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外汇黄金入门知识外汇市场的介绍外汇市场一般被提到外汇市场是世界上最大的金融市场，每天的平均交易量超过2万亿美元，是美国股票市场的 30倍。不像其它金融市场，外汇市场是一个没有固 定 的场所的金融市场。所有的买方和卖方包括银行，公司和个人投资者参加的交易。 虽然外汇市场是世界上交易量最大的金融市场，但是相对于股票，期货及债券等传统的金融产品，外汇对于广大个人投资者来说仍然属于比较新兴的投资产品。这是 由于大部分投资者缺乏对外汇市场的深入认识，及对外汇行情波动的理解。不同于 在纽约股票交易所和芝加哥商品交易所进行交易的传统证券及期货产品，外汇是全 球性的 24 小时交易的金融产品。外汇交易每天开始于新西兰时间，并按亚洲，欧洲和美洲时差分别开始交易。以前，只有银行及非银行的金融机构在外汇市场进行 大额交易，以期获得投机利润，或平衡货币间利率风险。 全球外汇市场在过去几年成长非常迅速。什么是炒外汇对于活跃的投资者和交易员来讲，外汇交易类似于其他金融投资产品如股票，商品期货及债券。由于现今的经济全球化，地区经济联盟，外汇交易作为您的投资组合 的一部分，将有助于平衡投资风险及增加收益机会。正像期货等金融产品，外汇交 易允许投资者和交易员买多（ Long）或卖空（Short）货币组合如：欧元/ 美元，美元/日元，英镑/ 美元等。 货币组合的价格代表一种货币相对于另一种货币的价值，它体现着两种货币的当时的相对市场价值。货币国家的政治及经济因素均会影响该货币的价值。 如果一个国 家的通货膨胀率/利率处于相对稳定且比较低的水平，国民生产总值处于强势，该国 的政治稳定等积极因素会对该货币的价值产生正面的影响。基于对外汇价格的波动性，资金分配管理及交易纪律的研究，成功的投资者会从外汇交易中获利丰厚。外汇的定义国内定义: 外汇具有动态和静态两方面的含义。外汇的动态含义是指把一国货币兑换成另一国货币的国际汇兑行为和过程，即藉以清偿国际债权和债务关系的一种专门性经营活动。（一）外国货币，包括纸币、铸币；（二）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、 邮政储蓄凭证等；（三）外币有价证券，包括 政府债券、公司债券、股票等；（四） 特别提款权；（五）其他外汇资产。国际货币基金组织（IMF）对外汇的定义：Foreign ExchangeAny type of financial instrument that is used to make payments between countries is considered foreign exchange. Examples of foreign exchange assets include foreign currency notes, deposits held in foreign banks, debt obligations of foreign governments and foreign banks, monetary gold, and SDRs.主要货币符号货币符号一般以 3 个英文字母组成，前两个字母代表该国的名称缩写，第三个字母代表该国货币的名称。如：USD = United States Dollar ，GBP = Great Britain Pound，JPY = Japanese Yen，CAD = Canadian Dollar，CHF = Confederatio Helvetica (Latin for Swiss Confederation) Franc ，NZD = New Zealand Dollar，AUD = Australian Dollar，SEK = Swedish Krona EUR 例外，它不代表国家，只是代表欧元的符号。欧元与美元的组合，表现为 EUR/USD.外汇交易的原理基准货币及目标货币: 在外汇市场上，2 种货币的汇率是成对出现的。基准货币在前，目标货币在后，中间以“ / ”分隔。在计算该对货币的价格时，基准货币作为不变量常 数，目标货币为汇率变量。欧元 EUR 相对于所有其他交易货币为基准货币，如：EUR/USD, EUR/GBP,EUR/CHF,EUR/JPY,EUR/CAD 等。英镑对于 EUR 以外的其他货币，均为基准货币，如：GBP/USD, GBP/CHF,GBP/JPY,GBP/CAD。只有对欧 元为 EUR/GBP。美元是第三个主要基准货币，如：USD/CAD, USD/JPY,USD/CHF。欧元及英镑对美元例外，EUR/USD and GBP/USD。【T】货币价值举例来讲，在 EUR/USD，是以 EUR 为基准货币，如果投资者买 100，000 EUR/USD，那么他是买入 100，000 欧元，同时卖出美元。不管汇率如何变化，100， 000 EUR 的价值不变。但是，目标货币美元则会随汇率的浮动而产生价值变化。货 币汇率报价单位，最小精确的小数点后第四位，称为 pips。外汇用 pips 体现价格变化，是因为通常外汇交易可以提供高杠杆比例导致实际交易资金量放大，价格很小的变动就会产生盈亏。 FXDD 对标准账户提供最高 100:1 的杠杆比例。如果以 这样的比例交易，在汇率为 1.2000 的情况下，100，000 欧元的合约需要 1200 美元保证金。 计算方式：保证金= 120，000 美元/100 = 1200 美元 反向计算和约价 值：美元价值 = 1.20* 基准货币总额（欧元）= 120,000 美元美元价值 + 1 pip = (1.20 + . 0001) * 基准货币总额（欧元） = 120,010 美元 1 pip 价值计算：120,010 美元 - 120,000 美元 为 10 美元。保证金的定义一个单位（lot）GBP/USD 的投资者并不需要拿出交易的全部价值，如上个例子中所提到的 158,520 USD。买家只要开设一个“ 保证金” 账户，便可以达到交易规模。 因为卖出一种货币就意味着同时买入另一种货币，卖出一单 GBP/USD 的交易者实 际上是买入一定量的美元，所以也必须拿出对应交易价值（158,470 USD）的保证金。 通常保证金要求是交易潜在价值的 1%-5%。货币币种取决于投资者的交易经纪人。 如果你通过一个美国经纪人交易，那么你就可能必须开设美元保证金账户，即使你 是英国居民。假设你的保证金账户是 5000 美元，而保证金要求是 2.5%，你就可 以建立价值 20 万美元的头寸。你的头寸价值会不断被评估，如果保证金账户上的 钱低于支持你的开放头寸所需的最低值，你可能就会被要求向账户上加钱。这就是 所谓的“ 保证金通知” 。如果你交易的币种不是经纪人所接受的币种，你必须将你的 盈亏转化成可接受的币种。例如假设你交易的是 USD/JPY，你的盈亏将以日元标志。 如你的经纪人的本币是美元，那么你的盈亏将根据相关的 USD/JPY 汇率转化为美 元。外汇的买入与卖出当您交易外汇时，您是如何交易的？实际上，当您下单后，您就已经买入并卖出了一对货币。例如：您在 1 .2000 价位提交了 ERO/USD 买单，这意味着您买入欧元并且卖出美元。如果欧元对美元的汇率上涨，您的交易就盈利了。外汇交易买卖：每次买入基本货币就意味着相应地卖出二级货币。同样，卖出基本货币意味着同时买入二级货币。例如，当交易者卖出 1 GBP，他同时就买入了 1.5545 USD。同样，当交易者买入 1 GBP，他同时卖出了 1.5550 USD。要解释这种等价关系，我们可以通过转化 GBP/USD 汇率，并相应地调换买方出价和卖方要价来得出 USD/GBP汇率。USD/GBP = (1/1.5550) 买方出价; (1/1.5545) 卖方要价 = 0.6431/33 这意味着1USD 的买方出价是 0.6431GBP(或 64.31 点) 而 1USD 的卖方要价是 0.6433 GBP (或 64.33 点)。请注意这时美元变成了基本货币，差价为 2 点交易单位-lots（手）每次外汇交易是以一种货币兑换另一种货币。外汇保证金投资者的基本交易单位称作“lot” ，由 10 万单位基本货币组成（但一些经纪人可以安排做到以迷你 lot 交易,以 10,000 元为交易基本单位）。购买一个 lot 的 GBP/USD 即以 1.5852 美元兑换1 英镑的价格购买 10 万英镑，计 158,520 美元。 类似地，卖出一个 lot 的 GBP/USD 即以 1 英镑兑换 1.5847 美元的价格卖出 10 万英镑，计 158,470 美元。买入/ 卖出价格, 正如其他金融产品交易，外汇的报价由买入价及卖出价组成。买入价指做市商的买入货币的价格。卖出价是做市商的卖出货币的价格。对于交易者来 说，则相反。做市商的买入价是交易者的卖出价，做市商的卖出价是交易者的买入 价。按照低买高卖的原则，买入价总低于卖出价。买入价及卖出价之间的差额为点差。点差是做市商向个人交易者提供并保障外汇买卖交易的流通性而收取的费用。 例如买入价/卖出价如果是 1 .2050/1.2053，则点差为 3pips .做空与做多： 当你买入一种货币时，你就是对该货币“ 做多” 。多仓是以卖方要价建立的。这样如 果你在报盘为 1.5847/52 时买入一单 GBP/USD，那么你将以 1 英镑兑 1 .5852 美元买入 10 万英镑。 当你卖出一种货币时，你就是对该货币“ 做空” 。空仓是以买方 出价建立的，在我们的例子中即 1 英镑兑 1 .5847 美元。因为货币交易的对称性， 你在对一种货币做多的同时即对另一种货币做空。例如，你用 10万英镑换美元， 你就是对英镑做空而对美元做多。看涨：设当前 GPB/USD 的汇率是 1.5847/52。你预计英镑会相对于美元升值，所以你以卖方要价 1 英镑兑 1.5852 美元买入（做多）一单即 10万英镑。合约价 值是 100,000 X $1.5852 = $158, 520。经纪人对美元保证金的要求是 2.5%，所以你 必须保证在你的保证金账户上至少存有 2.5% X 158,520 USD = 3,963 USD。 GBP/USD 果真升值到 1.6000/05，你这时决定通过以买方出价汇率卖出英镑、买回 美元，从而关闭仓位。你的收益如下：100,000 X (1.6000-1.5852) USD = 1,480 USD,等于一个点赚了 10 美元。你的收益率则为 1,480/3,963 = 37.35%,这显示了以保证金账户买入的积极作用。如果 GBP/USD 跌至 1.5700/75,你的亏损如下：100,000 X(1.5852-1.5700) USD = 1,520 USD, 亏损 38.35%。看跌 ：你预计英镑会从 GBP/USD = 1.5847/52 下跌，所以你决定卖出（做空）一单 GBP/USD。合约价值为 100,000 X1.5847 USD = 158,470 USD，实际上你卖出了 10 万英镑，买入了 158,470 USD。你的经纪人要求的美元保证金是 2 .5% X 158,470 USD = 3,961.75 USD。 GBP/USD跌至 1.5555/60，那么你的账面收益如下： 100,000X (1.5847-1.5560 USD) = 2,870 USD 2,870 USD 的账面收益加入你的保证金账户，你现在就有了 6,831.75 USD。这样你就可以开设价值 273,270 USD 的仓位。但如果 GBP/USD 开始上涨，当汇率达到 1.6000/05 时，你的账面亏损如下： 100,000 X (1.6005-1.5847) USD = 1,580 USD 你的保证金账户便减少了 1,580 USD,降至 2,381.75 USD，这下只能支持价值2.381.75 USD/0.025 = 95,270 USD 的开放仓位。而你交易所需的金额是：100,000 X 1.6005USD = 160,050 USD。这样你的 “ 资金短缺 ” 金额是 160,050 USD - 95,270USD= 64,780. USD。经纪人会向你发出保证金通知，通知你补上 2.5% X 64,780 USD= 1,619.50 USD。如果你没有立刻续上这笔钱，经纪人将清算你的仓位。最后你清仓时的汇率是 GBP/USD = 1 .5720/25，你的收益如下： 100,000 X (1.5847-1.5725) USD= 1,220 USD 现在你再没有开放仓位了，你可以将交易账户上全部的 5,181.75美元以现金提出。或者说这时你有足够的保证金来支持价值 207,270 USD 的仓位。交易指令的介绍市价单：以当前汇率立即执行的指令称作市价单。但交易者可以在一些预定价位设置一些自动指令，从而控制亏损并巩固战果。止损单(STOP)：止损单（STOP loss ）是为了在市场动荡时避免遭受重大损失的一种保护措施。当市场价格到达或穿越设置的止损价格时，交易商会将客户的单子以市场价格尽快成 交以避免更大的损失。注意对于 STOP 单，一旦满足预设条件，交易商首先要保证 单子成交，无论当时成交价格是多少。如果此时市场价格变化迅速或者出现跳空， 最后的成交价格很有可能不同于设置的止损价格。这是市场自身的风险，客户在做 单时需要自己承担这种风险。止损单 STOP 应该是到达指定价格后转为市价单，一般是尽量在后一个出现的价格成交，不一定在 STOP 指定的价格成交，在剧烈波动 时，点差扩大、价格跳空有可能在更差的价格成交(极端情况下市场交易点差会超过 至少 10 倍以上，最终成交的止损价 stop 会远离设定的价格，在行情波动大时， 请慎用止损单)，未到止损位但提前止损可能是短期内点差扩大的原因引起的；建议 避开剧烈波动的数据行情；请不要重仓过周末获利指令(TPO):与止损单相对（也就 是限制收益）。TPO 意味着一旦当前汇率越过设定极限，仓位将被关闭。对于空仓 而言，TPO 指令将设在当前汇率下方，多仓则反之。限价单：在当前汇率越过一些预定的极限价位时将激活的买入或卖出指令。当汇率跌破一个预定的极限价位时，交易者可能会设置“ 买入” 限价单。反之，当汇率高于 一个预定极限价位时，交易者可能会设置“ 卖出” 限价单。限价单(Limit)：可以是在 一个特定时期内（比如一天或一个月）有效，或者