资产评估学无形资产评估案例.doc

资产评估学教学案例 案例四 无形资产文化资产评估2008年8月无形资产评估说明一、评估对象、概况、法律状态 纳入本次评估范围的评估对象为格桑花民族文化开发有限公司截止于评估基准日拥有的“尚具有演出能力和收益能力的藏羌风情歌舞节目以及将藏羌风情歌舞节目编排成晚会的方法与能力”。具体内容包括：弦子舞、雪域骄子、达尔嘎、雪山恋歌、羽毛情、腰带舞、火红的卓、铠钾舞、双人舞等9个藏族歌舞节目；石盔依盔、江得儿里学、纳则拉那、云云鞋、还愿等5个羌族歌舞节目；藏羌铃鼓舞、欢聚一堂、服饰表演、迎宾仪式等4个藏羌合演歌舞节目；将藏羌风情歌舞节目编排成晚会的方法与能力。纳入本次评估范围的藏羌风情歌舞节目以及将藏羌风情歌舞节目编排成晚会的方法与能力，形成于1993年至评估基准日。公司创作机构及创作人员以藏族、羌族传统的歌舞文化为创作背景，以展现藏、羌民族勤劳、勇敢、善良、热爱生活的优秀品质和弘扬藏、羌民族文化为创作宗旨，通过自创、联合创作方式（部分节目歌舞编排设计系由公司外部人员有偿创作）成功创作了50余个藏羌歌舞节目，并先后通过排练和演出；同时，在长期的创作过程中形成了良性的创作机制和创作队伍。公司创作成功的节目融汇了藏族踢踏舞、弦子舞、锅庄和羌族羌笛、沙纳等民族传统歌舞艺术精品，并在公司举办的“藏羌风情歌舞晚会”上进行演出。公司演出机构为公司下属的格桑花民族艺术团，演职队伍包括晚会节目主持人、导演、音响师、灯光师、演员等50余人。格桑花民族艺术团成立于1993年，汇集了我国西北藏区最优秀的藏羌歌舞演员，不仅曾培养出藏区第一位集作词、作曲、演唱于一身的著名歌手*（原格桑花民族艺术团演员、团长），还有羌族古乐器“羌笛”为数不多的传人*。格桑花艺术团取得了政府有关职能部门颁发的营业性演出许可证，从1994年开始在格桑花A镇格桑花民族文化演出中心演出藏羌歌节目，推出的“藏羌风情歌舞晚会”是格桑花地区最早举办、最具规模、独具魅力、规模宏大的民族风情表演节目。多年以来因其演出质量高、服务好，先后被共青团阿坝州委、共青团AA省委、共青团中央、国家旅游局授予“青年文明号”称号、“格桑花地区一级演出团体”称号。从成立之今，该团在格桑花地区已成功进行了50个藏羌歌舞节目的排练，进行了2000余场演出活动，观众人数80万人次。国家领导人朱镕基、吴邦国、吴仪曾赴现场观看演出，邵逸夫先生曾为该团题词。在经营模式上，公司通过举办“藏羌风情歌舞晚会”演出活动，在格桑花民族文化艺术演出中心，由格桑花民族艺术团，向来到格桑花风景名胜区的游客展演其创作的藏羌风情歌舞节目，并从门票收入中实现经营收益。二、格桑花民族文化开发有限公司藏羌风情歌舞节目的价值定义和评估的假设前提（一）价值定义本次资产评估的价值类型为格桑花民族文化开发有限公司截止于评估基准日拥有的“尚具有演出能力和收益能力的藏羌风情歌舞节目以及将藏羌风情歌舞节目编排成晚会的方法与能力”于评估基准日2001年10月31日所表现出来的公允价值。（二）评估假设本次评估的假设是： 、格桑花民族文化开发有限公司将按照目前的经营模式、经营方式、经营内容在可预计期限内持续经营，不被终止； 、假设格桑花民族文化开发有限公司今后的管理层是负责的，并有能力担当其责任； 、假设国家宏观经济环境和有关政策不发生大的变化； 、假设格桑花民族文化开发有限公司在可预计的经营期限内不发生重大不利于目前经营内容、经营模式的意外事项，并保持持续经营能力； 、假设纳入本次评估范围的歌舞节目都是由格桑花民族文化开发有限公司创作或购买，并支付相应的成本取得的，拥有相应的全部权利；、假设纳入本次评估范围的歌舞节目委托方未转让或许可他方使用并获取收益；7、假设公司的创作人员、演职人员与公司的劳动人事关系相对稳定。三、公司经营模式、经营状况、行业经营状况及对评估对象价值的影响 （一）公司的经营模式 1、节目创作 （1）以藏羌民族文化为背景； （2）由公司创作机构通过自创或联合创作方式完成； （3）支付了创作费用，主要是作词、作曲、舞蹈编排设计费用；2、节目编排 （1）外聘指导教师进行艺术培训和歌舞教学； （2）全体演职人员参加编排和排练； （3）支付指导教师报酬及住宿、生活补助；支付演职人员工资； （4）为“藏羌风情歌舞晚会”的演出活动排练、储备节目。3、节目演出 （1）通过举办“藏羌风情歌舞晚会”的形式进行演出； （2）在格桑花地区、在格桑花旅游季节进行； （3）支付演职人员报酬； （4）通过门票销售实现收入。 （二）公司经营状况 在1994年格桑花艺术团成立之初，艺术团作为格桑花地区唯一的藏羌风情歌舞演出单位，在无竞争的前提下，经济效益良好，发展迅速。1998年，公司成立之后（格桑花艺术团随之纳入公司），特别是进入2000年以后，格桑花地区的藏羌歌舞演出机构迅速发展，许多公司纷纷涉足民族歌舞演出行业。截止2000年，九寨地区的藏羌歌舞演出团体已达13家之多，其中一级演出团体三家（含格桑花民族文化艺术团）、二级演出团体二家、三级演出团体家。对演员的竞争、游客的竞争日趋激烈。但公司作为格桑花最早从事藏羌风情歌舞创作、演出的专业机构，因其演员素质优势、节目创作优势、经营管理优势，仍保持了良好的经营势态，演职人员队伍稳定、节目创作能力大增强、经济效益良好。公司主营业务收入是藏羌风情歌舞晚会演出门票收入，公司1999年2001年110月份分别实现营业收入813万元、542万元、617万元，分别实现利润328万元、134万元、163万元。 公司一流的经营模式、一流的管理模式、一流的演职人员队伍、一流的经营业绩，使得公司在格桑花民族歌舞演出市场中取得了较大的竞争优势，使得公司进入了良性发展的轨道。结合本次评估目的，公司计划通过增资扩股方式获取资本金，对格桑花民族文化演出中心进行改造，并引进高素质的创作、演出人才，该等行为必将使公司的竞争能力再上一个新台阶。对待评无形资产的价值有着正面的良性影响。 （三）行业经营状况： 格桑花地区从事民族歌舞演出的演出机构数量较多，其中格桑花县计委、格桑花县文化体育局授予一、二、三级演出资质就达13之多，众多的小型演出团体举办的小型演出活更是难以计数。在此等状况下，进行2000年以来，各演出团体之间的竞争十分突出，互相挖抢演职人才、创作人才的现象层出不穷，特别是演出门票压价促销现象尤为突出。虽然政府有关职能管理部门从维护格桑花地区演出市场秩序、维护格桑花景区形象做了大量工作，但行业发展过快导致的无序竞争在一定期限仍将继续。只有经过一轮竞争、淘汰之后，才能形成相对稳定的市场经营状况。此等经营环境，必将给待评无形资产的价值造成不良影响。四、评估方法及评估方法确定的理由 经过分析，评估人员决定采用成本法进行评估。其基本原理是，在现行市场条件下重新创造或购置一项全新无形资产所耗费的全部货币总额，以及该部分货币支出所要求的合理报酬（利润）。公式：P（CR）n1/(n1n2)式中：P评估值C重置成本R合理的报酬（利润）n1/(n1n2)节目成新率n1节目尚余演出寿命（年）n2节目已演出时间（年） 评估方法确定的理由： 资产评估方法主要有收益现值法、市场比较法、成本法等。具体评估方法的选用取决于待评估对象的具体状况、市场交易状况、使用状况以及评估人员可以取得的资料等。 、待评估无形资产不宜采用收益现值法进行评估。评估人员通过对格桑花民族艺术团成立以来和公司三年来的经营情况进行分析，发现格桑花民族艺术团或后来成立的格桑花民族文化开发有限公司各年主要财务指标波动较大、特别中收益不稳定，主要原因在于年公司曾遭受重大火灾以及近年来格桑花地区演出市场的迅速发展和日趋激烈的市场竞争。同时，通过调查和分析，评估人员对公司未来的经营前景也难以准确地把握，市场竞争状况、经营方式、收入成本等多方面均存在较大的变数。而收益法评估的前提条件是未来收益能够可靠地预测，因此，评估人员认为不宜采用收益法对委估无形资产进行评估。 、待评估无形资产不宜采用市场比较法进行评估。目前，在格桑花地区，藏羌歌舞节目演出市场虽然相对繁荣，演出的单位、演出的节目、从事创作和演出的演职人员较多、创作人员、演职人员的流动频繁，但真正意义上的节目转让、交易案例极少、转让市场更未形成，通过市场调查评估人员尚未能收集到此方面的有关资料。在此前提下，采用市场法进行评估显然是不适宜、也是不可能的。、采用成本法进行评估较为可行。评估对象是公司支付了相应的成本才取得的，且公司也是按商业模式来运作的，任何一项投资总是希望通过一定的形式收回成本并取得合理的报酬（利润）。通过对公司多年经营情况的调查和分析，评估人员认为评估对象的形成成本是可以量化的；通过对文化经营行业和旅游经营行业的分析，投资所要求获取的利润的也是可以分析和量化的。因此，在收益现值法、市场比较法均不宜采用的情况下，采用成本法进行评估是较为可行的方法。五、评估对象的创作、成本支付模式 （一）节目创作 1、公司藏羌歌舞节目的创作方式：自创和联合创作。自创系指由公司的创作人员独立完成节目，联合创作系指由公司创作人员与外部创作人员共同完成节目创作。2、公司藏羌歌舞节目的创作内容：包括节目作词、作曲、舞蹈编排设计三个方面。 3、公司藏羌歌舞节目的创作过程：包括剧本创作、节目编排、节目排练三个阶段。4、参加创作的人员：公司自已的创作人员、公司外部创作人员、演职人员、其他管理人员。（二）创作过程的成本支付外聘创作人员的作词、作曲、舞蹈编排设计费用；公司自已的创作人员的创作奖励；指导教师的报酬及生活、住宿补助；演职人员编排期间、排练期间的工资支出；编排、排练期间的场地使用费；其他管理费用支出等。六、评估参数的选取、评估结果 （一）评估参数的选取 、重置成本重置成本外部创作人员的作词、作曲、舞蹈编排设计费用公司自已的创作人员的创作奖励指导教师的报酬及生活、住宿补助演职人员编排期间、排练期间的工资支出编排、排练期间的场地使用费其他管理费用支出。以上项目是按客观成本来进行测算的，即是按文化艺术演出行业平均的支付水平来进行测算的。该客观成本水平的取得立足于评估人员的市场调查分析，并在一定程度上参考了委托方提供的资料。测算过程详见测算明细表，测算结果见表1、表2：表1：序号节目名称重置全价备注1欢聚一堂75,620.002雪域骄子40,160.003弦子39,840.004还愿67,040.005纳则拉那44,360.006达尔嘎39,840.007江得里儿学28,040.008雪山恋歌40,800.009云云鞋26,600.0010羽毛情44,360.0011石盔依盔46,440.0012火红的卓40,360.0013腰带舞30,530.0014铠甲舞40,360.0015服饰表演41,600.0016迎宾仪式42,350.0017羌族婚俗37,550.0018藏羌铃鼓舞51,000.0019双人舞23,600.0020晚会设计编排方案88,600.00合 计889,050.00表2：项 目重置全价备注一、节目剧本外聘人员创作费用 - 二、节目剧本自创人员的自创奖励 38,000.00 1、作词人员创作报酬及奖励：2、作曲人员创作报酬及奖励：3、舞蹈编排设计人员创作报酬及奖励： 38,000.00 三、节目编排、排练成本 762,450.00 1、教师指导报酬（舞蹈教师） 36,500.00 2、教师生活、住宿补助 175,200.00 3、演员编排、排练期间的工资支出 273,350.00 1）一级演员 185,750.00 2）二级演员 46,000.00 3）三级演员 41,600.00 4、其他演职人员编排、排练期间的工资支出 58,400.00 5、编排、排练期间的场地使用费 219,000.00 6、编排、排练期间的其他管理费用四晚会设计编排方案 88,600.00 五合 计 889,050.00 、合理的报酬（利润） （）成本利润率的确定评估人员查询了文化演出行业的经营收益情况，从数据反映该行业近年来的收益状况不佳；同时，评估人员通过对中国沪、深上市公司的分析，其成本收益率在15左右。但通过评估人员对格桑花民族文化开发公司过去五年的财务状况分析，公司的收益状况良好，成本收益率在30以上；结合评估对象具体的经营状况经用未来可能面临的竞争等问题，评估人员本次评估的成本利润率取25较为合理。（）利润额的确定公式重置成本成本利润率 892522.25万元3、节目尚余演出寿命的确定：通过各节目的尚可演出寿命进行加权平均得出的尚余演出寿命。单个节目的尚余演出寿命通过调查分析确定。经过上述分析，节目尚可演出寿命为5.31年。测算结果及测算过程见表3。表3：序号节目名称演出寿命（年）已演出寿命尚余演出寿命1欢聚一堂105.54.52雪域骄子104.55.53弦子105.54.54还愿105.54.55纳则拉那85.52.56达尔嘎85.52.57江得里儿学85.52.58雪山恋歌74.52.59云云鞋85.52.510羽毛情105.54.511石盔依盔102.17.912火红的卓63.52.513腰带舞50.54.514铠甲舞52.52.515服饰表演155.59.516迎宾仪式155.59.517羌族婚俗155.59.518藏羌铃鼓舞153.511.519双人舞102.