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关于营运资金管理措施论文 摘要一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金营运资金在企业供产销活动中处于重要地位对企业利润目标的实现会产生重大影响营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分因此应加强对营运资金的分析 关键词营运资金盈利能力偿债能力风险 营运资金是企业在生产经营过程中周转使用的资金也可以理解为企业在生产经营过程中使用的流动资产净额在数量上等于全部流动资产减去全部流动负债后的余额是流动资产的一个有机组成部分因此营运资金的特点就是流动资产的特点即回收期短;具有流动性;多种形式上并存性和数量上波动性 在流动资产中来源于流动负债的部分由于受短期索求权的约束因而企业不能在较短时间内自由使用相反扣除流动负债后的流动资产企业可以在较长时间内自由使用因为这部分流动资产净额是由长期筹资方式筹集的它的偿债索求权时间压力小 营运资金不仅是流动资产和流动负债二者的差额而且其规模受企业供产销的影响同时又制约着企业的生产经营规模所以营运资金的管理不能单纯地考虑流动资产和流动负债的比较差异而需要从企业资金运动的全过程进行系统把握 营运资金是流动资产的有机组成部分是企业短期偿债能力的重要标志一般而言营运资金数额越大企业短期偿债能力就越强反之则越小因此增加营运资金的规模是降低企业偿债风险的重要保障然而营运资金规模的增加必然要求企业利用长期筹资方式筹集更多的长期资金而占用在流动资产上但长期筹资方式所筹集的资金成本大会影响企业的盈利能力长此以往最终因为盈利能力低下影响偿债能力而给企业带来财务风险反之营运资金规模小企业财务风险高而企业盈利能力大同时营运资金的结构不同也会影响企业的偿债能力和盈利能力因此确定营运资金的规模对营运资金的管理必须在盈利能力、财务风险两者之间进行权衡可见要对营运资金进行管理必须从四个内容进行: 一、财务风险 从理论上说只要流动资产大于流动负债企业就具备了短期偿债能力因此企业营运资金的最低理论值为0但这必须以流动资产的变现数量与期限结构同流动负债的偿还数量与期限结构完全吻合为前提否则企业就可能形成到期不能偿债的风险从理论上来讲在企业出现财务风险时可以将长期资产进行变现来偿还到期的债务然而在实际中企业为了维持正常的生产经营活动一般不会动用长期资产来偿还流动负债再者由于流动资产的变现数量也有极大的不确定性这主要是应收账款坏账和库存商品削价的可能性存在所以企业的流动资产的数量必须大于流动负债即营运资金的数量必须大于0同时由于各类流动资产的变现速度和变现数量不同作为流动资产净额的营运资金的结构不同它的偿债能力也不同因此企业对财务风险的态度不同要求营运资金的结构也不同 二、盈利能力 如果企业单纯地考虑偿债而确定营运资金的规模和结构势必会约束自己灵活、机动地运用营运资金影响企业的盈利水平因为一个企业的偿债能力和盈利能力互为结果的所以如果一个企业的盈利水平长期低下最终会削弱自己的偿债能力从而给企业自身带来财务风险企业盈利能力是受收入和成本二个因素所决定企业营运资金的规模和结构不同收入和成本的水平也不同假如一个企业营运资金的规模过大就会增加营运资金中非盈利流动资产的规模和比例相对减少了企业的收入同时增加了资金成本和机会成本反过来讲企业应根据自己的利润目标来确定营运资金的规模和结构 三、弹性 由于弹性在财务管理中的重要作用因此在营运资金管理中要考虑自身变换的可能性以便在需要时调整营运资金的结构实际管理中弹性会影响营运资金的规模如果现有营运资金的弹性不好又需要对营运资金结构进行调整面对这种情况企业有两个选择:第一个选择是牺牲信用和收益将弹性较小的营运资金强行转换其形态;第二个选择是增加具有弹性的营运资金的规模用于准备短期债务的偿付和财务调整这样会增加企业的资金成本减少收益维持企业现有的信用 四、营运能力 营运就是经营运作营运能力是指企业经营运作能力狭义的理解是企业经营运作的速度主要表现为资产管理和运用的效率即资产的周转速度在财务分析中常用资产的周转率来表示主要包括流动资产周转率固定资产周转率和总资产周转率指标公务员之家: 企业的盈利能力和偿债能力是关系到企业生存和发展的重大问题没有盈利能力企业无法发展如果没有偿债能力企业连生存都无法保障因此争取较大的盈利能力和足够偿债能力是营运资金管理的重要内容同时也是财务管理乃至整个企业管理的最主要的目标保持营运资金有一定的弹性是落实财务政策的基础如果营运资金保持着刚性无弹性财务管理的许多重大措施无法执行财务政策就无法落实财务管理的目标也就无法实现如果从保持营运资金弹性的最终目的来看也是为了提高企业盈利能力和保持足够偿债能力的营运能力是企业销售生产和采购的能力以及三个能力的协调程度的总和因此营运能力并不是企业财务管理的能力而是企业生产经营活动的能力但如果没有这三个能力或这三个能力不协调也就谈不上企业的财务管理所以说保持营运资金有一定的弹性和有较大的营运能力是实行财务管理的基础 营运资金的规模是受企业的财务风险、盈