2010基金投资报告.doc

2010年基金投资报告趋利之心人皆有之。快速致富一蹴而就之心人皆有之。太史公故曰：“天下熙熙，皆为利来；天下壤壤，皆为利往。”夫千乘之王，万家之侯，百室之君，尚犹患贫，而况匹夫编户之民乎！先给你介绍两个当今最顶尖的投资大师：巴菲特和索罗斯巴菲特现今四百亿美金的资产，索罗斯管理资产六十亿美金。巴菲特是以长期投资见长，买进优质公司股票长期持有，经典之作有“可口可乐”、“沃尔玛”、“强生”等著名跨国企业，而且一旦选定，长期持有；索罗斯是以趋势投资见长，灵活性比较高，“英镑狙击战”使其一战成名，亚洲金融危机的始作俑者就是这个人。这两位投资大师同时去“哈佛大学”做演讲，巴菲特的演讲主要内容是：通过长期理财，积累财富，获得长期稳定的收益。巴爷的演讲获得了热烈的掌声。索罗斯的演讲内容是：要善于抓住时机，捕捉趋势的转折点，快速行动，跟踪趋势，快速致富。索罗斯的演讲获得了全场极为热烈暴风雨般的掌声，而且伴随着欢呼和尖叫。哈佛大学是全球顶尖的学府，都是顶尖的人才，按道理他们应当有非常理性的思维来看待财富吧？!实面对财富，他们更趋向于快速的致富，而不是长期的积累。这从一个方面证明，人面对财富都有等不及的心理。报纸媒体一宣扬，各个人都迫不及待搞投资，买股票、买基金、买债券。中国人的投资市场，很像我们少时的街上流行“喇叭裤”“老板库”的时代，都是一窝蜂。很多人都还不知道：是什么？为什么？干什么？而盲目的趋从于大众，反正我也弄不明白，那个队伍长我就在哪站，反正人多亏钱大家一起亏。要知道华尔街有句名言：“市场会用一切方法证明大多数人是错的！”比方讲，2010年7月15日，“农业银行”IPO上市是全球最大IPO上市，圈钱超过700亿RMB，加上今年111大跌、419大跌、629大跌，市场哀鸿遍野，跌的人都痛不欲生了，“农行”的上市圈钱雪上加霜，所有人都看淡市场。事实是“农行”上市次日大市拉出六连阳，一扫本年度的“熊样”，这是现打现的实例。响亮的给了大众媒体一个耳光。开头讲这些一方面说明，投资是一个长期坚持积累的过程，不是一蹴而就的事情，另一方面说明，不能盲从。先降降温度，保持一个清醒的认识非常有必要。具体投机项目，就现在的情况而言，股票忽略不讲，单讲基金。面对二百多只基金，从“是什么”、“为什么”、“怎么做”三方面一一阐述，以下是我个人的理解，可能和大众媒体说法不同，你的问题会随着通读全篇逐一明朗化。为什么投资？我的定义为自由。在现实生活中，自由的权利往往被各种因素所制约，其中最主要的制约是来自于金钱的匮乏，金钱的匮乏在很大程度上意味着失去自由。当我们渴望与家人长相斯守，生活的窘迫会迫使我们背井离乡赚取微薄的薪金；当我们渴望从遥远的异乡回到阔别已久的家，却常常因生活拮据无法成行；这都是因为金钱的匮乏造成我们在某种程度上失去自由。在未来的生活中，没有金钱，失去的自由的程度将会更高。因此想要获得真正意义上的自由，必须找到获取金钱的最佳途径即投资。仅仅投资而言，大概人都要经过这样三阶段：人追钱，钱追钱，钱追人。这样三个阶段，有时也会打出组合拳。告诉你个秘密，钱是长者四只脚的？你若明白这个含义，就不会一门心思的想着如何挣钱。知道了为什么？解决思想障碍，就不会在投资道路上遇到阻碍而退缩，就不会因为时间而推脱，也不会因为不容易，而畏难。基金是什么？基金我简单的理解为“一堆股票”，股票因为你不懂，而让专家帮你买罢了。与其言“专家理财”，不如讲“专家买股”，帮你买股。所以挑选基金应当从“基金公司”，“基金产品”，“基金业绩”三方面入手选择基金。“基金公司”要从大处着眼，小处入手，通观市场所有的基金公司，大致分为两种类型的基金公司：第一种：名门望族。这种基金公司，经营多年屹立不倒，股东多为国有大银行、国有大集体、国有大企业，有金融管理背景或者本身就是金融企业。这类基金公司，通常实力强大，规模空前，目光长远，具有抗风险能力强，储备经营人才，良好的、系统的、规范的、运作体系，可以使其较好的回避市场风险，也是多年屹立不倒的主要原因。（你搞管理知道“制度比人可靠”）第二种：专业投机。没有强大的股东背景，实力相对不济，但动作敏捷，市场领悟能力非常强，在其专业领域中独步天下。往往相对的时间（大家都关心股市时）有着“名门望族”所达不到的业绩。其实这已经和“私募基金”非常接近。 了解一个基金公司，免不了沟通。这是了解基金很好的一个手段，“要知道梨子的味道，就是要尝一尝”。优秀的基金公司分享的投资理念，像你关心下一代般，会对你的投资有一个短中长期的规划，一般的投资公司推销的基金产品，抓住人趋利心态，会单纯从基金赚多少钱，利诱方面着手，就是一种低劣的推销行为，卖出去拿奖金完事。任何事物，人的因素绝对不可忽略。基金公司也不例外，但所不同的是，应当注重基金公司的整体团队，而不是某个明星基金经理人。这也从两方面讲：第一、你浑身是铁，能捻几颗钉。三人一条心，黄土变成金。一正一反，正好说明人为什么行不济马、泳不济鱼、力不济牛、飞不济鸟，而成为万物之灵，是因为人能够很好的协同工作。是人不是神，就难免出现错误，良好的团队运作，和风险防范机制可以将人性的弱点控制到最小。第二、真正的操盘高手，就好像武林高手，没有十年寒窗孤苦耐，哪来梅花扑鼻香。现在市面很多基金经理，不过三十来岁，怎么能够很好的建立自己的投资体系，没有在市场中水里火里滚三回，怎知道世间疾苦。可以肯定言：四十岁以下，难见“真人”。选定公司后的第二步是，选基金产品，基金公司下面有很多基金产品，如何选择呢？这个要从三方面讲：第一、知己知彼。很多人误读了为“百战百胜”错！孙子可不是这么讲的。“知己知彼，百战不殆”。“殆”为何意？危险。孙子意思为：百战没有危险，不是百胜，这个很重要。其实投资不是考虑如何盈利，而是如何管理好风险，管理好风险，利润自然来。若该基金属于高成长性的，则说明其净值波动会较大，不要为其短期的涨势过大而狂喜，也不要为其短期的跌势过大而心悠，你了解了该基金的特性，就不会因为其过大的波动而频繁的进出。若该基金是股债平衡型的，其波动较小，涨跌都较缓和，不能因为市场群魔乱舞时，乱了方寸。讲个笑话：有个大公司老板，有次去下属公司视察，发现有个员工躺在货物上睡觉，这严重违反了公司的章程和规定，该老板很生气的叫醒他，气势汹汹的问：“你一个月多少钱工资”“我一个两千元钱”这个人弱弱的回答。这个老板从钱包中，迅速的查出2000元递给这个人说：“明天不用来上班了，你被炒了”那人莫名其妙的，拿着两千元走了。老板回头对下属说：“看到没，对待这种员工就要毫不留情，否则公司管理怎么做”旁边下属说：“他不是咱们公司的，他是来送货的”。这个小笑话，说明没有调研就没有发言权，你那么多辛苦钱，放在一个自己根本不了解的事物上是很容易犯错误的。选择基金产品要适合自己状况，天下美男子挺多，刘德华、吴彦祖、井冈山，但选老公还是这个最适合你， 不一定是最好，但一定是最适合你。若你拿出选老公的心思选基金，那么恐怕犯错误的机会不会太大。慎重一些，终归是没有错的。“小心使得万年船”，会不会太保守，记住孙子的话“不殆”。市场有句谚语：“剩者为王”，而非“胜者为王”。第二、基金既然是买进一堆股票，那么该基金都买些什么股票是你衡量该基金的重要方面。就是看这个基金组合中是否都是中国最好的企业，具不具备核心竞争力，这个不展开讲，因为主要问题不在这里。需要补充说明一点就是该产品是否和其宣扬的理念相一致，口是心非的基金不要乱碰。我们需要的是稳定的，持续的，基金产品，这个当然要从业绩看。第三、如何看业绩。先讲净值，多数人在投资股票或者基金方面有“畏高价”情结，觉得该基金都3元多，或则2元多，这么高了还能卖么？其实这也是错误的。市场中强者恒强是颠扑不破的真理。茅台买386一瓶，还买不到，一定有他的价值。特别是在这个商品社会，市场经济中。香港有一只基金叫怡福东方。1972年通行发行价1港币。截止到2007年基金净值要172港币。所以投资要有投资的数字化思维，简单讲就是看相对数字，而不是绝对数字；看百分率数字，而不是算数数字。而且要用发展的眼光看待业绩。1982年投资公司向巴菲特推荐一家公司的股票，这家公司股票已经涨了50倍，巴菲特没有配置，因为巴菲特觉得股价涨得过高了。结果在该家公司股价涨了900倍的时候，巴菲特配置了该公司的股份，这家公司就是沃尔玛。因为巴菲特看到这家公司在发展。看业绩还要从历史中发现，唐太宗有句名言：以铜为镜，可以正衣冠；以古为鉴，可以知兴替；以人为鉴，可以知得失。开启未来的钥匙，在历史当中。人事皆如此，看人，看事都是如此。看一家基金公司的业绩，更好的是打开这家基金历史的盈亏状况看，没有历史就没有未来，基于这点考虑，也是老基金更值得你青眼相加的原因。以上给基金是什么，做了一个浅显的分析和总结，相信你应当对基金有了一个比以前更加深入的了解。1993年纽约时报召集了华尔街当时5个最顶尖的基金专家，连续5年推出基金产品，每年复合收益率为11.8%，而当期的标准普尔指数每年的复合收益率为19.8%，整整多了8个百分点。就是说最顶尖的基金投资专家，选了半天股，还没有跑赢大市。我想看到这也许你已经有畏难情绪了，这千头万绪那我们该如何做呢？铅华拂尽，方知单纯之美，极尽奢华，而知中庸之道。不是经过了中年忧患，哪知少年美好，你那不是单纯，是幼稚；不是经过那样的宝马雕车香满路，如何知道那人灯火阑珊处的中庸之道，你那不是中庸而是平庸。了解了整个脉络，才能拆解其中一二。有没有一种方法可以既简单又方便，不用伏案苦读，不用花那么多时间，就可以稳定持续的收益呢？有。直接买大盘。老子的核心思想是：无为而治。其实就是以消极的方法，取得积极的结果。就是通过消极的方法，静待中国市场经济发展给你带来的丰硕成果。并不是说“指数基金”有多么的出色，而是意在说明它特有的魅力。指数基金最大的优势是减少人为影响的因素，没有人为选择的因素，没有那么多选时的因素，就直接降低了成本。指数基金不用去调研上市公司，不用研究宏观经济，这种基金只是不争，所以“天下莫能与之争。”历史显示指数基金的业绩相对优于其他类投资， 2006年和2007年是中国十年不遇的大牛市，指数型基金平均收益率125%，股票型基金平均收益率为121%，美国一百年的历史数据中，指数型基金平均收益率是10.98%，房地产的平均收益率为6%，黄金的平均收益率为2.8%，艺术品的平均收益率为1.5%:如图所示，历史告诉我们指数基金可以给我们一种相对长期稳定的收益，是所有投资品种中回报率最高的一种。讲到这里，你应当明白揭开面纱的其实就是你现在持有的基金类型。我其实也没做什么，给你的意见只不过是更加坚定守住自家后院的一亩三分地，而不是开疆扩土。而且长期定投又是指数基金最好的投资方法。“萧规曹随，不可贪新”，也许投资本来就是一项很无聊的事情。2009年的统计数字，目前共33只指数型基金中，有32只赚钱，平均涨幅为56%以上，其中易方达深证100ETF以113.14%的同期涨幅排在所有指数型基金的首位，成为表现最牛的“龙头基金”。 相关链接：/2009/03/3017043981574.shtml自成立以来，更长久的看该基金的情况如下图：相关连接：/data/fundranking.html这是个不错的基金网站。好了基本就是这些了，相关收集资料有：晨星网：http:/cn.mornings