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公共部门投资管理研究案例分析之我国汽车消费信贷 汽车消费信货是银行对消费者个人或家庭为购买汽车而发放的一种贷款。本案例简要介绍了目前我国汽车消费信贷的发展现状和汽车消费需求的走势，并分析了两者之间的相互影响关系，客观地剖析了目前我国汽车消费信贷市场存在的问题，最后，对健全我国汽车信贷、推动汽车消费需求增长提出建议。本案例通过剖析我国汽车消费信贷的发展过程，使读者增进对消费需求与金融发展关系的理解。案例内容（一）我国汽车消费信贷的发展历程在西方消费者已习惯于通过举债消费来建立和积累起自己的信用记录的今天，对我国大多数消费者来说，“量入为出”的传统消费观念仍然要深蒂固，信贷消费即“用明天的钱来买今天的消费”还刚刚起步，并且主要集中在汽车等耐用消费品以及住房、教育等长期投资领域。近年来，随着汽车价格的下降，国家不断出台鼓励小轿车进入家庭的利好政策，使得私人购车日益成为轿车总需求的主要部分。汽车消费信贷也就应运而生并不断发展，成为汽车消费需求增长的“催化剂”。汽车消费信贷与汽车金融服务业密切相关。西方发达国家的汽车金融服务业已经壮大和十分成熟，通过信贷买车已成为汽车销售的主要方式，而在我国，汽车金融业还处于初创阶段。自1995年上海汽车集团首次与国内金融机构联合推出汽车贷款消费以来，我国近10年来汽车消费信贷的发展可以划分为四个阶段：第一阶段是2000年及以前，为汽车消费信贷的初始阶段。中国人民银行于1998年9月发布了汽车消费贷款管理办法，1999年4月又出台了关于开展个人消费信贷的指导意见。第二阶段是2001年2003年半年，为汽车消费信贷的快速发展阶段。在这一阶段，作为保险公司车贷险业务一部分的汽车消费信贷业务也迅速开展。截至2003年底，我国个人汽车信贷总额超过了1800亿元，在新增的私家车中，有近1/3都是贷款购车，其中，四大国有独资商业银行所占的市场份额超过了8成。第三阶段是2003年下半年到2004年8月，为汽车消费信贷的迅速下降阶段。由于车价不断降低，且个人征信体系不健全，汽车消费信贷领域出现了大量坏账。同时，2003年10月，中国银监会颁布了汽车金融公司管理方法，随后，11月又出台了汽车金融公司管理办法细则，规定符合条件的投资人可以向银监会提交申请设立汽车金融公司，这标志着银行垄断汽车消费信贷的时期结束。从2004年2月开始，全国各大银行的汽车消费信贷业务急剧萎缩，由商业银行主导的从商业银行、保险公司、汽车生产商和销售商到汽车消费者的这样一种“四人转”的汽车金融服务业模式即刻瓦解，国内汽车金融服务业进入“冬天”。第四阶段是2004年8月至今，为汽车金融服务公司开始发展的阶段。2004年8月18日，中国首家汽车金融公司上海通用汽车金融有限责任公司在沪开业，这是一个具有里程碑意义的日子，标志着中国汽车金融业开始转向以汽车金融服务公司为主导的专业化时期。随后，又相继成立了福特、丰田、大众汽车金融服务公司。2004年起，我国汽车消费信贷就开始大幅下滑。来自中国人民银行的数据表明，2004年6月底，我国汽车类消费信贷的余额为1833亿元，而9月底，这一数字就下降到1600亿元，减少了200多亿元，到2004年底，汽车消费信贷余额停留在1594亿元的水平上。见表35。表3519982004年我国汽车消费信贷余额年份1998199920002001200220032004年末汽车消费信贷余额429186436115018391594 资料来源：根据中国人民银行统计月报整理而得。（二）汽车消费信贷发展的基础是汽车消费需求的增长消费需求决定消费信贷，消费需求的内容、性质、方式决定消费信贷的品种、投向、规模。因此，汽车消费信贷的迅速发展首先得益于20012003年我国汽车消费市场的惊人增长速度。加入WTO后，我国的汽车消费市场已经由传统的卖方市场转变为买方市场，我国汽车消费市场的巨大潜力日益显现。中国汽车工业协会的统计数据显示：2002年是我国汽车工业自1996年以来首次销量大于产量的一年，轿车年产量突破100万辆，尤其是家用经济型轿车销售火爆，紧凑型轿车受到广大消费者的欢迎。2003年，我国汽车产销量分别达到444万辆和439万辆，同比增长三成以上，其中，轿车产销量分别达到201。89万辆和197。16万辆，分别较上年增长83%和75%。从绝对数来看，我国已成为世界第四大汽车生产国和第三大汽车消费国。表36所列的汽车销售收入数据体现了20002003年我国汽车市场上整车（不包括改装车）的销售收入，从中可以看出我国的汽车消费需求增长迅速。表36 20002003年我国汽车（整车）销售收入单位：亿元年份2000200120022003汽车（整车）销售收入201451245770340680514159资料来源：北京师范大学经济与资源管理研究所：中国行业竞争力报告工作用稿，2005（三）汽车消费信贷的发展促进了汽车消费需求的增长 对于中国的广大消费者来说，汽车仍然属于奢侈品，在中国，汽车消费的增长离不开汽车消费信贷的发展。据中国人民银行统计，截至2003年底，我国通过信贷消费的汽车占全部汽车消费的比例达到20%以上，在上海、深圳等大城市的这一比例更是高达50%60%，而近来新增的私家车中，有近1/3都贷款购车。但是，汽车消费信贷的暂时回落也同样会影响汽车消费的增长。2004年，受宏观调控和银行信贷紧缩政策的影响，商业银行冻结车贷，使得汽车信贷业务萎缩，难以拉动车市的增长，于是，当年的汽车消费市场便随着汽车消费信贷市场一起出现回落，汽车对整体消费的贡献率下降。2004年17月，我国汽车（整车）市场实现产品销售收入3070。11亿元，同比增长21。48%，但增幅比上半年回落了3。56个百分点。从前面的数据分析也可能看出，我国汽车消费的增长或者回落和车消费信贷的增减几乎同步，两者之间既互相促进，也互相制约。案例简评（一）我国汽车消费信贷的发展潜力与制约因素美国通用汽车公司对中国汽车市场作出的预测认为，中国近几年的轿车需求将保持20%25%的年增长率，其中，私人购车将保持年均33%的增长水平；2003年，中国有购车能力的家庭已达900万户，预计到2010年，中国将占全球份额的6%；2025年，中国汽车市场的规模将达到目前美国的规模。但是，我国汽车消费信贷市场的发展由于受到内、外部各种因素的冲击，还存在诸多问题。最在的问题是个人信用体系的缺陷。目前，我国用于进行资信调查的个人信用体系还没有建立起来，对申请贷款购车者的个人信用值的评价依据其家庭财产和经济收入状况，对于个人品行的调查较为简单或流于形式。这使得放贷者无法准确界定申请消费信贷客户的信用等级，无法确定其到期偿还贷款的能力，也就无从评估该业务的风险。长期以来，汽车消费信贷业务的巨大市场诱惑与非信用化环境下难以预测的风险隐患，形成了强烈的反差和矛盾，并一直制约着我国汽车消费信贷业务的发展。如何加强个个信用管理，建立科学完备、可行性强的信用体系，成为此领域专家和学者共同探讨的话题，也是汽车金融经办主体急于走出困境、解决信贷担保单一现状的方向。同时，个人消费信贷法律法规和配套体系不完善、汽车消费中的税费负担较高、贷款手续过于复杂、门槛过高、综合汽车金融服务机构不发达也是制约我国汽车消费信贷发展的重要因素。（二）信贷是促进消费增长的重要中介条件 对于汽车消费来说，一次性支付购买的居民家庭数量毕竟很有限，大力发展汽车消费信贷服务以推动汽车消费，是汽车消费需求得以实现的重要保障。可以说，汽车消费信贷保障了消费需求的实现，促进了汽车消费的增长。而汽车消费的增长也有助于消费信贷的发展，使人们的近期消费得以满足和实现。信贷中介作用的发挥必须具备以下前提条件：一是居民对消费信贷有较高的承受能力。这就需要我国加快发展经济，增加居民可支配收入，提高居民的收入预期，使公众的收入水平稳定增长；同时，加强社会保障体系建设，削弱居民的银行存款动机，提高居民的整体消费需求。二是个人征信体系比较完善，能为汽车消费信贷的健康发展提供制度环境。这就需要我国建立覆盖全国的统一的个人信用信息系统，为居民确定唯一的社会保障代码，建立个人信息；加快个人信用立法，用立法的形式确定信息的发布、使用、保密范围，实现多层次综合开发利用。在有效保护个人隐私的制度环境下不同的借款人实行差别定价，有效消除逆向选择效应。三是居民具有现代消费观念。这就需要我国的汽车生产商和银行、汽车金融公司等加强汽车消费信贷的市场营销，加大宣传力度，形成广泛的现代消费示范效应，引导居民建立现代信用消费意识，从观念上接受“借钱消费”的方式。（三）风险控制是我国汽车消费信贷健康发展的重要因素 目前，我国汽车金融信贷直接从业机构的风险已经大面积增加：四大国有银行坏账占全部金融机构坏账的80%；保险公司账面损失达1000亿元；90%的汽车生产厂商利润同比下降，60%亏损；40%的汽车经销商倒闭，80%亏损，实际购车消费者自去年车价连环降价以来账面直接损失达80亿元。这种局面的形成，主要是因为我国汽车消费信贷各五一节的风险控制能力较弱，首先，目前我国汽车金融机构对控制信贷风险并无良策，汽车信贷违约现象突出，坏账率高，商业银行和汽车金融公司开展此业务的风险高，导致积极性降低。其次，汽车消费信贷市场秩序还不规范，侵犯消费者合法利益的事件屡屡发生。突出问题表现在：目前，我国汽车利用消费者不熟悉贷款购车的技术细节，采取捆绑销售、欺诈消费