我国私募股权投资基金管理公司组织结构.ppt

私募股权基金管理组织结构 大纲 一 PE简介 二 PE几种组建方式的比较和选择 三 PE内部管理结构 四 个人总结 一 PE简介 定义私募股权基金 PrivateEquityFund 简称PE 是向特定人募集资金或者向少于200人的不特定人募集资金 并以股权投资为运作方式 主要投资于非上市企业股权 以对非上市企业注入资金和管理经验 从而推动非上市企业价值增长 最终通过上市 并购 股权置换等方式退出的一种投资组织 私募股权基金特征 私募股权基金的运作方式是股权投资 即通过增资扩股或股份转让的方式 获得非上市公司股份 并通过股份增值转让获利 私募基金具有以下特征 1 私募资金募集渠道广 私募股权基金在募集渠道上只能采用私募的形式 即只能向特定的对象募或向少于200人的不特定对象募集 但其募集对象都是资金实力雄厚 资本构成质量较高的机构或个人 这使得其募集到的资金在质量和数量上不亚于公募基金2 股权投资 方式灵活 为规避股权投资的高风险性 私募股权基金的投资方式也越来越多样化 除单纯的股权投资外 还出现了变相的股权投资方式 以及以股权投资为主 债权投资为辅的组合型投资方式 3 股权投资伴随着高风险 股权投资通常需要经历若干年的投资周期 而因为投资于发展期或成长期的企业 被投资企业的发展本身有很大风险 如果被投资企业最后以破产惨淡收场 私募股权基金也可能血本无归 二 PE几种组建方式的比较和选择 公司制PE法律基础 公司法 证劵法 创业投资企业管理管理暂行办法 关于股份有限公司与上市公司等的相关法律法规 信托制PE法律基础 信托法 信托公司管理法 等合伙制PE法律基础 合伙企业法 合伙企业登记管理办法 外国企业或个人在中国境内设立合伙企业管理办法 等公司制PE 合伙制PE 三种类型PE的对比 公司制PE 依公司法设立委托代理关系法人资格优缺点规范但缺乏效率 信托制PE 依信托法设立信托关系不具法人资格优缺点灵活但并非实体 合伙制PE 依合伙企业法设立有限合伙关系非法人组织优缺点高效但缺乏制约 三种组织组织类型的比较 公司型私募基金一般架构见下图 信托型私募基金一般架构见下图 有限合伙型私募基金一般架构见下图 三 PE内部管理结构 1权力机构2监督机构3执行机构监督决策执行反馈信息 1 专业委员会 1 投资决策委员会投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构 是非常设的议事机构 在遵守国家有关法律法规 条例的前提下 拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权 投资决策委员会一般由基金管理公司的总经理 研究部经理 投资部经理及其他相关人员组成 负责决定公司所管理基金的投资计划 投资策略 投资原则 投资目标 资产分配及投资组合的总体计划等 具体的投资细节则由各基金经理自行掌握 2 风险控制委员会风险控制委员会也是非常设议事机构 一般由副总经理 监察稽核部经理及其他相关人员组成 其主要工作是制定和监督执行风险控制政策 根据市场变化对基金的投资组合进行风险评估 并提出风险控制建议 风险控制委员会的工作对于基金财产的安全提供了较好的保障 2 投资管理部门 1 投资部投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理 向交易部下达投资指令 同时 投资部还担负投资计划反馈的职能 及时向投资决策委员会提供市场动态信息 2 研究部研究部是基金投资运作的支撑部门 主要从事宏观经济分析 行业发展状况分析和上市公司投资价值分析 研究部的主要职责是通过对宏观经济 行业状况 市场行情和上市公司价值变化的详细分析和研究 向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议 为投资提供决策依据 3 交易部交易部是基金投资运作的具体执行部门 负责组织 制定和执行交易计划 交易部的主要职能有 执行投资部的交易指令 记录并保存每日投资交易情况 保持与各证券交易商的联系并控制相应的交易额度 负责基金交易席位的安排 交易量管理等 3 风险管理部门 1 监察稽核部监察稽核部负责监督检查基金和公司运作的合法 合规情况及公司内部风险控制情况 定期向董事会提交分析报告 直接对总经理负责 监察稽核部主要工作包括 基金管理稽核 财务管理稽核 业务稽核 包括研究 资产管理 综合业务等 定期或不定期执行 协调公司对外信息披露等工作 监察稽核部在规范公司运作 保护基金持有人合法权益 完善公司内部控制制度 查错防弊 堵塞漏洞方面起到了相当重要的作用 2 风险管理部风险管理部负责对公司运营过程中产生的或潜在的风险进行有效管理 该部门的工作主要对公司高级管理层负责 对基金投资 研究 交易 基金业务管理 基金营销 基金会计 IT系统 人力资源 财务管理等各业务部门及运作流程中的各项环节进行监控 提供有关风险评估 测算 日常风险点检查 风险控制措施等方面的报告及针对性的建议 4 市场营销部门 1 市场部市场部负责基金产品的设计 募集和客户服务及持续营销等工作 市场部的主要职能有 根据基金市场的现状和未来发展趋势以及基金公司内部状况设计基金产品 并完成相应的法律文件 负责基金营销工作 包括策划 推广 组织 实施等 对客户提出的申购 赎回要求提供服务 负责公司的公司形象设计以及公共关系的建立 往来与联系等 2 机构理财部机构理财部是基金管理公司为适应业务向受托资产管理方向发展的需要而设立的独立部门 它专门服务于提供该类型资金的机构 之所以单独设立该部门也是相关法律法规的要求 即为了更好地处理好共同基金与受托资产管理业务间的利益冲突问题 两块业务必须在组织上 业务上进行适当隔离 5 基金运营部门 基金运营部负责基金的注册与过户登记和基金会计与结算 其工作职责包括基金清算和基金会计两部分 基金清算工作包括 开立投资者基金账户 确认基金认购 申购 赎回 转换以及非交易过户等交易类申请 完成基金份额清算 管理基金销售机构的资金交收情况 负责相关账户的资金划转 完成销售资金清算 设立并管理资金清算相关账户 负责账户的会计核算工作并保管会计记录 复核并监督基金份额清算与资金清算结果 基金会计工作包括 记录基金资产运作过程 当日完成所发生基金投资业务的账务核算工作 核算当日基金资产净值 完成与托管银行的账务核对 复核基金净值计算结果 按日计提基金管理费和托管费 填写基金资产运作过程中产生的投资交易资金划转指令 传送至托管行 根据基金份额清算结果 填写基金赎回资金划转指令 传送至托管行 完成资金划转指令产生的基金资产资金清算凭证与托管行每日资金流量表间的核对 建立基金资产会计档案 定期装订并编号归档管理相关凭证账册 6 后台支持部门 1 行政管理部行政管理部是基金公司的后勤部门 为基金公司的日常运作提供文件管理 文字秘书 劳动保障 员工聘用 人力资源培训等行政事务的后台支持 2 信息技术部信息技术部负责基金公司业务和管理发展所需要的电脑软 硬件的支持 确保各信息技术系统软件业务功能运转正确 3 财务部财务部是负责处理基金公司自身财务事务的部门 包括有关费用支付 管理费收缴 公司员工的薪酬发放 公司年度财务预算和决算等 股东会 合伙人会议 受益人大会 最高权力机构 董事会 总经理 监事会 风险控制委员会 投资决策委员会 市场营销部 投资管理部 综合服务部 风险控制部 基金运营部 业务推广事业 品牌战略事业 网络宣传事业 平面宣传事业 前台接待事业 个人理财事业 机构理财事业 公共关系事业 投资研发事业 投资调查事业 投资交易事业 投资管理事业 督察长 财务管理事业 法务合规事业 后勤保障事业 人力资源事业 安全保卫事业 行政管理事业 风险预警事业 风险管理事业 客户投诉事业 客户维护事业 危机公关事业 监察稽核事业 基金管理事业 理财管理事业 理财研发事业 基金档案事