高科技企业产权制度创新研究1.docx

高科技企业产权制度创新研究学院：计算机与控制工程专业：计算机科学与技术姓名：马雪晴学号：1210574一 马克思关于“重建劳动者个人所有制”的思想（一） 劳动者个人所有制在资本主义私有制中，不论特定的社会成员是否是劳动者，其都能拥有资本（生产资料）所有权。在劳动者个人所有制中，只有劳动者才能够拥有资本（生产资料）所有权，非劳动者则不能拥有资本（生产资料）所有权。 在资本主义私有制中，投资是获得资本所有权的条件。在劳动者个人所有制中，劳动不仅是社会成员获得资本或生产资料所有权的必要条件，而且是社会成员获得资本或生产资料所有权的充分条件。在这种所有制中，劳动者获得资本或生产资料包含这些内容：（1）任何社会成员只要成为劳动者个人所有制企业的劳动者，其就能获得生产资料或资本所有权；（2）劳动者个人所有制是以社会化大生产为基础的，因而生产资料或资本不是单个劳动者的财产，而是所有参与生产过程的劳动者的财产；（3）每一个劳动者所拥有的生产资料或资本的份额是相等的。（二）马克思“重建劳动者个人所有制”思想：取代资本主义私有制的社会主义公有制，必然是联合起来的劳动者个人的共同所有制，即重新建立的不同于过去的小私有制的全体劳动者的个人所有制，这是马克思和恩格斯一贯坚持的思想。早在1845年马克思和恩格斯合写的德意志意识形态中，就着重提出并详尽地论述了这种思想。资本论第1卷中写道：“从资本主义生产方式产生的资本主义占有方式，从而资本主义的私有制，是对个人的、以自己劳动为基础的私有制的第一个否定。但资本主义生产由于自然过程的必然性，造成了对自身的否定。这是否定的否定。这种否定不是重新建立劳动者的私有制，而是在资本主义时代的成就的基础上，也就是说，在协作和对土地及靠劳动本身生产的生产资料的共同占有的基础上，重新建立劳动者的个人所有制。”二美英日等国家的员工持股计划（一）员工持股计划员工持股计划在成熟市场已是一项比较完善的制度，通常具备以下九个特点：11.员工持股目标多元化。按目的主要分为两类：以美国为代表的福利型员工持股计划和以日本为代表的风险型员工持股计划。其中，美国上市公司员工持股计划紧密结合了员工的退休计划，实现企业的长期发展和人力资本的充分利用。2.员工持股门槛较宽松。大多数国家的员工持股选择计划覆盖了有正式资格的公司员工或所属子公司的正式员工。3.员工持股比例多样化。总体看员工持股比例占企业总股本的5-50%不等。美国上市公司员工通常持有5-15%的公司股票；日本员工人均持有股票数量少，但参与人数众多。4.覆盖范围较广。美国员工持股计划要求至少有70%的非高薪阶层员工参与；日本超过90%的上市公司和超过50%的员工参与员工持股计划；法国以及英国的员工持股人数都超过一半。5.独立第三方机构托管。具体有三种模式：以美、英为代表，成立独立于企业、具有员工股份所有权的托管机构专业化管理；以法国为代表，利用银行等金融机构为持股员工设立独立账户统一管理；以日本、新加坡为代表，设立员工持股管理委员会，形成委托契约关系。6.运作模式灵活多样。通常按两类方式运作，一是杠杆型员工持股计划，即采用增资发行新股或完全买入方式；另一类是非杠杆型员工持股计划，即员工以自有资金向市场交易者以公允价值购买公司股票。美国、日本、新加坡等多采用第一类方式运作。7.利益分配绩效均衡。不同市场公司对员工持股计划的贡献额不尽相同，美国贡献额为员工薪酬的5-15%，日本公司仅负担员工持股额的5%。美国上市公司员工个人股票账户超过50万美元，每年分得20%收益；日本上市公司的实际分红率仅股票市值的0.5-0.7%。8.法律和监管体系完善。成熟市场均出台一系列配套法律法规营造相对透明的信息披露环境，美国有25个州颁布了鼓励员工持股的法案。9.具备务实的税收优惠政策。美国的优惠政策包括，员工股份价值在公司总收入中扣除免税；参与计划的员工只需支付分红所得税；针对出售股权的股东，可延期缴纳资本收入所得税。（二） 员工持股在美国、英国及日本的发展1.美国的员工持股。自1974年至今，美国参与员工持股计划的公司已经发展到15000个，员工持股计划拥有的资产约有1000亿美元，15年中约有10%的美国劳动力加入了这项计划。根据美国国家员工所有权中心（NCEO）的调查，美国2002年有4000个大范围员工股份期权计划，1000万员工持有未执行的股份期权。现在，几乎所有的高科技企业和知识型公司都实行着大范围员工股份期权计划，传统行业也普遍将大范围员工股份期权计划作为股权薪酬策略的一部分。 2.英国的员工持股。1980年，英国政府制订了“储蓄及股票计划”，允许公司员工以低于市场价格20%的水平确定行权价格。1984年，英国税务署通过了“经营管理层股票期权计划”，其股票期权收入可记入资本利得，而资本利得税率低于个人所得税率30个百分点的优惠使该计划蓬勃发展起来。1999年，英国政府有分别制订了“创业企业管理层股票期权激励计划”和“公司员工股票期权激励计划”，前者激励对象限于15人，后者的授予价值限于3000英镑。 3.日本的员工持股。上世纪九十年代，日本企业界开始从美国引入股票期权制度。1995年9月，索尼公司采用“公司可转换债权”的方式，规避了法律的限制，首家引入股票期权制度；而随后的日本软件银行则采用公司大股东转让股权的方式引入股票期权制度。1995年11月通过特定新事业法和1997年5月修改的公司法，使股票期权制度的实施有了法律依据，极大地促进了该制度的推广。修改后的公司法生效后的1个月内，全国有35家公司引入了股票期权制度，其中7家为营业额超过1000亿日元的大公司。象日立公司这样的大公司也于2000年4月宣布向董事和员工授予股票期权。到本世纪初，全日本已有近200家公司相继实施股票期权。 各国员工持股的迅猛发展已经引起经济学家和社会学家的关注，以股权激励计划为代表的雇员所有制已成为一种风靡全球的经济和法律现象。 三中国高科技企业集体股份合作制实践（一）我国高科技企业集体股份合作制的发展：现状在一个高科技企业中,一方面,企业的价值依赖其员工的程度较高,另一方面,高科技企业员工具有需要长期激励的倾向。这表明,要提高高科技企业的效率,增加高科技企业的价值,需要寻找一种既满足与物质资本回报性质一致又能够实现长期激励的一种激励方式,使得企业能够将其员工长期地雇佣在企业之中,并激励他们采取与企业目标长期一致的行为。直觉上,由于股权具有上述要求的性质,因此,让员工获得与其他物质资本一样的股权,可以达到上述目的。这种直觉体现在如下几个方面1.高科技企业需要人才团队高科技企业需要的不仅仅是一些个别人才,由于涉及很广的面,需要一大批人才,需要一个强大的人才团队。以集成电路工厂为例,集成电路特别是超大规模集成电路工厂除了复杂的工艺技术，防微振的土建工程，高级别的洁净室，复杂的气体系统，齐全的水系统与要求严格的供电系统,维持正常生产需要通晓这些专业的庞大的人才群,此外还需要市场营销，工艺技术开发，CI设计，软件应用与日常管理等。需要的不只是一两个人，而是一个庞大的高素质人才群体,是一个优势互补的人才-团队。要增强高科#技企业的吸引力,员工持股计划是一种可行的选择。2.员工可以共享公司发展成果高科技企业有着很大的发展空间,由于高科技本身的培育与成熟是一个过程，因而很多投入的效益只有在以后才能逐步显示出来,即高科技的收益与不断发展有关。是让员工共享其发展,还是让员工只享有现有成果,这是关系到对员工的激励是否有效的重要因素。只有员工认识到自己的命运与公司未来的发展紧紧相连,他们才能全身心地投入。员工持股计划能够通过员工持有的股份来实现这种联系功能。3.员工共担公司风险高科技企业通常伴随着高风险这种风险除了公司承担以外,还应该让全体员工与公司共同分担。只有依靠全体员工的创造力,才能一起共同规避风险,降低风险,转化风险等。要使员工与公司共担风险,必须共享利益,必须使员工持有其股份,使其不仅成为经营者,而且还是所有者。4.从实践上看,员工持股已在欧美与台湾高科技企业中盛行根据数据共享公司和美国电子协会在1997年对1100家上市公司的调查结果,53%的公司向全体员工提供了股票期权。最近考察了台湾新竹科技园和其他高科技企业之后发现,在台湾，员工持股己相当普遍,员工持股己经成为企业联系员工的重要纽带,成为吸引员工留住人才，凝聚合力的有效方式。应当指出,上述经验的直觉联系并没有回答员工持股的本质依据,但是,这种直觉使得我们可以进一步地将分析的重心集中在员工投入的性质之上。（二）我国高科技企业集体股份制存在的问题与解决的途径从国际上看,一方面作为一种福利手段或者政治的目标探讨员工持股计划在财富公平化中的作用,另一方面,将员工持股计划作为激励模式研究业绩与员工持股计划之间的关系。但是,前面的分析表明,由于国外的研究将员工持股计划的激励功能看作是显而易见的,从而忽略员工持股计划发生作用的机制。这使得国外员工持股计划的理论与实证研究存在一些致命逻辑缺陷。进一步,从激励的角度看,尽管员工持股计划具有短期的激励功能,但长期来看,其激励的效果确实差强人意。这意味着,在一个市场和法律制度相对完善的背景下,员工持股计划的激励功能仍然难以准确的把握。1.存在的问题从我国的实践情况来看,高科技员工持股的运作模式目前却处于制度创新的摸索尝试阶段,必须进一步完善和发展。从员工持股计划的实际运作看,主要存在如下问题:(l)持股形式繁多;(2)股权性质差异较大;(3)管理不规范;(4)职工股具有流动性矛盾;(5)管理法规具有内在矛盾对于高新技术企业的企业家和员工的激励问题,特别是股权激励方面所做的尝试,在吸纳，积聚和整合人力资源方面既有成功的典型,也有很多失败的报道,引发值得探讨的问题很多。但是,近几年,国内对于高新技术企业员工持股模式的研究成果热衷于对国外员工持股的理论，经验以及一些运作层面的描述和个别企业的案例研究,未能建立起一个统一的逻辑框架,这使得高科技企业在员工持股计划改革(制)这个十字路口茫然地徘徊,极大阻碍了员工持股在我国高新技术的有效应用,因此,针对高新技术企业对员工持股进行深入的理论研究具有重要的意义。2.解决途径股份合作制是高新技术企业广泛采取的一种有效方式。但我国自从实行股份合作制以来，就一直面临着资本联合与劳动联合难以共容的难题，各地有各种各样的做法。实际运行证明，单纯的一人一票制，企业基础脆弱，内部关系复杂，企业决策困难，累积资产也难以明晰量化，不适合企业从事盈利性竞争事业，较为适合企业构成主体的互助。为此，党的十五届四中全会提出，“对这几年大量涌现的股份合作制企业，要支持引导，不断总结经验，使之逐步完善。”股份合作制的发展有着进一步完善的必要性。我们认为，通过创新职工股东代表大会、适度分离经营者股权代表的收益权和企业控制权，可以找到股份制和合作制的新契合点，以解决实践中出现的问题这就是以一股一票为基础的一人一票股份制。在股份制改革的过程中,要做好以下几项工作:（1）正确认识股份合作制,减少操作的随意性。股份合作制的基本特征是以劳动为主的联合,但并非存在资本与劳动的联合就是股份合作制。因此,在实行股份合作制改革过程中,必须对股份合作制的内涵有正确的认识,把股份合作制与其他相类似的企业组织形式区分开,严格按照股份合作制的制度构成来组织企业,减少操作的随意性。（2）坚持自愿原则,以职工股为主。股份合作制企业在资金来源上以内部职工出资认股为主,这是劳动合作与资本合作相统一的保证。职工根据自己的能力和对企业未来的预期,自愿出资;允许一部分职工暂不入股。（3）主动积累,合理分配。由于资本结构具有一定的封闭性,股份合作制企业主要依靠自身的积累来扩大企业规模,因此,在盈余分配时,应保留一部分公共积累,用于扩大再生产。此外,还要合理确定按劳分配时,应保留一部分公共积累,用于扩大再生产。此外,还要合理确定按劳分配与按股分红的比例,以充分调动劳动者与资本所有者双方的积极性,防止收入差距过分悬殊,实现共同富裕。（4）因地制宜、多种形式地发展股份合作制。由于各个地方的实际情况是不一样的,股份合作制的具体操作方法也不可能完全相同。各地方可以借鉴其他地方成功的经验,在坚持股份合作制基本原则的前提下,结合本地区的实际,因时因地制宜,在具体做法上进行一些变革。股份合作制所特有的企业职工全员入股和联合劳动的原则为高科技企业的改制提供了一条可供借鉴的思路。在这一原则下,坚持了企业职工平等的权力,避免了转制时企业职工思想上的障碍,减少了改革的磨擦成本。同时,全体职工通过集资入股,成为高科技企业的股东,不仅增加一条以资本份额参与分配的途径,而且由于职工拥有了高科技企业的股份,成为高科技企业一个出资者,与高科技企业的关切程度大大提高,劳动的努力程度和责任感也会随之增强。企业从一个所有权层层代理且虚置、责任意识递减的权利机制,转变为由所有者直接委派并监督的权利机制,企业的产权结构因而得到优化,并使其具有现代企业制度所要求的产权清晰、自主经营、政企分开等特征。股份合作制是中国在企业制度改革方面进行的一种探索,对高科技企业的改革起到了积极的推动作用,同时,也是我国社会主义市场经济制度的一种创新,它在中国市场经济发展过程中有着重要的地位。近年来股份合作制改革波及全国上下,引发了我国国有中小企业的新一轮制度创新的浪潮,推动了企业的改革和社会经济的发展。四 对高科技企业集体股份制的看法高科技企业集体股份制在中国发展至今，人们一直对此有不同的看法。有些看法认为，高科技企业集体股份制是合作经济的一种形式；有些看法则把高科技企业集体股份制企业看作是合作经济或称新型的合作经济。这些看法都是欠妥的。高科技企业集体股份制是一种企业组织形式，它本身并不包含所有制概念，集体股份制可以运用于公有制企业，也可以运用于私有制企业，还可以运用于公私联营企业乃至中外合资企业。合作经济则是一种所有制关系，在中国，它是集体所有制的一种形式。合作经济可以是劳务资金、技术、设备等各种生产要素的联合，但其核心必须是劳动的联合或称共同劳动。其中按劳分配始终是主要的，允许按资分红的存在，职工民主管理则是重要原则之一。可见，高科技企业集体股份制与合作经济并不是一回事。但确实可以通过高科技企业集体股份制形式发展合作经济，这种形式就是股份合作经济，它是合作经济利用了股份制形式的产物。股份合作企业的基本特点是企业职工或企业成员普遍持股。资金的联合是劳动联合的粗合剂和基础。企业职工以资带劳或以劳带资。这就决定了股份合作企业必须坚持民主管理，职工普遍参与企业管理是行使股权和行使主人翁权利的统一。在实践中，有些把以合伙或有限责任公司形式存在的私营企业也称为股份合作制企业，这是不正确的。这不利于股份制的规范化，也不利于集体经济、个体经济和私营经济的发展。附录： 华为“人人股份制”深圳华为技术有限公司是目前中国最大的通信设备供应商，是深圳高新技术产业的一面旗帜。在过去的10年间，华为创造了一个奇迹：1988年公司创办时只有14人，注册资本仅2.4万元。自1992年后，华为迅速发展，基本以每年翻一番的高速度“裂变”着：1993年产值4.1亿元，1994年8亿元，1995年14亿元，1996年26亿元，1997年41亿元，1998年85亿元，1999年，其销售收入已超百亿，成为深圳第二大工业企业。目前，华为公司自行研制、生产的产品涵盖了交换、传输、无线及移动通讯、智能网、支撑网、数据通信、ATM、通信电源、终端等主要通信领域。华为公司不但已经和外国同行在中国市场上一较高低，而且已经走出国门，开始参与国际竞争。“华为奇迹”得益于其独特的机制。在10年的发展过程中，华为公司创造了全新的思维方式和管理机制，成功地调动了员工的积极性，尤其以华为公司的员工持股为代表的制度创新，极大地促进了生产力的发展。华为基本法全面、系统地阐述了华为公司的经营理念和运作机制。谁创造价值以及如何分配价值是生产关系的核心问题。华为基本法认为，“劳动、知识、企业家和资本创造了公司的全部价值。”劳动、知识、企业家经营才能为员工所拥有，因此，华为资产应为全体员工量化占有，这个“量化占有”，就是员工持股。华为用股权分配的方式使劳动、