某医院项目效益评估.docx

第五章 项目效益评估本项目按经营性项目评估其财务效益。主要指标汇总如下：经济评价指标汇总表 单位：万元序号项目名称数据1项目总投资17018.441.1建设投资16341.951.2建设期利息1.3流动资金676.492资金筹措17018.442.1项目资本金17018.442.2项目债务资金3年均销售收入8401.784年均总成本费用7027.455年均销售税金及附加6年均增值税7年均息税前利润（EBIT）1374.338年均利润总额1374.339年均所得税10年均净利润1374.3311总投资收益率（%）8.08投资利润率(%)8.0812投资利税率（%）8.0813项目资本金净利润率（%）8.0814贷款偿还期银行借款(年)15平均利息备付率（%）16平均偿债备付率（%）17项目投资税前指标财务内部收益率（%）9.55财务净现值（I=9%）602.67全部投资回收期（年）9.6418项目投资税后指标财务内部收益率（%）9.55财务净现值（I=8%）602.67全部投资回收期（年）9.6419资本金内部收益率(%)9.5520盈亏平衡点生产能力利用率（%）71.68销售价格（%）83.01一、项目经营利润测评（一）项目建设期1年，于2013年8月开始施工，预计2014年7月建设完毕，所以，本评估建设期1年，投产期3年，达产期11年，项目计算期为15年；（二）项目2014年7月建设完毕，8月开始营业，经营期第1年达到生产负荷50%，第2年达到生产负荷70%，第3年达到生产负荷90%，从第4年开始达到设计产能100%。（三）项目经营成本估算1、营运税金及附加估算本项目属盈利性民营医院，不缴纳营业税金及附加。2、所得税估算本项目属盈利性民营医院，不缴纳所得税。3、成本费用估算年平均总成本费用为7027.45万元。每年的总成本费用详见评估表 “总成本费用估算表”。成本估算依据如下：（1）药品成本：按收入35%计算成本。（2）水电成本按营业收入5%计算。（3）人工工资及福利费，按照每人每年4.8万元测算，人数按开放病床数1：1.3配备，即经营期第一年配备260人，第二年配备364人，第三年配备468人，第四年及以后配备520人。（4）维护费，按照折旧的20%测算。（5）其他费用，按收入的6%测算。（6）财务费用，按人民银行同期贷款利率计算。（四）项目收入估算收入包括住院收入和门诊收入。根据统计数据，2013年县人民医院床日费为454元，中医院为366元，项目预测基于谨慎原则床日费按350元测算，全年病床使用率按90%计算，经营期第一年项目可收取床日数为400*50%*90%*365=65700（床日次），第二年为400*70%*90%*365=91980（床日次），第三年及以后为400*90%*90%*365=118260（床日次），第四年及以后为400*100%*90%*365=131400（床日次），床日费按350元计算，。门诊人数与床位数按1：3估算，收费每人按100元估算，项目测算年均销售收入8402万元。（五）项目利润估算根据本项目拟定的项目收益、成本、费用和税收等水平，经过相关计算分析，项目回收期内平均税后净利润为1374万元。（六）项目经营利润测评主要经济指标年均销售收入 8402万元年均总成本费用 7027万元年均销售税金 0万元年均利润总额 1374万元年均所得税 0万元年均税后利润 1374万元二、项目盈利能力测算（一）动态指标分析1、内部收益率内部收益率是指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率，是评价项目盈利能力的重要动态指标。根据测算，该项目财务内部收益率为9.55%，高于基准收益率9%，项目投资效益满足投资要求。2、财务净现值本项目中折现率按基准收益率9%计算，项目经营期限按15年计，经分析计算该项目净现值为603万元，净现值大于零，表明项目的盈利能力超过按设定的折现率计算的盈利水平。3、投资回收期投资回收期是指以项目的净收益偿还项目全部投资所需要的时间。经分析计算，所得税后投资回收期为9.64年。（二）静态指标分析1、投资利润率投资利润率是指项目获得的年平均利润总额，除以总投资额得到的比例。它是用来初步判断开发项目财务可行性的一个技术经济指标。本项目年投资利润率为8.0