自考金融管理与实务重点.doc

实物货币：是指自然界中存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币。足值货币：作为商品的各类实物和金、银、铜等金属的自身商品价值与其作为货币的购买价值相等。信用货币：是不足值货币，即作为货币商品的实物，其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值。电子货币：处于电磁信号状态通过电子网络进行支付的货币。银行券：是银行发行的以银行自身为债务人的纸质票证。货币制度：是指国家对货币的有关要素、货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。规定货币单位：当货币作为计价单位为商品和劳务标价时，其自身也需要一个可以比较不同货币数量的单位，这就是货币单位。无限法偿：指法律保护取得这种货币的能力，不论每次支付的数额多大，不论属于何种性质的支付，支付的对方均不得拒绝接受。有限法偿:在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒绝接受，在法定限额内，拒收则不受法律保护。经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。直接融资：如果货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有无即直接融资。间接融资：货币资金供求双方通过金融机构间实现货币资金互通有无即间接融资。信用风险:指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。商业信用：是指工商企业间以赊销、预付货款等形式相互提供信用。商业汇票：是一种命令式票据，通常由信用活动中卖方对买方或买方委托的付款银行签发，要求买方在规定的日期内支付货款。商业本票:商业本票是一种承诺是票据，通常由债务人签发给债权人承诺在一定时期内支付货款的债务证书。市场利率：有货币供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。实际利率：是指在物价不变而从货币的实际购买力不变条件下的利率。名义利率：包含了通货膨胀因素的利率。固定利率：是指整个借贷期内不随市场上货币资金供求关系的变化而调整的利率。现值：任何一笔货币资金无论其将来会被如何使用，都可以按一定的利率水平计算出来在未来某一时点上的金额，这笔货币资金的本金的本金额称为现值，即未来本利和的现在价值。自由外汇：是指无需货币发行国货币管理当局的批准就可以随时自由兑换成其他国家的货币或者向第三国办理支付的外汇。美元、日元、欧元、瑞士法郎、港元都是自由外汇。即期外汇：又称现汇，是指在外汇买卖成交后的2各营业日内进行交割的外汇。远期外汇：又称期汇，是指按远期外汇合同约定的日期在未来交割的外汇。基准汇率：各国选择一种或几种外国货币作为关键货币，制定各关键货币与本国货币的兑换比率，这个汇率即被成为基准汇率。套算汇率：根据本国基准汇率套算出本国货币对国际金融市场上其他货币的汇率。直接标价法：是指以一定单位的外国货币为标准，折算成若干单位的本国货币来表示汇率。间接标价法：是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干单位的外国货币来表示汇率。固定汇率制：指两国货币的汇率基本稳定，汇率波动幅度被限制在很小的范围内。浮动汇率制：汇率由外汇市场的供求状况自发决定的一种该汇率制度。中间汇率：买入汇率与卖出汇率的算术平均数。官方汇率：国家货币管理当局所公布的汇率。市场汇率：在外汇市场上由外汇供求决定的汇率。实际汇率：是名义汇率用两国的价格水平调整后的汇率。金融市场：金融市场是指资金供求双方借助进行货币资金融通与配置的市场。债券：是指政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者出具的、承诺按约定的条件支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。可转换债券是指债券持有人在一定期限内按预先确定的比例将债券可以转换为该公司普通股的选择权。可赎回债券是指发行公司被允许在债券到期日之前以事先确定的价格和方式赎回部分或全部债券。现货市场：也成即期交易市场指交易双方达成交易后在1到3个工作日内进行交割的市场。期货交易市场则是指交易双方达成交易后不立即交割而是在一定的时间后交割。场内交易方式：交易所由金融管理部门批准建立。为金融工具的集中交易提供国定的场所和有关设施，制定各项规则，监督市场交易活动，换离合公布市场信息。有形市场：有规定交易场所的市场。无形市场：是对交易所外进行的金融交易的统称。大额可转让定期存单市场:是商业银行发行的具有固定面额、固定期限、可流通转让的大额存款凭证。中央银行票据：是中央银行向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行券，是进行货币政策操作的重要手段。货币市场基金；是集合众多小投资者的资金投资于货币市场工具的基金。货币市场：货币市场是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。国库券：是国家政府发行的期限在一年以内的短期债券。LOF是上市型开放式基金，它是开放式基金中的一个类型，该类型的基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。FOF是基金中的基金，是金融机构推出的一种理财组合产品，它投资于各种不同类型的基金，并根据市场波动情况及时调整和优化基金组合，力争使基金组合能达到一个有效的配置。指数型基金是股票型基金中的一种特殊品种基金，是指以目标指数中的成分股为投资对象，目的是取得与指数同步收益的基金。ETF是指数型基金中的一个品种，交易所交易基金，国内译为交易型开放式指数基金。基金单位净值又称基金份额净值，即基金单位资产净值。证券投资基金：是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享，风险共担的集合投资方式。信用交易：又称垫头交易或保证金交易，市值股票的买方或卖方通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的股票买卖。封闭式基金：基金份额总数固定，且规定封闭期限，在封闭期限内投资者不得向基金管理公司提出赎回，而只能寻求在二级市场上挂牌转让的基金。开放式基金：指基金可以无限的向投资者追加发行基金份额，并且随时准备赎回发行在外的基金份额。外汇期货又称货币期货，是以外汇为标的物的期货合约，是金融市场上最早出现的品种。货币互换：是指交易双方相互交换金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币币种不同的两笔资金及其利息的业务。美式期权：允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权合约。欧式期权：只允许期权的持有者在期权到期日行权的期权合约。股票价格指数期货：是以股票价格指数作为标的物的期货交易。金融机构是指从事金融活动的组织，也被称为金融中介或金融中介机构。管理性金融机构是在一个国家或地区有金融管理监督职能的机构。银行类金融机构：指可以发行存款凭证的金融机构，包括中央银行、商业银行、政策性银行以及信用合作社等存款机构。商业性金融机构是指以经营存放款、证券交易与发行、资金管理等一种或多种业务，主要目标是追求利润。信托投资公司：是以受托人身份专门从事信托业务的金融机构，其基本特征是受人之托、代人理财。财务公司：我国财务公司是有大型企业集团成员单位出资建设，以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。金融租赁公司：是以金融租赁业务为其主要业务的非银行金融机构。中央银行：专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。中国人民银行：中国人民银行是我国的中央银行，专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。交易成本：包括对资金商品的定价，交易过程中费用和时间的付出、机会成本等。信息不对称：交易的一方对交易的另一方不充分了解的现象。融资：资金从盈余单位向赤字单位的流动与转让。资本充足性：商业银行持有的资本数量既能够满足正常经营需要，又能够满足股东的合理投资回报要求。经济资本是内部风险管理人员根据银行所承担的风险计算出来的银行需要保有的最低资本量。专业型商业银行：专门从事某一领域或某一类型银行业务的商业银行。通知存款：存款人再存入款项时不约定存期、支取时需提前通知银行、约定支取日期和金额方能支取的存款。次级金融债券：指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业隐含其他负债之后，先于商业银行股权资本的债券。贷款：商业银行出借给贷款对象并以按约定利率和期限还本付息为条件的货币资金。现金资产：指商业银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产。表外业务：指商业银行所从事的、按照通行的会计准则不计入资产负债表内、不会形成银行现实的资产或负债但却能影响银行当期损益的业务。信用风险：因债务人或交易对手的直接违约或履约能力的下降而造成损失的风险。战略风险：由于战略决策失误或战略实施不当而导致的风险。流动性风险：由于流动性不足给经济主体造成损失的可能性。国家风险：指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来中，由于别国的宏观经济，政治环境和社会等方面的变化而遭受损失的可能性。投资银行：指从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非金融机构。责任保险：是以被保险人依法应负的民事损害赔偿债任或者经过特别合同约定的合同责任作为保险标的的一种保险。再保险：指保险人将其承担的保险业务，以承包形式，部分转移给保险人。人身保险：亿人的身体或人的生命为保险标的的一种保险。基金资产管理业务：指在紧急投资目标和投资原则的指导下，按照一定的投资规则和程序，把通过发行基金份额募集的资金，分散投资到证券、不动产，实业及实物等资产中去，取得投资收益。并购业务：即兼并与收购业务。兼并是指由两个或两个以上的企业实体形成新经济单位的交易活动；收购是指两家公司进行产权交易，由一家公司获得另一家公司的大部分或全部股权以达到控制该公司的交易活动。流动性陷阱：当一定时期的利率水平降低到不能在低时，人们就会产生利率上升从而债券价格下跌的预期，货币需求弹性变得无限大，即无论增加多少货币供给，都会被人们以货币形式储存起来。K被称为存款派生乘数，表示一笔原始款经过商业银行的派生最大可能扩张的倍数。法定存款准备金率：各国法律通常规定，商业银行等金融机构将其吸收存款的一定比例存入中央银行，之一比例称之为法定存款准备金率。货币乘数：货币供给量对基础货币的倍数关系，即基础货币没增加或减少一个单位所引起的货币供给量增加或减少的倍数。C/D：通货存款比率，即流通中的现金与存款总额的比率。R/D：准备存款比率，即商业银行法定存款准备金和超额存款准备金的总和占全部存款的比重。马克思货币需求理论：执行流通手段的货币必要量等于商品中价格总额/同名货币流通次数。M=PQ/V M表示货币必要量；Q表示代售商品数量；P表示商品价格；V表示商品流通速度。在一定时期内执行流通手段职能的货币必要量主要取决于商品价格总额和货币流通速度。欧文.费雪 MV=PT。认为正常情况下，V 、T都是不变的常量，货币需求量主要由交易价格P决定。剑桥方程式：弗雷德马歇尔和其学生庇古。开创微观货币需求分析先河。Md=kPY 。Md代表名义货币需求，Y代表总收入，P代表价格水平，k代表货币形式保有的收入占名义总收入的比率。基础货币：这种货币是整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础，其数额大小对货币供给总量具有决定性作用。基础货币由流通中的现金和商业银行等金融机构持有的存款准备金构成。存款准备金有库存现金和中央银行的准备金存款。原始存款：一般是指商业银行接受客户以现金方式存入的存款和中央银行对商业银行的资产业务而形成的准备金存款。派生存款：是指在原始存款的基础上，由商业银行发放贷款等资产业务活动而衍生出来的存款。货币均衡：是指一国在一定时期内货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状况；货币失衡：是指一国在一定时期内货币供给与货币需求相偏离，两者不相适应的货币流通状况。操作指标：是中央银行通过货币政策工具操作能够有效准确实现的政策变量。如准备金率、基础货币。中介指标：处于最终目标与操作指标之间，是中央银行通过货币政策操作和传导后能以一定精度达到的政策变量。如市场利率、货币供给量。简答为什么说货币是商品经济发展到一定阶段的产物？货币是一个历史范畴，货币的产生是与商品交换紧密相连。商品交换的发展经历了两个阶段：物物直接交换和通过媒介进行的商品交换。货币就是交换的媒介，它解决了物物交换中的矛盾。马克思依据劳动价值说，通过对价值形式发展的分析，论述了货币作为一般等价物产生的历史过程。价值形式发展经历了四个阶段：简单价值形式、扩大的价值形式、一般等价形式、货币形式。当一般等价物的职能长期固定在金银身上之后，金银就从商品群里分享出来，用来表现一切商品的价值。这种用货币来表示商品价值的形态，马克思称之为货币价值形态。货币也就由此产生了。随着货币的出现，商品交换就表现为先与货币商品交换，再用货币去购买所需要的其他商品。在这里，货币作为商品交换的媒介，并把商品交换分裂为两个阶段：卖(商品、货币)与买(货币、商品)两个相对独立而又必统一的过程，即从直接的物物交换发展为以货币为媒介的商品流通的过程。由此可见，货币是商品经济发展到一定阶段的产物。试述银行信用与商业信用的关系。一，银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的。商业信用先于银行信用产生，但其局限性使其难以满足资本主义社会化大生产的需求，于是银行信用就在商业信用广泛发展的基础上产生了。二，银行信用克服了商业信用的局限性。银行信用以货币形态提供的间接信用特征使其克服了商业信用在规模、方向和期限上的局限性。三，银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展。银行信用与商业信用之间是并存而非替代关系。银行信用克服了商业信用的局限性，但银行信用的产生与发展并不会取代商业信用，相反，银行信用的良好发展会促进商业信用的进一步局长。不兑现信用货币制度特点：答：一是流通中的货币都是信用货币、二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的、三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行调整。我国的人民币制度主要内容：答：一人民币是我国的法定货币、二人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币、三2005年7月21日，我国开始实行市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节有管理的浮动汇率制。布雷顿森林体系的缺陷及崩溃：答：一 双挂钩使美元处于两难的状况，为了保证美元与黄金之间的固定比价和可可以自由兑换，美国应控制美元向境外输出而美元替代黄金成为国际储备货币的地位又使其他国家需要大量美元这两者是矛盾的。二 为了满足各国经济发展需要，美元供应不断增加，这使美元同黄金的兑换性难以维持这种难题被成为特里芬难题。20世纪60年代德国、日本的经济开始迅速发展突破美国对世界经济的霸主地位，美国外汇收支出现大量逆差，黄金储备外流。市场出现用美元向美国挤兑黄金的现象，美元危机不断。1974年4月1日，货币与黄金完全脱钩，以美元为中心的布雷顿森林体系彻底崩溃。63牙买加体系核心内容：答：一、将已形成的浮动汇率和浮动汇率制度合法化；二、黄金非货币化；三、国际储备货币多元化；四、国际收支调节形式多样化经济范畴信用与道德范畴信用的联系与区别：道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础、最大区别是道德范畴信用的非强制性经济范畴信用的强制性。商业票据的基本特征包括：答：1、是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值；2、具有法定的式样和内容；3、是一种无因票证；4、可以流通转让。银行信用与商业信用的关系：1、银行信用是在商业信用广泛发展的基础上发展起来的；2、银行信用克服了商业信用的局限性；3、银行信用的出现进一步促进商业信用的发展。国家信用工具包括中央政府债券、地方政府债券、政府担保债券。中央政府债券亦称国债，是一国中央政府为了弥补财政赤字或筹集建设资金而发行的债券。地方政府债券地方政府发行的债券也被称为市政债券。政府担保债券是指由政府作为担保人而由其他主体发行的债券。信用仅次于中央政府债券。简述消费信用的含义和典型形式？答：消费信用：消费信用是指工商企业、银行或其他金融机构向消费者个人提供的，用于其消费支出的信用。赊销、分期付款、消费信贷是消费信用的典型形式。赊销是工商企业对消费者个人以商品赊销的方式提供的短期信用。分期付款是指消费者购买商品时只需付一部分货款，然后按合同条款分期支付其余货款和利息。消费信贷是指银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款对消费者个人发放的贷款。消费信用的作用：答：1、有利于消费品的生产与销售；2、提升了消费者的生活质量及其效用总水平；3、有利于新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。但也有不利影响：1、消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾；2、过度负债，会使消费者负担过重，影响经济生活的安全。 简述商业票据的几种票据行为？答：票据签发：在签发时，无需担保和抵押品，票据一经生效，交易活动中的买方就已负债的方式代替了即期支付，得到了资金融通。票据背书：票据签发后，票据持有人可以在票据的有效期内对票据进行背书转让。票据贴现：支持票人通过向商业银行转让票据而获得资金的行为。票据抵押：指持票人将商业票据作为抵押物向商业银行申请抵押贷款的行为。简述基准利率的概念的通常两种用法？答：无风险利率，仅反映货币的时间价值，即仅反映市场中货币资金的供求关系，不包含对任何风险因素的补偿；官定利率，主要是中国人民银行规定的金融机构的存贷款利率和对各金融机构的贷款利率。利率在宏观经济活动中的作用：答：一般来说分为两种情况，分别是经济萧条期和经济高涨期；在经济萧条期中央银行会通过货币政策操作引导利率走低，促进消费和投资，以拉动经济增长；在经济高涨期，中央银行会通过货币政策促使利率提高，进而降低消费和投资，抑制经济过热。利率在微观经济活动中的作用：答：1、利率的变化影响个人收入在消费和储蓄直接分配；2、利率的变化影响金融资产的价格；3、利率的变化影响企业的投资决策和经营管理；简述浮动利率的含义及特点？答：浮动利率：是指整个借贷期内随市场上货币资金的供求关系的变化而调整的利率。特点：适用于长期借贷，国际金融市场上3年以上的资金借贷通常采用浮动利率；浮动利率虽较好的为借贷双方避免了利率风险，但与固定利率相比，它因手续复杂，计算依据多样而增加费用开支。简述名义利率、实际利率和通货膨胀率之间的关系？答：名义利率等于实际利率与通货膨胀率之和；当名利利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率；当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零；当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。简述名义利率与实际利率的区别与联系？答：名义利率与实际利率的区别1、实际利率是指在物价不变从而货币的实际购买力不变条件下的利率；2、名义利率是包含了通货膨胀因素的利率。名义利率与实际利率的联系1、当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率；2、当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零；3、当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。简述我国进行利率市场化的改革中，中国人民银行确定了利率市场化改革的总体思路？答：先开放货币市场利率和债券市场利率，在逐步推进存、贷款利率的市场化；存、贷款利率按照先外币，后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额进行逐步建立由市场供求决定金融机构存贷款利率水平的利率形成机制。简述购买力平价理论的主要内容？答：购买力平价理论是第一次世界大战之后最有影响力的汇率决定理论之一。该理论的基本思想是：人们之所以需要其他国家的货币，是因为这些货币在其发行国具有购买商品和服务的能力，这样，两国货币的兑换比率就主要应该由两国货币的购买力之比决定。简述购买力平价理论的局限性？答：该理论将物价水平视为决定汇率的唯一重要因素，而现实中决定汇率的因素多种多样；汇率与购买力平价的背离；由于各国之间存在加多差异难以在技术层面实现统计和计算口径一致，购买力平价精确计算较困难，进而影响了其可操作性。简述利率平价理论的主要内容？答：该理论侧重于分析利率与汇率的关系。该理论关注了金融市场参与者出于避险或盈利目的而进行的套利交易活动。该理论提出，套利性的短期资本流动回去是高利率国家的货币在远期外汇市场上贴水，而低利率国家货币将在远期外汇市场上生水，并且升贴水率等于两国间的利率差。简述资产组合平衡理论的主要内容？答：一国的资产总量分布与本国货币、国内债券和国外债券之上，投资者会根据不同资产的收益率、风险及自身的风险偏好确定其最优的资产组合。简述汇率对进出口贸易的影响？一国货币对外贬值起到促进出口，抑制进口的作用；本国货币对外升值会抑制出口，促进进口；当出口商品需求价格弹性与进口商品需求价格弹性之和大于1时，汇率调整对该国进出口贸易收支状况会有较大的影响。试述影响汇率变动的主要因素？答：通货膨胀，会引起该国货币对外贬值，外汇汇率上升，本币汇率下跌；经济增长，会引起进口的增加，外汇需求增加外汇汇率有升值趋势；国际收支，国际收支出现逆差，会引起外国货币汇率上升，本币汇率下跌。国际收支出现顺差，则反之；利率，一国的高利率水平会导致即期外汇汇率下跌，反之则上升；心理预期，当预期某一国家在未来将会升值，则外汇市场的投资者会大量买进该国货币，造成市场上外汇供给的增加，本币需求的上升，助推本币升值，相反则会助推本币贬值；政府干预。试述人民币汇率升值对中国外贸的消极影响？答:消弱我国外贸出口增长；不利于我国吸引外资。汇率的作用：答：第一、汇率对进出口贸易的影响；第二、汇率对资本流动的影响；第三、汇率对物价水平的影响；第四、汇率对资产选择的影响。试述国际货币基金组织对汇率制度的分类？答：无独立法定货币的汇率安排；货币局制度；其他传统的固定盯住制；平行盯住的汇率安排；爬行盯住汇率安排；爬行带内的浮动汇率安排；不事先公布汇率干预方式的管理浮动制；浮动汇率制。试述2005年汇率机制改革的主要内容？答：汇率调控的方式，开始实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制；中间价的确定和日浮动区间；起始汇率的调整。影响金融工具流动性的因素有哪些？答：偿还期限、发行人的资信程度、收益率水平。偿还期限与金融工具的流动性呈反向变动的关系，而发行人的资信程度和收益率水平与金融工具呈正向变动的关系。公司债券按抵押担保状况和利率确定方式可分为哪些类型？答：按抵押担保状况分为信用债券和抵押债券；按利率确定方式分为固定利率债券，浮动利率债券，指数债券。我国为什么要进行股权分割改革？答：扭曲证券市场定价机制，影响价格发现和资源配置功能的有效发挥；股价涨跌形不成对非流通股股东的市场约束，公司治理缺乏共同的利益基础；固有资产不能在顺畅流转中实现保值增值的动态评价和市场化考核，不利于深化国有资产管理体制改革；股票定价环境存在不确定预期，制约资本市场国际化进程和产品创新。资本资产定价模型的假设条件包括哪些？答：所有投资者的投资期限相同；投资者都市厌恶风险的；资本市场没有摩擦。简述金融市场的风险分散功能？答：金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提供了多种选择；在金融市场上筹集资金的资金需求者面对众多的投资者发行自己的金融工具，这使得众多的投资者共同承担了该金融工具发行者运用这笔资金的经营风险。债券于股票的区别？答：股票无偿还期，一经认购，持有者不能以任何理由要求退还股本，只能通过股票流通市场将其转让，而债券具有偿还期，到期日必须偿还本金；股东从公司税后利润中分享股息和红利，债券持有者则从公司税前利润中得到固定利息收入；当公司由于经营不善等原因破产时，债券持有人优先取得公司财产的权力，其次是优先股股东，最后是普通股股东；普通股股票持有人具有参与公司决策的权力，而债券持有人则没有；股票价格波动的幅度大于债券价格波动的幅度，股票不涉及抵押担保问题，而债券具有抵押，股票的风险高于债券；股票主要表现为可转换优先股或可赎回优先股，而债券则更为普遍。债券的发行方式有几种？答：公募发行，又称公开发行，由承销商组织承销团将债券发给不特定的投资者的发行方式；私募发行又称定向发行或私下发行，即面向少数特定投资者发行债券。简述市场利率与债券交易价格之间的关系？答：当市场利率等于债券的票面利率时，债券的交易价格等于其面值；当市场利率高于债券票面利率时，债券的交易价格将低于其面值；当市场利率低于债券票面利率时，债券的交易价格将高于其面值。证券投资基金分为哪几类？答：根据组织形态和法律地位的不同，可分为契约型基金和公司型基金。根据投资运作和变现方式的不同，可分为封闭式基金和开放式基金。根据投资目标的不同，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。根据投资对象不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、专门基金、衍生基金、对冲基金、套利基金。根据地域不同可分为国内基金、国家基金、区域基金和国际基金。基金的收益和费用包括哪些？答：收益来源于基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银行存款利息以及其他收入费用包括管理费和托管费。债券投资面临的风险有哪些？分别有什么原因引起？如何规避这些风险？答：利率风险、价格变动风险、通货膨胀风险、汇率风险、违约风险、流动性风险利率风险、通货膨胀风险、由系统风险引起，违约风险、流动性风险由非系统风险引起对系统风险的防范，要针对不同的风险类别采取相应的措施；对非系统风险的防范，通过投资分散化来降低风险。试述债券信用评级的作用？答：一、信用评级方便投资者投资决策；二、减少信誉高的发行人筹资成本。如何进行股票的基本面分析？答：1、宏观经济分析：GDP变动与股票市场；经济周期与股票市场；货币、财政政策与股票市场2、行业分析，由于各国之间的经济状况千差万别，因此在不同行业间会有各不相同的发展业绩3、公司分析，不仅要了解宏观经济的运行、国际宏观政策、产业政策，还要了解投资的公司所处的行业位于行业生命周期的阶段，更要了解投资的公司定的全面信息。如何进行股票的技术分析？答：股票价格指数，是反映不同时点上股价变动情况的相对指标。股票交易技术分析：技术分析的基础；技术分析方法。我国债券市场的发展？答：中国债券市场从1981恢复发行国债开始至今，经历了曲折的探索阶段和宽速发展阶段。目前我国债券市场形成了包括银行间市场（是我国债券市场的主体，债券存量和交易量约占全市场的90%）、交易所市场（是债券市场的另一重要部分，属于集中撮合交易的零售市场，实行净额结算）、商业银行柜台市场（是银行间市场的延伸，也是零售市场）。金融远期合约的特点？答：1、是一种非标准化的合约；2、在场外交易；3、违约风险较高；4、流动性差。远期利率协议的功能有哪些？答：主要功能是通过固定将来实际支付的利率而避免了利率变动的风险；在金融市场上。商业银行等金融机构利用远期利率协议管理利率风险。金融期货合约与金融远期合约的区别？答：1、金融远期合约标准化程度低，金融期货合约是标准化合约。2、金融远期合约流动性较弱，金融期货合约流动性强；3、金融远期合约没有固定交易场所，金融期货合约在交易所内交易；4、金融远期合约违约风险高，金融期货合约违约风险低；5、金融远期合约交易价格由交易双方直接谈判确定，金融期货合约交易价格由双方公开竞价确定；6、金融远期合约到期结算，金融期货合约大部分平仓；7、金融远期合约是是以买卖双方的信用作为履约保证，金融期货是由交易所提供担保。金融衍生工具的市场功能？答：一、价格发现功能；二、套期保值功能；三、投机获利功能。金融期权合约与金融期货合约的区别？答：1、金融期权合约既有标准化的也有非标准化的，金融期货合约都是标准化的。2、金融期权交易双方的权利和义务是不平等的，金融期货合约双方的权利和义务是平等的；3、金融期权合约的买方损失有限，盈利无限，金融期权交易双方盈亏风险都是无限的；4、金融期权中合约买方不用交纳保证金，合约卖方需要交纳保证金，金融期货合约的交易双方都需要交纳保证金；5、金融期权是到期结算，金融期权合约每日结算。金融互换的含义是什么？其产生的理论基础是什么？答：金融互换是比较优势理论在金融领域最生动的运用。满足以下两个条件就可以进行互换：1、双方对对方的资产或负债均由需求；2、双方在两种资产或负债上存在比较优势。利率互换是指交易双方对两笔币种与金额相同，期限一样但付息方法不同的资金进行互相交换利率的一种预约业务。金融机构的功能：提供支付结算服务；促进资金融通（资金从盈余单位向赤字单位流动与转让就是资金融通）；降低交易成本；提供金融服务便利；改善信息不对称性；转移与管理风险。简述金融机构在改善信息部队称方面的优势？答：在提供支付结算的服务过程中，金融机构可以通过客户开立的账户了解客户的个性化信息；金融机构从业人员的专业知识与素质，使其具有较强的信息筛选与信息分析的能力；金融机构的规模经营能使获得信息的单位成本大大降低。试述信托投资公司可以经营的本外币业务？答：资金信托；动产信托、不动产信托；有价证券信托等其他财产或财产权信托；作为投资基金或者基金管理公司定的发起人从事投资基金业务；经营企业资产的重组、并购及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；受托经营国务院相关部门批准的证券承销；办理居间、咨询、资信调查等业务；代保管及保管箱业务。按质量高低分为？答：正常贷款（借款人能够履行合同，不存在任何影响贷款本息及全额偿还的消极因素，贷款发生损失的干率为零）、关注贷款（尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利因素，贷款损失的概率不超过5%）、次级贷款（借款人的还款能力出现明显的问题，完全依靠其正常营业收入已无法足额偿还单款本息，要通过处置资产乃至执行抵押担保来还款付息，损失率30%至50%）、可疑贷款（借款人无法足额偿还贷款本息及时执行抵押担保，也肯定造成一部分损失，损失率50%至75%）、和损失贷款（借款人已无偿还本息的能力，无论采取什么措施和履行什么程序，贷款都注定要损失，损失率为95%至100%）简述账面资本、监管资本、经济资本概念的比较？答：账面资本是指资产负债表中总资产减去总负债后的所有者权益部分。监管资本是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量，是商业银行的法律责任。经济资本是内部风险管理人员根据银行所承担的风险计算出来的银行需要保有的最低资本量。简述商业银行从事银行卡业务的收入来源？答:商户结算手续费；年费；利息收入；其他收入。信托业务与代理业务的区别？答：1、信托的当事人至少有委托人、受托人、受益人三方，而代理的当事人只有委托人、受托人两方。 2、设立信托必须有确定的、合法的资产，而代理则不需要3、信托受托人依据信托合同规定管理运用信托财产，享有广泛的权限和充分的自由，受托人不干预，而代理业务中受托人权限狭小。简述商业银行监管资本的含义与构成？答：监管资本是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量，是商业银行的法律责任。构成：一级资本和二级资本简述风险管理对商业银行的意义？答：风险管理是商业银行的生命线，是决定商业银行经营的根本因素，也是衡量商业银行核心竞争力和市场价值的最重要因素之一。简述风险管理环境的含义及内容？答：风险管理环境是其他所有风险管理要素运行的平台和基础，为其他要素提供规则和约束。内容：员工的道德观和胜任能力；人员的培训；管理者的经营模式；分配权限和职责的方式等。试述商业银行风险管理组织的意义和组织结构？答：商业银行的风险管理理念、战略、政策、程序等度必须通过一定的载体才能得以实施，金融风险管理的效果与结构内部的组织架构具有高度的关联性。意义：有助于明确风险管理者的权利和责任，形成有效的风险管理机制；有助于在机构内部的各组成部分之间围绕风险管理进行持续的沟通，营造出良好的风险管理环境。投资银行的基本职能？答：投资银行是现代金融体系的重要组成部分，是资本市场的核心；媒介资金供需，提供直接金融服务；构建发达的证券市场；优化资源配置。投资银行是如何优化资源配置的？答:投资银行作为证券市场上的中介机构，通过多不同企业和不同项目融资的收益和风险的确定，可以起到引导社会资金流向，优化金融资源配置的功能；投资银行通过提供并购服务促进优质企业并购劣质企业，是优质企业掌握更多的资源，起到了优化资源配置的功能。简述投资银行在证券市场构建方面的作用？答：1、投资银行通过咨询、承销、分销、代销等方式帮助构建证券发行市场2、投资银行以做市商、经纪商和交易商的身份参与证券交易的市场活动，发挥重要的作用3、投资银行在证券市场的业务创新中发挥重要作用4、投资银行促进证券市场的信息披露。如何理解投资银行促进产业集中的作用？答：在经济发展过程中，生产的高度社会化必然导致产业的集中和垄断，而产业的集中和垄断又反过来促进生产社会化向更高层次发展，推动经济进一步发展；资本市场出现以后，更注重企业未来价值的成长性，从而为资金流向提供一种信号，引导更多的资金流向优质企业，加速产业集中进程；投资银行通过募集资本的投向和并购方案的设计，帮助优质企业获得资金，加快产业集中进程。简述投资银行在并购业务中对参与各方的积极影响？答：对企业并购中的买方来说，投资银行帮助它以最优的方式用最优惠的条件收购合适的目标企业，实现自身优化价值；对企业并购中的卖方来说，投资银行帮助它以尽可能高的价格将标的企业卖给最合适的买主；在敌意并购中，投资银行反并购业务帮助目标企业和其最大股东以最低的代价取得反收购的成功，敢为其自身正当的权益。如何理解投资银行对的现金管理业务？答：现金管理业务是投资银行为客户提供的现金管理业务，其目的在于解决企业在日常经营中因不得不持有大量现金资产而产生的流动性和盈利性之间的矛盾，即让企业在保持金融资产足够流动性的条件下，将企业持有现金带来的机会成本降到最低的程度。简述投资银行作为基金管理人的基本职责？答：与投资者签订委托契约，按照约定条款进行投资管理；通过专业的资产管理活动，构造投资组合，实现资产的保值与增值；定期编制并公开基金的相关财务报告；接受投资者与基金监管机构的监督。保险利益原则的规定具有哪些意义？答：与赌博从本质上划清了界限；防止道德风险的产生；