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金融学 金融学 判断判断题复习题题复习题 第二章 货币与货币制度 1 我国货币层次在的 M0 即现钞是指商业银行的库存现金 居民手中的现钞和企业单位的备用金 2 在货币层次中 流动性越强包括的货币的范围越大 3 称量货币在使用时需要验成色称重量 4 从货币发展的历史看 最早的货币形式是铸币 5 在我国货币层次中 M1 的流动性大于 M2 M2 的统计口径大于 M1 6 货币作为交换手段不一定是现实的货币 7 货币作为价值贮藏形式的最大优势在于它的收益性 8 一定时期内货币流通速度与现金 存款货币的乘积就是货币存量 9 广义货币量反映的是整个社会潜在的购买能力 10 马克思的货币理论表明货币是固定充当一般等价物的商品 11 纸币 银行券 存款货币和电子货币都不属于信用货币 12 我国历史上的 孔方兄 是指从秦朝沿用到清末的称量货币形式的金属货币 13 各国都是以流动性作为划分货币层次的主要标准 14 电子货币是通过电子网络进行支付的数据 而这些电子数据的取得基于持有人的现金或存款 15 银行券只在不兑现的信用货币制度下流通 在金属货币制度中不存在 16 金币本位制条件下 流通中的货币都是金铸币 17 格雷欣法则是在金银复本位制中的平行本位制条件下出现的现象 18 在不兑现的信用货币制度条件下 信用货币具有无限法偿的能力 19 黄金是金属货币制度下货币发行的准备 不兑现的信用货币制度中外汇是货币发行的准备 20 金币本位制 金汇兑本位制和金块本位制条件下流通中的货币包括金铸币 21 牙买加体系规定美元和黄金不再作为国际储备货币 22 在我国人民币元具有无限法偿的能力 人民币辅币为有限法偿 23 金币本位制 金汇兑本位制和金块本位制下金币可以自由铸造 辅币限制铸造 24 国家货币制度由一国政府或司法机构独立制定实施 是该国货币主权的体现 25 金币可以自由铸造 黄金可以自由输出输入的金属货币制度是金本位制 26 本位货币单位以下的小面额货币是主币 第三章 汇率与汇率制度 1 布雷顿森林体系下的汇率制度是以黄金 美元为基础的 可调整的固定汇率制 2 相对购买力评价是指某一点两国的一般物价水平决定了两国货币的汇率水平 3 在金币本位制 金块本位制和金汇兑本位制下 汇率水平波动的幅度受到黄金输出入点的限制 4 直接标价法下 银行买入汇率大于卖出汇率 间接标价法下 银行卖出汇率大于买入汇率 5 间接标价法指一定单位的外国货币为基准来计算应付多少单位的本国货币 6 一般来说 一国货币贬值 会使出口商品的外币价格上涨 导致进口商品的本币价格下跌 7 信用货币制度条件下 货币汇率由两种纸币所代表的含金量之比即法定评价决定汇率波动幅度不再受黄金输出入点的限 制 8 升水是远期汇率低于即期汇率 贴水是指远期汇率高于即期汇率 9 在间接标价法下 汇率越高 单位外币所能兑换的本国货币越多 表示外币升值而本币贬值 10 在开放经济条件下 若不考虑交易成本 以同一货币衡量的不同国家的某种可贸易商品价格一致 这就是一价定律 11 金块本位制下决定两种货币之间汇率的基础是铸币平价 12 电汇汇率 信汇汇率和票汇汇率是按照汇兑方式划分的 一般来说信汇汇率和票汇汇率水平高于电汇汇率水平 第四章 信用与信用体系 1 信用是一种借贷活动 是在社会大分工的基础上产生的 2 高利贷以极高的利率为特征 是一种信用剥削 在资本主义社会中它是占主导地位的信用形式 3 任何信用活动都会导致货币的变动 信用的扩张会增加货币借给 信用紧缩半减少货币供给 信用资金的调剂将影响货 币流通速度和货币供给的结构 4 企业的债权信用规模影响着企业控制权的分布 由此影响利润的分配 5 对企业来说 股权信用融资的利息支出基本上是固定的 6 个人信用主要是指个人作为债权人的信用活动 7 由于现代信息技术的发达 现代信用活动特别是间接融资活动 越来越独立于信用中介机构及其服务 8 经济泡沫主要表现在虚拟资产上 如股票 一般实物资产不会出现泡沫 9 商业信用是工商企业之间提供的信用 它以借贷活动为基础 10 商业票据是提供商业信用的债权人 为保证自己对债务的索取权而掌握的一种书面所有权凭证 它可以通过背书流通转 让 11 通过办理商业票据的贴现或抵押贷款等方式 商业信用可以转变为银行信用 12 银行信用是以货币形态提供的信用 与商品买卖活动规模密切相关 13 银行信用与商业信用是对立的 银行信用发展起来以后 逐步取代商业信用 使后者的规模日益缩小 14 在现代经济中 国家信用的作用日益增强 这是由于弥补财政赤字的需要而造成的 15 消费信用对于扩大有效需求 促进商品销售是一种有效的手段 其规模越大对经济的推动作用就越强 16 银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式 对消费者购买消费品发放的贷款称为消费信贷 17 出口信贷是本国银行为了拓展自身的业务而向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷 18 出口方银行向外国进口商或进口方银行提供的贷款叫卖方信贷 第五章 利息与利率 1 以复利计息 考虑了资金的时间价值因素 对贷出者有利 2 当一国处于经济周期中的危机阶段时 利率会不断下跌 处于较低水平 3 凯恩斯的流动偏好论认为利率是由借贷资金的供求关系决定的 4 IS LM 理论则认为利率是由资本的供求均点所决定 5 有违约风险的公司债券风险溢价必须为负 违约风险越大 风险溢价越低 6 分割市场理论认为收益率曲线的开关取决于投资者对未来短期利率变动的预期 7 预期理论认为如果未来短期利率上升 收益率曲线下降 如果未来短期利率下降 收益率曲线则上升 如果未来短期利 率不发生变化 收益率曲线也不动 即呈水平状 8 利率由金融市场上货币资本的供求状况决定 9 一国的生产善 市场状况以及对外经济善者对利率有影响 10 利率管制严重制约了利率作为经济杠杆的作用 对经济毫无益处 第六章 金融市场 1 金融市场是统一市场体系的一个重要组成部分 属于产品市场 2 期权买方的损失可能无限大 3 金融市场的风险分散或转移 仅对个别风险而言 4 在参与金融市场运作过程中 中央银行不以营利为目的 5 期权越大 则风险越大 金融工具的发行价格越低 利率越低 发行价格也越低 6 债务人不履行约定义务所带来的风险称为市场风险 7 不论企业是否获利 企业债券必须按期如数还本付息 而普通股票的收益则取决于企业盈利状况 8 资本市场的金融工具主要包括回购协议 债券 基金 股票 9 按风险性从大到小排列 依次是企业债券 金融债券 政府债券 10 看涨期权又称卖出期权 因为投资者预期这种金融资产的价格将会上涨 从而可以市价卖出而获利 第七章 货币市场 1 政府既是货币市场上重要的资金需求者和交易主体 又是重要的监管者和调节者 2 在银行同业拆借市场上 日拆常以信用度较高的金融工具为抵押品 3 在商业票据贴现市场上 各种贴现形式 表面上是票据的转让与再转让 实际上是资金的融通 4 在市场利率水平不稳时 政府发债的利率风险加大 此时应该减少短期债券 增加长期公债的发行 5 由于回购协议的标的物是高质量的有价证券 市场利率的波动幅度较小 因此回购交易是无风险交易 6 对于商业银行来说 利用回购协议融入的资金不用交纳存款准备金 7 回购是指资金供应者从资金需求者手中购入证券 并承诺在约定的期限以约定的价格返还证券 8 票据经过银行承兑 有相对小的信用风险 是一种信用等级较高的票据 9 通常 资产的流动性与盈利性是负相关的 10 同业拆借市场最重要的交易对象是银行间的存款 第八章 资本市场 1 资本市场通过间接融资的方式可以筹集巨额的长期资金 2 产业结构的高级化指的是实现产业的升级换代 3 证券经纪人必须是交易所会员 而证券商则不一定 4 横向比较法 就是与行业内其他结构相似的企业进行比较 用来检验公司经营的相对成绩 也称时间序列法 5 资产组合的风险相当于组合中各类资产风险的加权平均值 6 身处弱势有效市场意味着无法根据股票历史价格信息获取利润 7 通常称为 买空卖空 的交易指的是期货交易 8 证券发行在证券交易所内进行 9 一般说来 股票的筹资成本要高于债券 10 抵押债券的收益高于信用债券 长期债券的收益高于中短期债券 第九章 金融机构体系 1 金融机构提供有效的支付结算服务是适应经济发展需求最早产生的功能 2 降低交易成本并提供金融便利的功能是所有金融机构具有的基本功能 3 金融机构为了保证对到期债务的支付和满足存款人提现的需求 在经营中必须遵循社会性 效益性和安全性原则 4 分业设立的监管机构一般在一个国家或地区的金融监管组织机构中居于核心地位 5 IMF 的贷款对象可以是成员国官方财政金融当局 也可以是私营企业 贷款用途除用于弥补成员国国际收支逆差或用于经 营项目的国际支付 还可以用于国家的基本建设 6 世界银行的贷款对象可以是成员国官方 国营企业和私营企业 如果借款人不是政府 不必由政府提供担保 7 国际开发协会的活动宗旨主要是向最贫穷的成员国提供无息贷款 促进它们的经济发展 这种贷款具有援助性质 8 我国的城市商业银行均实行二级法人 多级核算经营体制 主要功能是地方经济 为中小企业服务 9 中国的金融资产管理公司带有典型的商业性金融机构特征 是专门为接受和处理国有金融机构不良资产而建立的 第十章 商业银行 1 钱庄是专门经营货币兑换 保管及收付的组织 是银行早期的萌芽 2 16 世纪银行业已传播到欧洲其他国家 早期银行业经营中的最大特点是贷款带有高利贷性质 3 银行与客户之间是一种以商品等价交换为核心的信用关系 4 专业银行是指专门从事指定范围内的金融业务 提供专门金融服务的银行 同政策性银行相同 一般有其特定的客户群和 业务范围 因此 专业银行应归属于政策性银行 5 在分业经营的金融机构体系中 投资银行 储蓄银行和商业银行等银行性金融机构都能吸收使用支票的活期存款 6 衍生金融工具是指在传统的金融工具基础上产生的新型交易工具 主要有期贷 期权 互换合约等 其价值主要取决于工 具本身的预期收益率 第十一章 中央银行 1 美国的联邦储备体系是典型的单一中央银行制度 2 中央银行的货币发行是资产负债表中列在资产一方 3 中央银行充当最后贷款人是作为国家的银行的表现 4 当中央银行的资产负债表中资产增加时 其黄金与外汇储备有可能减少 5 2005 年前我国中央银行主要通过再贴现业务向商业银行融通资金 6 1998 年取消贷款规模后 公开市场业务逐渐成为我国中央银行的主要政策工具 7 中央银行对金融机构的负债比债权更具主动性和可控性 8 欧洲中央银行接受欧盟领导机构的指令 受欧元区各国政府的监督 9 2003 年以后监管商业银行的业务经营是中国人民银行的重要职责之一 10 票据交换所通常是由当地人民银行直接主办 第十二章 货币供求与均衡 1 马克思认为 金币流通条件下的货币数量由商品的价格总额决定 2 费雪方程式中的 P 值主要取决于 V 值的变化 3 剑桥方程式是从宏观角度分析货币需求的 4 凯恩斯认为 预防性货币需求与利率水平正相关 5 凯恩斯的后继者认为 交易性货币需求的变动幅度小于利率的变动幅度 6 在凯恩斯看来 投机性货币需求增减的关键在于微观主体对现存利率水平的估价 7 弗里德曼认为 人力财富占个人总财富的比重与货币需求负相关 8 弗里德曼认为 恒久收入无法用实证方法得到证明 9 在弗里德曼看来 恒久收入相对稳定 货币流通速度则相对不稳定 10 一定时期 货币流通速度与货币总需求是正向变动的关系 11 原始存款就是商业银行的库存现金和商业银行在中央银行的准备金存款之和 12 准货币相当于活期存款 定期存款 储蓄存款和外汇存款之和 13 货币供给由中央银行和商业银行的行为所决定 14 中央银行可以通过公开市场业务增加或减少基础货币 15 公开市场业务是通过增减商业银行借款成本来调控基础货币的 16 再贴现政策是通过增减商业银行资本金来调控货币供应量的 17 存款准备金率是通过影响商业银行借款成本来调控基础货币的 18 当外汇市场上供给增加时 会产生外汇升值的压力也即人民币贬值的压力 为保持外汇供求平衡 中国人民银行将向市 场投放按汇率计算的相应数量的基础货币 19 货币当局可以直接调控货币供给数量 20 商业银行的准备金由库存现金和在央行的存款准备金所组成 21 使用 GDP 平减指数衡量通货膨胀的优点在于其能度量各种商品价格变动对价格总水平的影响 22 需求拉上说解释通货膨胀时是以供给给定为前提的 23 工作 价格螺旋上涨引发的通货膨胀时需求拉上型通货膨胀 24 所谓通货膨胀促进论是指通货膨胀具有正的产出效应 25 一般说来通货膨胀有利于债权人而不利于债务人 26 瑞典学派认为指数化方案对面临世界性通货膨胀的大国更有积极意义 27 通货膨胀得以实现的前提是现代货币供给的形成机制 28 通货紧缩时物价下降 使货币购买力增强 是居民生活水平提高 对经济有利 29 经济学的稳定目标中应包含不要陷入通货紧缩的要求 30 隐蔽型通货膨胀没有物价的上涨 因此没有指标可以用来衡量其严重程度 第十三章 货币政策 1 充分就业是指失业率降到极低水平 仅可能存在结构性失业 非自愿性失业 摩 擦失业等都不存在了 X 2 我国货币政策目标是 保持货币的币值稳定 并以此促进经济增长 基中经济增长是主要的 放在道位 X 3 在总量平衡的情况下 调整经济结构和政府与公众间的投资比例 一般采取货币政策与财政政策 一松一紧 的办法 4 我国宏观经济调节的首要目标是实现社会总供求的总量平衡 X 5 中央银行在公开市场上买进证券 只是等额地投放基础货币 而非等额地投放货币供应量 6 货币政策目标中的充分就业与国际收支平衡之间是一致性关系的 X 7 法定存款准备金率的调整在一定程度上反映了中央银行的政策意向 发挥告示效应 调节作用有限 X 8 内部时滞是指中央银行从认识到制定实施货币政策的必要性 到研究政策措施和采取行动经过的时间 中央银行对其很 难控制 X 9 选择性的货币政策工具通常可在不影响货币供应总量的条件下 影响银行体系的资金投向和不同贷款的利率 10 我国目前已在金融市场上以直接融资为主 间接融资比重仅占 10 左右 这种金融结构使我国货币政策传导过程相对直 接和简单 X 第十四章 金融监管 1 美国和英国是实行多元化监管体制的代表 其金融监管管是由多个监管机构承担 X 2 我国目前规定商业银行的资本充足率不得低于 8 次级债务不可计入附属资本 X 3 中国的金融市场监管机构中属外部监管的机构主要有银监会 证监会 保监会 X 4 金融监管不是单纯检查监督 处罚或纯技术的调查 评价 而是监管当局在法定权限下的具体执法行为和管理行为 5 金融业特殊的高风险 一是表现其经营对象的特殊性 货币资金