第二章 信用与利息.ppt

第二章信用和利息 教学目的与要求 本章主要介绍信用和利息方面的基础知识 包括 信用的产生和发展 信用形式 利息和利息率 利率的决定理论 利率的作用 我国的利率体制及其改革 通过学习 要求掌握信用和利息方面的基本内容 并能运用所学知识理解和解决经济中的信用利息方面的有关问题 教学的重点与难点 信用的形式 利率种类 利率的决定理论 利率市场化改革 一 预期假说理论 利率的期限结构差异是由人们对未来利率的预期差异造成的 二 市场分割理论各种期限的证券市场是彼此分隔 相互独立的 由于各类市场参与者的目标不同 对长短期资金和有价证券的供求不同 决定了长短期利率之间的差异 三 流动性报酬理论 长期债券比短期债券面临更多的市场风险 流动性较差 为获取更高的回报 长期利率较高 五 利率的作用 1 利率与消费和储蓄货币利率较高时 生息资本的收益提高 居民会减少即期消费 增加储蓄 而高利率也会使企业缩减生产规模 导致公众收入下降 消费减少 2 利率与投资利率越高 投资成本越大 投资规模会缩小 低利率会减少投资成本 使投资量增加 3 利率与通货膨胀高利率可抑制通货膨胀的发生 降低利率可防止过度紧缩 4 利率与金融机构金融机构根据利率的变动调整自己的资产结构 使中央银行利用利率杠杆调控宏观经济成为可能和有效 5 利率与对外经济活动 第一 对进出口的影响 利率水平较高时 出口产品的竞争力会下降 形成国际收支逆差 反之 降低利率 可以改善一国的国际收支状况 第二 对资本输出入的影响 高利率会吸引外国资本大量流入 低利率则会导致资本外逃 六 我国的利率市场化改革 一 利率市场化的内涵 1 利率水平的高低由金融市场供求关系所决定2 利率的变化能调节资金供求 引导资金流向3 中央银行成为市场利率调节的主体 二 我国利率市场化改革的进程总体思路是 先放开货币市场利率和债券市场利率 再逐步推进存 贷款利率的市场化 存 贷款利率市场化按照 先外币 后本币 先贷款 后存款 先长期 大额 后短期 小额 的顺序进行 1 银行间同业拆借市场利率先行放开2 放开债券市场利率3 存贷款利率的市场化境内外币利率市场化人民币贷款利率市场化人民币存款利率市场化取得重要进展 三 利率市场化改革的影响 1 对商业银行业务经营活动的影响 使贷款利率更好地覆盖风险溢价 使金融机构有能力利用利息收入弥补贷款损失 能够培养我国金融机构的产品定价能力 促进金融机构加强主动负债管理 巩固资本充足率 防范过速膨胀的风险 使商业银行的资产与负债匹配更为合理 2 对中央银行宏观调控的影响 有助于协调直接融资和间接融资的关系 便于理顺货币政策传导机制 促进宏观调控目标的实现 促使中央银行宏观调控模式的转换 四 稳步推进利率市场化改革的配套条件 1 经济的健康稳定发展是利率市场化的基础和前提 2 建立统一 开放 高效 有序的金融市场 3 商业银行的规范经营和公平竞争是利率市场化的关键 4 健全法律法规 实现对金融市场的有效监管 复习思考题 1 说明信用的含义与产生发展过程 2 商业信用的局限性有哪些 如何规范发展我国的商业信用 3 结合我国实际 谈谈消费信用在扩大消费需求促进经济发展中的作用 4 对我国经济中存在的民间信用形式 如何发挥其积极作用 5 比较银行信用与国家信用的特点 说明两者之间的关系 6 你认为 对于利率的形成起关键作用的有哪些因素 7 利率的作用表现在哪些方面 8 通过分析我国利率市场化改革的进程 论述如何进