Chapter 12 Statement of cash flows现金流量表.doc

Chapter 12 Statement of cash flows現金流量表一、現金流量表之用途及格式： 現金流量表：報導企業在特定期間其營業、投資、融資等三大活動之現金流入、流出及其淨變動資訊的報表。編製目的：協助報表使用者，1.預測企業未來創造現金流量之能力。2.評估企業發放股利及償還負債之能力。3.說明本期淨利與營業活動現金流量之差異原因。應計基礎計算之淨利，常需要estimates，故影響到損益之可靠性。透過兩者之比較，可顯現淨利作為實際成果之衡量的優劣程度(亦即損益之可靠性)。4.瞭解特定期間之投資及融資活動。比較B/S僅提供資產及負債之淨變動；其變動全貌表達於現金流量表。現金流量的分類：1.Operating activities營業活動： 包括所有創造revenues及expenses，進而影響損益計算之活動。 故營業活動與I/S及B/S內之CA及CL等科目(短期投資及短期借款科目除外)之變動相關。 股利收入、利息收入及利息支出等，雖係衍生自投資及融資活動，但因其係損益計算項目，故歸屬營業活動。 三大活動之首，係衡量企業能否產生足夠現金以維持繼續經營之最佳指標。Cash inflows from:Cash outflows to:1.出售商品或提供勞務。2.利息收入及股利收入。1.進貨貨款。2.員工薪水、各項營業費用及稅捐。3.利息支出。2.Investing activities投資活動： 包括非營業之投資支出(包括購置FA、投資證券或放款)，及其投資回收(包括出售FA、出售投資及收回放款)的活動。 故投資活動與B/S內之長短期投資及長期資產等科目之變動相關。Cash inflows from:Cash outflows to:1.出售固定資產價款。2.出售投資價款。3.收回放款本金。1.購置固定資產。2.購置投資。3.放款。3.Financing activities融資活動：包括取得資金(包括股東投資、借款及發行債券)及其資金返還(包括支付股東股利及償還債務)的活動。 故融資活動與B/S內之長短期負債及股東權益科目相關。 Cash inflows from:Cash outflows to:1.發行股票。2.借款或發行債券。1.發放現金股利2.償還債務。Significant non-cash activities重大非現金活動： 係投資及融資活動之交換交易。包括：1.發行股票以取得資產。 2.公司債轉換成普通股。 3.舉債以取得資產。4.固定資產交換。 非現金活動不影響現金流量，故不在現金流量表之主體表達；惟因屬重大活動，故於表底獨立列示，以符合充分揭露原則full disclosure principle。格式： 表 頭營業活動之現金流量： (列出個別項目) 營業活動之淨現金流入(流出) 投資活動之現金流量： (列出個別項目) 投資活動之淨現金流入(流出) 融資活動之現金流量： (列出個別項目) 融資活動之淨現金流入(流出) 本期現金淨增加(減少)數 期初現金餘額 期末現金餘額 非現金之投資及融資活動： (列出個別非現金交易) 企業(產品)生命週期與現金流量之關係：投資活動融資活動營業活動NI vs. Cash from operation導入期(出)(入)(出)為購買FA，需發行股票或舉債成長期/漸/漸小/漸努力擴大生產及銷貨成熟期小大約營運穩定，開始支付股利或償債衰退期/漸/漸/漸出售多餘資產、買回股票或償債二、現金流量表之編製： 非依調整後試算表編製而得。其編製之資訊來源，包括： 1.比較資產負債表：提供A、L及S/E之變動金額。 2.當期損益表：提供營業活動之相關資料。 3.Additional information：編製步驟：1.將本期淨利由應計基礎accrual basis改為現金基礎cash basis，以決定營業活動之現金流量。 應分析I/S及比較B/S內CA、CL等科目(短期投資及短期借款除外)之變動。 有直接法及間接法兩種編製方法。(Accepted by GAAP)2.分析比較B/S內其他科目之變動，以決定投資及融資活動之現金流量，並記錄non-cash activities。3.合計三大活動之現金淨變動Net increase in cash，並與B/S之Cash勾稽相符。營業活動現金流量之兩種編製方法： 1.直接法：能直接顯示營業活動現金之收與付，符合現金流量表之編製目的。GAAP偏好採用此法。 2.間接法：較被廣泛採用，因：(1)強調本期淨利與營業活動現金流量之差異原因、(2)容易編製。 Direct method直接法： 將I/S之個別項目，直接由應計基礎轉換為現金基礎，並僅報導主要幾類之流量。包括：B/S現金流量表項目I/S項目CA項目CL項目1.來自客戶收現數銷貨收入A/RA/R2.收到股利及利息股利or利息收入應收應收註(1)非現金收益3.支付供應商貨款銷貨成本存貨存貨A/PA/P4.營業費用付現數付現費用預付預付應付應付 註(1)折舊等非現金費用 註(2)處分資產損益5.支付利息利息費用應付應付6.所得稅付現數所得稅費用應付應付營業活動現金流量本期淨利CACACLCL註(1)：折舊、攤銷、呆帳等非現金費用，不影響現金流量，故不出現在現金流量表。權益法投資收益等非現金收入，亦同。註(2)：為在投資活動項下能表達出售資產之總價款，出售資產(FA及投資)損益，雖與損益計算有關，但不出現在現金流量表之營業活動項下。 Indirect method間接法： 自N/I開始，調整加減不影響現金流量之項目，以間接求得現金基礎之淨利。其計算如下：現金流量表項目說明本期淨利以應計基礎決定之淨利非現金費用減少N/I，但不影響現金，故加回。例：折舊/攤銷/呆帳。非現金收入增加N/I，但不影響現金，故減除。例：權益法投資收益。處分資產損失減少N/I，但不表達於營業活動，故加回。處分資產利益增加N/I，但不表達於營業活動，故減除。CACA應計基礎淨利與其實際現金收付數之差異，反映在CA及CL上，故予調整。例：A/R表收現少，故調減；A/P表付現少，故調增。CLCL營業活動現金流量三、分析： 評估企業未來創造現金流量之能力：自由現金流量Free cash flow自營業活動提供之現金資本支出現金股利 營業活動之現金流量係衡量企業創造現金能力的指標。自由現金流量則係指經調整扣除維持營運之資本支出及滿足投資人之基本現金股利後，仍可供擴充設備、償債或支付額外股利之現金額度。 流動性Liquidity (衡量償付到期債務及遇突發現金需求之能力)：流動現金負債保障比率Current Cash Debt Coverage Ratio營業活動淨現金流量/平均流動負債Current Ratio流動比率CA/CL，係衡量流動性的指標，但係以應計基礎及年底數字計算，較不具代表性；故佐以現金基礎及全年度現金流量之數據分析。一般而言，如Current Cash Debt Coverage Ratio在0.4倍，即應對公司之流動性進行檢驗。 償債能力Solvency (衡量企業長期生存的能力)：現金負債保障比率 Cash Debt Coverage Ratio營業活