农村小额贷款有限公司信用评级分析报告.doc

农村小额贷款有限公司信用评级分析报告 13一、 公司概况县农村小额贷款有限公司（以下简称“公司”）为民营性质的农村小额贷款有限公司，于2009年5月21日注册成立，由徐州市工商行政管理局颁发企业法人营业执照，是县第一家农村小额贷款公司。公司由1家法人股东、6名自然人股东共同出资设立，注册资本6000万元，实收资本6000万元，法定代表人张勇，股权结构如下表所示：表格 1 股东构成表股东名称认缴出资额（万元）实缴出资额（万元）出资比例（%）徐州恒达塑料制品有限公司1860.001860.0031.001740.001740.0029.00420.00420.007.00480.00480.008.00996.00996.0016.60324.00324.005.40180.00180.003.00合计6000.006000.00100.00公司业务经营范围：面向“三农”发放小额贷款，提供融资性担保、开展金融机构业务代理以及其他业务。目前主要为地区微型和小型企业、农户及个体工商户提供贷款业务。公司设置了信贷业务部、风险管理部、综合财务部及总经理室，人员共计15人（含高管）。截至2010年12月31日，公司资产总额6460.11万元，负债总额85.11万元，所有者权益6375.00万元；发放贷款余额为6031.54万元。截至年9月30日，公司资产总额11445.46万元，负债总额4706.28万元，所有者权益6739.18万元；发放贷款余额为11464.96万元。二、 经营环境分析（一）经济环境2010年县经济总量实现了突破进位。地区生产总值完成200.10亿元，在全省排名前进6个位次；全口径财政收入完成31.10亿元，实现“三年翻两番”，发展势头良好。县具有优越的资源优势，农副业发达，已列为全国商品粮基地县、优质棉基地县和生态农业示范县。白色家电、纺织服装、皮革皮具、钢铁机电、化工医药是县工业的五大支柱产业。另外，县被省政府批准为皮革生产基地县，县经济开发区是徐州市设立的皮革制品集聚区。截至目前，县皮革产业产值达20多亿元。总体看，地区经济发展态势良好，已形成多个特色产业，并有大量的小微企业，为小额贷款公司发展提供了良好的经济环境。（二）行业发展环境自2008年开展小额贷款组织试点工作以来，地区小额贷款行业发展较快。截至年9月末，地区已有两家小额贷款公司开业，另有一家正在筹建过程中，成为地区农村金融体系的新生力量，为当地“三农”和小微企业的发展作出了较大贡献。县银行业金融机构达14家，2010年末存款余额155.2亿元，贷款余额80.9亿元，信贷规模一般，而小额贷款公司与银行金融机构实行错位经营，潜在客户数量较多，小额贷款公司面临的竞争压力一般。而且目前紧缩的信贷政策，对小额贷款公司较为有利，发展空间较大。总体看，地区小额贷款公司相对较少，潜在客户数量较多，小额贷款公司发展空间较大。（三）监管与扶持政策自2008年以来，国家及地方政府相继出台了一系列法律法规、文件政策，主要包括：1、2008年5月4日，中国银行业监督管理委员会和中国人民银行颁发关于小额贷款公司试点的指导意见。2、2009年7月2日，江苏省财政厅印发江苏省农村小额贷款公司财务制度（试行）和江苏省农村小额贷款公司会计核算办法（试行）。3、2009年11月28日，江苏省政府办公厅颁布关于推进农村小额贷款公司又好又快发展的意见。4、2010年1月13日，江苏省人民政府金融工作办公室下发江苏省农村小额贷款公司监督管理办法。5、年7月13日，江苏省人民政府金融工作办公室下发关于开展全省小额贷款公司专项检查工作的通知，在全省范围内开展小额贷款公司专项检查工作。6、年9月23日，江苏省人民政府金融工作办公室下发关于进一步加强农村小额贷款公司监管工作的通知，对小额贷款公司提出了进一步加强监管，规范运作的要求。总体看，各级政府和监管部门制定的各类监管政策，促进了小额贷款公司的发展，同时监管部门逐渐加强了监管力度，促进小额贷款公司健康、有序、可持续发展。（四）政府支持公司作为地区第一家成立的农村小额贷款公司，自开业以来得到江苏省政府和当地政府的一定支持。截至年9月末，公司共获得财政补贴66.67万元，其中：3000万元的注资补助60万元、涉农贷款风险补偿6.67万元。总体看，公司得到了一定的政府支持，获得的财政补助一定程度上充实了公司的资金实力。三、 基本素质与竞争实力（一）股权结构与股东背景公司由1家法人股东、6名自然人股东共同出资设立，持股10%以上的股东情况介绍如下：（1）徐州恒达塑料制品有限公司（以下简称“恒达塑料”）（持股31%）成立于2005年3月，注册资本1000万元，法人代表汪海衡，主要生产、销售可降解塑料制品。截至2010年12月底，恒达塑料总资产9453.36万元，净资产6099.07万元，全年实现销售收入14937.39万元，净利润1511.37万元。截至年9月底，恒达塑料总资产11287.01万元，净资产7336.75万元，1-9月实现销售收入13033.64万元，净利润1237.67万元。（2）张勇（持股29%），大专学历，曾任职于新沂市审计局，先后担任工交科科长、经济责任审计科科长等；后担任江苏斯尔克纺织科技股份有限公司财务总监、中国平安财产保险股份有限公司新沂公司总经理等，具有多年企业管理经验。另了解到，张先生控股或参股的企业有：江苏东瑞机械铸造有限公司、杭州库建文化娱乐有限公司等，涉及多个行业，具有一定的经济实力。（3）陈炜军（持股16.6%），曾任职于杭州某银行，从事金融财务工作多年，现名下企业有温州市中小企业投资担保有限公司等，具有一定的经济实力。总体看，公司股权结构合理，股东实力尚可，能够给予公司一定的资金支持。（二）治理结构公司依照公司法和江苏省主管部门的规定，制订了详尽的章程。根据章程规定，公司设股东会，由全体股东组成，是公司的最高权力机构。目前公司股东人数较多，决策权较为分散。公司不设董事会，设执行董事1人，由法定代表人张勇担任，公司设总经理1名，由执行董事张勇兼任，主要负责召集股东会及执行股东会决议。公司不设监事会，设监事1人，由倪其柏担任，负责检查公司财务、监督高级管理人员行为等。据悉，目前公司日常经营管理工作由陈正平负责。总体看，公司执行董事及总经理均由股东张勇担任，经营权与所有权尚未实现有效分离，法人治理结构有待完善。（三）人力资源公司执行董事兼总经理张勇，新沂人，大专学历，曾任职于新沂市审计局，先后担任工交科科长、经济责任审计科科长等；后担任江苏斯尔克纺织科技公司财务总监、平安财产保险公司新沂公司总经理等，具有多年企业管理经验，且人脉关系广泛，在当地具有较强的社会影响力。公司副总经理张峰，人，研究生学历，曾担任县种子公司总经理，从事经营管理工作10余年，管理经验丰富。张先生熟悉当地经济金融环境，有利于公司业务拓展。公司财务部负责人陈正平，人，1976年-1990年任职于县农村信用联社；1991年-2001年任职于县农业银行，历任营业所主任、营业部主任、财务股股长。2001年4月-2009年9月，先后任职于县阳光职业技术学校、徐州宇顺混凝土公司、徐州公信基础工程公司等，从事财务管理及生产管理工作。陈先生从事信贷工作及财务工作多年，熟悉当地经济金融环境，有利于公司业务拓展和风险控制。公司信贷业务部负责人薛培强，人，1988年-2002年任职于县农业银行，担任业务部主任；2002年-2010年担任县职业学校副总经理。薛先生从事信贷工作多年，有利于公司业务拓展和了解借款人资信状况。公司风险管理部负责人王士远，新沂人，本科学历，曾担任华夏人寿保险公司部门主管，从业期间，积极学习业务知识，短时间内掌握了信贷、风控等知识，可以满足本职工作的需要。公司高管均参加监管部门组织的任职培训，具备监管政策要求的任职资格。公司人员共有15，基本情况见表2：表格 2 人员基本素质情况表项目文 化 素 质职 称年 龄总人数大专及以下本科硕士及以上初级中级高级30岁以下30至50岁50岁以上人数104100259115比例66.67%26.66%6.67%0013.33%33.33%60.00%6.67%技术专业构成财务、金融专业为主兼职人员人数0总体看，公司管理层企业管理经验丰富，部分高管具有金融从业经验，但整体人员风险防范及控制经验相对不足，人力资本有待提高。（四）制度建设及执行公司内设总经理室、综合财务部、信贷业务部、风险管理部，根据业务发展需要设置信贷业务、风险控制、财务会计等岗位，并制定了部门职能及岗位职责。公司建立了基本的业务管理制度，主要包括：贷款管理办法、考勤管理制度、财务管理制度、贷款操作规程、风险控制管理办法、农户联保贷款管理办法、档案管理制度等。总体看，公司部门设置合理，业务管理制度较健全，能够满足现阶段业务发展的需要。（五）档案管理公司档案资料主要由办公室人员负责管理，档案管理情况一般。公司客户档案资料主要包括：申请审批表、担保承诺书、借款合同、保证合同、借款企业及担保企业基础资料，普遍缺少借款企业及担保企业的财务报表。另了解到，公司存在为股东单位及关联企业贷款现象，但公司一般不收集股东单位及关联企业的相关资料。总体看，公司档案资料齐备性一般，管理情况一般，档案管理水平有待进一步加强。（六）业务经营1、经营历史与规模公司成立于2009年5月21日，是地区第一家农村小额贷款公司。公司成立之初注册资本3000万元；2010年7月，公司增加注册资本至6000万元。公司自成立以来，业务规模不断扩大。截至年9月底，公司已累计贷款户数621户，累计发放贷款金额36947.40万元，期末贷款户数159户，贷款余额11464.96万元。总体看，公司作为地区第一家农村小额贷款公司，具有一定的经营历史，经过几年的发展，公司业务规模不断扩大，在当地具有一定的影响力。2、业务拓展能力公司于2009年7月份开展信贷业务，主要依靠广告宣传、股东介绍、管理层的客户资源积累以及客户经理营销等渠道开展业务，客户涉及整个地区，主要分布在种植业、养殖业、农副产品加工及商贸服务业等。近年来公司贷款客户数量不断增长，客户发展情况如表3所示： 表格3 公司贷款客户基本情况表数 据 内 容2009年2010年年9月累计贷款户数（户）333463621累计贷款额（万元）3160.0019395.4036947.40期末贷款户数（户）318559159期末贷款余额（万元）2560.006031.5411464.96目前公司还开展保险代理业务，主要和民生银行合作，此部分业务量很小。总体看，公司客户来源渠道较广泛，公司业务拓展能力尚可，但目前仍以信贷业务为主，新业务拓展能力有待加强。（七）战略规划据介绍，目前地区已有两家小额贷款公司开业，另有一家正在筹建过程中。针对目前的形势，公司意通过增资扩股的方式增加注册资本至1亿元，但目前各股东意见尚未达成一致，增资时间暂未确定。四、 业务风险管理（一）贷款分类的落实情况由于公司自然人客户多，贷款分类操作难度大，公司暂未对贷款进行资产质量五级分类，贷款质量管理水平有待进一步加强。（二）三查制度贷前调查方面，客户提出申请后，客户经理与借款人面谈了解情况，并要求客户提供基础资料，初审通过后，2名客户经理与1名风险经理进行实地调查。公司注重第一还款来源，对限制性行业、经营情况不好的企业，公司严格限制其准入，对符合准入条件的企业审查较严格。贷款审批方面，调查结束后，客户经理及风险经理在贷款审批单上签字，落实责任。根据规定，20万元以下的贷款由财务负责人陈正平审批；存在疑问或20万元（含）以上的贷款上报至贷审会。目前公司客户基本为存量客户，审批流程较为简单，一般由陈正平审批。贷后检查方面，对于即将到期、逾期、欠息、贷款金额大的客户，公司财务负责人陈正平一般跟随客户经理一起进行贷后跟踪检查，较为重视。总体看，公司三查制度执行情况尚可，但贷款审批流程略显简单，有待加强。（三）不良贷款的处置执行情况截至年9月末，公司不良贷款余额为119.62万元，具体情况如表4。表格4 公司不良贷款明细表客户名称金额（万元）到期日处理情况12.002010.04.03已起诉判决，待法院执行2.792010.04.12法院调解由三个担保人逐月还款0.412010.04.03法院已执行2.902010.07.16法院已判决（归还小部分资金）3.002010.07.26由责任人继续催收0.302010.03.06已向法院提起诉讼2.982010.05.30法院调解中4.312010.07.09由责任人继续催收，2010.11.1归还本金3033元，.6.30还款3000元。10.002010.07.30已申请法院强制执行2.932010.06.16已申请法院强制执行3.002010.06.19法院调解中，执行中3.002010.06.24已申请法院强制执行2.002009.12.27法院执行中5.002010.12.11催收中3.00.01.20催收中，已落实下月归还10.002010.11.27已落实归还，信贷员催收0.20.03.12催收中20.00.09.22催收中，10月份归还贷款30.00.09.09催收中，利息已付，10月份归还本金。合计119.62据了解，公司不良贷款形成的原因有以下几个方面：1、 公司贷前调查不细致，对借款人的信誉及还款能力识别和控制不到位，盲目放款，形成贷款风险；2、 公司贷款催收不力，如张会阳等逾期贷款均属信贷人员工作不力造成；3、 借款人恶意欠款，如黄永、张作鹏、杨根玲等客户均有能力偿还贷款，虽然公司多次催收，均无成效，只能借助法律催收，但需要一个执行过程。总体看，由于信用环境及风险控制不严等原因造成了不良贷款的形成，目前公司采取各种方法进行贷款催收，以将贷款损失降低到最小。五、 贷款资产质量分析目前公司开展的业务基本为信贷业务，仅有少量的保险代理业务，以下具体分析信贷业务。（一）信贷业务（1）贷款资产质量分析截至年9月底，公司注册资本6000万元，已累计发放贷款金额36947.40万元，期末贷款余额11464.96万元，期末贷款户数159户，其中：法人客户29户，自然人客户130户。公司贷款客户主要集中于“三农”，其中农副产品加工业占比最大，为50.94%。公司最大客户贷款余额700万元，单一客户集中度为11.67%，超过监管要求；前五大客户贷款余额2900万元，五客户集中度48.33%；前十大客户贷款余额4400万元，前十大客户集中度73.33%。图表 1：年9月公司信贷资产组合情况根据财政部和国家税务总局关于金融企业涉农贷款和中小企业贷款损失准备金税前扣除政策的通知规定，公司应按照期末贷款余额的1%足额计提准备金。实际经营中公司未进行贷款五级分类，未严格按照要求足额提取准备金。截至年9月末，公司累计计提贷款损失准备金76.70万元，经测算，公司拨备覆盖率达到66.90%，准备金未按照规定足额提取。公司目前存在一定的不良贷款，计提的贷款损失准备金可以对风险形成一定覆盖。表格 5 综合指标表项目2010年年9月不良贷款率（%）3.641.04风险准备金计提（万元）76.7076.70拨备覆盖率（%）127.1866.90近三年实际损失率（%）00总体看，公司单一客户集中度较高，存在超比例现象，前五大客户及前十大客户集中度一般。公司现已形成一定的不良贷款，信贷资产质量一般，准备金未按照规定足额提取，风险管理水平有待进一步提高。（2）客户质量分析结合公司目前信贷业务品种情况，评级人员查看了公司全部客户档案资料，同时随机选取了5户企业进行走访，走访客户的情况如下表所示：表格6 公司贷款客户基本情况表企业名称徐州市江北种业有限公司徐州黄淮食用菌科技发展公司徐州昱力起重机械制造有限公司江苏天恒钢结构有限公司徐州百惠食用菌种植专业合作社借款用途流动资金流动资金流动资金流动资金流动资金还款来源经营收入经营收入经营收入经营收入经营收入财务数据日期年9月年8月年9月年9月年9月资产总额(万元)158.744391.893502.984588.231240.72销售总额(万元)486.594164.544495.904687.901566.39资产负债率(%)6.8728.233.3941.0446.57流动比率(%)999.0877.69213.09187.0469.51借款额(万元)300300300300200担保方式保证保证保证保证保证注：上表业务数据由公司提供经过查阅公司客户档案，发现公司贷款客户具有以下特征：1、公司贷款客户中，法人客户29户，自然人客户130户。自然人客户中一部分注册成立了公司，但规模较小。公司户均贷款额为71.65万元，贷款额度相对较小。2、公司业务区域涉及各个乡镇，行业主要分布种植业、养殖业、农副产品加工及商贸服务业等，涉及行业较多，但同时也增加了贷后管理的难度。3、公司贷款期限一般集中于6-12月，贷款年利率在10.2%-18%之间，平均贷款利率为12.72%。4、公司担保方式为保证担保及信用担保，担保措施一般。总体看，公司以自然人客户居多，经营情况较好，采用保证担保及信用担保，信贷资产质量一般，建议加强风险控制的有效性。（二）担保业务公司目前未开展担保业务。六、 经营能力及财务分析（一）资本实力截至年9月末，公司注册资本达到6000万元，注册资本金连续两年实现增长，资本金实力不断增强。近年公司实收资本变化情况见图表2。据现场访谈了解到，近期股东仍有增资计划，股东对公司的投入持续扩大，将增强公司的资金实力，也表明公司股东对公司发展具有较强的信心。图表 2：公司实收资本增长情况公司从国家开发银行融资3000万元，江苏省信用再担保融资1000元，江苏金农信息股份有限公司融资500万元，共融资4500万元，融资能力较好。总体看，公司资本金实力不断增强，通过对外融资提高了公司整体资金使用效率。（二）资产负债分析（1）负债结构分析截至年9月末，公司负债总额4706.28万元，主要系短期借款（对外融资）4500万元，其中：国家开发银行3000万元，江苏省信用再担保1000元，江苏金农信息股份公司500万元。无长期负债，资产负债率为41.12%。公司负债结构如下图：图表3：年9月公司负债结构图总体看，公司负债主要为对外融资，资产负债率一般。（2）资产结构分析图表 4：年9月公司资产结构图公司资金基本用于对外贷款。截至年9月底，公司资产总额11445.46万元，其中各类信贷资产占公司资产总额的98.89%。总体看，公司资金基本用于对外贷款，资金使用效率较高。（三）经营效益年1-9月，公司实现营业收入567.51万元，其中：利息净收入509.72万元，手续费及佣金（保险代理）净收入57.79万元。表格 7 盈利指标表项目2010年年6月营业收入（万元）468.48567.51净利润（万元）322.99297.51贷款周转率（%）100.40109.19总资产收益率（%）4.993.32净资产收益率（%）5.064.54公司根据市场竞争情况以及监管部门的相关规定，并根据借款人所处的行业、借款期限及担保方式确定贷款利率，平均利率水平在12.72%/年左右。总体看，目前公司营业收入主要依靠贷款的利息收入，经营效益尚可，建议加大中间业务产品的开拓，提高公司盈利水平和经营的可持续性。七、 经营合规性分析图表5：年9月公司监管指标情况截至年9月末，公司“三农”贷款占比为100%，三个月以上贷款占比为77.52%，均超过70%；公司小额贷款金额合计为3814.95万元，占比33.27%，低于70%的监管要求。根据关于进一步加强农村小额贷款公司监管工作的通知（苏金融办发50号）的监管要求：公司存在为股东单位发放贷款现象，如：徐州恒达塑料制品有限公司。公司存在关联企业贷款单户余额超过徐州市小额贷款标准（企业200万元及以下），如：江苏省东瑞机械铸造有限公司贷款500万元。公司存在单户超比例现象，如：徐州恒荣服饰有限公司及江苏省东瑞机械铸造有限公司均贷款700万元，占净资产的11.67%。公司贷款利率在基准利率的0.9-4倍范围内，公司对外借款4500万元，为公司净资本的66.77%，无或有负债，均符合监管要求。公司坚持只贷不存、规范经营、防范风险的原则，力求合规经营。公司注重运营信息化的建设，严格按照监管部门要求，将业务数据及时录入江苏省小额贷款公司业务系统，为监管部门提供有效的业务及财务数据。总体看，目前公司在经营过程中仍存在部分不符合监管要求的现象，需提高运营的规范性。八、 综合评价公司系地区第一家成立的农村小额贷款公司，主要为该地区微型和小型企业、农户及个体工商户提供贷款业务，经过几年的发展，已具有一定的经营规模。公司股东实力尚可，能够给予公司一定的资金支持。公司经营权与所有权尚未实现有效分离，法人治理结构有待完善。公司管理层具有金融从业经验的人员数量相对较少，风险防范及控制经验相对不足，人力资本有待提高。公司充分利用信息系统进行管理，信息化运用情况较好，管理制度较健全，但档案管理工作有待加强。公司贷款审批流程略显简单，目前已形成一定的不良贷款，信贷资产质量一般，准备金未按照规定足额提取，风险管理水平有待提高。公司自然人客户居多，经营情况较好，但单一客户集中度较高，风险较为集中。公司担保方式为保证担保及信用担保，信贷资产质量一般。公司资金主要来源于实收资本和对外融资，资本金增长和补偿机制基本形成。公司资金基本用于对外贷款，资金使用效率较高，经营效益尚可。但目前公司在经营过程中仍存在不符合监管要求的现象，值得关注。 跟踪评级安排根据评级公司的规定和监管部门的要求，本公司将在此次担保评级有效期内进行定期和不定期跟踪评级。被评对象应按评级公司跟踪评级资料清单的要求，提供最新的季度财务报告、半年度财务报告、年度财务报告以及其它相关资料。被评对象如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知评级公司并提供有关资料。评级公司将密切关注被评对象的经营管理状况，如发现被评对象出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，评级公司将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整信用等级。如被评对象不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，评级公司将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至被评对象提供相关资料。在跟踪评级的过程中，如被评对象信用等级发生变化调整时，评级公司将出具跟踪评级报告报送被评对象、主管部门等。 信用评级分析报告附表表一：资产负债表（资产部分）单位：元资产2010年年9月流动资产：货币资金3769975.31 197690.59 交易性金融资产短期农户贷款44418000.00 45163000.00短期农业经济组织贷款8300000.00 20000000.00短期非农业贷款5400000.0048290320.00应收利息917947.8516830.24 应收股利存出保证金其他应收款140000.0025.00代理业务资产一年内到期的非流动资产其他流动资产流动资产合计62945923.16 113868965.83 非流动资产：中长期农户贷款中长期农业经济组织贷款中长期非农业贷款逾期贷款1630000.00500000.00呆滞贷款567448.85696243.85呆帐贷款抵债资产贷款损失准备-766979.54 -766979.54 抵债资产跌价准备可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资投资性房地产固定资产129069.49 107564.13 在建工程固定资产清理长期待摊费用85525.2937417.30递延所得税资产其他非流动资产10165.0011415.00非流动资产合计1655229.09 585660.74 资产总计64601152.25 114454626.57 表二：资产负债表（负债和所有者权益部分）单位：元负债和所有者权益（或股东权益）2010年年9月流动负债：短期借款77241.86 45000000.00 存入保证金339643.041230181.38应付职工薪酬155715.00 187268.00应交税费173805.67 272014.75 应付利息应付股利其他应付款91676.45360311.18代理业务负债一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计838082.02 47049775.31 非流动负债：长期借款应付债券长期应付款预计负债13057.2213057.22递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计13057.2213057.22负债合计851139.24 47062832.53 所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本）60000000.00 60000000.00 资本公积减：库存股盈余公积383983.77 383983.77 未分配利润2762874.75 5737955.78 一般风险准备603154.491269854.49所有者权益（或股东权益）合计63750013.01 67391794.04 负债和所有者权益（或股东权益）总计64601152.25 114454626.57 表三：利 润 表单位：元项 目2010年年9月一、营业收入4684780.03 5675095.82 利息净收入4310487.81 5097209.78 利息收入4315451.35 7301590.36利息支出4963.542204380.58手续费及佣金净收入