我国商业银行对外直接投资的现状及对策分析——以工商银行为例.doc

Xxx 学院本科毕业论文我国商业银行对外直接投资的现状及对策分析以工商银行为例学生姓名： xx 学生学号： 院 （系）： 经济与管理学院 年级专业： 国际经济与贸易 指导教师： xxx 讲师 助理指导教师： 二一三年五月攀枝花学院本科毕业论文 摘 要摘 要目前，在经济全球化和金融自由化的形势下，商业银行的对外直接投资日益盛行。我国商业银行“走出去”的步伐日益加快。本文对对外直接投资的概念、发展阶段、方式进行阐述，以工商银行为例对我国商业银行对外直接投资的现状进行分析，以期找到工商银行对外直接投资的成功经验和存在的不足，在此基础上梳理出我国商业银行对外直接投资所存在的问题，提出促进我国商业银行对外直接投资稳健发展的对策，主要包括建立及完善政策体系和服务体系、注重多样化的支付方式、实行多元化投资，选择正确的投资区位及加快实施经营管理人才国际化。关键词：商业银行,对外直接投资,现状,对策I攀枝花学院本科毕业论文 ABSTRACTABSTRACT Nowadays, under the situation of financial liberalization and economic globalization, foreign direct investment in commercial banks have become increasingly popular. The pace of Chinas commercial banks “going out” have been speed up. This paper state the the concept of foreign direct investment, development stage of foreign direct investment and the way of foreign direct investment.By industrial and Commercial Bank of China as an example of the Commercial Bank of our countrys foreign direct investment present situations analysis. In order to find the successful experience and problems of industrial and Commercial Bank of foreign direct investment. On this basis sort out problems of our countrys commercial banks foreign direct investment, countermeasures are put forward to promote the healthy development of Chinas commercial banks foreign direct investment. Mainly includes the establishment and perfect policy and service system, pay attention to the diversification of means of payment,implement diversified investment, Choose the correct investment location and accelerate the implementation of management talent internationalization. Keywords: commercial bank, foreign direct investment, present situation, countermeasureII攀枝花学院本科毕业论文 目 录 目 录摘要IABSTRACTII绪论1一、对外直接投资概述2（一）对外直接投资的概念2（二）商业银行对外直接投资的发展阶段2（三）商业银行对外直接投资的方式21.设立合资银行22.设立分行23.设立子行34.设立代表处3二、我国商业银行对外直接投资的现状4（一）商业银行简介4（二）我国商业银行对外直接投资的特点41.海外网点布局迅速42.海外业务构成比加大43.国际地位明显提高5三、工商银行对外直接投资分析6（一）工商银行发展进程6（二）工商银行对外直接投资的现状6（三）工商银行对外直接投资的成功之处71.制定并严格执行了清晰的国际化发展战略72.合适的并购目标83.并购后的整合措施灵活8（四）工商银行对外直接投资的不足81.对外直接投资方式单一92.对外直接投资对象规模较小，没有实现经营多元化93.对外直接投资区位分布不均衡94.海外机构资产负债结构不合理，收入结构单一105.科技领先优势和国际化人才引进机制尚未发挥10四、促进我国商业银行对外直接投资的对策11（一）建立与完善政策体制和服务体系11（二）投资过程中注重多样化的支付方式11（三）实行多元化投资11（四）正确选择投资区位121.以港澳及亚太地区为依托，展开全球战略布局122.深化推进欧美等经济发达地区的市场布局12（五）加快实施经营管理人才国际化13结论14参考文献15致谢16攀枝花学院本科毕业论文 绪 论绪 论当今世界，由于文化的差异导致人们思想意识形态的差异仍然很大，随着经济全球化的不断深入，必然伴随着资本、人力、资源、技术的全球化。不可否认，无论对任何国家和地区，在这种经济大环境下，风险与挑战都是并存的，关键就看你是怎样去应对了。在2006年底，我国的商业银行实行了全面开放，外资银行“迎进来”和中资银行“走出去”的速度不断加快。我国商业银行体系的构成和银行市场的竞争格局发生了剧烈的变化，特别是在受到全球金融危机的影响后，世界银行业重新洗牌。不可否认，目前中资银行对银监会“走出去”策略的贯彻仍然任重而道远。然而，国内对我国商业银行对外直接投资的研究较少，在这样的环境下，本文对我国商业银行对外直接投资的研究具有一定的现实意义。并且，我也希望能通过本片论文的撰写使自己的知识能得到巩固和整合。1攀枝花学院本科毕业论文 一、对外直接投资概述一、对外直接投资概述（一）对外直接投资的概念对外直接投资是指一国的投资者以控制企业经营管理权为核心，投入资金、机器设备、工业产权等有形或无形资产，并在另一国设立公司从事生产经营活动。（二）商业银行对外直接投资的发展阶段在当今世界，银行的国际化趋势是时代发展的要求，这也是大势所趋。英国的肯迪教授根据各个银行经营方式、组织结构、经营策略的不同，将银行的国际化分为了四个阶段：局部国际化阶段，又可称为国内银行。这一阶段的银行的主要投资方向仍在国内，但一开始与国际接轨，设立了外国业务部门，为自己国家的对外出口和国际化的交易进行投资，并积极融入世界发展。入国际化阶段，这又可以说是成为国际银行这时的银行已经开始像国外设立分行了，并逐渐的开始在外国设立分行参与国际贷款等业务。这一时期的银行会遇到诸如客户需求量过大、运营成本过高难以承受、运营风险提高等多种问题。实现多国同步，又可以说是国际化银行，这一时期的国际银行不断在外国增设分行，扩宽自己的业务量，成为多个国家的经营者，多个国家的企业成为其客户。全球化的社会发展，银行的扩张也是紧随潮流，此时，社会已经走进全球化阶段，此阶段的银行也不仅仅局限于国内业务，已经初步形成全球性的分支机构与网络，当顾客需要类似中介业务的时候，商业银行也是可以满足你的需求，全心全意为人民服务，无论是金融服务，亦或是跨国服务，都全方面的提供便捷的帮助。（三）商业银行对外直接投资的方式1设立合资银行为了获取国外银行的股权，同时以此汇集资金，同时还会与国外银行一起承担投资的风险，商业银行就设立了合资银行，简单来讲，合资银行就是国内银行同国外银行联合出资组建起来的银行，合资银行的建立极富有创新理念，不仅有利于母国银行尽快熟悉东道国市场，而且还可以享受到更丰富的税收，这是一笔可观的收入，当然有好就有坏，合资银行对其的控制力不足，就是其一大弊端。2设立分行2攀枝花学院本科毕业论文 一、对外直接投资概述商业银行如果想要对外直接投资，需要采用的最重要的一种分支机构设置形式，这个就是分行，分行一样可以进行完整的银行任务，前提是有母行的授权，当然，母行管理分行的全部资产，同时分行以母行的名誉为依托进行运转，提供较为完善的市场业务，分行有很多优点，他可以直接参与对企业的短期贷款，而且在国外市场也可以进行贷款，对于促进国际贸易融资业者不可或缺的存在性，但是绝对不允许进行零售业务，虽然可以方便的在国内外市场进行有关业务，但是由于前期问题较多显得不是很方便，但是在国外，这样的扩张方式还是占大数。3设立子行有母行就有子行，子行为商业银行在海外扩张提供了很大的作用，子行通常也被叫做附属行，也是一种重要的机构组织形式，在国外进行注册，当然是在房率规定范围下，同时也受到国外法律制约，子行和分行不同，他可以经营零售业务，因此分布广泛，子行在当地更像当地银行，而且不用承担连带责任，简单的来讲，母行不会对子行造成直接影响，子行在当地可以与别的银行进行竞争，对于母行的资金来源也起到了扩充作用。4设立代表处任何行业，任何团体甚至简单的团队都由代表，商业银行也一样，商业银行的代表处就是最简单的扩张形式，虽然不能从事经营性业务，因为没有独立大人资格，但是因为受理便捷，机构简单，在国外扩张的同时收集有关商业信息，做一个较有利的信息源，母行发展起来就会简单的多，从而省去一些不必要的麻烦，代表处管理容易，成本比子行还要低，因为不涉及业务问题，管理方便的代表处还很好控制，但是因为业务范围有限，建立同时还需要一定周转资金就显得不是那么完美，因此，只有在特定的国家或者区域才会考虑代表处的建立。3攀枝花学院本科毕业论文 二、我国商业银行对外直接投资的现状二、我国商业银行对外直接投资的现状（一）商业银行简介商业银行（Commercial Bank）是百姓、企业、政府、机构等最常用的银行。银行有多种，如中央银行、商业银行、投资银行、政策性银行、储蓄所、信用社等等。不同银行的目的、作用、功能、操作、经营范围、经营科目、服务对象、对风险的容忍度等等有很大区别，甚至完全不同，不能一概而论。商业银行的主要业务范围包括吸收公众、企业及机构的存款、发放贷款、票据贴现及中间业务等。它是储蓄机构而不是投资机构。（二）我国商业银行对外直接投资的特点1海外网点布局迅速改革开放以来，特别是到了二十一世纪，中国商业银行对外直接投资的速度加快，特别是几家国有银行在国家对其改制进行注资后，使得中资银行对外直接投资增添了许多活力。截至2011年底，商业银行对外直接投资的存量为4763亿美元，占整个金融类的84，五家大型商业银行共有106家一级境外营业性机构，就业人数达113万人，其中雇佣外方员工92万人；共收购(或参股)五家境外机构，涉及收购的金额约为872亿美元。这些境外机构分布在亚洲、美洲、欧洲、大洋洲和非洲，业务范围涵盖商业银行、投资银行、保险等多种金融服务领域。2008年10月，美国1991年实施加强外国银行监管法以来批准设立的第一家中资银行分行招商银行纽约分行宣布正式开业。政策性银行(中国农业发展银行、中国国家开发银行和中国进出口银行)从自身的财务状况和海外发展的战略考虑，开始对境外的金融机构进行股权的投资，对海外的发展模式进行初步的尝试。显然，我国金融类对外直接投资中，商业银行已经成为了主导力量。2海外业务构成比加大这个方面体现在中国商业银行海外业务占全部业务的比重和单个银行海外业务占全部业务的比重。2011年工商银行、建设银行、中国银行和交通银行海外营业收入共计8286亿元，占全部营业收入的1234；2012年四大商业银行海外营业收入共计10314亿元，占全部营业收入的1541。尽管如此，我国商业银行的海外之路才刚刚开始，据工商银行的董事长姜建清的介绍，2012年末我国工行境外机构的资产只占总资产的556，利润占49，建行更加低，大约在25-35之间；中国银行海外业务的规模最大，但除港4攀枝花学院本科毕业论文 二、我国商业银行对外直接投资的现状澳地区对其的贡献外，其他的境外市场对其经营的贡献也不过为5-6。而花旗银行海外利润占总利润的比重为52，汇丰银行为693，渣打银行为80。所以，虽然按照市值的排名国际“前十”中我国几大商业银行已名列其中,但还不可以说已经进入到国际化大银行的行列,传统的国际大银行的海外贡献还高于其很多,要成为国际化的大银行，很多条件和标准都还赶不上。3国际地位明显提高近几年，随着我国综合国力不断的提高，我国商业银行在国际上的地位也逐渐有所提高。正如上面所说，2011年9月底，工商银行凭借5491亿美元的市值居于首位，建设银行与中国银行分别列为第二、三位。交通银行也跃居排行榜上，以约633亿美元的市值位居全球第12位，全球的1000强中中资银行有52家。从另外的一方面来看，标准普尔等国际著名的等级评定机构对中资银行的评定等级也大大提升。这些都充分的显示出我国商业银行正日益成为全球金融领域一支重要和活跃的参与力量。5攀枝花学院本科毕业论文 三、工商银行对外直接投资分析三、工商银行对外直接投资分析（一）工商银行发展进程工商银行发展历程1984年1月1日成立。1984年，中央决定中国人民银行不在开展商业银行业务，而将1984年1月1日前中国人民银行手中的个人及工商企业存款划拨出来单独成立中国工商银行。2005年4月18日，国家批准工商银行的股份制改革方案。截至2012年6月末，中国工商银行的股改财务重组工作基本完成，资本总额2806亿元，充足率为9.12%，其中核心资本达到2525亿元，充足率为8.07%；境内外机构不良资产率为2.72%，不良贷款率降至4.58%，拨备覆盖率达到100%，中国工商银行成功迈出了股份制改革的第一步。（二）工商银行对外直接投资的现状 自从1993年在香港收购厦门国际财务公司组建工商国际开始，先后进行了多次跨国收购项目。1998年，联合东亚银行收购西敏亚洲证券有限公司组建工商东亚；2000年，收购友联银行组建工银亚洲；2001年，将香港分行业务注入工银亚洲。2004年5月3日工银亚洲正式收购华比富通银行成为其全资银行，并改名为华比银行，此次合并的总收购价为21.5亿港元（约2.77亿美元）。当年末，工银亚洲的总资产值由662亿港元增至993亿港元，总资产排序在香港银行业中第6位。2006年12月30日，工商银行与印尼Halim银行的股东签订收购协议，以约2200万美元收购其90%的股份。这是工商银行第一次以收购方式进入国外市场，同时也是其第一次跨国收购。2007年10月25日，工行宣布与南非标准银行就股权交易和战略合作事宜达成协议。工行支付约366.7亿南非兰特（约54.6亿美元）的对价，收购标准银行20%的股权，成为该行第一大股东。并购时工行按市值估算约为34000亿美元，超过花旗银行成为全球市值最大的银行。到目前为止，此次并购是中国规模最大的一次对外直接投资，也是南非规模最大的一次外国直接投资。2008年1月28日，工商银行以澳门币46.83亿元（约5.72亿美元）收购诚信银行，组建为中国工商银行（澳门）股份有限公司（工银澳门）。2009年6月4日，工商银行以7500万美元收购加拿大东亚银行70%的股份，并以4800万美元向东亚银行出售其持有的工商东亚75%股权。2010年4月21日，工商银行宣布，完成对泰国ACL银行的资源要约收购，6攀枝花学院本科毕业论文 三、工商银行对外直接投资分析以35.5亿泰铢（约1.16亿美元）收购其97.24%的股份。并更名为中国工商银行（泰国）股份有限公司（工银泰国）。2011年1月23日，工商银行宣布与美国东亚银行股权买卖交易达成协议，工行以1.4亿美元的对价收购美国东亚银行80%的股权。这是首次中资银行对美国商业银行的控股权进行收购。2011年8月5日，工商银行已与阿根廷标准银行及其两家关联公司（一家基金管理公司Standard Investments S.A.和一家商务服务公司Inversora Diagonal S.A.）与南非标准银行等就80%的股权交易买卖达成了协议。2012年5月10日，美联储宣布通过工行收购东亚银行在美业务，这是首例中资银行在美国收购案。意味着中资银行未来可以收购方式登陆美国，并成为中资银行在美业务扩张的新里程碑。东亚银行（截止到2012年）拥有约7.8亿美元资产，在加利福尼亚州和纽约总共设有13家分行(洛杉矶有5家、旧金山有5家、纽约有3家)，基本上覆盖了我国在美国投资的核心地区。2013年，中国工商银行在福布斯2013全球企业2000强的榜单中跃居榜首，超越了埃克森美孚，成为全球的最大企业，这是中国企业第一次居于福布斯榜单之首。表3.2 近年来工商银行对外直接投资情况企业名称收购时间目标银行地区工商银行2004.5.3华比富通香港2006.12.30印尼Halim银行印度尼西亚2007.8.29澳门诚信银行中国澳门2007.10.25南非标准银行南非2009.6.4加拿大东亚银行加拿大2010.4.21泰国ACL银行泰国2011.8.5美国东亚银行美国2011.8.5阿根廷标准银行等三家企业阿根廷2012.5.10东亚银行美国（三）工商银行对外直接投资的成功之处1.制定并严格执行了清晰的国际化发展战略 “壮大亚洲、巩固欧洲、突破美洲”是工商银行海外投资初期就确定了的海外机构布局原则，股改上市后全面实行国际化、综合化成为工行重大发展战略之7攀枝花学院本科毕业论文 三、工商银行对外直接投资分析一，在长期发展战略的引导下，工行成立了专门的境外业务管理部门，制定了“协调统一、专门分工” 的境外经营管理体制，并坚定不移的始终贯彻国际化战略。同时工商银行在近20年的海外投资运作中，始终围绕稳步推进国际化、综合化的发展战略、完善海外机构和与业务布局这一路线，最终工商银形成了涵盖投资银行、批发银行、零售银行等领域的完整业务布局。2.合适的并购目标工商银行从自身能力和实际市场需求出发，在选择对象时，与其他企业进军欧美市场的激进做法不同，非常注重拓展亚洲、拉美和非洲等新兴市场，如南非标准银行、澳门诚信银行、印尼Halim银行，这些市场受次贷危机影响小、与我国文化相似、关系密切与国内其他银行如民生、国家开发行投资海外机构出现巨额亏损的情况形成鲜明的对比。而且较竞争激烈的成熟市场来说，新兴市场具有潜力大、成本低、竞争小的特征，如南非标准银行是非洲规模最大的银行，同时它继承了英国先进的管理方式，工商银行可以学习到先进的管理制度和经营方式更可以提高其整体素质。而在印尼投资中石油，中海油，中兴、华为、国电、华电、中水电是工银印尼的天然客户，在完成收购的3年内，工银印尼的资产规模增长了11倍，盈利水平增长了5倍，成为印尼发展最快的银行之一。同时从战略的前瞻性来说，在21世纪中后期，印尼，越南这种新兴市场发展速度非常快，现在布局可以为未来抢占先机,同时中国与这些国家关系密切,并购时不会受到过多的政治干预，这也是借鉴了渣打银行和汇丰银行发展初期的战略。3.并购后的整合措施灵活并购后的整合不但考验了并购运作水平，也是决定控股权并购能否成功的关键。香港友联银行被工商银行收购来组合建立工银亚洲之后，随着香港分行的资产的注入其资产规模迅速扩张,在华比富通被工银亚洲并购之后，又将其信用卡业务与香港信用卡中心进行整理合并；在印尼Halim银行被收购后，快速完成了整合过程并在并购后当年实现盈利，创造了印尼新进入境外机构盈利的新记录；收购诚信银行后，又很快将澳门分行业务注入。而并购后的计算机系统的对接也尤为重要，工商银行的科技手段领先，2006年，工商银行在中资同业中最先启用了自主研究开发的海外综合业务处理系统（FOVA），贷款、功能覆盖存款、汇款、网上银行、银行卡、贸易融资、金融市场、国际结算等很多个领域。经过了几年的坚持努力，目前FOVA系统已在34家境外机构成功投产，覆盖除工银亚洲的外的全部境外机构，大幅提高了境外机构的业务处理效率和标准化程度。（四）工商银行对外直接投资的不足虽然近年来工商银行的国际化进程中取得了骄人的成就，但总体看工商银行还处于国际化的初级阶段。依然存在着一些问题，先就商业银行对外直接投资所存在的问题作出以下分析。1对外直接投资方式单一工商银行海外投资的方式多为现金并购，如收购印尼Halim银行约2200万美元，收购澳门诚兴银行约45.65亿港元，泰国ACL银行35.5亿泰铢，收购华比富通银行约25.3亿港元，收购加拿大东亚银行约7300万美元，收购南非标准银行约54.6亿美元。而和其他并购方式相比，现金成本最高。同时工商银行在并购友联银行时多付出了40%购买了一个当时亏损的银行，可能是由于这是工行第一次进行海外并购，谈判时缺乏经验以及当时双边的政治和文化关系还不是很友好。而2004年工银亚洲在并购华比富通银行时又付出了高于市价8%的市价,收购其他银行同样出现了类似的问题。2对外直接投资对象规模较小，没有实现经营多元化工商银行海外投资的数量不多，规模不大，虽然体现了工商银行一向谨慎的风格，但与花旗银行和汇丰银行海外投资的速度和规模相比，还有很大差距，工行以54.6亿美元收购南非标准银行20%的股份创下了中国跨国并购史上的记录，但自花旗银行自1902年在伦敦设立第一家海外分行开始截至2008年末，海外资产8800亿美元，海外分支机构4541家，分别占集团资产和数量的39%和54%，平均每年海外盈利61.53亿美元。而美国2000到2008年共发生43起银行并购，其中交易金额达100亿美元以上的有11次。而工商银行的海外机构分布大都集中在港澳地区，可见工行在全球市场上还不具备优势。工商银行海外投资对象几乎都是以银行为代表的金融机构，从而缺少经营多元化，而我国的其他企业的海外投资中都实现了跨越式发展。如中国银行2006年入驻美国飞机租赁公司，2010年授信中国有色集团，而中国有色集团是中国能源业开展境外投资最多的企业。3对外直接投资区位分布不均衡我国工商银行在对外直接投资的区位上分布的非常广阔，但比较的集中。截止2012年底，我国工商银行的分支机构已在多个地区设立，但是设立的分支机构大部分集中于欧洲和亚洲的一些地区。再从我国工商银行在全世界范围内的详细的分布状况来看，目前我国工商银行在亚洲(包括香港以及亚太地区和澳门)设立的分支机构较多，占比达到了62.5；其次就是欧洲，占比达到了22。除去这两个关键地区之外，我国工商银行在其他地方设立的分支机构就比较少了，仅占了155。由此可见，我国工商银行对外直接投资区位的分布极大的不均衡。9攀枝花学院本科毕业论文 三、工商银行对外直接投资分析图3.4 我国工商银行对外直接投资区位分布4海外机构资产负债结构不合理，收入结构单一不单是工商银行，我国银行海外机构的资产业务大多是投资债券和贷款为主，其中银团贷款占了很大比例。负债业务方面，融资能力弱，资金的自我平衡能力往往不足，主要靠总行和同业拆借，普遍存在着以市场短期资金的拆借来发展长期资产业务的问题。而欧美和港澳地区资本金监管严格这必然会影响当地业务的开展。受资产负债结构的影响，海外机构收入结构单一，利息收入占据了相当大的比例，同时中间业务收入占总收入比例与花旗、汇丰等国际领先银行还有较大差距。5科技领先优势和国际化人才引进机制尚未发挥虽然工商银行的技术产品在国内属于领先水平，尤其是FOVA系统，但在激烈的国际市场中与实力强大的国外同业还有很大差距，同时工商银行自1992年派出第一批外派员工以来，经过20年的努力工行建立起了较好的外派人才梯队，截至2011年末境外机构员工总数达到5700余人，但尚未实现高水平国际优秀人才的目标，在此种情况下，仅凭对母国市场的了解以及与母国密切的商业联系等为数不多的优势，境外机构难以有长远的发展，国际化水平也难以实现质的飞跃。10攀枝花学院本科毕业论文 四、促进我国商业银行对外直接投资的对策四、促进我国商业银行对外直接投资的对策（一）建立与完善政策体制和服务体系制定执行对外直接投资策略的规划，包括产业规划、国别地区规划和总体规划。规划是导向性和指导性的，不应该具有行政约束力。规划的制定应该突出重点。应该选取那些投资合作环境良好、政局稳定、与我国在经济上互补性强且与我国有一定的经贸合作基础的国家和地区，作为我国商业银行对外直接投资的核心市场。充分发挥政府的作用，积极推进技术进步。韩国的经验表明，在发展中国家经济、技术的赶超中，政府扮演着重要角色，值得中国政府效仿。加速对外直接投资这块的立法进程，建立并完善相关的法律体系。完善海外投资绩效评估与联合年检制度，及时的掌握海外商业银行发展与变化的情况，加强对海外投资成效的检测。探讨对海外投资实施分类管理的方法，制定与完善对外投资国别产业导向目录。此外，还应该建立与完善市场服务体系。建立健全信息网络系统，提供技术、快捷的信息服务，为商业银行提供政策环境、境外经营环境、合作伙伴资信和项目合作机会等信息。（二）投资过程中注重多样化的支付方式我国商业银行在对外投资的时候绝大多数采用现金方式进行支付，虽然用现金可以解决企业现金流过多的问题，但是成本太高，也为企业以后的正常运转带来资金链方面隐患，所以不能单纯依靠现金方式实现投资交易，应采取多样化的投资支付方式，现在我国商业银行的股票价格处于高位，工商银行更是超越了花旗集团，成为全球市值第一的银行。可见如果能用股票交换的方式来进行投资，对我国商业银行十分有利，所以，我国商业银行在以后的国际化进程中，应灵活采用多种投资方式，如股权交易、换股交易，有助于提高投资效率，降低投资成本。同时，要注意控制汇率风险，选择合适的币种，扩展资金来源。（三）实行多元化投资我国商业银行的海外投资中，不仅要实行横向的同行业间的并购，随着经济的不断发展，企业需要以更多的身份进入市场，商业银行更要实现纵向多元化投资，扩展投资范围，积极创新市场，如工商银行的海外并购可以由以前单一的商业银行，转向并购经营效益不错的证券公司、投资公司、保险公司甚至商业企业，从而拓展客户资源和业务范围，提高盈利能力。除了传统的并购先在国外设立分支机构再实施并购或者直接并购的方式外，还可以在目标企业国寻求良好的合作11攀枝花学院本科毕业论文 四、促进我国商业银行对外直接投资的对策伙伴，进行联合收购，一方面可以降低成本和风险，另一方面，也可以将其作为并购后企业的管理者，可以避免当地政府的干预，也能提高并购后企业的管理效率。（四）正确选择投资区位1以港澳及亚太地区为依托，展开全球战略布局亚太地区的市场无论是从文化差异还是在地理距离上，都是与我国市场有着很多接近和类似的地方。单就拿港澳地区来说，有着世界一流的国际金融中心美誉的香港，不仅在地理位置上非常有优势，并且政治环境也特别的稳定。另外，香港对东亚和大洋洲的经济和贸易活动具有很重要的作用，是重要的中转站。并且，由于是亚洲各国的经济发展而带动了香港地区的经济发展，再加上香港是一个拥有自由港和对经济发展进行鼓励的地区，使得我国商业银行对外直接进行投资时首选香港。国内商业银行在亚太市场设立的各类分支机构是最多的。并且国内的商业银行在亚太地区已经建成了一个覆盖面全面的分支机构网络，已经慢慢的走向成熟阶段。在发展基础和经营经验上，我们都很占优势，并且形成了具有一定影响力的市场。并且，我们都是亚洲地区的国家，在文化历史方面、经济结构方面和科学技术水平方面的差异都不是非常的大，地理距离又不是特别的远，这样就对国内商业银行在这些国家的投资提供了巨大的便利。所以，国内商业银行对外投资应该要把亚太地区作为基础，逐渐向全球进行推广，这是目前国际市场发展的必然之路。2深化推进欧美等经济发达地区的市场布局全球经济最发达的欧美地区，对外来投资资金的吸收比较强；并且欧美地区的经济和政治环境都比较的稳定；在对外来资金的市场监管方面和法律法规制度方面都比较成熟；基础设施的建设完善。并且，欧美地区主导了与国际金融服务行业相关的许多规定，所以大部分的国际金融和经济组织都要受到他们的控制。因此，为了让我国的金融服务行业可以与世界经济潮流紧密接轨，国内的商业银行要在欧美市场设立分支机构。虽然欧美国家具有非常多的投资优势，但是由于当地对外来投资的监管法律比较严格，为中资企业进入欧美市场设立了层层的障碍。并且欧美国家的市场竞争非常的激烈，大部分的市场空间已经成熟的跨国银行占有。所以，国内商业银行在欧美地区的投资范围是非常有限的。我们在技术管理方面和地理距离方面都与欧美国家有很大的差异，这也为国内商业银行对外直接进行投资增添了一个难题。不过，欧美市场所拥有的成熟的金融资源、一流的金融创新水平和先进的管理能力，这些都是国内商业银行发展的推动力。我们应该积极努力的拓展欧美市12攀枝花学院本科毕业论文 四、促进我国商业银行对外直接投资的对策场，积累更多的经验，对金融创新能力和管理水平进一步提高，对国内商业银行国际化发展都起到了良好的促进作用。（五）加快实施经营管理人才国际化国内商业银行在进行跨国经营时在很大程度上会面临比国内经营更为激烈的竞争。在对这些竞争进行应对时，不仅需要业务能力水平和自身拥有的经济规模，更重要的是要拥有专业化的人才。如果拥有了一批专业化的跨国经营管理人才，那么就可以在竞争中立于不败之地。中国国际金融学会副会长吴念鲁表示“国内商业银行进行跨国经营所面临的巨大挑战是缺少这方面的人才，这也将是今后海外拓展所存在的最大问题之一”。人才是商业银行潜在的财富，具有专业技能和丰富业务经验的高水平人才可以把银行的资本转化成为利润。人才资源不仅可以对银行实行的各种经营战略进行推动，而且可以增强银行在面临各种危机时的应变能力，更多的是为银行业的发展注入更多的生命力。中国在加入WTO组织以后，对商业银行的人才需求是动态复合且多层次的。并且外资银行也加入到国内银行的人才资源抢夺之中。所以，国内商业银行应该清楚的分析当前所面临的状况，要提高自身的人力资源管理水平，吸纳更多的人才加入到银行业中来，并且对于已经进入银行业的人才来说，要建立健全良好的激励、福利和教育培训机制，对企业文化建设进行加强，让人才可以找到归属感，从而稳定住人才。13攀枝花学院本科毕业论文 结 论结 论在目前的全球金融局势下，商业银行对外直接投资逐渐的成为了理论界研究的关键问题之一。并且最近几年的商业银行所面临的外部环境已经发生了翻天覆地的变化，对外投资呈现多元化的特点，俨然已经成为了国际金融业的一支新军。要积极推进国内商业银行对外直接投资的影响因素的研究。并且，国内商业银行业开展了一系列积极而有效的改革和创新活动，在银行的内部治理、盈利能力和核心竞争力方面都有了非常明显的提高。国内商业银行实行全面开放的经营战略，鼓励国内银行进行对外投资的同时也欢迎外资银行来我国投资。国内商业银行的市场格局和构成的体系发生了根本性的改变，在经历了金融危机之后，全世界的商业银行重新进行了洗牌。对于银监会要求国内商业银行“走出去”的经营策略的贯彻仍然需要一定的时间。并且对于国内商业银行“走出去”