股指期货技术分析简要入门.doc

技术分析是以预测股票市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究，是不同研究途径和专业领域的完美结合。 基础分析主要研究导致价格涨跌的供求关系，而技术分析主要研究市场行为。这两种分析方法都试图解决同样的问题预测未来价格可能运行的方向，基础分析是研究市场运动的成因而技术分析是研究其结果。 （1）、通过技术分析可以解决以下几方面问题： 测算出买卖双方相对强弱程度 预测价格如何变动 决定何时何地买卖 有效控制风险 （2）、技术分析理论基础： 市场行为包容消化一切影响价格的任何因素：基本面、政治因素、心理因素等等因素都要最终通过买卖反映在价格中，也就是价格变化反映供求关系，供求关系决定价格变化。 价格以趋势方式演变对于已经形成的趋势来讲，通常是沿现存趋势继续演变。例如：牛顿惯性定律（物体在不受外力作用时保持其静止或匀速直线运动状态） 历史会重演技术分析和市场行为学与人类心理学有一定关系，价格形态通过特定的图表表示了人们对某市场看好或看淡的心理。例如：自然界的四季、中国古代讲的轮回. （3）、有效的技术分析方法： 移动平均线 黄金分割 形态分析 波浪理论 股指期货操作三大要务归纳起来可以说有三大要务：即关注权重股走势、做足收市功课、注意控制风险。（1）、关注权重股的走势市场的有句俗话说得好“大鱼吃小鱼，小鱼吃虾米”，一般期指的大户总会有手段来控制局面，拉升或者打压成分股中权重大的股票影响现货市场，从而拉高或压低期指的走势，这在香港市场比较典型，如中移动（0941）股份是被市场公认的风向标，因它的盘子相对比汇丰（0005）要轻，股价亦低很多，但权重位居第二，容易被大户基金左右，此外，汇丰、长实为首的地产股份也是基金持仓对象，它们的走势也直接影响到指数的变化，因此，我们在做指数期货投资的时候，也需密切留意。在A股市场中，中国银行、中国石化、G宝钢、G长电、G联通、中国国航、大秦铁路等个股对指数的影响较大，将来参与A股指数期货的投资者，应该注意这些股票的走势。（2）、做足收市功课期指交易与投资股票类似，也分为长期与短期投资，笔者在这里主要讲的是“即日鲜”即超短线交易的策略。这种交易方式主要依赖于技术性分析，比方说，我们需要在每天收市后，测算次日的走势，这可能需要长期关注市场的敏感度积累，对于经常交易的投资者来说，一般情况下是能够大概预测到短期的阻力位、支撑位及中轴点位，只是在交易当中，投资者由于心理素质的差异，从而导致盈亏的结果不同。在这里，笔者介绍一种常用测算点位的方法三等分法：我们把当天的最高价称为H，把当天最低价称为L，把当天的收市价称为C，波幅TR为最高价与最低价之间的差额即TRH-L，然后，预测第二天的最大阻力位叫做AH预测次初级阻力位叫做BH，预测初级支持位叫做BL，预测最大支持位叫做AL；同时，一个重要的中轴位CDP是三数之和除以3的平均价，这个CDP实际是当天的平均波幅但它刚好是第二天的中轴位。各预测价位的计算公式是：CDP=（H+L+C）/3；AH=CDP+TR；BH=2CDP-L；BL=2CDP-H；AL=CDP-TR。当然，公式是死的，市场是活的，这些指标只能作为参考的依据，同时需结合自己对市场的敏感度作修正。（3）、遵守纪律控制风险股指期货具有较大的杠杆效应，高风险高回报的品种，当日的涨跌波动较大，香港市场又经常会出现跳空缺口，因此，及时设好止损，控制风险是十分重要的。尤其是对一般资金额度有限的散户来说，当市况出现与自己期望相反的走势时，若不及时止损，时刻有爆仓的风险。除了设止损位之外，投资者还需切忌“手痒”，并要具有敢于承认失败的勇气。有句俗话“决定越多，错误越多”，期指一般都实行T+0制度，可进行多次交易，有些投资者做了几单交易，发现均有收益，贪婪的心理就会出现，做了一单，还想多赚一点，最后的结果是盈利回吐，甚至还出现倒亏，最后以后悔收场。此外，要敢于面对失败，几单失误后，不要抱有立刻寻找一个大的机会翻本的心理，有这种心理的结果是越做越错，越错越做，恶性循环；而最好的方式是马上收手，总结经验，调整自己的状态。股指期货分析应注意基本面与技术相结合案例：小张拥有五年的证券投资者经验，擅长技术分析，参加股指期货仿真交易之后，小张仍然偏重技术分析，甚至认为基本面分析没什么作用。 7月20日下午闭市后，先是中国人民银行网站公布，上调基准存贷款利率和个人住房公积金贷款利率；接着新华网又报：国务院决定自8月15日起，将储蓄存款利息所得个人所得税的适用税率由现行的20%调减为5%。宏观调控组合拳让小张有点眼花撩乱，小张感觉这次宏观调控政策与以往不同，但又理不清头绪，于是小张拨通了期货公司研究部门的咨询电话。 我听别人说这回宏观调控与5月30日一样对股指来讲是个超级利空，但我从技术分析看，周五沪深两市成交量突破1600亿，且指数已成功突破30日和60日均线，利多信号很强烈，技术面与基本面出现矛盾了，不知怎么办才好。小张一边看着相关报道一边说。 经济政策分为两个方面：货币政策和财政政策。上调基准存贷款利率和个人住房公积金贷款利率属于货币政策；而调减利息税则属于财政政策，此次宏观经济政策主要是针对上半年工业经济特别是高能耗产业及房地产投资增长及物价上涨过快问题，并非针对股市，而且此利空因素已在19日国家统计局公布上半年GDP和CPI数据后市场已做了出国家将要采取相应宏观调控政策的心理预期，因此政策出台后对股市的实际利空影响有限。期货公司的分析师回答道。 面对同样的消息，为什么得出的结论却会完全相反呢？小张不解的问。 在经济上升阶段，企业利润将增加，人们投资于股票的收益率也随着股息的增加而上升，于是，股票价格将上涨。因此，经济周期的变动对股票价格有影响，从而对股指期货价格也有影响。然而，在经济周期的各阶段，股票价格指数是上升，还是下跌，要看各种影响的大小而定。所以在分析经济周期的变动对股票指数期货价格的影响时，应该根据相关信息，对影响的方向和程度做具体的分析。期货公司的分析师回答道。 那倒底是基本面分析好一些还是技术分析更好一些呢？小张关切的问。 两种分析方法各有所长，很难说哪一种方更好些。期货交易者利用基本面分析法，主要分析的是期货市场的中长期价格走势，即所谓大势，并以此为依据中长期持有合约，不太注意日常价格的反复波动而频繁的改变持仓方向。基本面分析法集中关注期货价格市场变动的根本原因，而技术分析是以市场行为的图形、图表、形态、指标为手段，使用数学、统计学原理研究市场行为的价格预测方法，技术分析法注重短期分析，在预测旧趋势结束和新趋势开始方面优于基本分析法期货公司的分析师回答道 看来