2011年高级会计师考试辅导讲义-第四章　套期保值.doc

2011年高级会计师考试辅导 高级会计实务 第四章套期保值一、套期保值的本质1.定义：套期保值是指以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。2.本质：风险对冲和规避风险二、套期保值的作用（略）1.有效的规避风险2.参与资源的配置3.实现成本战略4.提升核心竞争力一、套期保值的原则:1.种类相同或相关原则2.数量相等或相当原则3.交易方向相反原则4.月份相同或相近原则注意：上面原则中强调相关、相当或者相近，主要原因是：做期货市场或者衍生品交易时，在期货市场一般不能找到品种或者数量完全相同的，所以一般找到的是相关的或者相当的。二、套期保值的方式1.买入套期保值：规避价格上涨的风险2.卖出套期保值：规避价格下跌的风险二、规避特定的风险1.价格波动风险、利率风险、汇率风险(交易风险、外币折算风险、经济风险)2.套期保值一定是对可以辨认的、可以计量的特定风险来说的。三、制定策略与计划1.合理确定目标：完全套期保值；部分套期保值2.确定套期方向3.确定套保比例：被套期现货数量/总现货数量4.选择工具和品种5.确定套保比率：套期保值合约的价值/被套期保值合约的价值6.确定套保期限：固定期限和非固定期限7.选择建仓价位一、套期保值及其会计分类1.公允价值套期2.现金流量套期3.境外经营净投资的套期（针对境外长期股权投资规避其外汇风险）这三类都是针对被套期项目的特点来进行归类的。二、套期工具（重点）1.套期工具及其特点（1）衍生工具通常可以作为套期工具；但企业自身发行的期权不可以。（2）非衍生工具通常不能作为套期工具，但是规避外汇风险的时候可以用非衍生工具作为套期工具。（3）无论是衍生工具还是非衍生工具，作为套期工具时公允价值必须能可靠计量。（4）套期工具一定涉及到报告主体之外的一个主体，与此有关的工具才能作为套期工具。2.套期工具的指定（1）企业在确立套期关系时，应当将套期工具整体或其一定比例（不含套期工具剩余期限内的某一时段）进行指定。但是特殊情况下可以将其中一部分指定为套期工具，例如：期权(内在价值可以，时间价值不可以)、远期合同（利息和即期价格分开，即期价格何以）。（2）企业通常可将单项衍生工具指定为对一种风险进行套期，但符合特定条件时，可以指定单项衍生工具对一种以上的风险进行套期。（3）企业可以将两项或两项以上衍生工具的组合或该组合的一定比例指定为套期工具。（4）企业虽然可以将整体套期工具的一定比例指定为套期工具，但不能在套期关系中将套期工具剩余期限内的某一时段进行套期指定。三、被套期项目1.被套期项目：是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险，且被指定为被套期对象的下列项目：一是，单项已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资；二是，一组具有类似风险特征的已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资；三是，分担同一被套期利率风险的金融资产或金融负债组合的一部分（仅适用于利率风险公允价值组合套期）。其中，确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议；预期交易，是指尚未承诺但预期会发生的交易。 被套期项目类 别已确认资产或负债公允价值套期、现金流量套期、境外经营净投资套期尚未确认的确定承诺（含尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期）公允价值套期很可能发生的预期交易现金流量套期确定承诺的外汇风险套期公允价值套期或现金流量套期公允价值套期通常是针对确定金额的被套期项目，而现金流量套期通常针对非确定金额的被套期项目（浮动利率、汇率波动、处置风险，预期交易无法确定金额等）。被套期项目的特点：（1）不能单独计量、不能明确计量其对损益影响的项目不能作为被套期项目；一般经营风险不能被套期。（2）衍生工具通常不能作为被套期项目。（衍生工具本身具有很大风险，一般作为套期工具）（3）持有至到期投资：被套期风险是信用风险或外汇风险的，持有至到期投资可以指定为被套期项目；被套期风险是利率风险或提前还款风险的，持有至到期投资不能指定为被套期项目。（4）长期股权投资：对合营企业和联营企业的长期股权投资，被套期的如果是投资收益，那么是不能作为被套期项目；对于境外经营净投资，被套期的如果是汇率风险，那么是可以作为被套期项目的。（5）只有涉及报告主体以外的这些资产负债、确定的承诺等等才可以指定为被套期项目。但是企业集团内部交易形成的货币性项目的汇兑收益或损失，不能在合并财务报表中全额抵销的，该货币性项目的外汇风险可以在合并财务报表中指定为被套期项目。2.被套期项目的指定（1）将金融项目指定为被套期项目整体或一部分；部分现金流量应少于现金流量总额；在组合利率风险公允价值套期中，可将某种货币金额指定为被套期项目。（2）将非金融项目指定为被套期项目应是全部风险或外汇风险。（3）将若干项目的组合指定为被套期项目组合变动与单项变动基本成比例；不能将金融资产与金融负债的净头寸指定为被套期项目。四、套期保值运用条件-5条件同时满足1.在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业的损益。2.该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。高度有效：实际抵销结果在80%125%的范围内；（套期工具公允价值或现金流量变动数额被套期项目公允价值或现金流量变动的数额）主要条款比较；比率分析；回归分析。3.对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。4.套期有效性能够可靠地计量。5.企业应当持续地（即过去有效和将来有效）对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。五、套期保值的会计1.公允价值套期会计处理特点2.现金流量套期会计处理特点3.对境外经营净投资的套期会计特点项目会计核算（专门设置“套期工具”、“被套期项目”、“套期损益”科目）公允价值套期套期工具公允价值变动计入当期损益（套期损益）被套期项目先确认被套期项目公允价值变动计入当期损益后续处理已确认资产、负债终止时，转销被套期项目确定承诺并确认资产负债的，应转入其账面价值现金流量套期套期工具有效套期部分计入所有者权益（资本公积）无效套期部分计入当期损益后续处理被套期项目为预期交易，且随后确认一项金融资产或金融负债在金融资产或负债影响损益的相同期间，资本公积转入当期损益被套期项目为预期交易，且随后确认一项非金融资产或非金融负债在非金融资产或负债影响损益的相同期间，资本公积转入当期损益