理事会受托模式与法人受托模式的比较.doc

理事会受托模式与法人受托模式的比较来源：信托产品 一、受托人及其职责企业年金试行办法规定：建立企业年金的企业，应当确定企业年金受托人(以下简称受托人)，受托管理企业年金。受托人可以是企业成立的企业年金理事会，也可以是符合国家规定的法人受托机构。 受托人是按照委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定的目的，承诺对信托财产进行管理或者处分的人。受托模式以受托人为核心。受托人代表客户的利益，担当客户利益看护者的角色。根据信托法的规定，受托人应当遵守信托文件的规定，为受益人的最大利益处理信托事务。同时受托人管理企业年金基金财产，必须恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。受托人违反相关规定，造成信托财产损失的，应当承担赔偿责任。企业年金管理办法规定的受托人(理事会)职责：1、负责选择、监督、更换账户管理人、托管人、投资管理人以及其他中介服务机构；2、制定企业年金基金投资策略；3、编制企业年金基金管理和财务会计报告；4、根据合同对企业年金基金管理进行监督；5、根据合同收取企业和职工缴费，并向受益人支付企业年金待遇；6、接受委托人、受益人查询，定期向委托人、受益人和有关监管部门提供企业年金基金管理报告。发生重大事件时，及时向委托人、受益人和有关监管部门报告；7、按照国家规定保存与企业年金基金管理有关的记录至少15年；8、国家规定和合同约定的其他职责。 二、理事会受托模式在理事会受托模式下，企业年金计划的受托人是企业年金理事会。企业年金理事会是指在发起设立企业年金计划的企业内部设立，依托年金计划存在，由企业代表和职工代表等人员组成的特定自然人集合。对企业年金理事会的相关规定年金理事会须在内部设立并依托年金计划存在，企业外部的自然人集合，其他企业的年金理事会不得成为本企业年金受托人；年金理事会为特定信托目的存在，企业内其他性质的理事会也不得担任企业年金的受托人；年金理事会主要由企业内部职工构成，其中职工代表不得少于三分之一；年金理事会理事是企业年金基金资产的共同受托人，共同处理企业年金基金管理事务。 企业年金理事会模式的不足1、理事会不能独立对外承担法律责任企业年金理事会实质是特定的自然人集合，不是自然人和法人的混合体。根据我国信托法的有关规定，企业年金理事是企业年金基金财产的共同受托人，由理事个人承担对外法律责任，而不是企业年金理事会。2、理事要承担较高的个人风险按照信托法规定，共同受托人在处理年金基金事务时对第三人所负的债务，违法处分信托财产时，应当承担连带责任。因此，如果年金基金财产不足以清偿债权人债务，企业年金理事会理事之间承担连带清偿责任；某个理事有过错使年金基金财产受到损失，其他理事要承担连带清偿责任3、理事缺乏与风险对等的报酬企业年金理事在承担连带责任的同时，却无权获得程度相当的合理回报。企业年金基金管理试行办法第十一条规定理事会理事不得以任何形式收取费用。 4、理事会的企业年金计划操作能力不足。在年金理事会模式下，企业内部需要履行受托人的各项职责，包括选择、监督、更换账户管理人、托管人、投资管理人以及其他中介服务机构；制定企业年金基金投资策略；根据合同对企业年金基金管理进行监督，以及定期编制企业年金基金管理报告等。这些工作需要专业的技能和长期的积累。由于理事会主要以职工代表和外部专业人士担任，职工代表在企业主营业务方面专业能力很强，但在企业年金方面一般很难达到专业人士的水准；外部专业人士一般在专业的法人机构任职，首先不会有很多的精力放在企业年金理事会上，而且出于个人责任和报酬严重失衡的考虑，很难有积极性在企业年金理事会担任理事。由于组成人员的局限性和专业知识的欠缺，就难以保证企业年金理事会具备足够的企业年金计划操作能力。5、对企业主营业务将产生不利影响企业年金计划期限长，涵盖人员数量多，现金流频繁而且不断变化，需要受托管理人具备相应的计划设计、精算咨询和风险管控能力，这对于并不从事这一业务领域的企业而言无疑是个挑战，如果勉强应对则会占用企业的大量资源，效果也难以保证。在市场竞争环境越来越激烈的今天，自行受托管理企业年金计划对管理层、对股东都会造成一种不必要的压力。 劳动和社会保障部基金监督司司长陈良在接受记者采访时指出，建立企业年金理事会要把握以下几点：1、要明确企业年金理事会的责任，使它真正能够履行受托职责。2、应该有专业人员负责日常事务，有懂得投资运营和制定投资策略的专家。3、要有专门的技术条件和必要的场地。要特别提醒一下，不能简单从肥水不外流的出发点考虑问题，由此造成运作失误，影响企业和职工的利益。三、法人受托模式在法人受托模式下，企业年金计划的受托人是符合国家规定的法人受托机构。企业年金法人受托模式的优点1、法人受托机构的专业资格 国家对于法人受托机构的认可有着严格的标准：经国家监管部门批准，在中国境内注册；注册资本大于1亿元,净资产1.5亿元；完善的法人治理结构；严格的内部控制制度和风险防范机制；相互独立的受托和投资管理部门；独立、统一的选择、评估标准和流程。以上标准保证了企业年金法人受托、投资管理职责的独立性，保障委托人和受益人的利益，履行受托人的法律职责。 2、企业年金计划设计和咨询能力企业年金法人受托机构由于专业提供企业年金服务，拥有丰富的企业年金设计经验和强大的企业年金咨询能力，深刻的理解企业年金计划和中国企业养老激励需求，拥有对企业人力资源雇员福利政策的综合理解和卓越的实施能力，可以为委托人提供简明优质的年金计划。3、受托管理和应用能力企业年金法人受托机构拥有强大的资源来操作企业年金的受托和管理,设计合理规范的受托流程，建立技术领先、功能强大的企业年金受托管理系统，确保合法、高效的履行受托职责，保护客户利益。更通过完善的公司治理结构，确保企业年金资产安全。4、足够的精算能力和投资知识企业年金法人受托机构设有专门的精算部门和投资部门，由众多精算师组成的精算团队，通过大量的精算，测算工作为企业年金的建立提供了数量分析和科学论证，有效的保证了年金计划的顺利开展。由优秀的投资专家组成的高效的投资团队，在科学的投资理念和投资策略的指导下，科学的进行风险控制，为委托人的资产增值提供着高效的服务。有力的保证了年金基金的安全和保值增值。5、可靠的监管能力 企业年金法人受托机构拥有明确的监管目标，完善的监管体系和严格的监管指标，多样化的监管方式。包括现场监管和非现场监管，其中非现场监管又包括日常监管检查、定期报告制度、专项报告制度和临时报告制度等。以此来确保投资管理人，托管人，账户管理人的服务水准和年金的安全。6、完善的报告制度 企业年金法人受托机构拥有完善的报告制度,报告的方式包括定期报告，临时报告和特殊报告等，其中定期报告包括周报，季报，半年报，年报等，向委托人和受益人传递信息，并通过IT系统的整合为信息的批露提供更便利的途径。7、其他附加服务能力计划设计：协助企业制定统一的企业年金政策；评估客户企业年金的实际需求；协助企业进行方案测算，为企业量身定做企业年金计划；协助企业通过企业年金计划的审批流程。计划实施：协助制作电子版企业年金员工服务指南；协助制定标准的企业年金实施文件并培训；协助制定企业年金计划雇员说明文件并培训。评估咨询：企业年金计划的效益/成本分析；企业年金投资的战略资产配置咨询；企业年金资产的市场表现基准评估、监控；市场调查：企业年金经办机构/投资经理。综合服务：提供行业企业年金经验；提供员工中长期激励政策咨询；提供企业年金市场信息和其他服务。 法人受托与年金理事会的对比 法人受托机构年金理事会受托机构 受托人执照劳动和社会保障部已经颁发第一批牌照 劳动和社会保障部未审批任何企业年金理事会资格企业年金计划设计和咨询能力 拥有一批专业人才和实际设计经验 对本企业情况比较了解，但缺乏专业人才和实际设计经验受托流程设计和应用能力 对法规理解深入，能够设计完整的流程，并持续应用，日益熟练。有专职人员从事服务，强大的IT系统支持。 对法规的理解有局限性，人员有限并且流