中级会计实务讲义1.doc

一、单选题（25125分）1.与利润最大化相比，股东财富最大化的优点不包括（）。A.在一定程度上可以避免短期行为B.考虑了风险因素C.对上市公司而言，比较容易量化D.重视各利益相关者的利益答疑编号10035777：针对该题提问正确答案D答案解析与利润最大化相比，股东财富最大化的主要优点是：（1）考虑了风险因素；（2）在一定程度上可以避免企业追求短期行为；（3）对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。股东财富最大化强调更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够，所以选项D不是股东财富最大化的优点。（企业财务管理目标理论）2.当经济处于衰退期时，不宜采取的财务管理策略是（）。A.停止长期采购B.削减存货C.开展营销规划D.出售多余设备答疑编号10035778：针对该题提问正确答案C答案解析在不同的经济周期，企业应相应采取不同的财务管理策略。当经济处于衰退期时，应该采取的财务管理策略是：（1）停止扩张；（2）出售多余设备；（3）停产不利产品；（4）停止长期采购；（5）削减存货；（6）停止扩招雇员。选项C属于繁荣阶段应采用的财务管理战略。（财务管理环境）3.下列关于集权型财务管理体制的说法，不正确的是（）。A.所有管理决策权都进行集中统一，各所属单位没有财务决策权B.有利于实行内部调拨价格C.有利于在整个企业内部优化配置资源D.企业总部财务部门不参与各所属单位的执行过程答疑编号10035779：针对该题提问正确答案D答案解析集权型财务管理体制是指企业对各所属单位的所有财务管理决策都进行集中统一，各所属单位没有财务决策权，企业总部财务部门不但参与决策和执行决策，在特定情况下还直接参与各所属单位的执行过程，所以选项D的说法不正确。（企业财务管理体制的一般模式）4.关于经济周期中的经营理财策略，下列说法不正确的是（）。A.在企业经济复苏期，企业应当增加厂房设备B.在企业经济繁荣期，企业应减少劳动力，以实现更多利润C.在经济衰退期，企业应减少存货D.在经济萧条期，企业应裁减雇员答疑编号10035780：针对该题提问正确答案B答案解析本题考核财务管理的经济环境。在企业经济繁荣期，应增加劳动力，所以选项B错误。（财务管理的环境）5.在编制预算时，将预算期与会计期间脱离开，随着预算的执行不断地补充预算，逐期向后滚动，使预算期始终保持为一个固定长度的预算编制方法是（）。A.连续预算编制方法B.滑动预算编制方法C.定期预算编制方法D.增量预算编制方法答疑编号10035781：针对该题提问正确答案A答案解析本题考核滚动预算的定义。滚动预算又称连续预算，是指在编制预算时，将预算期与会计期间相脱离开，随着预算的执行不断地补充预算，逐期向后滚动，使预算期始终保持为一个固定长度的一种预算编制方法。（预算的编制方法与程序）6.某企业编制“直接材料预算”，预计第4季度期初应付账款为10000元，第4季度期初直接材料存量500千克，该季度生产需用量3500千克，预计期末存量为400千克，材料单价为8元，若材料采购货款有70%在本季度内付清，另外30%在下季度付清，则该企业预计资产负债表年末“应付账款”项目为（）元。A.11160B.8160C.9547.2D.12547.2答疑编号10035782：针对该题提问正确答案B答案解析预计第4季度材料采购量35004005003400（千克），应付账款3400830%8160（元）。（预算编制）7.根据全面预算体系的分类，下列预算中，属于财务预算的是（）。A.销售预算B.现金预算C.直接材料预算D.直接人工预算答疑编号10035783：针对该题提问正确答案B答案解析财务预算具体包括现金预算、预计利润表和预计资产负债表等内容。（预算的分类与预算体系）8.下列各项中，不属于融资租赁筹资特点的是（）。A.能迅速获得所需资产B.财务风险小，财务优势明显C.融资租赁的限制条件较少D.资本成本较低答疑编号10035784：针对该题提问正确答案D答案解析融资租赁的租金通常比举借银行借款或发行债券所负担的利息要高得多，租金总额通常要高于设备价值的30%，因此融资租赁的资本成本较高。（融资租赁的筹资特点）9.丁公司2008年年末的经营性资产和经营性负债总额分别为1600万元和800万元，2008年年末的留存收益为100万元，2008年实现销售收入5000万元。公司预计2009年的销售收入将增长20%，留存收益将增加40万元。则该公司按照销售百分比法的计算公式预测的2009年对外筹资需要量为（）万元。A.60B.20C.120D.160答疑编号10035785：针对该题提问正确答案C答案解析外部融资需求量500020%（1600/5000800/5000）40120（万元）。（销售百分比法）10.筹资方案组合时，边际资本成本采用的权数为（）。A.目标价值权数B.市场价值权数C.账面价值权数D.评估价值权数答疑编号10035786：针对该题提问正确答案A答案解析筹资方案组合时，边际资本成本的权数采用目标价值权数。（边际资本成本的计算）11.将投资区分为直接投资和间接投资所依据的分类标志是（）。A.投资行为的介入程度B.投资的领域C.投资的方向D.投资的内容答疑编号10035787：针对该题提问正确答案A答案解析本题考核投资的分类。按照投资行为的介入程度，投资可以分为直接投资和间接投资；按照投资的方向不同，投资可以分为对内投资和对外投资；按照投入的领域不同，投资可以分为生产性投资和非生产性投资；按照投资的内容不同，投资可分为固定资产投资、无形资产投资、流动资金投资、房地产投资、有价证券投资、期货和期权投资、信托投资和保险投资等。（投资的概念和种类）12.净现值、净现值率和内部收益率指标之间存在变动关系，下面不正确的是（）。A.当净现值0时，净现值率0，内部收益率基准收益率B.当净现值0时，净现值率0，内部收益率基准收益率C.当净现值0时，净现值率0，内部收益率基准收益率D.当净现值0时，净现值率0，内部收益率基准收益率答疑编号10035788：针对该题提问正确答案B答案解析本题考核动态指标之间的关系。净现值、净现值率和内部收益率指标之间存在同方向变动关系。即：当净现值0时，净现值率0，内部收益率基准收益率；当净现值0时，净现值率0，内部收益率基准收益率；当净现值0时，净现值率0，内部收益率基准收益率。所以选项B不正确。（动态评价指标的计算及特征）13.某企业打算变卖一套尚可使用5年的旧设备，另购置一套新设备来替换它。旧设备系2年前购入，原值为150万元，预计净残值为10万元，目前变价净收入为90万元。购置新设备预计需要投资110万元，可使用5年，预计净残值为10万元。如果新旧设备均采用直线法计提折旧，则每年因更新改造而增加的固定资产折旧为（）万元。A.20B.16C.4D.6答疑编号10035789：针对该题提问正确答案C答案解析本题考核更新改造方案中新增折旧的计算。新设备年折旧（11010）/520（万元），旧设备年折旧（9010）/516（万元），新增折旧20164（万元）。（两种特殊的固定资产投资决策）14.某公司第2季度的月赊销额分别为100万元、120万元和115万元，信用条件为n/60，6月底公司应收账款余额为270万元。则该公司在第2季度应收账款平均逾期（）天。（1个月按30天计算）A.72.58B.60C.0D.12.58答疑编号10035790：针对该题提问正确答案D答案解析该公司平均日赊销额（100120115）/903.72（万元）；应收账款周转天数270/3.7272.58（天）；平均逾期天数72.586012.58（天）。（应收账款管理）15.某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为（）万元。A.75B.72C.60D.50答疑编号10035791：针对该题提问正确答案A答案解析因为借款金额申请贷款的数额（1补偿性余额比率），所以，本题中需要向银行申请的贷款数额60/（120%）75（万元），选项A是正确答案。（流动负债管理短期借款）16.下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）。A.资产总额负债总额B.流动资产总额负债总额C.流动资产总额流动负债总额D.速动资产总额流动负债总额答疑编号10035792：针对该题提问正确答案C答案解析营运资金流动资产总额流动负债总额（营运资金的概念和特点）17.在两差异法下，固定制造费用的差异可以分解为（）。A.价格差异和产量差异B.耗费差异和效率差异C.能量差异和效率差异D.耗费差异和能量差异答疑编号10035793：针对该题提问正确答案D答案解析在固定制造费用的两差异法下，把固定制造费用差异分为耗费差异和能量差异两个部分；在固定制造费用的三差异法下，把固定制造费用差异分为耗费差异、产量差异和效率差异三种。（标准成本管理）18.以下关于企业提取法定盈余公积金说法，正确的是（）。A.法定盈余公积金的提取比例为当年年末累计利润（弥补亏损后）的10%B.当年法定盈余公积金的累积额已达到注册资本的50%，不能再提取C.企业用盈余公积金转增资本后，法定盈余公积金的余额不得低于转增前公司注册资本的20%D.法定盈余公积金提取后，根据企业的需要，可用于弥补亏损或转增资本答疑编号10035794：针对该题提问正确答案D答案解析根据公司法的规定，法定盈余公积金的提取比例为当年税后利润（弥补亏损后）的10%，所以选项A错误；当年法定盈余公积金的累积额已达注册资本的50%时，可以不再提取，而不是不能提取，所以选项错误；法定盈余公积金提取后，根据企业的需要，可用于弥补亏损或转增资本，所以选项D正确，但企业用盈余公积金转增资本后，法定盈余公积金的余额不得低于转增前公司注册资本的25%，所以选项C错误。19.某公司近年来经营业务不断拓展，目前处于成长阶段，预计现有的生产经营能力能够满足未来10年稳定增长的需要，公司希望其股利与公司盈余紧密配合。基于以上条件，最为适宜该公司的股利政策是（）。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策答疑编号10035795：针对该题提问正确答案C答案解析固定股利支付率政策是指公司将每年净收益的某一固定百分比作为股利分派给股东。固定股利支付率政策的优点之一是股利与公司盈余紧密地配合，体现了多盈多分、少盈少分、无盈不分的股利分配原则。（股利政策与企业价值）20.下列有关税务管理的说法，不正确的是（）。A.贯穿于企业财务决策的各个领域B.是实现企业财务管理目标的有效途径C.有助于提高企业财务管理水平，增强企业竞争力D.是实现企业财务管理目标的重要途径答疑编号10035796：针对该题提问正确答案D答案解析企业加强税务管理的必要性：（1）税务管理贯穿于企业财务决策的各个领域，成为财务决策不可或缺的重要内容；（2）税务管理是实现企业财务管理目标的有效途径；（3）税务管理有助于提高企业财务管理水平，增强企业竞争力。（企业税务管理意义）21.下列债务筹资的税务管理中，对于设有财务公司或财务中心（结算中心）的集团企业来说，税收利益尤为明显的是（）。A.银行借款的税务管理B.发行债券的税务管理C.企业间拆借资金的税务管理D.租赁的税务管理答疑编号10035797：针对该题提问正确答案C答案解析企业间拆借资金在利息计算及资金回收方面与银行贷款相比有较大弹性和回旋余地，此种方式对于设有财务公司或财务中心（结算中心）的集团企业来说，税收利益尤为明显。因为集团财务公司或财务中心（结算中心）能起到“内部”银行的作用，利用集团资源和信誉优势实现整体对外筹资，再利用集团内各企业在税种、税率及优惠政策等方面的差异，调节集团资金结构和债务比例，既能解决资金难题，又能实现集团整体税收利益。（企业筹资税务管理）22.下列属于对内直接投资的是（）。A.投资固定资产B.合作C.联营D.购买股票答疑编号10035798：针对该题提问正确答案A答案解析对内直接投资是企业将资金直接投向生产经营性资产以期获得收益的行为，如投资固定资产、无形资产，垫付营运资金等。对外投资如合作、联营等。选项D属于间接投资。（投资的概念和种类）23.下列指标中，属于效率比率的是（）。A.流动比率B.资本金利润率C.资产负债率D.流动资产占全部资产的比重答疑编号10035799：针对该题提问正确答案B答案解析效率比率指标是所费和所得的比率，反映投入与产出的关系。如成本利润率、销售利润率以及资本金利润率等。（财务分析的方法）24.下列有关稀释每股收益的说法，不正确的是（）。A.潜在的普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等B.对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的影响额C.对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股的股数加权平均数D.对于认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性答疑编号10035800：针对该题提问正确答案B答案解析对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税后影响额。选项B中没有强调是“税后”影响额，所以，选项B不正确。（上市公司特殊财务分析指标）25.在下列财务绩效评价指标中，属于反映企业盈利能力状况的基本指标的是（）。A.营业利润增长率B.总资产报酬率C.总资产周转率D.资本保值增值率答疑编号10035801：针对该题提问正确答案B答案解析财务绩效评价指标中，反映企业盈利能力状况的基本指标包括净资产收益率和总资产报酬率；营业利润增长率是反映企业经营增长状况的修正指标；总资产周转率是反映企业资产质量状况的基本指标；资本保值增值率是反映企业经营增长状况的基本指标。（综合绩效评价）二、多选题（10220分）1.下列各项中，可用来协调公司债权人与所有者利益冲突的方法有（）。A.规定借款用途B.规定借款的信用条件C.要求提供借款担保D.收回借款或不再借款答疑编号10035802：针对该题提问正确答案ABCD答案解析为协调所有者与债权人的利益冲突，通常可采用以下方式：（1）限制性借债，债权人通过事先规定借债用途限制、借债担保条款和借债信用条件，使所有者不能削弱债权人的债权价值；（2）收回借款或停止借款，当债权人发现企业有侵蚀其债权价值的意图时，采取收回债权或不再给予新的借款的措施，从而保护自身权益。（利益冲突的协调）2.在下列各项中，属于财务管理经济环境构成要素的有（）。A.经济周期B.经济发展水平C.宏观经济政策D.公司治理结构答疑编号10035803：针对该题提问正确答案ABC答案解析影响财务管理的经济环境因素主要包括：经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策，社会总供给和总需求的平衡状况以及通货膨胀。（财务管理环境）3.下列各财务管理目标中，考虑了风险因素的有（）。A.利润最大化B.相关者利益最大化C.股东财富最大化D.企业价值最大化答疑编号10035804：针对该题提问正确答案BCD答案解析利润最大化的缺点是：（1）没有考虑利润实现时间和资金时间价值；（2）没有考虑风险问题；（3）没有反映创造的利润与投入资本的关系；（4）可能会导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。选项B、C、D都考虑了风险因素。（财务管理的目标理论）4.在编制生产预算时，计算某种产品预计生产量应考虑的因素包括（）。A.预计材料采购量B.预计产品销售量C.预计期初产品存货量D.预计期末产品存货量答疑编号10035805：针对该题提问正确答案BCD答案解析某种产品预计生产量预计产品销售量预计期末产品存货量预计期初产品存货量（预算编制）5.相对于银行借款而言，发行公司债券筹资的筹资特点包括（）。A.一次性筹资数额大B.筹集资金的使用限制条件少C.资本成本较低D.筹资速度快答疑编号10035806：针对该题提问正确答案AB答案解析利用发行公司的债券筹资，能够筹集大额的资金，这是在银行借款、融资租赁等债权筹资方式中，企业选择发行公司债券筹资的主要原因，所以选项A正确；与银行借款相比，债券筹资募集资金的使用具有相对灵活性和自主性，因此限制条件少，所以选项B正确；相对于银行借款，发行债券的利息负担和筹资费用都比较高，因此发行公司债券的资本成本较高，所以选项C不正确；筹资速度快是银行借款相对于发行公司债券的缺点，所以选项D不正确。（发行公司债券）6.下列表达式中，不正确的包括（）。A.原始投资固定资产投资无形资产投资其他资产投资B.初始投资建设投资C.项目总投资建设投资建设期资本化利息D.项目总投资建设投资流动资金投资答疑编号10035807：针对该题提问正确答案ABCD答案解析本题考核基础指标的计算公式。原始投资初始投资建设投资流动资金投资（固定资产投资无形资产投资其他资产投资）流动资金投资，项目总投资原始投资建设期资本化利息。（投资决策及其影响因素）7.在保守的流动资产融资战略中，长期融资用来支持（）。A.全部波动性流动资产B.全部永久性流动资产C.部分永久性流动资产D.部分波动性流动资产答疑编号10035808：针对该题提问正确答案BD答案解析在保守的流动资产融资战略中，长期融资支持固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产，所以本题的正确选项是B、D。（营运资金战略）8.下列各项中，属于上市公司股票回购动机的有（）。A.替代现金股利B.改变公司的资本结构C.规避经营风险D.基于控制权的考虑答疑编号10035809：针对该题提问正确答案ABD答案解析股票回购的动机主要有以下几点：（1）现金股利的替代；（2）改变公司的资本结构；（3）传递公司信息；（4）基于控制权的考虑。经营风险是企业在经营活动中面临的风险，和股票回购无关。9.税务管理的目标包括（）。A.规范企业纳税行为B.降低税收支出C.防范纳税风险D.规避涉税风险答疑编号10035810：针对该题提问正确答案ABC答案解析税务管理的目标是规范企业纳税行为、降低税收支出、防范纳税风险。（企业税务管理的意义）10.在财务分析中，资料来源存在局限性，理由包括（）。A.报表数据的时效性问题B.报表数据的真实性问题C.报表数据的可比性问题D.报表数据的完整性问题答疑编号10035811：针对该题提问正确答案ABCD答案解析资料来源的局限性体现为五个方面的问题：（1）报表数据的时效性问题；（2）报表数据的真实性问题；（3）报表数据的可靠性问题；（4）报表数据的可比性问题；（5）报表数据的完整性问题。（财务分析的局限性）三、判断题（10110分）1.按照现代企业制度的要求，企业财务管理体制必须以产权管理为核心。（）答疑编号10035812：针对该题提问正确答案答案解析按照现代企业制度的要求，企业财务管理体制必须以产权管理为核心，以财务管理为主线，以财务制度为依据，体现现代企业制度特别是现代企业产权制度管理的思想。（企业财务管理体制的设计原则）2.企业价值是企业所有者权益的市场价值，即企业所能创造的预计未来现金流量的合计数。（）答疑编号10035813：针对该题提问正确答案答案解析企业价值可以理解为企业所有者权益的市场价值，或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。（企业财务管理目标理论）3.企业正式下达执行的财务预算，不允许进行调整。（）答疑编号10035814：针对该题提问正确答案答案解析企业正式下达执行的财务预算，一般不予调整。预算执行单位在执行中由于市场环境、经营条件、政策法规等发生重大变化，致使预算的编制基础不成立，或者将导致预算执行结果产生重大偏差的，可以调整预算。（预算的调整）4.在财务预算的编制过程中，编制预计财务报表的正确程序是：先编制预计资产负债表，然后再编制预计利润表。（）答疑编号10035815：针对该题提问正确答案答案解析资产负债表的编制需要利润表中的数据作为基础，所以应先编制利润表后再编制资产负债表。（预算编制）5.欧式认股证，是指权证持有人在到期日前，可以随时提出履约要求，买进约定数量的标的资产。（）答疑编号10035816：针对该题提问正确答案答案解析美式认股证，是指权证持有人在到期日前，可以随时提出履约要求，买进约定数量的标的资产。欧式认股证，是指权证持有人只能于到期日当天，才可提出买进标的资产的履约要求。（认股权证）6.财务可行性评价，是指在已完成相关环境与市场分析、技术与生产分析的前提下，围绕已具备技术可行性的建设项目而开展的，有关该项目在财务各方面是否具有投资可行性的一种专门分析评价。（）答疑编号10035817：针对该题提问正确答案答案解析本题考核的是投资项目的可行性研究，根据教材的相关内容，本题表述是正确的。（投资项目的可行性研究）7.企业之所以持有一定数量的现金，主要是出于交易性需要、预防性需要和投机性需要。（）答疑编号10035818：针对该题提问正确答案答案解析企业之所以持有一定数量的现金，主要是基于三个方面的动机：交易动机、预防动机和投机动机。（持有现金的动机）8.在其他条件不变的情况下，股票分割会使发行在外的股票总数增加，进而降低公司资产负债率。（）答疑编号10035819：针对该题提问正确答案答案解析股票分割会使发行在外的股票总数增加，但并没有改变公司的权益总额，没有改变公司的资本结构，公司的资产负债率不变。（股票回购和股票分割）9.对于承租人来说，租金可以在税前扣除，减少税基从而减少应纳税额。（）答疑编号10035820：针对该题提问正确答案答案解析对于承租人来说，经营租赁的租金可以在税前扣除，减少税基从而减少应纳税额；融资租赁的租金不能在税前扣除，租赁的资产可以计提折旧，计入成本费用，降低税负。所以，原题说法不正确。（债务筹资）10.某公司今年与上年相比，营业收入增长10%，净利润增长8%，平均资产总额增加12%，平均负债总额增加9%。可以判断，该公司净资产收益率比上年下降了。（）答疑编号10035821：针对该题提问正确答案答案解析根据杜邦财务分析体系：净资产收益率营业净利率总资产周转率权益乘数（净利润营业收入）（营业收入平均资产总额）1（1资产负债率），今年与上年相比，营业净利率的分母营业收入增长10%，分子净利润增长8%，表明营业净利率在下降；总资产周转率的分母平均资产总额增加12%，分子营业收入增长10%，表明总资产周转率在下降；资产负债率的分母平均资产总额增加12%，分子平均负债总额增加9%，表明资产负债率在下降，即权益乘数在下降。今年和上年相比，营业净利率下降了，总资产周转率下降了，权益乘数下降了，由此可以判断，该公司净资产收益率比上年下降了。（企业综合绩效的分析方法）四、计算分析题（4520分）1.某企业2008年有关预算资料如下：（1）该企业27月份的销售收入分别为300000元、400000元、500000元、600000元、700000元和800000元。每月的销售收入中，当月收到现金60%，下月收到现金30%，下下月收到现金10%。（2）各月直接材料采购金额按下一个月销售收入的60%计算。所购材料款于当月支付现金50%，下月支付现金50%。（3）该企业46月份的制造费用分别为40000元、45000元和70000元，其中包括非付现费用每月10000元。46月份的销售费用分别为25000元、30000元和35000元，每月的非付现销售费用均为5000元。46月份的管理费用均为50000元，其中非付现费用每月为20000元。（4）该企业4月份购置固定资产，需要现金15000元。（5）该企业在现金不足时，向银行借款（借款为1000元的倍数）；在现金有多余时，归还银行借款（还款也为1000元的倍数）。借款在期初，还款在期末，借款年利率为12%，每季末支付利息。（6）该企业月末现金余额范围为60007000元。其他资料见下表：2008年46月份现金预算单位：元月份4月5月6月（1）期初现金余额6300（2）经营现金收入（3）直接材料采购支出（4）支付直接人工7000095000109000（5）支付制造费用（6）支付销售费用（7）支付管理费用（8）预交所得税800080008000（9）预分股利500050005000（10）资本性现金支出（11）现金余缺（12）向银行借款（13）归还银行借款（14）支付借款利息（15）期末现金余额答疑编号10035822：针对该题提问正确答案根据题意分析可知：（1）经营现金收入当月销售收入60%上月销售收入30%上上月销售收入10%（2）直接材料采购支出本月采购本月支付的货款上月采购本月支付的货款本月采购额的50%上月采购额的50%下月销售收入60%50%本月销售收入60%50%下月销售收入30%本月销售收入30%（本月销售收入下月销售收入）30%编制的现金预算如下：2008年46月份现金预算单位：元月份4月5月6月（1）期初现金余额630063006300（2）经营现金收入450000550000650000（3）直接材料采购支出330000390000450000（4）支付直接人工7000095000109000（5）支付制造费用300003500060000（6）支付销售费用200002500030000（7）支付管理费用300003000030000（8）预交所得税800080008000（9）预分股利500050005000（10）资本性现金支出15000（11）现金余缺-51700-31700-35700（12）向银行借款580003800045000（13）归还银行借款（14）支付借款利息2950（15）期末现金余额630063006350说明：由于假设借款在期初，还款在期末，每季末支付利息，因此：6月末支付的借款利息580003%380002%450001%2950（元）2.某企业年需用甲材料180000千克，单价为10元/千克，每次订货费用为400元，单位存货的年持有成本为1元。要求计算：（1）该企业的经济订货批量；（2）经济订货批量平均占用资金；（3）经济订货批量的存货相关总成本；（4）年度最佳订货批次；（5）最佳订货周期（1年按360天计算）。答疑编号10035823：针对该题提问正确答案（1）经济订货批量（2180000400/1）1/212000（千克）（2）经济订货批量平均占用资金12000/21060000（元）（3）经济订货批量的存货相关总成本（21800004001）1/212000（元）（4）年度最佳订货批次180000/1200015（次）（5）最佳订货周期360/1524（天）3.D公司为投资中心，下设甲、乙两个利润中心，相关财务资料如下：资料一：甲利润中心营业收入为38000元，变动成本总额为14000元，利润中心负责人可控的固定成本为4000元，利润中心负责人不可控但应由该中心负担的固定成本为7000元。资料二：乙利润中心负责人可控利润总额为30000元，利润中心可控利润总额为22000元。资料三：D公司利润为33000元，投资额为200000元，该公司预期的最低投资报酬率为12%。要求：（1）根据资料一计算甲利润中心的下列指标：利润中心边际贡献总额；利润中心负责人可控利润总额；利润中心可控利润总额。（2）根据资料二计算乙利润中心负责人不可控但应由该利润中心负担的固定成本。（3）根据资料三计算D公司的剩余收益。答疑编号10035824：针对该题提问正确答案（1）利润中心边际贡献总额380001400024000（元）利润中心负责人可控利润总额24000400020000（元）利润中心可控利润总额20000700013000（元）（2）乙利润中心负责人不可控但应由该利润中心负担的固定成本30000220008000（元）（3）D公司的剩余收益3300020000012%9000（元）4.中大公司2009年在不考虑捐赠支出的情况下，预计可实现应纳税所得额为20000万元，利润总额22000万元，企业所得税税率为25%，预计企业2010年盈利状况比2009年有所提高。企业为提高知名度决定向灾区捐赠3000万元，提出以下三种方案：方案1直接向灾区群众进行捐赠。方案2通过境内非营利的社会团体、国家机关向灾区捐赠。方案3通过境内非营利的社会团体、国家机关，2009年年底一次捐赠2400万元，2010年度再捐赠600万元。要求：请从税务角度选择最佳的方案。答疑编号10035825：针对该题提问正确答案方案1中，直接捐赠不符合税法规定的公益性捐赠条件，所以捐赠支出不能税前扣除。企业2008年应纳的企业所得税为：2000025%5000（万元）方案2中，按照规定企业发生的公益性捐赠支出在年度利润总额12%以内的部分，准予在计算应纳税所得额时扣除，超过部分不能扣除。企业应纳所得税为：（20000-2200012%）25%4340（万元）方案3中，2009年年底2400万元的捐赠支出可以全部扣除，而2010年度的600万元可在2010年继续扣除。综合以上分析，方案3的税负最轻，所以应该选择方案3。五、综合题（101525分）1.ABC公司2007年销售收入为5000万元，销售净利率为10%，股利支付率为70%，2007年12月31日的资产负债表（简表）如下：资产负债表2007年12月31日单位：万元资产期末数负债及所有者权益期末数货币资金应收账款存货固定资产净值无形资产800700150020001000应付账款应付票据长期借款实收资本资本公积留存收益800600120010001800600资产总计6000负债及所有者权益合计6000公司现有生产能力已经达到饱和， 2008年计划销售收入达到6000万元，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要200万元资金。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债各项目随销售额同比率增减。假定2008年销售净利率和股利支付率与上年一致，适用的企业所得税税率为0。2007年末的资本结构为长期负债1200万元，权益资金为3400万元，长期负债的资本成本为4%，权益资本成本为15%。要求：（1）计算2008年需增加的营运资金；（2）计算2008年需增加的资金数额；（3）计算2008年需要对外筹集的资金量；（4）如果发行普通股筹集所需资金，发行费率为发行价格的15%，计算普通股的筹资总额；（5）假设普通股发行价格为8元/股，计算发行的普通股股数；（6）假设2008年对外筹集的资金是通过按溢价20%发行期限为5年，年利率为10%，面值为1000元，每年年末付息的公司债券解决，发行费率为5%。在考虑资金时间价值的情况下，计算发行债券的资金成本（介于6%7%）；（7）如果发行债券会使得权益资金成本提高5个百分点；而增发普通股时，权益资金成本仍然为15%。根据筹资后的平均资本成本确定应该采用哪种筹资方式；（8）假设企业2008年的营业成本为4500万元，计算2008年的存货周转率、应收账款周转率和流动资产周转率（提示：流动资产周转率营业收入/平均流动资产）。答疑编号10035826：针对该题提问正确答案（1）2008年的流动资产增长率流动负债增长率销售收入增长率（60005000）/5000100%20%2008年增加的营运资金增加的流动资产增加的流动负债（8007001500）20%（800600）20%320（万元）（2）2008年需增加的资金数额320200520（万元）（3）2008年需要对外筹集的资金520600010%（170%）340（万元）（4）筹资总额340/（115%）400（万元）（5）发行普通股股数400/850（万股）（6）1000（120%）（15%）100010%（P/A，Kb，5）1000（P/F，Kb，5）1140当Kb6%时，100010%（P/A，6%，5）1000（P/F，6%，5）1168.54当Kb7%时，100010%（P/A，7%，5）1000（P/F，7%，5）1123.02利用插值法，解得：Kb6.63%（7）筹资后的长期资金总额120034003404940（万元）增发普通股筹资后的平均资本成本1200/49404%3740/494015%12.33%发行债券筹资后的平均资本成本1200/49404%340/49406.63%3400/4940（15%5%）15.19%结论：应该采用增发普通股的筹资方式。（8）2008年末存货1500（120%）1800（万元）2008年应收账款700（120%）840（万元）2008年货币资金800（120%）960（万元）2008年存货周转率4500/（15001800）/22.732008年应收账款周转率6000/（700840）/27.792008年流动资产周转率6000/（15007008001800840960）/21.822.已知：甲、乙、丙三个企业的相关资料如下：资料一：甲企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表所示。现金与销售收入变化情况表单位：万元年度销售收入现金占用2001200220032004200520061020010000108001110011500120006