北美精算学会SOA和CAS的考试课程体系改革与进展.doc

精算教育 精算通讯第六卷第四期北美精算学会SOA和CAS的考试课程体系改革与进展张昌磊上海财经大学金融学院精算会计方向研究生- 25 -北美的精算师职业团体的组织结构有其鲜明特点，其中之一是，代表精算师职业的职业组织团体与从事选拔、培养和认证精算师资格的精算团体相对分开。代表美国精算师职业的团体是“美国精算师协会AAA”（American Academy of Actuaries），代表加拿大精算师职业的是“加拿大精算师协会”（Canadian Institute of Actuaries），此外，墨西哥精算师协会也属于“北美”这个体系之内。以精算考试为主要手段，为美国、加拿大以及墨西哥等国的精算师协会选择、培养和认证精算师资格的精算团体，主要有两个，都注册在美国，分别是以寿险精算为主的“北美精算学会SOA”（Society Of Actuaries）和以非寿险精算为主要领域的“北美意外险精算学会CAS”（Casualty Actuarial Society），此外，美国还有一个以养老金精算为专门领域的精算团体“美国养老金精算学会ASPA”（ American Society of Pension Actuaries），也有一套用于选拔、培养和认证精算师资格的精算考试体系。由于我国精算教育和考试体系与SOA和CAS的考试体系关系密切，是在借鉴其经验的基础上发展起来的，现行体系正处于评估和改革的阶段，本文为此目的而作，想比较系统的回顾和跟踪SOA和CAS精算考试课程体系的变革过程和发展轨迹，包括考试课程体系的历史、现状和改革方向。一、SOA精算考试课程体系的改革历程 （1）改革历程回顾SOA正式成立于1949年，由早期成立的ASA（Actuarial Society of America）和AIA（American Institute of Actuaries）两个精算师协会合并而成，目前拥有会员数超过19,000名。从成立至今，SOA的考试制度在考试科目，考试内容以及考试方式等方面都经历了一系列的改革。就过去三十多年而言，SOA的考试体系大致可分为六个阶段：1970.1-1976.11，全部考试课程体系包括10个科目（Exams），其中有两个专业应用领域，分别是个人寿险（Life）和团体保险（Group）。1977.1-1981.11， 考试课程体系的科目减少为9个科目，应用领域仍为个人寿险和团险两大板块，但对正式会员（FSA）考试的内容做了修改。1982.1-1989.11，考试科目又增加为10个，应用领域增加了退休金（Retirement）板块，同时还引入了对投资学（Investment）课程的要求。1988.11-1999.11，这一阶段的变化包括三个方面的内容：1）引入了学分制的灵活教育体系（Flexible Education System，FES），学员通过限定或选定考试课程获得需的学分，以达到准精算师（ASA）和正精算师（FSA）的学分要求；2）增加了财务（Finance）和投资（Investment）两大应用板块；3）引入了正式会员认证课程（Fellowship Admissions Course，FAC）。2000.1-2005.5，在准精算师（ASA）资格课程中新加入了精算实务培训课程（Actuarial Professionalism Courses，APC），正精算师（FSA）高级课程中引入了设计和定价模块（Design & Pricing）。2006-至今，将考试课程体系分为三个层次：1）基础课程（Preliminary Education）；2）准精算师（ASA）课程；3）正精算师（FSA）课程。对各层次的课程内容进行了调整。以下对SOA精算教育和考试课程体系最新的改革内容进行阐述，包括改革原则、改革内容和改革方向。（2）指导原则指导SOA精算教育和考试课程体系进行改革的原则，来自于精算职业全球化发展进程和世界上各主要精算职业团体所达成的共识，因此，这些指导原则对于CAS、英国（UK Acatuarial Profession）、加拿大CIA（Canadian Institute of Actuaries），澳大利亚IAAust（Institute of Actuaries of Australia），以及世界上多家精算师协会来说，都是类似的，其最基本的原则是，建立和维持一套精算教育和考试体系的目的在于，获得、维持并不断提高公众对精算职业的尊重，加强精算科学的先进性，具体包括八个方面：1） 培养能提供高质量服务的精算师，以满足客户和公众的现实需求和潜在需求。2） 吸引各个领域中最优秀的人才从事精算职业。3） 确保所提供的培训领域覆盖到所有精算核心环节，同时满足精算职业所需要的各种要求，以保证精算从业人员能从事不同领域的工作。4） 保持精算理论与精算事务之间，以及商业灵敏度与职业操守之间的平衡。5） 在经过职业培养后，能够使学员具有严密性和眼光长远等精算从业人员的职业特征。6） 更加注重学员的综合学习能力，使学员能够通过较好的教育机会和合适的评价方法来加深自己对行业认识。7） 认同“国际精算协会IAA”（International Actuarial Association）制定的精算教育原则和指南，并为全球精算职业发展贡献力量。8） SOA的教育和考试体系应主要致力于精算教育，而精算在特定专业领域的实务签字资格认证等工作则由CIA和AAA等精算机构来完成。 以上八条原则确定了SOA考试体系改革的方向，其中第8）条对SOA最近一次改革的影响最为明显，在SOA目前的考试体系中，明显地更加注重精算学习的过程，大大增加了学习和培训的内容，更多的致力于精算教育而非仅仅的精算签字资格认证。（3）改革内容SOA现行考试课程体系由三大部分组成：基础课程（Preliminary Education，PE），准精算师课程(ASA-LEVEL PROGRAMS)，以及正精算师认证部分(FSA-LEVEL PROGRAMS)组成，课程结构如下图所示。PMLCFAPCMFEAPCFSAModuleDMACACFACFMVEEFSAEXAMSTARTPEFSAASA图1：SOA现行考试课程体系（一）基础课程（Preliminary Education） 基础课程相当于改革前旧体系中的Course1-Course4的内容，包括5门考试课程和大学教育课程认证部分（Validation by Educational Experience，VEE）。其中，5门考试课程分别为：Exam P Probability；主要内容为概率论，包括一些保险和风险管理的基本概率应用模型，改革后考试方式为机考，3个小时。Exam FM Financial Mathematics；包括利息理论和期权定价两部分，考查财务数学的相关知识；改革后考试方式为机考，3个小时； Exam MLC-Actuarial Models, Life Contingencies Segment；考查寿险数学基础，包括了生命表和寿险精算模型等内容，考试方式为笔试，3个小时； Exam MFE Actuarial Models, Financial Economics Segment； 本课程主要考查财务数学中期权定价模型等知识，是对EXAM FM第二部分的深层次考查，考试方式为笔试，3个小时。Exam C Construction and Evaluation of Risk Models：主要包含了风险模型构建与评估等内容，考试方式为笔试，4个小时。以上五门考试均以选择题的形式考查。注1VEE课程是通过学分认证的方式来进行的，这部分内容允许学员在大学期间通过修读相关课程来获得相关学分。VEE包括三个方面的内容：经济学(Economics, micro and macro)，公司财务(Corporate Finance)，应用统计(Applied Statistical Methods)。假如学员未能通过学分认证来通过VEE，也可以参加SOA和CAS认证的标准考试或者同等教育经历来获得认证，VEE设置的目的在于要求学员掌握相关的基础知识。（二）准精算师课程 (ASA-LEVEL PROGRAMS) 在通过全部基础考试之后，就可以开始SOA的准精算师认证考试了，准精算师认证部分也是SOA改革幅度最大的部分，认证结构由原来考试体系的Course5-Course6转换为目前的精算实务基础 (Fundamentals of Actuarial Practice，FAP)+准精算师职业培训课程 (Associateship Professionalism Course，APC)。改革后的精算实务基础 (FAP)以在线课程(e-Learning course)的形式出现，整个FAP课程大致分为三个部分：模块学习(Module Study)，认证测试(Validation Exercises)，以及评估考试(FAP Assessments).SOA设计的学习课程中涉及到8个模块，使学员能够通过对和8个模块的学习来熟悉精算在实务中的具体应用，这一部分的设定也反映了SOA在改革过程中更加强调教育(education)而不是考试(examination)的原则。FAP的模块具体包括：Module 1 精算职业介绍，通过对精算管理控制系统(Control Cycle)的学习来介绍精算职业；Module 2 Core External Forces，要求理解一些关键因素具体怎样影响精算工作，并掌握相关知识；Module 3 精算风险，主要内容为在常见的精算问题中，怎样通过财务安全系统来减少或控制所面临的风险，强调对财务知识的运用；Module 4 精算运用，要求掌握精算管理控制系统在具体案例中的应用；Module 5 精算产品设计和定价，设计到精算实务中的核心问题，对产品设计和定价的基本理论进行学习；Module 6 模型选定及应用，对于一个给定的实际问题，要求学员能够运用合适的模型对其分析，并运用该模型最终解决实际问题；Module 7 Selection of Initial Assumptions，主要涉及到模型假设条件选定和模型模拟过程的相关知识；Module 8 Monitoring Results，学习怎样通过相关模拟技术来考查模型设计和模拟结果之间的关系。认证测试(Validation Exercises)主要用于帮助学员在学习过程中能够更好的掌握所学知识，其中部分练习也会被作为平时成绩得到正式认证，学员也必须按照要求通过网络上传自己的练习答案。评估考试(FAP Assessments)是作为FAP部分的正式结业考试形式存在的，评估考试有两次，分别在Module 5和Module 8之后，学员在完成对相关模块的学习之后就可以要求完成相应的考试(provided on demand)。在完成以上内容以后，学员还需要完成一个职业培训课程(APC)来获得准精算师的资格。准精算师职业培训课程 (Associateship Professionalism Course，APC)不是一个考试内容，而是一个学习课程，主要以案例分析的形式对学员进行培训，使学员掌握精算实务的相关知识，整个培训课程时间为一天半。（三）正精算师课程(FSA-LEVEL PROGRAMS)目前SOA体系中正精算师认证部分允许学员选择自己感兴趣的方向进行发展，共包括5个不同的方向：1）个人寿险和年金；2）团体险和健康险；3）退休金；4）投资；5）财务/企业风险管理。无论选择哪个方向进行发展，要完成FSA课程都需要三部分内容：模块学习，笔试，以及Fellowship Admissions Course的课程学习。模块学习共包括三个模块：前两个与所选的方向有关，第三个为决策与沟通模块 (Decision Making and Communication，DMAC)，这三个模块学习所采用的方式和ASA课程中的模块学习基本一致。在之前的SOA体系中，学员必须在完成其它FSA相应课程之后才能对DMAC板块进行学习，而SOA在2008年的最新规定中，ASA会员也可以参加DMAC模块的学习，使得学员在学习安排上更加灵活。FSA笔试共包括两个科目：Exam DP: “Design and Pricing”和Exam CSP: “Company/Sponsor Perspective”。 Exam DP：考查了对精算产品设计与定价，包含了相关精算模型假设，外部约束，以及法律法规等因素的讨论；Exam CSP则主要从公司的角度来对相关产品进行考查，其具体内容包括风险管理，价值评估，会计要求，资产组合管理以及相关法规要求等。值得注意的是，笔试科目和学员所选择的方向有关，选择不同方向的学员须参加与其所选方向的相应考试，比如选择投资方向或财务/企业风险管理方向的学员须参加Finance Economic Theory & Engineering Exam以及Advanced Portfolio Management Exam，而非Exam DP 和Exam CSP。正精算师认证课程 (Fellowship Admissions Course，FAC)和准精算师职业培训课程相似，是一个培训性质的学习环节，目前FAC采取的培训方式包括案例学习以及个人陈述等。在完成FAC之后，就可以申请获得SOA正式会员的资格了。（四）新的职业制度-CERA (注册企业风险分析师)注册企业风险分析师(Chartered Enterprise Risk Analyst，CERA)是SOA最近几年推出的一种职业制度，CERA的培养目标为企业风险管理人员而非传统的寿险精算师，因此与传统寿险精算师的体系相比，CERA的考试设置也有所偏重。要获得CERA资格认证，学员须首先完成EXAM P, Exam FM, Exam MFE, Exam C这四门基础科目考试，以及VEE中的经济学等基础考试，此后学员还需要完成对FSA课程中财务报告与操作风险模块(Financial Reporting and Operational Risk Module)的学习，并通过FSA考试科目中的高级财务/企业风险管理考试(Advanced Finance/Enterprise Risk Management Exam)，最后再完成对 (Associateship Professionalism Course，APC)的学习。CERA考试体系的整个流程图如下：PSTARTFMMFEAdvanced Finance/ERM EXAMVEE(Economics Only)CAPCOperational Risk ModuleCERA图2：注册企业风险分析师课程体系二、美国非寿险精算学会CAS考试制度的改革北美非寿险精算学会(Casualty Actuarial Society)的前身成立于1914年，成立时的名字为美国财险精算与统计协会(Casualty Actuarial and Statistical Society of America)，成立之初共拥有97名认证会员，该组织于1921年正式更名为美国非寿险精算学会(Casualty Actuarial Society，CAS)。到目前为止，CAS已经发展成拥有超过4,849名会员的大型精算组织，CAS所组织会员认证考试体系也在其影响力不断扩大的同时得到不断的完善，下文则着重阐述一下CAS当前的考试制度及其改革方向。（1）改革原则如上文所述，CAS的改革原则与SOA十分相近，上文所阐述的八项改革原则作为多家精算师协会共同讨论的成果，因此对CAS的改革同样适用。事实上，CAS和SOA在行业定位上十分相似，只不过一个致力于非寿险，一个致力于寿险业，无论对SOA还是CAS而言，在最近的改革过程中都强调教育的重要性，而非局限于考试本身，而这项原则在CAS最近的考试体系改革中同样体现的最为明显。（2）CAS考试体系CAS的考试体系与SOA的考试体系十分相近，都是属于通过考试来获取认证的，当然最近SOA和CAS也都引入了模块学习(Module Study)的概念，以强调学习过程的重要性。SOA与CAS于1963年便开始合作共同承办部分考试，并一直持续到现在，因此SOA和CAS的考试体系相近，基础知识考试内容大致相同。CSA最近的两次改革分别于2000年和2005年进行，实际上是与SOA的改革同步进行的，这两次改革的内容也主要局限于基础知识考试科目。与SOA体系相似，CAS认证体系也可以分成三部分：基础知识考试(Preliminary Education)，准精算师认证考试(Associateship Examinations)，以及正精算师认证考试(Fellowship Examinations)。整个考试体系的流程图如下：PMLCCourse6CMFEProfessionalismCourseFMVEESTARTPEFCASACASCourse7Course5Course9Course8ReferenceLetters图3：CAS当前的精算考试课程体系考生须先完成基础考试部分，然后才可以参加Course5-Course7的考试，通过之后再完成一个CAS职业培训的学习课程之后，就可以申请成为CAS的准精算师会员(Associate of the Casualty Actuarial Society，ACAS)了。在申请过程中，申请人还必须得到两名CAS会员的推荐信，在无法得到CAS会员推荐信的情况下，也可以由AAA(American Academy of Actuaries), CIA(Canadian Institute of Actuaries), SOA(Society of Actuaries)等精算师协会会员的推荐信替代，申请人所在公司的高级管理人员的推荐信同样有效，在满足上述所有申请条件之后，申请将被提交到审核委员会，最后由CAS行政委员会(CAS Executive Council)的成员投票决定申请结果。在成为准精算师ACAS之后，再通过Course8以及Course9两个科目的考试，就可以申请成为CAS的正式会员(Fellow of the Casualty Actuarial Society ，FCAS)。（一）基础课程（Preliminary Education）与SOA基础知识考试部分基本一致，CAS基础知识考试(PE)部分包括Exam P Probability; Exam FM Financial Mathematics; Exam MLC, Life Contingencies and Statistics; Exam MFE Actuarial Models, Financial Economics Segment; Exam C Construction and Evaluation of Risk Models，以及VEE(Validation by Educational Experience)部分，其中除了Exam MLC和SOA体系中的考试不同外（要求略低于SOA）注2，其余基础知识考试均与SOA共同承办，内容完全一致。PE的考试内容分别对应了CAS考试体系中的EXAM 1-EXAM4。（二）准精算师认证考试 (Associateship Examinations)CAS准精算师认证部分包括三个科目的考试和一个职业培训课程。第五门考试Exam 5-Introduction to Property and Casualty Insurance and Ratemaking，内容为财产意外险的基本知识和赔率评定，相当于一个从基础知识到职业应用的过渡性考试；第六门考试Exam 6-Reserving, Insurance Accounting Principles, Reinsurance, and Enterprise Risk Management，涉及到责任准备金的提取，保险会计准则，再保险以及企业风险管理等内容；第七门考试Exam 7-Canada/America-Nation-Specific Examination: Law, Regulation, Government and Industry Insurance Programs, and Financial Reporting，这门考试的内容主要为精算应用中的相关政府法规，CAS分别针对美国和加拿大两个国家不同的法律规定设立了两门考试，考生选择其中一门考试即可。职业培训课程(CAS Course on Professionalism)，这是一个学习性质的课程，和SOA体系中的APC课程以及FAC课程都比较相似。该课程主要对非寿险实务内容进行培训，是成为CAS会员的必需课程。（三）正精算师认证考试 (Fellowship Examinations)CAS正精算师认证部分主要包括两个科目的考试（Exam 8和Exam 9）。CAS的第八门考试Exam 8Investments and Financial Analysis作为正式会员(FCAS)资格考试存在的，考试时间为4个小时，涉及到投资和金融的各个领域，全面考查考生对投资领域的熟悉程度；第九门考试Exam 9Advanced Ratemaking, Rate of Return, and Individual Risk Rating Plans，考试时间同样为4个小时，考试范围涉及到了非寿险中的费率厘定等问题，更多的涉及到了高级定价理论和实务性的内容。（3）CAS未来改革方向目前CAS资格认证考试仍采用上文所述的考试体系，而CAS正准备着对现有体系进行改革，改革内容主要影响到当前体系中的EXAM 5-EXAM 9，改革的变化主要在于三点：首先，引入了模块学习(Module Study)的概念，并将以网上课程的形式存在，这与SOA目前的体系相似，也表明了CAS和SOA在改革过程中都更加强调精算教育的原则；其次，较大幅度的调整了考试内容和考试顺序，对当前EXAM 5-EXAM 9等考试科目的内容进行了调整分配，删减了部分重复内容，增加了部分新内容，使考试更加的科学合理化；最后，增加了正精算师FCAS考试科目的考试内容，原来两个4小时的考试科目调整为3个3小时的科目，并对考试范围进行了调整。目前CAS考试体系的改革内容尚未最终确定，而且改革后最终方案正式实施时间不早于2011年。PEBasic Ratemaking and ReservingAdvanced Reserving, Reinsurance & ERMInvestment and Rate of ReturnAdvanced RatemakingRegulation and Financial ReportingModule 1 StudyModule 2 StudyProfessionalism CourseReference LettersACASFCAS 图4：CAS改革后拟采用的精算考试课程体系对于上述拟制定的CAS体系，各个科目的内容较目前体系有了较大变化：Module 1和Module 2将以网络在线课程的形式出现，其中Module 1的内容包括目前考试体系中EXAM 5已有的部分内容：财产险和意外险导论，保险运营理论，以及费率厘定理论等，同时