的季度报告，以上数据均截止20101231。 华商策略精选灵活由于未公布相关数据，因此在计算时剔除。 个基选择基金组合回报比较图 会员所持基金组合回报 基金平均回报 好买推荐的组合基金平均回报您所持有的基金组合，表现普遍强于基金平均业绩水平，但是比好买推荐的基金组合业绩要差。不同基金的业绩差异非常大，建议您在投资基金时，加强对个基的选择。计算说明：个基选择图示，仅反映投资者的个基选择能力，基本剔除资产配置因素对投资回报的影响。计算方法如下：会员所持基金组合回报根据会员所持的基金实际组合，按会员持有比重加权所得的回报。基金平均回报分别计算全市场各类型基金的平均回报率，并根据会员所持基金的类型及比重来进行加权计算，得到基金平均回报。好买推荐的组合基金平均回报分别计算好买推荐的各类型基金的平均回报率，并根据会员所持基金的类型及比重来进行加权计算，得到好买推荐的基金组合平均回报。计算时剔除了运作不足三个月或历史业绩不足三个月的基金个基评论华商策略精选灵活基金概况华商策略精选灵活配置混合基金是混合型基金，该基金成立于2010年11月09日，现任基金经理为孙建波，自2010年11月09日管理该只基金。该基金的投资范围是股票30%-80%，债券15%-65%，权证0%-30%，保持不低于5%的现金、政府债券=1年。截止2010年4季度末，其股票仓位为00.00%，和上季度持平截止2010年12月31日，该基金成立以来回报率为-1.20%。该基金2010年4季度末最新基金规模为122.62亿元。基金经理孙建波先生：硕士，中国籍，具有基金从业资格。1998年7月至2000年3月，在中国人保信托投资公司证券总部任业务经理；2000年4月至2005年10月在中国银河证券有限责任公司资产管理总部任高级经理；2005年10月至2009年1月在中信基金管理有限责任公司先后任策略分析师、投委会成员、中信红利精选股票型证券投资基金基金经理（2008年5月19日至2009年4月18日）；2009年1月至2009年8月在华夏基金管理有限公司任策略分析师；2009年8月加入华商基金管理有限公司。基金公司该基金由华商基金公司管理，该公司成立于2005年12月20日，注册资本为人民币1亿元，公司的股东是中国华电集团财务有限公司，华龙证券有限公司，济南钢铁集团总公司，出资比例为34.00%，46.00%，20.00%。目前旗下共8只基金，其中权益类基金5只，固定收益类基金3只。公司2010年第4季度末最新资产管理规模为432.24亿元，和上一季度相比，变化率为104.34%。金鹰中小盘基金概况金鹰中小盘基金是混合型基金，该基金成立于2004年05月27日，现任基金经理为杨绍基、朱丹，分别自2009年09月08日、2010年07月30日管理该只基金。该基金的投资范围是股票50%-80%，现金0%-10%，债券20%-40%。截止2010年4季度末，其股票仓位为76.48%，和上季度相比，增加1.21百分点。截止2010年12月31日，该基金近三个月回报率为10.70%，在164只混合型基金中排第20位，近六个月回报率为31.61%，在163只混合型基金中排第23位，近一年回报率为17.85%，在160只混合型基金中排第18位。该基金2010年4季度末最新基金规模为14.81亿元，和上季度相比，变化率为1.46%；2010年4季度末最新基金份额为11.74亿份，和上季度相比，变化率为-8.34%。基金经理杨绍基先生：经济学博士，证券从业经历六年。曾任职于广东发展银行资产管理部，2007年8月加入金鹰基金管理有限公司，先后担任行业研究员、基金经理助理、基金经理、研究发展部副总监等职，现任公司投资管理部总监、投资决策委员会委员，兼任金鹰中小盘精选证券投资基金、金鹰稳健成长股票型证券投资基金及本基金基金经理。朱丹女士：金融学硕士，曾任职于深圳晨星咨询公司，2007 年5 月加入金鹰基金管理有限公司，先后担任行业研究员、研究组长、基金经理助理等职，现任本基金基金经理。基金公司该基金由金鹰基金公司管理，该公司成立于2002年12月25日，注册资本为人民币1亿元，公司的股东是广东美的集团股份有限公司，广州证券有限责任公司，四川南方希望有限公司，广州药业股份有限公司，出资比例为20.00%，40.00%，20.00%，20.00%。目前旗下共6只基金，全部为权益类基金。公司2010年第4季度末最新资产管理规模为70.86亿元，和上一季度相比，变化率为57.47%。投资建议基金的投资特点可归结为：自下而上精选个股、灵活应变注重交易。基金尤其注重自下而上精选个股。体现在：第一，公司文化注重实地的草根调研。第二，基金偏好一些冷门股。基金的重仓股往往是一些持有这个股票基金数量较少的公司。深入挖掘个股也使得基金对其第一重仓股的信心较强，对第一重仓股的持股比例也往往较高。例如：2009年的中国医药、2010年的中环股份，配置比例均超过了基金资产净值的8%。对于这一类通过自下而上深入挖掘，并且长期跟踪的重仓股，基金的持有期是比较长的。2010年一季度就成为第一重仓股的中环股份，全年累计涨幅接近200%。同时，基金注重对市场的灵活应变。基金除了自下而上精选重点个股之外，也会根据对下一阶段市场走势和市场格局的判断，自上而下从行业配置的角度来持有一些股票。对于这类股票，基金更多的是从交易性机会的角度去把握，一旦市场走势与前期判断不符，会进行止损。作为一只混合型基金，金鹰中小盘的仓位并不高，在2009年6、7月份时，也只达到75%左右。金鹰公司的投研风格比较草根，但比较务实，注重研究向投资成果的转化。诺安中小盘基金概况诺安中小盘基金是股票型基金，该基金成立于2010年04月28日，现任基金经理为林健标、周心鹏，分别自2010年04月28日、2010年10月23日管理该只基金。截止2010年4季度末，其股票仓位为85.08%，和上季度相比，增加4.82百分点。截止2010年12月31日，该基金近三个月回报率为9.56%，在221只股票型基金中排第45位，近六个月回报率为31.52%，在211只股票型基金中排第46位。该基金2010年4季度末最新基金规模为15.86亿元，和上季度相比，变化率为205.55%；2010年4季度末最新基金份额为13.18亿份，和上季度相比，变化率为178.82%。基金经理林健标先生：MBA,具有基金从业资格。曾任职于广东移动通信有限责任公司、博时基金管理有限公司、华西证券；2006 年7 月加入诺安基金管理有限公司,历任研究员、基金经理助理。曾于2008年5月至2010 年6月担任诺安灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2008年1月起担任诺安平衡证券投资基金基金经理,2010 年4月起担任诺安中小盘精选股票型证券投资基金基金经理。周心鹏先生：金融学硕士。4年基金从业经历，具有基金从业资格。曾先后任职于南方证券投资银行部、中投证券投资银行部、长盛基金研究部和华夏基金机构投资部。2010年1月加入诺安基金管理有限公司，任基金经理助理。基金公司该基金由诺安基金公司管理，该公司成立于2003年12月09日，注册资本为人民币1.5亿元，公司的股东是中国对外经济贸易信托投资公司，深圳市捷隆投资有限公司，北京中关村科学城建设股份有限公司，出资比例为40.00%，40.00%，20.00%。目前旗下共18只基金，其中权益类基金14只，固定收益类基金4只。公司2010年第4季度末最新资产管理规模为471.45亿元，和上一季度相比，变化率为3.95%。投资建议基金仓位在四季度经历了先减后加的过程,由于对估值结构过度分化的担忧,主要减持了部分中小盘股票与消费类股票,适当增持了估值风险释放较为充分的周期类股票。目前仓位适中，行业配置较为均衡。基金认为未来一个季度中,市场将呈现宽幅震荡行情,由于权重股较低的估值水平,市场深幅下跌的可能性较小,在周期性股票估值适当恢复、中小市值股票估值适当调整的基础上,将重点关注业绩确实能够实现稳定快速增长的部分中小盘股票。基金经理有实业从业经历，资产管理经验丰富，在其管理诺安灵活配置期间业绩优秀。从基金最新公布的4季报看，配置了较多的金融股，降低了组合的估值水平，提高了安全边际。易方达价值成长基金概况易方达价值成长基金是混合型基金，该基金成立于2007年04月02日，现任基金经理为潘峰，自2007年04月02日管理该只基金。该基金的投资范围是股票40%-95%，全部股改权证0%-3%，现金、债券、权证等5%-60%，保持不低于5%的现金、政府债券=1年。截止2010年4季度末，其股票仓位为93.48%，和上季度相比，减少0.30百分点。截止2010年12月31日，该基金近三个月回报率为9.59%，在164只混合型基金中排第27位，近六个月回报率为33.22%，在163只混合型基金中排第18位，近一年回报率为2.91%，在160只混合型基金中排第97位。该基金2010年4季度末最新基金规模为261.48亿元，和上季度相比，变化率为-2.39%；2010年4季度末最新基金份额为171.17亿份，和上季度相比，变化率为-9.18%。基金经理潘峰先生：1974年出生，理学博士，2002年7月加入易方达基金管理有限公司，曾担任易方达基金管理有限公司行业研究员、机构理财部投资经理、易方达平稳增长证券投资基金基金经理助理、基金投资部副总经理，现任易方达基金管理有限公司基金投资部总经理、易方达价值成长混合型证券投资基金的基金经理(自2007年4月2日起)。基金公司该基金由易方达基金公司管理，该公司成立于2001年04月17日，注册资本为人民币1.2亿元，公司的股东是广东粤财信托有限公司，广发证券股份有限公司，广东盈峰投资控股集团有限公司，广东省广晟资产经营有限公司，广州市广永国有资产经营有限公司，出资比例为25.00%，25.00%，25.00%，16.67%，8.33%。目前旗下共34只基金，其中权益类基金31只，固定收益类基金3只。公司2010年第4季度末最新资产管理规模为1551.1亿元，和上一季度相比，变化率为-1.21%。海富通稳健添利A基金概况海富通稳健添利A基金是债券型基金，该基金成立于2008年10月24日，现任基金经理为邵佳民，自2009年03月18日管理该只基金。该基金的投资范围是保持不低于80%的债券，非固定收益类资产0%-20%，保持不低于5%的现金、政府债券=1年。截止2010年12月31日，该基金近三个月回报率为0.08%，在139只债券型基金中排第97位，近六个月回报率为4.83%，在127只债券型基金中排第70位，近一年回报率为6.47%，在123只债券型基金中排第68位。该基金2010年4季度末最新基金规模为4.27亿元，和上季度相比，变化率为-74.63%；2010年4季度末最新基金份额为3.93亿份，和上季度相比，变化率为-74.18%。基金经理邵佳民先生：硕士。历任海通证券公司固定收益部债券业务助理、债券销售主管、债券分析师、债券投资部经理。2003 年4 月任海富通基金管理有限公司固定收益分析师，2005 年1 月至2008 年2 月担任海富通货币基金经理，2006 年5 月起任海富通强化回报混合基金经理，2007 年10 月起任固定收益组合管理部总监，2008年10月起任海富通稳健添利债券基金经理。基金公司该基金由海富通基金公司管理，该公司成立于2003年04月18日，注册资本为人民币1.5亿元，公司的股东是海通证券股份有限公司，比利时富通基金管理公司，出资比例为51.00%，49.00%。目前旗下共21只基金，其中权益类基金17只，固定收益类基金4只。公司2010年第4季度末最新资产管理规模为476.19亿元，和上一季度相比，变化率为13.25%。中信现金优势货币基金概况中信现金优势货币基金是货币型基金，该基金成立于2005年04月20日，现任基金经理为李广云，自2007年07月12日管理该只基金。截止2010年09月30日，该基金近三个月回报率为0.59%，在64只货币型基金中排第12位，近六个月回报率为1.05%，在61只货币型基金中排第13位，近一年回报率为1.84%，在59只货币型基金中排第18位。该基金2010年3季度末最新基