汇金网晨会纪要-美国数据主导市场情绪 金银探底回升.doc

汇金网 汇金网：晨会纪要-美国数据主导市场情绪 金银探底回升汇金网1月18日讯昨日市场分析：周四黄金白银呈 现较大振幅，主要受到美国数据影响。美国时段公布了12月新屋开工，95.4万的开工数量好于预期的89.0万，月率增长12.1%，创2008年以来的 最出色增长率。上周续请失业金人数为321.4万，差于预期的315万，但初请失业金为表现较好录得33.5万，预期36.5万。受此影响，黄金白银当下 瞬间大跌分别刷新日内新低至1667和31.03。但随后公布的1月费城联储制造业指数让人大跌眼镜，跌至-5.8，远差与市场预期的6.0以及前值的 8.1. 数据公布后黄金白银多头开始反击，不但收复失地且突破本周盘整高点，刷新了三周来的高点。房屋数据的改善已经是不争的事实，但美国经济总是患得患失，“摁下葫芦浮起了瓢”，1月纽约联储和费城联储制造业接连进入负值区域，给制造业复苏冥想警钟。从而提醒了投资者，美联储12月会议纪要部分委员提议在2013年撤出资产购买计划的想法似乎尚且妥当，当时市场的反应有些许过度。美国经济复苏和货币政策财政政策收紧的时间节点仍是贵金属市场的判断主线，目前来看，尚未出现任何线索。此外，iShare Silver Trust白银ETF于1月17日再度出现让人嗔目结舌的大幅度增仓571.63吨，总持仓录得10734.99吨，而黄金ETF再度小幅度减仓，继续着微妙的变动。周边市场消息：周四，美元指 数承压回落，尾盘略有反弹，因美国劳工市场及房产市场数据大幅好转。数据显示，美国上周初请失业金人数降至33.5万人，创08年1月以来新低。美国11 月新屋开工年化月率则上升12.1%。希腊财长斯图纳拉斯表示，希腊最大风险来自放松改革努力的政治压力，经济衰退或在2013年底有所缓解，并排除再一 次回购债务的可能。西班牙财政部日内标债成本走低，该国2015年到期国债平均得标利率降至2.713%，上次为3.358%，其他两类债券得标利率均较前一次走低。有消息称，日本央行(BOJ)将考虑舍弃为短期利率设定的0.1%下限，或将再度推高美/日。德国财长朔伊布勒对日本新政府的措施可能引发过度流动性表示担忧。欧元/美元时段内冲高回落，刷新日内高点1.3387；英镑/美元时段内先扬后抑，刷新日内高点1.6039后走低；美元/日元时段内震荡上行，刷新日内高点90.09；美元/加元盘中刷新日内低点0.9840；美元/瑞郎盘中刷新日内高点0.9359。西班牙和葡萄牙标债的良好表现令投资者再度确信欧元区财政状况不会明显恶化，美指后市风险依旧偏下行。隔夜美国初请失业金人数表现良好但费城制造业疲软，受此影响银价先抑后扬并再创新高。早间中国公布GDP数据好于预期，将对美元形成压制，提振贵金属市场。一、基本面分析1、初请失业金人数低于预期，费城制造疲软美国劳工部(DOL)公布的数据显示，美国1月12日当周初请失业金人数下降3.7万人，至33.5万人，远低于预期的36.5万。该数据触及2008年1月以来新低，且单周降幅创下2010年2月6日当周以来的最低水平。该数据表现格外优异令市场对美联储放缓或提前终止量化宽松(QE)政策的预期进一步走高。市场对金价若失去这一最重要的利好因素后的走势缺乏信心，金价瞬时跌至1670水平下方。此外，美国房地产市场数据也表现强势。美国商务部(DOC)公布的数据显示，美国12月新屋开工总数年化为95.4万户，高于89.0万户的预期，且创2008年6月以来最高水平。而就当金市多头一筹莫展之际，所谓成也萧何败萧何，费城联储制造业的孱弱表现令金价急升至1690水平上方。美国费城联储发布报告称，该辖区内1月制造业活动大幅萎缩，未能延续先前的扩张势头，显示出在目前财政不稳定的背景之下，美国经济复苏面临着较大的挑战。同时公布的数据显示，美国1月费城联储制造业指数为-5.8，远低于预期水平的5.8，远不及上月的4.6。地区联储制造业表现疲弱，表明美国经济回暖之势仍存不确定性。金市投资者日内积聚的宽松放缓忧虑顿时大幅消散，金价强势反弹并升至1690上方。分析师表示，黄金价格反弹，此前金价因为投资者获利抛售而下跌，后投资者又在低位买入。黄金价格从日内低点快速反弹，收入日内跌幅，此前美国公布较好的经济数据。在黄金价格下跌的时候，因为投资者在低位买入。从技术分析方面看，日内黄金价格波动较大，最高点和最低点都突破了前期震荡区间。2、中国GDP数据表现良好中国国家统计局公布2012年第四季度及全年GDP数据，结果显示中国第四季度GDP增速录得7.9%，好于预期。全年GDP增速为7.8%。数据公布后，澳元兑美元一度快速走高，刷新日内高点1.0558，不过此后汇价迅速回吐涨幅。具体数据显示，中国第四季度GDP年率上升7.9%，预期上升7.8%，前值上升7.4%。中国第四季度GDP季率上升2.0%，前值上升2.2%。全年数据方面，中国2012年度GDP年率上升7.8%。此 外同时公布的其余几项数据也表现良好。中国12月社会消费品零售总额年率上升15.2%，预期上升14.9%，前值上升14.9%。中国12月工业增加值 年率上升10.3%，预期上10.1%，前值上升10.1%。中国12月社会消费品零售总额月率上升1.53%，前值上升1.47%。以上数据最为直观地反映了中国目前的经济发展状况。尽管在去年下半年中国经济复苏有明显放缓的迹象，但目前已经有声音和迹象表示中国经济复苏正在逐步恢复，也在一段时间内提振了风险资产的走势。3、日本副财相：央行决议会议上政府将拟2%通胀目标协议日本财务省副大臣山口俊一(Shunichi Yamaguchi)周四(1月17日)表示，政府和日本央行(BOJ)可能在下周的货币政策会议上拟定一份文件，明确提出2%的中期硬性通货膨胀目标。山口俊一在例行新闻发布会上表示，他相信讨论正朝着在联合文件中阐明2%的中期通胀目标的方向迈进。他表示，讨论仍在继续，政府试图确保这份协议是日本央行可以接受的。山口俊一重申了政府对中期财政纪律的承诺。他称，年中前将制定一项财政整顿计划，这项计划一定能减轻市场对政府财政的担忧。总体分析：隔夜美国初请失业金人数表现良好但费城制造业疲软，受此影响银价先抑后扬并再创新高。早间中国公布GDP数据好于预期，将对美元形成压制，提振贵金属市场。二、技术面分析（一）天通银走势分析隔夜美国公布的初请失业金人数大幅低于预期，但费城联储制造业孱弱，银价先抑后扬并再创新高。4小时图上银价在上轨与中轨之间运行完好，布林带开口呈收缩趋势，后期银价维持震荡走势。天通银支撑位:6366 6300 阻力位:6444 6500 （二）现货铂金走势分析此 前美国公布良好的经济数据，增强对诸如铂金等工业商品需求的乐观情绪。铂金作为生产汽车的重要材料价格获得提振。日线上金价再创新高，布林带开口扩张，均 线多头排布，后期金价仍将维持高位走势。铂现货铂金支撑位:337.5 334.3 阻力位:343.6 345.1 【白银市场回顾】周四晚盘美国公布的初申请失业金人数回落，支撑美元指数走高，并打压银价大幅回落。但随后美国公布的制造业数据恶化严重，增强投资者对美联储放宽政策的信心，并因此支撑白银价格自低位强势拉升。截止至收盘，伦敦银最高为31.90美元，最低为31.07美元，收于31.77美元，上涨0.24美元，幅度为0.76%。【基本面分析】围绕美联储宽松政策争论仍在继续，而其中美国经济状况将是判断宽松政策是否需要结束的关键指标。如果美国经济好转，则宽松政策或可能提前结束，这将给白银价格形成重挫。反之如果美国经济不佳，则有利于宽松政策延续，并利好银价走强。美国周四晚间公布的1月12日当周初请失业金人数下降3.7万人，至33.5万人，低于预期值36.5万，且为2008年1月以来最低。同时美国公布的12月新屋开工总数年化95.4万户，创下2008年6月以来新高。美国就业和房市数据好转，支撑美元指数上行，并打压银价回落。但随后美国公布的1月费城联储制造业指数为-5.8，远低于预期水平的5.8，且也不及上月的4.6。该数据反映出美国制造业经济依旧疲软，提振投资者对美国继续宽松政策的信心，因此利好银价冲高走强。日内中国将公布一系列重要经济数据，如果中国经济好转，则表明中国经济仍在复苏，利好白银价格走高。反之如果数据不佳，则将打压投资者对中国经济的信心，并给白银价格上行带来压力。行情回顾：现货黄金周四（1月17日）收盘价1686.8美元/盎司，盘中最高1697.5美元/盎司，最低1666.6美元/盎司。天通银周四（1月17日）收盘价6412元/千克，盘中最高6437元/千克，最低6267元/千克。基本面分析：美共和党高层：勿以债限搞局美 国共和党内部就举债上限意见分歧，更多具影响力的保守派人士，要求党员勿以债限搞局，反而应该以3月的自动削支作筹码。美国最快2月中触及16.4万亿美 元债务上限，总统奥巴马表明不会就此与共和党进行谈判，多位共和党高层亦开腔呼吁党友寻找新的谈判策略，以免出现尴尬局面，或导致美国违约，出现经济灾 难，令共和党更受责难。众议院前议长金里奇表示，他们需要一个全新策略，反正债限最终也必须上调。前总统布什高级经济顾问哈伯德亦指，不 上调债限是不负责任的做法。一向立场保守的团体繁荣美国人亦敦促共和党勿再在债限上纠缠，表明首要目标是解决过度开支而不是长期债务，故必须在3月的自动 削支谈判中展示出强硬的立场。美国上周首次申领失业救济人数33.5万 重回危机前水平截至1月12日当周，美国首次申领失业救济人数33.5万，预期36.9万，前值由37.1万修正至37.2万。按季调数据来看，美国首次申领失业救济的数据创下了4年内最大下滑幅度，回到了5年前的“常态”，这标志着2008年2月以来该数据最好的表现。上周五意大利拍债表现强劲，加上周五美国经济数据表现差强人意，欧元周五涨势风生水起。然国际现货黄金仅仅在纽约盘开盘后不久强势上行1677美元附近后出现了大幅回落行情，盘中价格最低探至前一个交易日的最低价1655美元附近，日线图K线收盘小阴线，帮伴有小幅下影响，今日行情趋向区间震荡。今日分析-伦敦金：欧债问题好转无疑会直接带动欧元上涨，然美国就业市场好转则直接推高全球经济好转预期，这在一定程度上则会拉低国际现货黄金价格的上涨，使得市场偏向实物或者是股票等稳定的高收益资产。今 日国际现货黄金价格开盘后一直处于1660上方小幅盘整，盘中价格最高探至1669美元附近的多头阻力位置，上方重要阻力1675美元附近。今日行情依旧 偏空头区间震荡，下方重要支撑位置且看1653美元和1640美元两个点位。周线图下行通道区间则下行至1610美元以下附近。今日区间做空为主，下行突破为辅。行情回顾：昨日亚欧盘时段，白银经历周三的涨势之后，窄幅整理。美盘时段，美国初请失业金和美国新屋开工均表现强劲，瞬时打压白银急速下跌，但大幅好转的失业金依然未对QE造成打压，且后期费城联储制造业指数表现疲软，白银下跌后又急速拉升，创出近三周新高后，企稳震荡。市场关注 近期焦点美国货币宽 松政策（QE），随着时间的临近，美国提高债务上限也渐渐浮出水面，市场略显担忧。本公司研发部认为：“财政悬崖”遗留问题，美国提高债务上限问题开始浮 出水面，对于债务上限的担忧 打压风险情绪，但白银的走势依然主要围绕QE，本周联储鸽派纷纷登场， 鸽派阵营不断扩大，同时周三美国消费者物价指数 (CPI)维持稳定，进一步为鸽派官员提供支持QE的佐证，白银多头力量得到巩固，而昨晚美国初请失业金人数大幅好转，但依然不足以打压QE,白银瞬时下 跌后又快速拉升，综合来看，鉴于本周鸽派阵营不断扩大，且通胀保持稳定的情况下，QE受到提振，白银多头暂居上风。昨日晚间，美国公布的上周初请失业金人数大幅好于预期，降至2008年以来最低。与此同时，新屋开工数据也表现强劲，显示美国房地产市场依然处于不断改善中。但随后公布的费城制造业指数却十分疲软，也为美国经济正在复苏，但不够强劲的说法提供佐证。本周二凌晨伯南克在讲话中主要对债务上限发出浸膏，其督促美国议员上调债务上限以避免引发市场骚动。国际现货黄金价格在经过亚盘的缓慢上行行情后再纽约盘开盘迎来重要调整，盘中价格最低下行至1665美元附近后再次多头盘整，截止纽约盘收盘，国际先后黄金价格日线图收盘小阳线，并伴有小幅上影线，行情仍然趋向区间震荡。今日分析-伦敦金：鉴于美国就业市场的回暖和近期经济数据的利好，伯南克在周二的言论中依然表现较为激进，且依旧为QE3站台打气，显然伯南克对于大QE环境下的全球经济表现依旧乐观，事实也是全球股市回暖带动乐观情绪从而下调国际现货黄金上涨预期。今日国际现货黄金价格开盘后直线上扬，目前价格最高上行至前一个交易日的最高价1676美元附近出现回落盘整，上方阻力位置1677美元位置不变，上方强阻1700美元。下行看1660美元和1640美元两个相对比较重要的支撑位置，今日行情建议区间高位做空为主，上行突破为辅，行情偏空头震荡。前文提及，债务上限问题短期有机会抑制风险情绪及需关注美就业数据情况。回顾昨天市场，美股三大指数均取得高收，标普500更创5年来新高；汇市方面，欧元上涨并刷新日内高点，澳元等风险货币亦收复早前大部分跌幅，日圆继续走低，美元兑日圆刷两年半高位；商品方面，原油及贵金属均有明显升幅。欧洲方面，昨天西班牙中长期国债拍卖理想，平均得标率较上次均有所下降。近期“欧猪”多国均成功发售国债，IMF隔夜也批准给予希腊援助贷款，现市场对欧元区前景抱有较大信心。鉴于本月欧央行维持利率不变，加上欧元区经济前景有好转迹象，动用OMT的可能性亦大大降低，欧元后市仍有一定上涨可能,亦有望带动金价再度走强。美 国方面，上周初请失业金人数为33.5万，好于预期36.5万，更录得2008年1月以来新低； 12月新屋开工95.4万户，高于预期90.5万，创 2008年6月以来最高水平。数据显著造好，激起市场对QE提前完结的忧虑，令美元瞬间转强，亦打压商品货币及金价走势。其后1月费城联储制造业指数为 -5.8，远差过预期6.0及前值8.1，刺激非美货品及商品出现反弹，立即收复跌势，欧元及金价均刷新日内高位。技术方面，昨天金价亚欧盘窄幅盘整，其后美盘早段受就业数据造好影响，跳水式急挫，跌至1668后在下降轨上方找到支持，更升至1698的2013年高位。跟进前文策略，1680买入后，数据公布后，金价剧烈震荡，击中止损，但其后若能谨守逢低买入策略，均到达1692目标。周二金价亚市开盘在1699.1，亚欧盘金价由最低位1667.8震荡上升至1685水平，美盘金价持续上升至最高1686.3，尾盘小幅回落收盘在1681.3。日圆汇价疲弱，结束过去四个交易日下跌，日本经济财政大臣甘利明警告日圆过度贬值会有负面影响，言论令投资者减持日圆淡仓，美元兑日圆回落至88水平，跌幅0.7%左右，是一星期来最差表现，德国上季经济收缩，加上市场关注美国国债上限谈判，欧元受影响，兑美元扭转过去三个交易日升势。信贷评级惠誉表示美国如果未能及时提高债务上限，可能会失去AAA评级，不过惠誉认为美国国会最终可以在限期内提高债务上限，违约风险很低，又指债务上限无助于加强财政纪律，不会影响税收及支出决定，但可能会导致债务违约，是一个危险机制。金价连续第六个交易日上升，至三个月来高位，主要是因为有矿务公司计划关闭南非两个矿场，并裁减1万4千个职位，金价亦向好，纽约期金升1%;隔夜周二金价收高，最高上升至1684美元，早盘呈盘整格局，后市走势偏震荡上行格局，下方支撑在1687美元附近，美国ETF黄金基金SPDR Gold 持仓-0.90吨。基本面分析：美国劳工部周四(1月17日)公布的数据显示，上周美国初请失业金人数显著下降，远低于预期，触及2008年1月以来5年的新低，数据显示，美国上周初请失业金人数下降3.7万人，至33.5万人，预期为36.5万。美国就业市场复苏迹象，初请失业金人数打破预期，下降至近五年低点。该数值远低于经济学家们此前的预期。法国巴黎银行美国经济学家表示，很明显这是一个积极的消息，但我们对此利好消息持保留态度，因为这只是一个星期的数据，我们将观察接下来该数据的走势。在过去四年当中初请失业金人数已经得到了显著的改善，在经济衰退最严重时期，初请失业金人数曾一度突破60万，但是截至2011年底该数值已经回落至40万之下。周四，西班牙成功标售45.05亿欧元中长期国债，爱尔兰也发售了5亿欧元短期国债，收益率均相比上次有所下降。近期“欧猪五国”中西班牙、爱尔兰、意大利、葡萄牙均成功发售国债，IMF也在隔夜批准给予希腊324亿欧元援助贷款，表明市场对欧元区前景抱有较大信心。西班牙财政部周四(1月17日)发行中期国债，国债收益率纷纷走低，因投资者对南欧受困国家的信心有所改善。此次发债总规模位于目标范围顶部。西班牙财政部总计发行了45亿欧元(约合60亿美元)三种期限国债，到期时间分别为2015年、2018年和2041年，发债规模处在35-45亿欧元既定目标上端。与此同时，欧央行月度报告认为，尽管欧元区经济前景仍面临下行风险，但在2013年底将开始逐步复苏。周五(1月18日)亚市早盘，中国国家统计局公布2012年第四季度及全年GDP数据，结果显示中国第四季度GDP增速录得7.9%，预期7.8%，数据略好于预期。全年GDP增速也达到7.8%。数据公布后，澳元兑美元一度快速走高，刷新日内高点1.0558，不过此后汇价迅速回吐涨幅。此 外同时公布的其余几项数据也表现良好。中国12月社会消费品零售总额年率上升15.2%，预期上升14.9%，前值上升14.9%。中国12月工业增加值 年率上升10.3%，预期上10.1%，前值上升10.1%。中国12月社会消费品零售总额月率上升1.53%，前值上升1.47%。以上数据最为直观地反映了中国目前的经济发展状况。尽管在去年下半年中国经济复苏有明显放缓的迹象，但目前已经有声音和迹象表示中国经济复苏正在逐步恢复，也在一段时间内提振了风险资产的走势。基本面：周四，西班牙成功标售45.05亿欧元中长期国债，爱尔兰也发售了5亿欧元短期国债，收益率均相比上次有所下降。近期“欧猪五国”中西班牙、爱尔兰、意大利、葡萄牙均成功发售国债，IMF也在隔夜批准给予希腊324亿欧元援助贷款，表明市场对欧元区前景抱有较大信心。西班牙财政部周四(1月17日)发行中期国债，国债收益率纷纷走低，因投资者对南欧受困国家的信心有所改善。此次发债总规模位于目标范围顶部。西班牙财政部总计发行了45亿欧元(约合60亿美元)三种期限国债，到期时间分别为2015年、2018年和2041年，发债规模处在35-45亿欧元既定目标