_金融本科_电大证劵投资分析_形成性考核册.doc

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证券投资分析一、名词解释1、无价证券:是一种表明拥有某项财物或利益所有权的凭证. 2、有价证券:是一种在相应的范围内广泛流通,并在流通转让过程中产生权益的增减 .3、资本证券:是表明对某种投资资本拥有权益的凭证. 4、普通股：是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权益，并不加特别限制的股票。 5、优先股：优先股是“普通股”的对称。是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。优先股也是一种没有期限的有权凭证，优先股股东一般不能在中途向公司要求退股(少数可赎回的优先股例外)。 6、股价指数： 7、可转换债券：是指可以根据证券持有者的选择，以一定的比例或价格转换成普通股的证券。 8投资基金：投资基金是证券市场中极为重要的一种投资品种。它是一种由不确定的公众在自愿基础上，不等额出资汇集而成，具有一定规模的信托资产，它由专业机构及人员操作管理。1、看跌期权：看跌期权又称卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出。看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利,但不负担必须卖出的义务。2、存托凭证：存托凭证（Depository Receipts,简称DR，又称存券收据或存股证是指在一国证券市场流通的代表外国公一有价证券的可转让凭证，属公司融资业务范畴的金融衍生丁具。3、第二上市：是指一家公司的股票同时在两个证券交易所挂牌上市。如我国有些公司既在境内发行A股，又在香港发行上市H股，就属于此种类型。还有的在两地都上市相同类型的股票，并通过国际托管银行和证券经纪商，实现股份的跨市场流通。此种方式一般又被称为第二上市，以存托凭证(ADR或GDR)在境外市场上市交易就属于这一类型。4、比率分析：比率分析法是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的经营活动以及公司目前和历史状况的一种方法，是财务分析最基本的工具。5、资产负债率：资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。计算公式为：资产负债率=（负债总额资产总额）1006、利息支付倍数：利息支付倍数是企业经营业务收益与利息费用的比率，用意衡量企业偿付借款利息的能力，也称利息保障倍数。计算公式为：利息支付倍数息税前利润利息费用。利息支付倍数反映企业经营收益为所支付的债务利息的多少倍。只要利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息，否则相反。7、资产收益率：资产收益率是企业净利润与平均资产总额地百分比。其计算公式为：资产收益率净利润/平均资产总额100%；该指标越高，表明企业资产利用效果越好，说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。三、单项选择题1下列证券中属于无价证券的是（A）。A凭证证券 2、（B）是证据证券 B、收据 3、“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖 (D) 为对象。D政府债券 4、股份公司发行的股票具有（B）的特征。B无偿还期限 5、职工股要在股份公司股票上市（A）后方可上市流通。A、3年 6把股票分为普通股和优先股的根据是（B）B享有的权利不同7依据优先股股息在当年未能足额分派，能否在以后年度补发，可将优先股分为（A）A累计优先股和非累计优先股8持有公司（A）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。A10% 9我国证券法第七十九条规定，投资者持有一个上市公司（A）应当在该事实发生之日起三日内向证监会等有关部门报告。A已发行股份的10% 10、假设某投资者投资5万元申购华安创新基金，对应的申购费率为1.5%，假设申购当日基金单位净值为1.0328，则其可得到申购份额为（47696.633）份。A、47685 B、47686 C、48412 D、49138公式：申购份额申购金额1.015申购当日基金单位净值。计算结果：500001.0151.032847696.633份额（47696.63份）说明：以上ABCD四个答案都不对，本人计算的是47696.633份11、对开放式基金而言，投资者赎回申请成交后，成功赎回款项将在（T+5）工作日向基金持有人（赎回人）划出。12、对开放式基金而言，若一个工作日内的基金单位净赎回申请超过基金单位总份数的（B），即认为是发生了巨额赎回。B10%13、按照我国基金管理办法规定，基金投资组合中，每个基金投资于股票、债券的比例不能少于其基金资产总值的（C）C80% 14、同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券（B）B10% 15、基金收益分配不得低于基金净收益的(B)9016、按我国证券法规定，综合类证券公司其注册资金不少于（C）万元。C50000 1、资产负债率是反映上市公司（D）的指标。D、资本结构2、应收账款周转天数是反映上市公司（C）的指标。 C、偿债能力3、资产收益率是反映上市公司（A）的指标。A、获利能力4、一般性，上市公司二级市场上流通的股票价格通常要（C）其公司每股净资产C、高于5、系统性风险也称（A）风险。A、分散风险6、非系统性风险也称（C）风险。C、残余风险7、证券投资品种中（C）是风险最大的。C、普通股票8、（A）属于系统风险A信用交易风险9、（C）属于非系统风险。C、企业道德风险10、证券组合的方差是反映（D）的指标。 D、投资风险11、如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（B）B、相反12、相关系数等于-1意味着（C）C可以完全对消13、假定某证券的无风险利率是5%，市场证券组合预期收益是10%，值为0.9，则该证券的预期收益是（B）B9.5%14、（D）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别。 D、BBB15、我国债券评级级别设置是（A）。第三版P276 （下面答案等级印错了）A、三等九级 B、二级六等 C、四级十二等 D、三级八等16、马柯维茨的有效边界图表中，证券最佳投资组合在（B）。A、B、第二象限17、资本市场线方程的截距是（A）A、无风险贷出利率18、无风险证券的值等于（B）。 B、0 19、如果某证券组合的基准为1.0，而其中某股票的值为0.90，表明（C或D） C、该股票的波动性比证券组合的波动性低0.05D、该股票的波动性比证券组合的波动性低0.10贝塔系数低于1（大于0）即证券代价的波动性比市场为低20、值衡量的风险是（A）A系统性风险1、（A）不是期货合约中应该包括的内容 （D） 。D、交易品种2、涨跌停板制度通常规定（A）为当日行情波动的中点。A、前一交易日的收盘价3、我国曾于1993年开展金融衍生交易（B）B、国债期货4、货币期货的标的物是（C）C、外汇汇率5、在期权合约的内容中，最重要的是（D）。D、合约数量6、期权价格是以（A）为调整依据。A买方利益7、期权的（A）无需缴纳保证金在交易所。A、买方 8、对看跌期权的买方而言，当（A）时买方会放弃执行权利。A、标的资产市场价格高于协定价9、该图中 （如果此处看不见图，可以看作业本上的图）表示（B）。B、买入看跌期权10、看跌期权的协定价于期权费呈（C）变化。C、同向11、如果其他因素保持不变，在相同的协定价格下，远期期权的期权费应该比近期权的期权费（C）C高12、某人如果同时买入一份看涨期权和一份看跌期权，这两份合约具有相同的到期日、协定价格和标的物，在投资者（A）。A、最大亏损为两份期权费之和13、股份公司发行股票，作为发起人持有股份应少于公司股份总额的（C）。C、35%14、某股份公司（总股本小于4亿）如果想在上海证券交易所上市，其向社会公开发行的股份不得少于公司孤本总额的（A）。A、15% 15、H股上市公司社会公众持有的股份不得低于公司股份总额的（C） C、25%16、按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（A）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。A、3个工作日 17、用以衡量企业偿付借款利息支付能力的指标是（A）。A、利息支付倍数18、反映发行在外的每股普通股所代表的净资产的指标是（B）B、每股净资产19、股东权益比率是反映（B）的指标。B、获利能力1. 目前，世界上广泛采用的道琼斯股指是以（A）为基点100点的指数。A. 1894年10月1日30种工业股均价2. 收盘价、开盘价、最低价相等时所形成的K线是（B）B. 倒T型3. 对于仅有上影线的光脚阳线，（A）情况多方实力最强A. 阳线实体较长，上影线较短 4. 对于带有上下影线的阴线，（A）空方实力最强A. 上影线较长，下影线较短，阴线实体较长5. T型K线图的特点是（A）A. 收盘价等于开盘价6、头肩底向上突破颈线，（B）突破的可能性大。 B、成交量较大7、某股票的第五天的股票均值为8.80，第六天的收盘价为9.05，如做5日均线，该股票第六天的均值为（B）。B、8.85 8. 移动平均线呈空头排列时的情况是（A）A. 股票价格、短期均线、中期均线、长期均线自上而下依次排列9、一般来说，市盈率低的股票，投资价值（C） C、较好10. 2000年1月7日某股票收盘价9.80元，其5日均值为10.20元，该股票的乖离率（5日）为（A）A. -3.92%11. 根据MACD指标分析，当DIF和DEA指标均为正值时，且DIF从下向上突破DEA，此时投资者较好的投资办法是（B）。B. 卖出12. 一般情况下，在20区域下，（C）是买入信号。C. K线由下向上穿过D线13. 如果某股当日收盘价10.5元，其5天内最高价11.00元，最低价10.00元，该股当日未成熟随机值（5）为（A）。A. 50 14. 如果某股票10天内的最高价为15元，最低价为12元，第十天的收盘价为13元，那么该股票的10日威廉指标为（C） C. 66.67 15. 某股当日新上市，共成交3000万股，而该股流通总股本为8000万股，该股当日的换手率为（B）。B. 37.5%16. 据我国公司法的规定，如果A、B两家公司实现了新设合并，则是指（D）。D. A、B均取消法人资格，组成一家新公司17. 为解决购并公司的货源供应不畅和货源价格控制问题，同时也为了便于公司控制销售价格稳定，一般会采取（B）战略。B. 上游整合 18. 在确定收购目标公司的价格的时候，根据对上市公司的盈利能力的判断和估计，同时也能反映出投资者对该公司的前景信心的定价方法是（C）。 C. 市盈率法 19. 对购并目标公司进行法律方面的审查分析目的是为了（D）D. A、B都是20. 在公司预先知道可能被收购的时候，可以采取股票交易的反购并策略，会引起公司股本结构变化的方法是（C）C. 股份回购 21. 自律性管理监督主要由证券市场内一些机构自行制定一套规章制度，这些机构不包括（A）A. 证券监督管理委员会 22. 在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（A）。A. 上市公告书23. 上市公司在以下（D）情形下，不需要公布临时性公告。D. 公司从海外引入一名新的部门经理24. 当投资者对某家上市公司的股票持有比例达到（C）时，除了按照规定报告外，还应当自事实发生之日起45日内向公司所有股东发出收购要约，并同时刊登到有关报纸上。 C. 30% 25. 上市公司在进行信息披露时，要求提供持续性的信息披露文件，以下不属于此类文件的是（B）B. 临时公告书四、多项选择题1有价证券包括（BCD） B商品证券 C货币证券 D资本证券 2无价证券包括（CD） C凭证证券 D证据证券3证券投资的功能主要表现为（ABC）A资金聚集 B资金配置 C资金均衡分布4发起人和初始股东可以（ABCD）等作价入股。A现金 B工业产权 C专有技术 D土地使用权5、按发行主体不同，债券主要分为（ABC）A公司债券 B政府债券 C金融债券6、目前国际流行的国债招标办法有（BCD）等。 B收益率招标 C划款期招标 D价格招标7、按债券形态分类，我国国债可分为（ABC）等形式。A实物券 B凭证式债券 C记账式债券8、按付息方式分类，债券可分为 (ACD)。A. 附息债券 C. 累进计息债券 D零息债券9、开放式基金与封闭式基金的区别表现在（ABCD）A基金规模不同B交易方式不同C交易价格不同D投资策略不同10、根据投资标的的划分基金可分为（ABC）A、国债基金 B、股票基金 C、货币基金11、证券流通市场分为（BD）B场外交易市场D场内交易市场12、指数基金的优点表现在（AB）A、风险较低 B、管理费用相对较低 1、金融期货包括（ABC）。A、货币期货 B、利率期货 C、股指期货2、金融衍生工具的基本功能表现为（ABC）。A规避风险 B、价格发现 C、盈利功能 3、以交易市场结构分类，衍生金融交易可以分为（AE）、场内交易E、场外交易4、某投资者买内一股票看跌期权，期权的有效期为3个月，协定价为20元一股，合约规定股票数量为100股，期权费为2元，则下面的描述中正确的是（ABD）A、该投资者最大的损失为200元。B、当该股票的市场价格为18元时，对投资者来说不盈不亏的D、当该股票的市场价格低于18元时，投资者开始盈利5发行可转换债券对发行公司有（ABCE）益处A低成本筹集资金B扩大股东基础C无即时摊薄的效应E合理避税6、存托凭证的优点表现为（ABD）A、市场容量大、筹资能力强 B、上市手续简单D、避开直接发行股票、债券的法律要求7、投资者对上市公司财务状况进行的分析，可以从上市公司的（ABCDE）等方面进行综合分析。A、资本结构 B、偿债能力 C、经营能力 D、获利能力E、现金流量8、下例（ACD）是A股上市的条件 A、公司股本总额不少于人民币5000万元C、发起人持有股份不少于公司股份总额的35%D、持有股票面值达人民币1000元以上的股东数不少于1000人1、反映上市公司资本结构的指标主要有（ACD）等。A、资产负债率 C、资本化比率 D、固定资产值率2、短期偿债指标主要有（ABCD）等。A、流动比率 B、速动比率 C、现金比率 D、应收帐款周转率3、反映企业经营能力的指标有（CD）等。 C、现金周转率 D、营业周期4、下列有关股东权益的说法正确的是：（BCD）B、在通货膨胀加剧时，股东权益比率低对企业经营有利C、在经济紧缩时，股东权益比率高对企业经营有利D、一般来说，股东权益比率较高，偿债压力小5、一般性，公司的现金流量主要发生在其（ABD）。A、投资活动领域 B、经营活动领域D、筹资活动领域6、系统性风险常常表现为（ABC）等。A、地区性战争 B、石油恐慌 C、国民经济衰退 7、政治政策性风险主要包括（ABCD）的变化等。A、主要领导人的变更B、货币政策发生变化C、利率政策发生变化D、宏观经济政策的调整8、公司经营所需要的资金，主要有（ABCD）几种渠道。A、自身累计资金B、发行股票 C、发行债券D、银行贷款9、证券信用评级的功能是（ABC）A降低信用投资风险B降低信用评级筹资成本C有利于规范交易与管理10、信用评级的局限性表现在（ABCD） 11、下列有关值的说法不正确的是：（ABD）A、值衡量的是非系统风险B、证券组合相对于其自身的值为0D、无风险证券的值为11、技术分析的前提是（ABCD）。A. 证券的价格完全由市场的供给与需求决定B. 证券价格走势有其一定的趋势C. 证券价格的走势能够在有关图表中得到反映D. 证券市场的规范有利于提高技术分析的准确性2、（AB）k线收盘价小于等于开盘价A. 光头光脚的阴线 B. 带有上下影线的阴线3、（AC）情况下考虑买入股票（实线代表均线，虚线代表股价线，纵轴代表价格，横轴代表时间）4、应用旗形时应该注意（ACD）。A、旗形出现前期，一般应该有一个旗杆C、旗形持续的时间不应太长D、旗形在形成之前和被突破之后，成交量一般较大5、广义上的购并应包括（BCD）等方式。 B. 出售 C. 扩张 D. 购回与接管6、目标公司价格确定的方法主要有（ABCD）。 A. 净资产法 B. 收益资本化法C. 现金流量法D. 净价收购法7、股份回购可以采取（BCD）三种方式。 B、二级市场购买C、协议收购 D、要约收购8. 证券欺诈行为主要是指（ABD）等违法行为。 A. 内幕交易 B. 欺诈客户D. 虚假陈述9. 证券市场中除了证券欺诈行为外，其他违规行为还包括（ABCD）。A. 擅自发行证券B. 为股票交易违规提供融资融券及投资交易C. 上市公司违规买卖本公司股票D. 上市公司擅自改变募股资金用途10对各类证券从业机构的欺诈客户行为根据不同情况可以处以（ABCD）a应单处或者并处警告b限制或暂停其证券经营业c没收非法所得d罚款五、判断题1、证券投资的国际变化会酿成世界范围的金融危机，东南亚经济危机的爆发就是个沉重的教训，所以一国证券市场不该对外开放。（） 2、以农副产品和外汇收购的方式增加货币供给有利于实现商品流通与货币流通的相适应。()3、股份公司的注册资本须由初始股东全部以现金的形式购买下来。（）4、按我国证券法规定，股份公司注册资本须一次募集到位。（）5、发行资本不得大于注册资本（）6、公司发行股票和债券目的相同，都是为了追加资金。（）7、优先股的股息是固定不变的，不随公司经营状况的好坏而调整，到期一定要支付。（）8、有限股东只具有有限表决权。（）9、公司股本总额超过4亿元人民币的，向社会公开发行股票的比例在25%以上。() 应该是15%10、欧洲债券一般是在欧洲范围内发行的债券。()13、有限责任公司的股本不划分成等额股份，股东的出资只按比例计算。（）14、用算术平均法计算股价指数没有考虑到各采样股票权数对股票总额的影响。() 什么是期限长债券 长期债券 短期债券15、一般来说，期限长的债券流动性差，风险相对较小，利率可定高一些。（）16、场外交易市场是一个分散的无形市场，没有固定的交易场所，没有统一的交易时间，但有统一的交易章程。（）、1、激励功能是金融衍生工具的衍生（延伸）功能之一。（）2、远期外汇交易合约的流动性比较强。（）3、看涨期权的协定价格与期权费成正比例变化，看跌期权的协定价格与期权费成反比例变化。（）4、期权的最终执行权在卖方，而买方只有履约的义务。（）5、期权买入方支付期权费可购买看涨期权，期权卖出方支付期权费可卖出看跌期权。（）6、理论上讲，在期权交易中，买方所承担的风险是有限的，而获利空间是无限的。（）7、可转换债券的转换价格可以随着股票市场价格的变化而调整。（）8、当客户卖出ADR而无人买入时，客户必须等到有人买入时才可以将手中的ADR卖出。（）9、从国际惯例来看，在交易所进行的股票交易，在场外柜台进行股票交易都是股票的上市（交易），而我国通常意义的股票交易都是在证券交易所进行的股票交易。（）10、H股上市公司上市后公司股票的市价必须高于10000万港元（）11股份公司上市后因违犯有关规定，被终止上市的，将不能再申请上市（）12、一般来说，两地上市与第二上市基本相同。（13、一般来说，资本化比率低，公司长期偿债压力小。（）14、一般来说，固定资产净值越大越好，资本固定比率越小越好。（）15、存货周转天数是反映企业长期偿债能力的指标。（）1、资产收益率一般是最受投资者关注的指标（） 2、市盈率是表示投资者愿意支付多少价格换取公司每一元收益的指标（）3、主营收入含金量这项指标高，反映企业的产品适销对路，市场需求旺盛（）4、股东权益比率是反映偿债能力的指标（）5、资本固定