通用终得天方 进入梦寐以求的做大平台.doc

通用终得天方 进入梦寐以求的做大平台此次获得天方药业控股权，将为通用真正进入制药领域提供其梦寐以求的做大平台。“如果央企做不到行业前三，将被强制重组”的紧箍咒时刻提醒着中央国资委主管的涉药企业：要活就必须做大。中国通用技术（集团）控股有限责任公司（下称“通用技术集团”）从开始将医药作为四大主业之一后，其欲做大而不得的焦虑便一直存在。不过，这一焦虑目前看似正在消散。6月23日，天方药业发布的“关于控股股东重组的重大事项公告”显示，通用技术集团将以注入新增资本和追加巨额投资的条件无偿获得天方药业第一大股东的全部股权。如不出意外，该项合作经相关部门批准后，通用技术集团名下将如愿出现第二家医药上市公司。2007年年底，通用技术集团下属的唯一上市公司中技贸易获上海证券交易所批准，已经正式更名为中国医药。有分析人士指出，通用此次获得天方药业控股权，将为其真正进入制药领域提供梦寐以求的做大平台。不过，鉴于天方药业已经连续多个季度出现亏损，接下来的注资和追加投资以及合理的资产整合将十分关键。入主天方作为一家大型央企，通用技术集团一直希望以医药作为其主业中新的突破领域，试图通过战略投资和并购，在医药行业内建立科工贸一体化的发展平台。但其寻求优质医药资产的道路并非一路平坦。从2000年开始，该集团在上海、海南、云南相继投资了多家医药公司，但这些企业资产规模都不大，有的企业因为效益未达到预期，后来又被通用技术转手。北京产权交易所公开资料显示，2007年10月，在该所挂牌的海南通用同盟药业公司49%股权的标的企业，正是通用当年以1.3亿元代价收购重组的药厂。不过，在经历错失新华制药、南京医药和华源集团诸多医药类优资并购项目后，此次通用技术集团以0元入主天方药业，多少令人眼前一亮。公开资料显示，天方药业集团为天方药业第一大股东，持有公司39.61%的股份，该集团属于河南省医药行业唯一的全国520户国家重点企业，拥有30多年抗生素生产技术和多种资源，部分产品具有较高的市场占有率。天方药业集团实际控制人为驻马店市国资委。地方国资留一手记者注意到，通用技术集团要完全获得驻马店国资委持有的100%国有法人股，关键在于能否按时向天方药业集团注入足量的资金。天方药业发布的公告显示，天方药业集团与通用技术集团在6月21日签署了战略重组协议书，驻马店市国资委将持有的天方药业集团90%国有法人股权无偿划转给通用技术集团，同时暂时保留药业集团10%的地方国有法人股权。划转完成后，驻马店市政府不再向天方药业集团注入新的资本金，新增资本金由通用技术集团负责注入。按照协议，通用技术集团首期向天方药业集团增资5亿元现金，这部分资金将在政府有关部门批准双方合并重组方案后，在工商局办理股东变更登记前到位。目前，天方药业集团的注册资本金为5000万元。未来几年，根据天方药业集团项目进度和业务发展需要，通用技术集团还将采用追加注册资本等方式追加投资30亿元。当驻马店市国资委持有天方药业集团的股权比例降至3%以下（或通用技术集团注入天方药业集团的新增资本金达10亿元）时，驻马店市政府在天方药业集团的股权全部划转给通用技术集团。对此，外界普遍认为在当前医药行业成本快速上升、驻马店国资委对天方药业注资意愿不强以及天方自身业绩下滑的背景下，其资金链紧张可见一斑，天方药业当前急需通过此次合作获取宝贵的资金。药品招商（/）从天方药业董事会办公室证券部人士处获悉，目前上市公司方面仅收到了天方药业集团与通用技术集团的相关股权转让协议，虽天方药业集团大部分资产都在上市公司，但上市公司在这方面了解的信息不多：“这个项目还需要双方相关政府主管部门审批，至于到时具体将新上哪些项目，通用技术集团入主后是否会派人进入管理层等后续事项，我们这边尚不清楚。”重在整合在中央国资委近日出台中央企业资产损失责任追究暂行办法的征求意见稿的环境下，近期央企一度出现集中剥离不良医药资产的浪潮。通用技术集团花30多亿元加注医药制造业，并保证在10年内不出售所持有的上市公司股份，足见其做强医药主业的决心。东方证券医药行业研究员季序我认为，通用技术集团虽将医药生产和贸易列为主业，但其医药制造领域一直不强。其旗下上市公司中国医药已经主营医药国内外贸易，有比较好的海外客户基础。天方药业原料药近年来有一定发展，而原料药出口客户基础很重要，上述重组如做成，对双方都是利好。记者曾试图了解外界较为关心的通用技术集团将如何整合天方药业与自身旗下其余医药资产的问题，但一直没能联系上相关负责人。通用技术集团网站显示，集团下属的中国医药保健品有限公司为原中国医药保健品进出口总公司，是国内从事医药产品专业化和国际化经营的领先企业。2004年，集团通过资产重组，将中技贸易（现名中国医药）与中国医药保健品有限公司进行了全面融合，已经完成了上市公司与优质医药资源的对接。“天方药业在原料药领域业绩不是很好，原本外界对日本住友参股天方抱很大的希望