3资产评估.doc

第 11 页 共 11 页第三章 机器设备评估第一节 机器设备评估概述一、机器设备的含义：评估中的机器设备一般上指具备固定资产条件的机器、设备、仪器、工具等。泛指：代替、辅助人类劳动的人造物。 （电动机、内燃机、发电机、压缩机、生产流水线、电子设备、仪器仪表等）固定资产，是指同时具有下列特征的有形资产：（一）为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；（二）使用寿命超过一个会计年度。二、机器设备的种类（一）固定资产使用中的国家分类标准 1994年1月24日国家技术监督局颁布固定资产分类与代码（GB/T14885-94）10个门类：7类为设备；土地、房屋及建筑物；图书、文物及陈列品；家具用具及其他（二）会计核算中使用的分类标准1.生产用机器设备； 2.非生产机器设备；3.出租机器设备； 4.未使用机器设备；5.不需用机器设备； 6.融资租入机器设备三、机器设备评估的特点（1）机器设备属于固定资产，具有固定资产单价高、使用时间长的特点。以单个设备为评估对象。（2）机器设备属于有形资产，但常常兼含无形资产的价值。（3）机器设备属于动产，可移动、分布广，情况复杂。 防漏评、重评。（4）机器设备的价值补偿和实物补偿不同时进行。评估时，不能单依靠设备价值转移确定成新率，还应考虑设备的补偿和使用情况，通过技术检测手段来确定其损耗。（5）单台设备很难单独生产出完整的产品，通常不具有独立的收益能力。难以用满足收益法的基本条件。四、机器设备评估的基本程序(了解)（一）评估准备阶段 （二）现场工作阶段（三）确定设备评估经济技术参数阶段 （四）评定估算阶段（五）撰写评估报告及评估说明阶段 （六）评估报告的审核和报出阶段五、机器设备评估方法的适用性（一）成本法的适用范围主要适用于继续使用前提下不具备独立获利能力的单台（件）设备。在非继续使用前提下，若待估设备无市场参照物，也可使用成本法。（二）市场法的适用范围1.市场法主要适用于单项机器设备变现价格的估测2.必须以市场为前提-发达活跃的设备交易市场3.必须以可比为前提（三）收益法的适用范围前提：被评估机器设备具有独立的、能连续用货币计量的可预期收益。例如：（1）可单独核算收益的生产流水线 （2） 可单独作业的车辆第二节 成本法在机器设备评估中的运用成本法的计算公式为：P=RC-DP-Df-DeP评估值; RC重置成本； DP实体性贬值；Df功能性贬值；De经济性贬值。 一、重置成本的测算（一）机器设备重置成本测算中应注意的问题1、选择复原重置成本还是更新重置成本?2、机器设备的重置成本构成(P?)注意：直接成本与每一台设备有直接对应关系，间接成本和资金成本有时不能对应到每一台设备上，它们是为整个项目发生的，在计算每一台设备的重置成本时一般按比例摊入。 3、重置成本测算方法的选择一般应遵循的规律：（1）对于目前仍在生产和销售的设备，采用直接法；（2）对于无法取得现行价格的被估设备，如果能找到参照物，则可采用功能成本法（更新重置成本）；（3）若设备的现行价与参照物均无法获得，就只能采用物价指数法（复原重置成本）。（二）自制设备重置成本测算1、成本构成制造成本 期间费用 合理利润 设计费 安装调试费等2、自制设备重置成本测算主要采用核算法（1）自制非标设备的复原重置成本例：某机床按现行市价购置，每台5万元，运杂费800元，安装调试费中原材料400元，人工费600元。按同类设备安装调试的间接费用分配，间接费用为人工费用的75。求该机床的重置成本。解：重置成本直接费用+间接费用直接费用：50 000+800+1 00051 800间接费用：6000.75450该机床重置成本51800+45052 250（元）（2）自制非标设备的更新重置成本例：某企业一台自制机器设备成本为30万元，（其中钢材占40，铸铁20%,人工费用30，管理费10）。按现行技术条件更新自制设备，钢材和铸铁均可节约20，人工和管理费用均节省10。通过调查得知，自制设备自制造以来，钢材价格上升80，铸铁上升50%,工时成本上涨100，管理费按工时分摊的额度上升40。试计算该设备重置成本。解：钢材：30*40*（1-20）*（1+80）17.28铸铁： 30*20*（1-20）*（1+50）7.2材料成本17.28+7.224.48（万元）人工成本：30*30*（1-10）*（1+100）16.2管理费用：30*10*（1-10）*（1+40）3.78重置成本24.48+16.2+3.7844.46（万元）（3）综合估价法综合估价法是根据设备的主材费和主要外购件费与设备成本费用有一定的比例关系，通过确定设备的主材费用和主要外购件费用，计算出设备的完全制造成本，并考虑企业利润、税金和设计费用，确定设备的重置成本。 公式分析：Cm1实际被消耗掉的主材费=主材净用量主材费利用率Cm1Km本企业生产该设备的成本费用（不包含外购材料费）Cm1Km +Cm2该设备使用的全部成本费用（包含外购材料费）Cm1Km +Cm2 （1+Kp）生产该设备的正常价格（成本加利润）Cm1Km +Cm2 （1+Kp）（1+Kd/n）在上一步的基础上加上应该承担的专用设备的设计费Cm1Km +Cm2 （1+Kp）（1+Kd/n）*（1+Kt）以上都没有考虑税金，这里一次考虑所有的税金，得到含税的销售价格。 例：某悬链式水幕喷漆室外为为非标自制设备，构建日期为1989年12月，评估基准日为1997年9月30日。计算该悬链式水幕喷漆室的重置成本。计算过程如下：根据设计图纸，该设备主材为钢材，主材的净消耗量为25.5吨,评估基准日期钢材不含税市场价为3500元/吨,另外,所需主要外购件(电机,泵,阀,风机等)不含税费用55680元.主材费利用率90%,成本主材费率55%,成本利润率15%,设计费率16%,产量1台.解答如下:Cm1=25.5吨/90%*3500元=99167元 成本主材费率:Km=55% 主要外购件费:Cm2=55680元 成本利润率:Kp=15%如增值税率为17%,城市维护建设税率7%,教育附加费率为3%,则销售税金率为:Kt=18.7%.非标设备设计费率:Kd=16% 非标设备的数量:n=1台设备的重置成本: P=(99167/55%+55680)*(1+15%)*(1+18.7%)*(1+16%/1)=373670（三）国产外购设备重置成本测算1、国产外购设备重置成本构成 购买价、运杂费、基础费、安装调试费等。 注：单台（件）与成套机组的成本构成有区别。 (安装费、资金成本)2、国产单台（件）设备重置成本测算举例3、国产机组（成套）设备重置成本测算举例 例：某台机床需重估。企业提供的购建成本资料如下：该设备采购价5万元，运输费0.1万元，安装费0.3万元，调试费0.1万元，已服役2年。试评估该机床原地续用的重置全价。经市场调查得知，该机床在市场上仍很流行，且价格上升了20%；铁路运价近两年提高了1倍，安装的材料和工费上涨幅度加权计算为40%，调试费用上涨了15%。分析：该机床服役期限仅2年，且在市场上仍很流行，一般来说技术条件变化不大，故用复原重置成本评估较现实。计算过程：机床采购重置全价5(120%)6万元 运杂费重估价0.120.2万元安装费重估价0.3(140%)0.42万元 调试费重估价0.1(115%)0.115万元综合以上各项，该机床原地续用的重置全价为： 6(0.20.420.115)6.735万元例：某企业2000年购建一套年产50万吨某产品的生产线，账面原值1,000万元。2005年进行评估，评估时选择了一套与被评估生产线相似的生产线，该生产线2004年建成，年产同类产品75万吨，造价为3,000万元。经查询，该类生产线的规模效益指数为0.7，根据被评估资产生产能力与参照物生产能力方面的差异，采用规模经济效益指数法计算被评估生产线2004年的重置成本为 3000*(50/75)0.7=2259(万元)由于无法获取评估基准日该生产线的价格指数，不能直接将2004年的重置成本调整为2005年评估基准日的重置成本。 因此，将该生产线适当划分为主要装置、辅助生产装置、工艺管道、仪器仪表、建筑安装费和管理费六大项，并按被评估生产线原始成本中上述六项所占比重作为权数，以及2004年至2005年上述六项的价格变动系数加权求取生产线价格调整系数。 上述六项在生产线原始成本中的比重为：主要装置70%，辅助装置5%，工艺管道5%，仪器仪表5%，建筑安装费10%，管理费5%。2004年至2005年上述六项价格及费用变动率为：主要装置5%，辅助装置3%，工艺管道10%，仪器仪表2%，建筑安装费15%，管理费10%。重置成本2,259(170%5%5%3%5%10%5%2%10%15%5%10%)2,259(13.5%0.15%0.5%0.1%1.5%0.5%)2,259(16.25%) 2,400万元（四）进口设备重置成本测算1、进口设备重置成本构成 FOB：Free On Board 离岸价 CIF：Cost Insurance Freight 到岸价（成本+保险费+运费）=到岸价CIF*基准日汇率+关税+增值税+银行手续费+国内运杂费+安装费+培训费+安装调试费等 （离岸价FOB+国外运杂费+国外保险费）*基准日汇率+关税+增值税+银行手续费+国内运杂费+安装费+培训费+安装调试费等 其中：进口关税进口完税价格适用税率 （完税价格一般采用到岸价格。）进口车辆重置成本 到岸价+国内运杂费+证照费+关税+增值税+ 消费税 进口关税CIF进口税率 消费税（进口完税价格+进口关税）（1消费税率）消费税率 增值税（进口完税价格+关税+消费税）增值税率2、进口设备重置成本测算方法的选择（1）可查询到进口设备的现行FOB或CIF。 重置成本CIF现行外汇汇率+进口关税+进口增值税+银行及其他手续费+国内运杂费+安装调试费（2）无法查询到FOB或CIF，但可获得替代品的FOB或CIF，则可采用功能价值法。（3）若上述两个渠道都行不通，可采用物价指数法。 运用物价指数法时需注意：技术已更新的设备不适宜采用物价指数法；进口部分应采用设备生产国的相关物价指数，国内发生的运输、安装等费用采用国内相关的物价指数；注意汇率核算时间的选择；关税税率也应以评估基准日为依据。3、进口设备重置成本测算举例【例】假设某被评估进口设备的账面原值为1000万元人民币（不含进口时的税与费），其中80为支付外汇部分，进口时的外汇汇率为1美元：8元人民币，评估基准日的外汇汇率为1美元：8.3元人民币，进口设备生产国的同类资产价格变动指数为120，国内同类资产价格变动指数为150，现行关税税率为20，其他税费率为10，国外运杂费为10万美元，境外途中保险费为设备支付外汇部分的0.5。根据上述资料，计算进口设备的重置成本。解:(1)文字计算式:重置成本=账面原值中支付外汇部分价值进口时的外汇汇率进口设备生产国同类资产价值变动指数评估基准日外汇汇率(1+现行关税税率)(1+其他税费率)+账面原值中支付人民币部分价格国内同类资产价格变动指数(2)数字计算式:重置成本 = 100080%8120%8.3(1+20%)(1+10%)+100020%150% = 1314.72+300 = 1615(万元)例：被评估设备为1999年10月从英国引进，进口合同中的FOB价是20万英镑。2004年10月进行评估时英国厂家已不再生产这种型号的设备，其替代产品的FOB报价为35万英镑。 针对上述情况，评估人员经与有关专家共同分析研究待评估设备和替代产品在技术性能上的差别及其对价格的影响，最后认为，按照通常情况，实际成交价为报价的70%90%。故按英国厂商FOB报价的80%作为FOB成交价。针对替代设备在技术性能上优于待评估设备，估测被评估设备的现行FOB价格约为替代设备FOB价格的70%，30%的折扣主要是功能落后造成的。评估基准日人民币对英镑的汇率为11.931。境外运杂费按FOB价格的5%计，保险费按FOB价格的0.5%计，关税与增值税因为符合合资企业优惠条件，予以免征。银行手续费按CIF价格的0.8%计算，国内运杂费按(CIF价格银行手续费)的3%计算，安装调试费用包括在设备价格中，由英方派人安装调试，不必另付费用。由于该设备安装周期较短，故没有考虑利息因素。 根据上述分析及数据资料，被评估设备的重置成本计算过程如下：FOB价格3580%70%19.6万英镑 FOB价格19.611.93233.83万元人民币境外运杂费233.835%11.69万元人民币 保险费233.830.5%1.17万元人民币CIF价格233.8311.691.17246.69万元人民币银行手续费246.690.8%1.97万元人民币国内运杂费(246.691.97)3%7.46万元人民币被评估设备重置成本233.8311.691.171.977.46 256.12万元人民币例: 某企业1999年从美国引进一条生产线，该生产线当年安装试 车成功正式投入生产。设备进口总金额为90万美元，2004年进行评估。经评估人员对该生产线进行现场察勘和技术鉴定，以及向有关部门进行调查了解，认为该生产线的技术水平在国内仍居先进行列，在国际上也属普通使用的设备，故决定采用指数调整法对该机组重置成本进行估测。按照国内及国外价格变动对生产线的不同影响，评估人员先将生产线分成进口设备主机、进口备件、国内配套设施、其他费用四大部分，分别考虑国外、国内不同部分价格变化率予以调整。经调查询价了解到，从设备进口到评估基准日，进口设备主机在其生产国的价格变化率上升了50%，进口备件的价格变化率上升了30%，国内配套设施价格上升了60%，其他费用上升了50%。按评估基准日的国家有关政策规定，该进口设备的进口关税等税收额为30万元人民币。评估时点美元对人民币汇率为18.3。从被评估机组进口合同中得知，进口设备主机原始价值75万美元，进口条件15万美元。另外从其他会计凭证中查得国内配套设施原始价值45万人民币，其他费用原值18万元人民币。根据上述数据，估算被评估机组的重置成本如下：重置成本(751.5151.3)8.3451.6181.530 1224.6(万元人民币)从上述两个例题中，可以得知，在测算进口设备重置成本时应注意的问题主要有：有关报价的处理；运用物价指数法以及物价指数的选择；汇率应选择评估基准日的汇率；关税等税收也应以评估基准日为准。二、实体性贬值与成新率的测算成新率1有形损耗率通常采用三种方法测算设备成新率（一）运用使用年限法估算设备成新率1、设备的总使用年限 物理寿命、技术寿命、经济寿命。 经济寿命与物理寿命、技术寿命直接有关，使用年限法一般以经济寿命为总使用年限。 若仅计算有形损耗，则经济寿命以物理寿命为主。 若计算综合成新率，则经济寿命应通盘考虑物理寿命与技术寿命。2、设备的已使用年限注意：已使用年限是对设备工作量的一种计量，计量的前提条件：设备在正常使用时间和正常使用强度条件下的运行时间。因此，存在设备的命义使用时间与实际使用时间的区别。已使用年限与会计核算中的已提折旧年限不同。3、设备的尚可使用年限综合年限法（适用于经过技改的设备）例：某企业1994年购入一台设备，账面原值为30,000元，1999年和2001年进行两次更新改造，当年投资分别为3,000元和2,000元，2004年对该设备进行评估。假定：从1994年至2004年年通货膨胀率为10%，该设备的尚可使用年限经检测和鉴定为7年，试估算设备的成新率。第一步，调整计算现时成本。 第二步，计算加权更新成本。第三步，计算加权投资年限第四步，计算成新率 成新率7(9.57)100%42%（二）运用观测分析法估算设备成新率 主要了解观测分析指标 机器设备成新率评估参考表（P88）（三）运用修复费用法估算设备成新率该方法的适用对象：特定部件需更换的设备。例：被评估设备为一储油罐，已经建成并使用了10年，预计将来还能再使用20年。评估人员了解到，该油罐目前正在维修，其原因是原储油罐因受到腐蚀，底部已出现裂纹，发生渗漏，必须更换才能使用。整个维修计划大约需要花费350,000元，其中包括油罐停止使用造成的经济损失、清理布置安全工作环境、拆卸并更换被腐蚀底部的全部费用。评估人员已经估算出该油罐的复原重置成本为2,000,000元，现用修复费用法估测油罐的实体性损耗率。计算过程如下：可修复部分实体性损耗：350,000元；不可修复部分实体性损耗率：10/(1020)100%33.3%；不可修复部分复原重置成本：2,000,000350,0001,650,000元；不可修复部分实体性损耗：1,650,00033.3%549,450元；油罐全部实体性损耗率：(350,000549,450)/2,000,00045%。假若可以得到该油罐的更新重置成本，用更新重置成本乘以45%的实体性损耗率，就可得到用成本法评估油罐时应该扣除的实体性损耗。（四）测算机器设备成新率时应注意的问题1、选择适当的方法（信息资料、设备特点、评估人员的特长）。可同时运用几种方法。2、实体性贬值中是否包含了功能性贬值。上述三种方法在一定条件下均可计算综合成新率。三、功能性贬值及其测算（一）功能性贬值的表现形式 根据经济学关于无形损耗的定义，功能性贬值的表现形式有二：1、超额投资成本。 2、超额运营成本。（二）功能性贬值的测算1、超额投资成本复原重置成本设备更新重置成本但是评估实践中此公式不一定有意义：一、因为计算更新重置成本时，已包含超额投资成本；二、若新技术使设备的性能得到改进，更新重置成本可能大于复原重置成本。2、超额运营成本的测算步骤（1）测算年超额运营成本（2）测算年净超额运营成本（3）据设备剩余寿命与折现率确定功能性贬值额例：某一生产控制装置拟进行评估，其正常运行需7名操作人员。目前同类新式控制装置所需的操作人员定额为4名。假设被评估控制装置与参照物在运营成本的其他支出项目方面大致相同，操作人员人均年工资为12,000元，被评估控制装置尚可使用3年，所得税率为25%，适用的折现率为10%。试测算被评估控制装置的功能性损耗额。根据上述资料，被评估控制装置的功能性损耗测算如下：（1）计算被评估控制装置的年超额运营成本额: (7-4)12,00036,000元（2）测算被评估控制装置的年超额运营成本净额: 36,000(1-25%)27,000元（3）将被评估控制装置在剩余使用年限内的年超额运营成本净额折现累加，估算其功能性损耗额: 27,000(P/A，10%，3) 27,0002.486967,146.30元（三）测算设备功能性贬值时应注意的问题1、参照物的选择。2、确定评估值时是否需单独计算功能性贬值，如果需 要单独计算，是否两类功能性贬值均需计算。四、经济性贬值及其测算（一）因设备利用率降低导致的经济性贬值的测算例：某产品生产线，根据购建时的市场需求，设计生产能力为年产1,000万件，建成后由于市场发生不可逆转的变化，每年的产量只有400万件，60%的生产能力闲置。经评估，该生产线的重置成本为1,500万元，实体性损耗额为300万元，功能性损耗额为150万元，规模经济效益指数为0.8，试求该生产线的经济性损耗具体计算过程如下：（1）扣除实体性损耗额和功能性损耗额后的价值为： 1,500-300-1501,050万元（2）计算经济性损耗率：（1-0.48）100%52%（3）计算经济性损耗额：1,05052%546万元 （二）因收益减少导致的经济性贬值的测算例：被评估生产线年设计生产能力为10,000吨，评估时，由于受政策调整影响，产品销售市场不景气，企业必须每吨降价150元以保持设备设计生产能力的正常发挥。政策调整预计会持续3年，该企业正常投资报酬率为10%。试根据所给条件，估算该生产线的经济性损耗额。经济性损耗额(15010,000)(125%)(P/A,10%,3)1,125,0002.48692,797,762.5元（三）测算设备经济性贬值时应注意的问题1、被估设备是否能单独计算获得能力。2、是否存在经济性贬值。五、运用成本法测算设备评估值举例例：被评估设备购建于1994年，账面价值为100,000元，1999年进行技术改造，追加技改投资50,000元，2004年对该设备进行评估。根据评估人员的调查、检查、对比分析，得到以下数据：（1）1994至2004年每年的设备价格上升率为10%；（2）该设备的月人工成本比其替代设备高1,000元；（3）被评估设备所在企业的正常投资报酬率为10%，规模效益指数为0.7，所得税税率为25%；（4）该设备在评估前使用期间的实际利用率仅为正常利用率的50%，经技术检测，该设备尚可使用5年，在未来5年中，设备利用率能够达到设计要求。根据上述条件，估测该设备的有关参数和评估值。第一步：计算该设备的重置成本：第二步：计算加权投资名义年限： 2,996,370339,9008.82年第三步：计算加权投资实际年限： 8.8250%4.41年第四步：计算成新率: 5(4.415)100%53%第三节 市场法在机器设备评估中的运用一、运用市场法评估机器设备的基本步骤（一）明确鉴定评估对象，获取基本资料 （二）进行市场调查，选择参照物（三）调整差异 （四）确定评估值二、具体方法直接匹配法 即直接比较法（相同设备）因素调整法-即市场售价类比法逐一调整成本比率调整法 -成本市价法比值因规格范围而异市场比较法 市场比较法是根据公开市场上与被评估对象相似的或可比的参照物的价格来确定被评估对象的价格。如果参照物与被评估对象不是完全相同，需要根据评估对象与参照物之间的差异对价值的影响做出调整。（1）比较因素。可能影响机器设备市场价值的比较因素分为因大类：个别因素、交易因素、时间因素、地域因素。个别因素。设备的个别因素一般指反映设备在结构、形式、尺寸、性能生产能力、安装、质量、经济性等方面差异的因素。不同的设备，差异因素也不同。 交易因素。设备的交易因素是指交易动机、背景对价格的影响，不同的交易动机和交易背景都会对的出售价格产生影响。另外，交易数量也是影响售价的一个重要因素。时间因素。不同交易时间的市场供求关系、物价水平等都会不同，评估人员应选择与评估基准日最接近的交易案例，并对参照物的时间影响因素做出调整。地域因素。由于不同地区市场供求条件等因素的不同。设备的交易价格也受到影响，评估参照物就尽可能与评估对象在同一地区。如评估对象与参照物存在地区差异，则需要做出调整。（2）直接匹配法。这种方法是根据与评估对象基本相同的市场参照物，通过直接比较来确定评估对象的价值。公式：V=V I例：在评估一辆轿车时，评估师从市场上获得的市场参照物在型号、