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财务分析课知识要点资产负债表是特定时点上公司的财务状况的快照，反映公司规模大小，自有资产的多少。负债，可以减少股东对企业的投入，降低风险，借款费用可以在税前扣除，企业可获得纳税上的利益，增加股东盈利。利润表揭示企业某一时期的经营成果，可衡量经营成果，经营风险，企业是否依法纳税，企业获利能力的趋势，经营结构。直接法按现金收入和现金支出的类别来反映现金流量，间接法将净利润认定为现金净流入。现金流量表反映支付能力、偿债能力、周转能力，预测企业未来的流量、评价企业的收益质量。现金=流动负债+非流动负债+股东权益-应收账款-存货-非流动资产。三张表的关系：期初资产负债表-生产经营活动-利润表和现金流量表-期末资产负债表。经营性现金流多，净利润多，健康发展。少，多，赊销多。多，少，赔本经营。因素分析法：1.连环替代法，先让价格为预算价格，算出数量变动影响的金额，然后用实际数量，算出价格变动影响的金额。2.定基替代法，用预算的价格或数量来算出另一个因素变动影响的金额。行业中存在着决定竞争规模和程度的五种力量为新进入者威胁、替代品威胁、购买者议价能力、供应商议价能力和现有企业之间的竞争。偿债能力分析：表内因素：1.资本结构2.盈利能力表外因素1.行业特点：有的投入少，回报快。2.经营环境：政治、社会、技术、经济环境。3.生产周期短期偿债能力：营运资金=流动资产-流动负债，一般认为，营运资金等于流动负债是合适的。流动比率=流动资产/流动负债，2:1合适，速动比率=速冻资产/流动负债，1:1合适长期偿债能力：负债比率=负债总额/资产总额，50%合适，权益乘数=资产总额/所有者权益，2:1合适，产权比率=负债总额/所有者权益总额，100%合适，利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用总资产营运能力分析：总资产产值率=总产值/平均总资产,总产值=预计价格*产品数量产值销售率=营业收入/总产值总资产周转率（次数）=营业收入/平均总资产，平均总资产=（期初总资产+期末总资产）/2总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率总资产收入率=营业收入/平均总资产流动资产周转分析：应收账款周转率=赊销收入/平均应收账款，平均应收账款=（期初应收账款+期末应收账款）/2应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转率存货周转率（次数）=营业成本/平均存货，平均存货=（期初存货+期末存货）/2存货周转天数=计算期天数/存货周转率营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数流动资产周转率（次数）=营业收入/平均流动资产，平均流动资产=（期初+期末）/2流动资产周转天数=天数/周转率固定资产产值率=总产值/平均固定资产固定资产周转率=营业收入/平均固定资产h影响获利能力的因素分析：1.获取收入的能力2.成本费用控制能力3.投资获利能力4.其他因素。经营活动，投资活动，筹资活动，现金净增加额为正，+-+，发展扩张期。+-，稳定期，衰退初期，债务偿还期。+-，稳定期。-+，对外部资金依赖大。-+，依赖筹资。-+-偿还债务期。净增加额为负，+-+，高速扩张期。+-，债务偿还期，衰退期。+-，企业投资且偿还债务，或衰退期。-+，-+依赖筹资。-+-，依赖投资活动。以销售收入为基础的获利能力分析：销售毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入，销售成本率=营业成本/营业收入营业利润率=营业利润/营业收入，期间费用率=期间费用/营业收入，税前利润率=税前利润/营业收入，销售净利率=净利润/营业收入以资产为基础的获利能力分析：总资产收益率=净利润/平均总资产，长期资产收益率=【净利润+长期负债利息费用*（1-所得税率）】/平均长期资产，净资产收益率=净利润/平均总净资产股东投资报酬分析，普通股权益报酬率=（净利润-优先股股利）/平均普通股股东权益，基本的普通股每股收