经济学笔记.doc

1. 微观经济学1.0. 基本命题1、 经济学研究什么？生产什么，如何生产，为谁什么。也就是资源配置问题：即如何把稀缺性资源分配给相互竞争的用途的学科。生产什么由消费者选择理论决定。如何生产由生产者选择理论来决定。为谁生产由要素市场理论来决定。除此之外，还有市场经济的一般均衡，总述了在多个市场的全部均衡情况。（福利经济学）进一步研究：竞争性市场条件不足情况下的各种情况及对策。涉及到信息不充分条件下的市场；存在外部性的情况及一个典型的外部性问题：公共产品；最后是对非竞争性市场市场失灵的干预：政府与市场。2、 经济学研究的基本前提（或者说最基本的假设）市场经济。资本主义的财产法权关系：私人拥有。经济人假设。经济人假设指经济决策的出发点依据私人利益。小型经济假设。小型经济的假设有时是不必要的，但是加上这个假设可以方便地用简单的数学方式来分析及研究问题，实际上它并不总是一个一定要存在的假设。3、 经济学的基本研究方法。实证分析和规范分析。其中，主要是实证分析。实证分析与规范分析的最重要的区别在于规范分析涉及到价值判断问题，而实证分析是价值中立的。均衡分析和边际分析。其中，均衡指市场的决策是相容的。均衡分析是经济学分析的一个隐含假设。而均衡分析之所以可以实现，来自于边际考虑，指在考虑到一个极小化增量时（有时为了研究的方便，把它看做是一个单位的增量）。这些分析都隐含了凸性偏好、凸性技术及数学上的连续性。均衡分析和动态分析。一般说来，动态分析并不在传统的经济学（新古典的微观经济学）的研究范畴之内。因为经济学中的一个基本的假设即为：均衡原理价格会自动地调整到需求与供给相等的状态。动态分析涉及到了反馈及正反馈的问题。一个典型的例子，蛛网模型（请注意它的前提条件及适用性：生产及消费都存在周期性，表现为从生产决策到提供商品存在时滞及商品不可储存）可能存在的问题：1. 概念：比如稀缺性。实证分析与规范分析。边际。均衡。本部分内容偏重于了解，许多要点要结合以后各章的学习与理解。1.1. 消费者选择理论1、 基本概念。消费者总是选择他们买得起的最佳物品。（最优化原理）2、 预算约束。从小型经济的假设入手。研究消费者只考虑两种商品所构成的商品束的情况。什么叫预算线。它的意义何在。（斜率是什么，表明了什么意义；横与纵截距是什么，表明了什么意义；预算线变动有几种，其意义何在；政府税收、补贴及配给制度以及这些政策的混合运用对预算线的影响都有什么；如何平价政府税收制度改变的意义，比如从间接税改为直接税对消费者的影响都有什么。）3、消费者偏好。消费者偏好。偏好指什么（建立在消费者行为基础上的，弱偏好、无差异及严格偏好）？关于偏好的假设：完备性公理。传递性公理。反身性公理。如何来表示偏好？方法一：无差异曲线。方法二：效用函数无差异曲线的特点。性状良好的无差异曲线的特点？为什么会有性状良好的无差异曲线，或者说凸性偏好的原因（各种商品总是同时期内消费的）？边际替代率指什么？边际支付意愿。边际替代率的数学意义。边际替代率的递减假设（各种商品总是同时期内消费的）基数效用论：一种已经被放弃的效用论，因为偏好的程度是无法比较的。序数效用论：通过给商品束标记谁更受到偏好的次序的方法建立的效用论。边际效用。概念是什么？边际效用的应用：（注意：在序数效用论的范畴内，是无法讨论边际效用的意义的，但其符号却是有意义的：正表示经济品，负表示厌恶品，或者说经济负商品，零表示经济中性商品）。但是边际效用的比值即为边际替代率（数学表达式）。边际替代率是递减的。4、消费者选择（均衡）。均衡条件。预算线与表示效用水平更高的无差异曲线仅有一个交点或相切。表明了在预算约束条件下，消费者可能得到最大的效用水平的消费束（称之为需求束）。均衡可有是内部最优。也可能是边界最优。产生边界最优的要点在于：1.非凸性的偏好。2.离散性。3.价格条件5、价格效应如何影响消费者均衡收入变动。收入提供曲线、恩格尔曲线（意义）、低档商品（例子）、相似偏好（恩格尔曲线为直线。表明了消费者总是按一定的比率消费，它们不是必需品，也不是奢侈品）价格变动。价格提供曲线、需求曲线（意义）。商品之间的替代效应。价格效应、替代效应、收入效应。正常商品、劣质品、吉芬商品之间的关系如何表示。6、消费者剩余。水与钻石之谜。消费者剩余不同。7、税收和消费者选择。比例税与总额税的差别。讨论这种差别的条件。1.2. 生产者选择理论1、 技术(用于说明等产量线的性状特性)生产函数。生产要素、资本货物的概念。生产函数的概念：从生产集到生产函数。在既定生产技术条件下的各种要素组合所可能达到的生产量上限。通过生产函数来表现技术。生产函数为何是凸性的。其表现为边际技术替代率递减规律。这一规律从何而来，要借助于边际生产力递减规律来说明。边际生产力递减规律。为说明边际生产力递减，要通过短期假设来进行，从而得出短期生产函数，并随之介绍了总产量、边际产量及平均产量的概念及图形上的意义。最后行出边际生产力递减规律这个一般性的假设来。在通过边际生产力递减规律来解释边际技术替代率递减规律之前，要首先了解一下什么是等产量线。等产量线的特点。a较高位置上的等产量线表示较高产量。b不相交。c递减。d凸向原点。其次要介绍一下边际技术替代率递减规律是什么(通过图解来进行)。最后，通过边际产量的概念得出边际技术替代率，再通过解释边际生产力递减来解释边际技术替代率递减。附加的内容：规模经济及规模经济报酬的各种情况。规模经济报酬递增的原因：专业化、几何尺度、生产要素的不可分割性、公司财务方面的因素。2、 生产者均衡(产品价格不变，要素价格不变情况下的生产者均衡)技术约束下如何确定特定产量下的要素组合。(边际替代率等于要素价格之比，也就是等成本线与等产量线相切，除此之外，还存在着边界最优的特例)。由此得出生产扩张线。什么叫成本。经济学上的成本与会计学上的成本有何不同。机会成本、经济成本、显性成本、隐性成本之间的关系。(另：隐性成本等于机会成本吗?显性成本等于机会成本吗?)等成本线。要素的价格比率是其斜率。生产者均衡：边际替代率等于要素价格之比，也就是等成本线与等等产量线相切，除此之外，还存在着边界最优的特例。由此得出生产扩张线。(各个成本下的最大产量或者说各个产量下的最小成本)以上的生产者均衡理论仅仅解释了在给定产量或者给定成本情况下，厂商如何决策要素的选择配置问题。并未解决厂商如何选择产量的问题，或者说厂商如何选择成本的问题。也就是说，还未解决如何实现利润最大化的问题。3、 生产成本分析(一些概念的解释)长期成本与短期成本的差别。1.3. 企业与市场1、 企业、厂商与市场厂商是同一资本支配意义下的企业。厂商目标。利润最大化，但当存在着内部人控制的时候，可能有偏离利润最大化目标的可能。比如市场份额最大化，经理”效用”最大化，销售收入最大化，市值最大化。但利润最大化是一个基本的假设。市场与企业。二者可以相互替代，市场与企业之间是存在区别的。2、 企业存在的理由规模经济，但仅在于解释企业横向经营时存在意义，无法解释在有多个产品及企业纵向发展情况下企业存在的原因。企业存在的根本点在于对交易成本的节约。交易费用交易费用的解释。为什么会有交易费用的发生。(有限理性及机会主义行为。)其中有限理性指契约不可能是完美的，未来总是不可以完全预知的。而机会主义行为则利用了有限理性所带来的不完美契约。交易费用的大小依据于资产专用性程度、不确定性的大小及交易频率(小数谈判问题及交易双方的相互依赖性)。企业的本质企业是市场的替代。由权威关系替代了市场的平等交易关系。3、 企业规模的限制企业的组织成本。组织成本来源于企业内部信息的不完全。企业的边界。企业的边界在于边际组织成本与边际交易成本相等的企业规模。1.4. 市场结构分析1、 完全竞争市场特点：四个要点。短期均衡：均衡条件mr=mc=ar=p。(其中mr=mc是各类均衡的条件)。超额利润盈亏平衡及亏损和停业问题。(价格处于什么位置)长期均衡：lmr=lac=smc=sac=p.但在长期内不存在超额利润。要研究此问题，必需结合行业供给的变化及市场均衡价格的调整。成本不变、递增及递减。要素价格不变导致长期成本曲线不变。所以价格还会被压低至由长期均衡所决定的价格水平。表现为水平的长期供给曲线为水平线。要素价格升高导致长期平均成本曲线上移，从而导致一个新的价格水平。表现为长期供给曲线为向上倾斜。反之，向下倾斜。2、 垄断市场特点：一个厂商供给。要求：无替代品及存在壁垒。壁垒存在的原因：规模经济、专利、对资源的控制、特许权。垄断市场的均衡：MR=MC。边际收益的变动同需求的价格弹性有关。当需求的价格弹性大于1时，边际收益大于0；当需求的价格弹性小于1时，边际收益小于0；当需求的价格弹性等于1时，边际收益等于0.所以，垄断厂商的均衡产量必定在需求价格弹性大于1的范围内。由于垄断厂商不存在着其它厂商进入该行业的可能，所以，垄断厂商可以保有超额利润(如果它有的话)。而由于垄断厂商是价格的制定者，所以它不可能有明确的供给曲线。垄断的特点：价格过高，产量较少(经常性的)，因为它经常在平均成本还在下降的阶段就停止生产(为何?因为边际收益肯定低于价格)。垄断厂商的价格歧视。三种类型的价格歧视。价格歧视的条件：商品转卖不可能或者困难很大。除了三种类型的价格歧视之外的价格歧视，比如撇脂定价。垄断与政府管制。垄断有时的无法避免的，比如自然垄断，产生的原因于规模经济。政府的管制在于：边际成本定价及平均成本定价两种方式。边际成本定价相当于把价格定在完全竞争的均衡水平上，因为此时的垄断厂商的MC=P，相当于多个厂商的边际成本曲线的水平加总。但边际成本定价却会导致亏损。而平均成本定价不会导致亏损，但市场效率不如边际成本定价法高。3、 垄断竞争特点：四个特点，需注意同完全竞争市场的区别在什么地方。两种需求曲线：心理上的想象的需求曲线及实际的”市场份额”需求曲线。垄断竞争厂商的短期均衡，均衡原则：MR=MC。厂商不断地依据心理上的想象的需求曲线进行决策，决策的模型同垄断厂商相同。但是心理上的想象的需求曲线与实际份额需求曲线并不相同。直到利润最大化的产量刚好等于两条曲线相交的位置，此时厂商不再调整产量。在这个短期的均衡里，可能会取得超额利润。垄断竞争厂商的长期均衡，均衡原则：MR=MC。但是，在长期均衡里，如果存在着超额利润，导致要素可以不断地流入行业，新的厂商不断地加入其中，从而导致市场份额曲线向左移动。从而改变了想象的需求曲线与市场份额的需求曲线的交点不断地移动到更低产量的标准，最终导致均衡产量下降，这个产量下降的过程中，平均成本在不断地加大，直到超额利润消失。这一个过程也就是两条需求曲线与平均成本曲线的切点。由于需求曲线的斜率不为零，所以在这个市场内，它们是不会与平均成本曲线相切于最低点的，这也就意味着，生产能力未到达到最优的状态，存在着生产能力的过剩。该市场的价格水平也未达到边际成本的水平。4、 寡占市场特点：少数几家大规模厂商占据了整个行业。或行业的大部分产出；产品可能同质，也可能有差异；较高的进入壁垒，主要的原因在于规模经济。寡占的特点就在于厂商很容易串谋。信息不完全，主要的原因在于，由于本人决策已经成为他人决策的函数。而他人决策则不可知。对这一部分的分析要结合博弈论的知识进行。几个简单的例子。拐折的需求曲线模型：价格比较稳定。对于某个厂商来说，需求曲线是拐折的，拐折点即为当前的价格和产量水平。此时的边际收益曲线在这个产量上出现了缺口。此时即使边际成本发生变化，边际收益与边际成本相等所决定的均衡产量也不会变化。所以价格及产量水平比较稳定。双寡头模型：同质产品。做出决策时假定另一厂商的行为不变。需求函数是线性的且边际成本为零。那么对于两厂商的均衡产量来说：令：q=a-bp；q1+q2=q则：p=a/b-q/b pie=(a/b-1/b(q1+q2)q1最大化条件：dpie/dq1=a/b-2/bq1+1/bq2=0 q1=1/2(a-q2) q2=1/2(a-q1)q1=q2=1/3a价格领导模型：有串谋行为的时候。领导厂商率先制定价格，然后其它厂商以”领导者”价格来制定自己的利润最大化产量(象完全竞争市场一样)。领导厂商的均衡方式依据一条在扣除了小厂商提供的产量之后的折线式的需求曲线。均衡条件：MR=MC.正式串谋：参与串谋的厂商以他们整体的条件成本曲线及行业的需求曲线为约束，以行业的边际收益曲线mr与整体的边际成本曲线的交点定总产量。从而确定垄断价格。然后再按边际成本来分配总产量。边际成本与价格相交的地方。卡特尔的暗中减价或暗中增产。1.5. 博弈论1、 简单博弈与博弈均衡：囚徒困境。上策与上策均衡。纳什均衡。2、 重复博弈与序列博弈。重复博弈中的以牙还牙。序列博弈中的先行优势。博弈的展开形：博弈树。3、 威胁与承诺空头威胁的无效性。承诺1.5.1. 要素的需求与供给4、 生产要素的需求作为派生需求的要素需求。从本质上来说，对派生要素的需求来自于消费者对产品的需求，从而导致厂商对生产要素的需求。这种派生要素的需求是根据厂商的利润最大化原则来的，也就是要素所带来的边际收益等于购买要素的边际成本。要素的边际收益也就是要素的边际收益产品。即要素的边际产量与产品的边际收益的乘积。要素的边际收益产品不断下降，其根本原因在于要素的边际产量不断下降。另外，如果厂商不是面对一个完全竞争性的产品市场，那么产品的边际收益下会下降。最终的结果导致要素的边际收益产品不断下降。厂商的产品市场如果是在一个完全竞争的市场内。厂商短期内对要素的需求即为要素的边际收益产品曲线。在长期内厂商对要素的需求要考虑其它要素投入的变化。其它要素投入的变化导致了要素边际收益产品位置的移动，其它要素的替代效应与成本不变情况下的要素价格变化时的产量效应导致长期的要素边际收益产品更富有弹性。而对一个垄断厂商来说，或者对全行业来说，要素的需求曲线不仅要考虑要素的边际产量，还要考虑要素需求的增加导致了行业的产品价格的降低，最终产品价格的下降，导致了厂商的要素边际收益产品MRP曲线左移，从而导致整个行业中，初始的厂商的要素需求水平加总曲线向左移为最终的厂商要素需求水平加总曲线。行业的需求曲线即是由初始的要素需求水平加总曲线与当时要素价格水平的交点与最终的要素需求水平加总曲线与最终的要素价格水平的交点二者之间的连线。它的余率应当比要素需求的水平加总曲线更为陡峭。对行业需求要注意的几点：1.要素需求取决于要素价格，不存在工作岗位的制约。2.需求曲线上任一点对完全竞争厂商来说都是经济利润为零的点。3.行业对要素的需求曲线不是这种要素的需求曲线。4.要素需求的弹性受许多因素的影响。(产品市场对产品的需求弹性，其它要素的替代能力，其它要素的供给弹性，调整时间的长短)5、 要素的供给要素指那些由消费者提供的最初的生产要素。要素存量与供给量的差别。要素供给曲线的形状一考察的市场尺度有关。6、 要素市场均衡完全竞争的要素市场中，行业的要素均衡即为要素供给曲线与要素需求曲线的交点所决定的均衡要素雇用量及均衡要素价格。对于一个完全竞争的产品市场来说，要素的价格就是要素的边际生产力与既定的产品价格之间的乘积；对于一个不完全竞争的产品市场来说，厂商对要素的需求曲线比完全竞争产品市场中厂商对要素的需求曲线更陡峭，(因为此时MR不再等于P)，所以不完全竞争产品市场中，对要素的需求要小于完全竞争市场。不完全竞争的要素市场中分为三种情况，第一种为买方垄断的要素市场，买方垄断要素市场时，通过买方”制定”价格。依据要素的边际成本与要素的需求曲线相交点处决定均衡要素雇佣量，以此时的要素的雇佣量在供给曲线上的位置决定要素价格。此时，要素价格较低；第二种情况是卖方垄断要素市场。卖方垄断的时候依据卖方的边际收益曲线与要素的需求曲线的交点决定均衡要素雇佣量，以此时的要素雇佣量在需求曲线上的位置决定要素价格。此时，卖方得到最大要素租金；第三种情况是双边垄断，在双边垄断的时候，垄断买方要求按等同于买方垄断市场的情况雇佣要素，并决定价格，垄断卖方要求按等同于卖方垄断市场的情况提供要素供给，并决定价格。此时，双方存在争议，要通过讨价还价的方式决定最终的均衡，是否可以达成协议及达成何种协议依据双方各自可提供的可信的承诺。1.6. 劳动市场1、 劳动市场的需求与供给劳动市场的需求。需求的决定性因素取决于那种因厂商供给变化而产生的派生需求，但是对劳动的需求曲线的斜率的讨论才是有意义的。而决定需求曲线斜率的关键性因素在于劳动需求的弹性。弹性取决于什么呢。其一是劳动使用的密集程度。也就是说如果一个厂商的主要成本来自于劳动的话，那么劳动价格的些微变化都会大大影响劳动需求。其二是劳动边际产量下降的速度。边际产量下降的越快，劳动的需求弹性也就越小。其三是劳动产品的需求弹性，表明了那种派生的需求的特点。其四是资本与劳动的替代性问题，这是一个从长期进行考虑的问题。劳动供给的时间配置模型。劳动的时间配置模型是从劳动与闲暇的的决定模型中得出的。决策的方法依然是依据消费者均衡理论中的均衡理论得出。由于同时存在的替代效应及收入效应，所以，个人的劳动供给曲线是一条后弯的供给曲线。但从全社会的角度来看，并不是一条后弯的供给曲线。因为社会中低收入(或者说失业)是长期存在的。二者的均衡：工资率的决定。工资率的决定类同于产品市场中供给与需求的均衡决定。但是，与产品市场不同的是，在劳动市场内，工资是不是一个可以充分调整的变量，是决定这一模型是否可以适用的根本问题。以上的劳动均衡包含了一个隐含假设：即工资率水平都是一致的，不存在差别，但这不是合乎客观实际的。有差别的工资率水平是一个常见的现象。所以引伸出：教育与工资率的差别来。2、 教育与工资率的差别人力资本理论认为。教育是一种个人对自己的投资或者是父母对子女的投资。这种投资存在着成本，并且这种投资可以改变劳动的边际生产力。更高的边际生产力要求更高的报酬，用于弥补教育的机会成本。同样，企业在一些条件下也可以对人力资本进行投资，也可以改变劳动的边际生产力。但是，实际上，一般的学校教育是无法提高边际生产力的，因为学校教育并不是一种职业教育。而现实的情况则是，即使一些学位同较高的边际生产力无关，它也可以得到较高工资。对此要通过显示信号理论来解释。受教育程度成为了一个显示生产效率水平的强信号。我们假设生产效率较高的劳动提供者，其受教育的成本较低。如果存在着差别工资，那么与较高教育水平相联系的将是高工资。这个高工资对那些教育成本较低的生产效率较高的劳动者来说，足以弥补为得到这个较高工资而取得学位的成本，而对于那些生产效率较低的劳动者来说，这个工资不足以弥补为得到这个较高工资而取得学位的成本。所以，教育水平成为了一个显示劳动提供者的生产效率的有效的信号，通过这个信号显示造成了工资率的差别。3、 工会与劳动供给。工会的存在也造成了工资率的差别。工会的目标。就业与高工资。二者是不一致的。工会的性质，劳动者的卡特尔，一种把竞争性劳动市场改变为垄断性的劳动市场的卡特尔组织。工会的政策目标，改变需求曲线的位置及弹性。方法：多种。集体谈判。集体谈判导致了一条弯折的劳动供给曲线。从水平到倾斜向上(意义)。从而造成了劳动过剩。工会对工资的影响。提高了工会成员的工资水平。工会的活动会造成非会员工资的下降。1.7. 资本市场1、 资本需求。资本需求决策(资本需求函数)。几个概念。投资；投资回报率；现值；贴现率；净现值；净现值通过预期利率及贴现率的关系如何通过净现值来表示，并且它们的对比关系有何意义。资本的边际生产力递减与资本的需求之间的关系。资本需求的需求函数。2、 资本供给：个人储蓄决策(资本供给函数)。储蓄决策：一个基本的关系：短期内资本供给无弹性。长期内有弹性。跨期选择：跨期选择模型也是依据消费者的最优模型得来的。在利率发生变化后，跨时期选择的影响对各个时期的影响是不一致的。无论是前期，还是后期，都要受到替代效应及收入效应的影响。由于第一期情况下，收入效应的大小与替代效应的大小之间的对比关系基本上可以用一条后弯的储蓄曲线来表示。3、 资本市场的均衡：总的资本需求曲线与资本供给曲线的交点。1.8. 自然资源市场1、 自然资源与租金。可再生资源与不可再生资源。土地的供求与地租。特点：每一类土地的供给是固定无弹性的。但是如果市场是竞争性的，那么供给企业也是价格的接受者。经济租金：生产者剩余的同一个概念。供给越是无弹性，租金的成份就越大。租金的意义在于它是给生产要素支付的超额报酬。因为市场均衡的价格水平是为得到最后一单位供给而支付的。所以对于租金来说，供给越平坦，则租金越少。2、 不可再生资源的市场均衡供给曲线低于由开采成本所决定的供给曲线。资源的当前价格与开采边际成本之间的差额购成了地下资源的价格。(即稀缺性成本)稀缺性成本全部都是经济租金。不可再生资源价格的就是该种资源用尽后替代品价格的贴现值。P0=C/(1+r)T不可再生性资源总是在慢慢涨价的，但上涨的速度不会高于同期利率的水平，并且在上涨过程中，人们总是在寻找可替代性的资源或者是发现新的资源。这些方法要么在减小C，要么在加大T(或者维持,而至少是减慢T下降的速度)。如果以上方法均不理想，那么还可以通过放慢经济增长，减少对不可再生性资源的在消耗量来促使不可再生性资源的价格不至变化太快。3、 自然资源配置理论应用渔业资源的经济分析。无成本情况下的最大捕捞数量。在考虑成本情况下，有效率捕捞活动的数量应当是总收益曲线的斜率与总成本曲线相等。森林砍伐时机-树木体积增长速度等于利率水平时。1.9. 风险与资产选择1、 风险偏好，即面对风险的态度。面对风险不同的人有不同的态度，可划分为：风险爱好、风险规避及风险中性者。我们往往使用预期效用函数来分析与对比不同的风险偏好类型。数学的表述即为：，它的意义即预期效用等于不同情况下各种财富状况的效用的加权算术平均数，权重即为不同财富状况的出现概率。它又叫冯诺依曼-摩根斯坦效用函数。不同风险偏好可表述为： ：风险爱好= ：风险中性对应的图形分别为：财富效用财富效用财富效用图形表示分别为边际效用递减的曲线、边际效用递增的曲线及边际效用不变的曲线。（什么曲线呢？财富的效用曲线）。这里实际上应用了基数效用论的内容。另需注意一下波状的风险偏好曲线。2、 风险分散。保险可以分散投保人的风险。并且对于风险规避者来说，在公平费率下购买全额保险是其选择。对于风险中性者来说可购买任何额度的保险。对于风险偏好者来说其选择不购买保险。并且证券市场也是一种保险市场，它的一个功能在于分散投资从而分散风险。期货市场也是如此，通过卖出未来合约来避险。3、 风险资产。除了使用预期效用函数来解释风险偏好外，往往还可以用均值方差效用函数来研究风险问题。期形式如下：其中， 。一般来说，当我们讨论不确定性风险的时候，在许多情况下可以将不确定性表现为一种正态分布的形式。对于正态分布的形式的风险，使用这个方法往往较好。资产组合。大多数的人通过选择多种资产来调整风险，以期在风险收益与风险规避之间产生一个选择。对于一种资产组合来说，其收益均值（或者数学期望）可表述为：而方差可表述为：而标准差可表述为：正常情况下， 应当大于，因为风险规避者的投资者要求风险资产具有比无风险资产更高的收益率。所以在一个投资组合中，风险资产的比例越高，则预期收益率就越高，但收益的不确定性也越大。通过资产组合的预期收益与资产组合的标准差可得出一个方程：则风险的价格可视为：应用消费者选择理论可知：应用风险的价格理论可以为资本资产定价，产生所谓的资本资产定价模型。这个值表明了某种资产的相对风险程度。那么对于不同风险的资产应当达到这么一种均衡：即除去风险因素之后，各种资产的收益率相等。否则将鼓励投资者流向收益率更高的资产。对于风险调整来说，风险调整值应当是其相对风险与整个市场风险的乘积（得到总的风险量）再乘以风险的价格得到最终的风险调整值，即为：=若有两种风险资产，则均衡条件应当是：=或者：从最后一个式子可以看出，风险资产的价格应包含两部分内容，其一为无风险资产的收益率，其二为风险溢价。市场线：1.10. 一般均衡与福利1、 一般均衡分析一般均衡指的是所有市场、市场参与者都相互联系情况下，这些市场同时达到均衡的情况。一般均衡是在局部均衡的基础上，在考虑不同市场相互依存关系上得出的。要研究某一市场的需求或供给的变动引起的均衡价格的变化对其它市场供给或需求的影响(溢出效应)，并且其它市场在新的需求(或供给)变化后的新的均衡价格，反过来又影响了这个市场的需求(或供给)的变动，从而引起新的均衡(反馈效应)。一般来说，这种反馈是收敛的。其实，考虑一般均衡在许多时候是不必要的。2、 二部门的一般均衡模型一般均衡要解决的问题是商品如何在消费者之间有效率地分配：交换的一般均衡；生产要素如何在生产者之间有效率地分配：生产的一般均衡；如何有效率地在各种商品之间配置经济资源：生产与交换的一般均衡。为了说明这一问题须建立一个最简单的两部门模型。假设：只有两个消费者A和B；他们只消费两种商品X和Y；只有两种生产要素L和K；一个部门生产X，一个部门生产Y，且都使用两种生产要素；劳动和资本的总量固定；两种产品的相对生产要素密集度不同，生产要素是同一可分的，技术既定。通过埃奇沃斯方框图来讨论消费者的交换问题。消费者均衡的交换点位于各自无差异曲线相切点处。如果不是这样，那么可以通过使某一方效用不发生变化的情况下(交换点在他的无差异曲线上移动)，增进另一方的效用(相交于其它一方更高位置的无差异曲线)。将全部相切点用一条曲线联接起来就构成了契约曲线，也就是交换的最优曲线。此线上任一点交换双方的边际替代率都相等。在此线上交换的任一方都不可能过交换在不改变对方效用的水平上，增加自己的效用，因此双方都 不会改变自己拥有的商品数量比例。效用的可能性边界是指契约曲线上各点都表示了双方一定的效用水平，将契约曲线上各点所表示的效用组合描绘在纵横轴各为两人效用水平的坐标图上即得出了效用可能性边界。同样，对生产的一般均衡来说，也是通过埃可沃斯方框图来讨论不同的生产部门之间是如何交换生产要素的。部门之间的均衡点位于各自等产量线的相切点处。否则，可以通过使一方的产量不发生变化的情况下(交换点在他的等产量线上移动)，增进另一方的产量(相交于另一方更高位置的等产量曲线)。将全部切点用一条曲线联接起来就构成了生产的契约曲线，也就是生产要素交换的最优曲线。此线上任一点交换双方的边际技术替代率都相等。在此线上交换的任一方都不可能通过交换在不改变对方产量水平上，增加自己的产量。因此双方都不会改变自己拥有生产要素的数量比例。生产可能性边界指契约曲线上各点都表示了双方一定的产量水平，将契约曲线上各点所表示的产量组合描绘在纵横轴各为双方产量水平的坐标图上即得出了生产可能性边界。生产的可能性边界的特点：斜率为负；曲线凹向原点；边际转换率等于两种产品的边际成本之比。生产与交换的一般均衡。如果同时考虑生产和交换的一般均衡，则实现整个社会的所有市场的均衡就要求生产能力落在生产可能性边界上，同时分配应按契约线进行。进一步的考虑是商品的边际转换率与产品的边际替代率相等是整个社会的一般均衡，此时实现整个社会的有效消费与生产。如果MRSXY与MRTXY不相等，通过调整生产要素与产品的重新分配能在不减少一个消费者效用的情况下，使另一个的效用增加，从而增加全社会的总效用。3、 福利经济学福利经济的研究目的是为了对不同经济状况的社会合意性进行评价。经济状况决定于经济活动和经济资源的特定安排。福利经济学的研究方法是首先以一定的价值判断为前提，提出经济行为标准，然后讨论如何才能使经济活动合乎这个标准。所以福利经济学是一门规范经济学。效率与公平。效率指帕累托最优。了解帕累托最优及帕累托更优的概念。公平的观念各不相同。了解功利主义，平均主义，罗尔斯主义，市场主导的概念与区别。洛伦兹曲线。吉尼系数。4、 帕累托最优帕累托最优回答的是效率问题。而福利经济学的公平标准对每个人来说都是不同的(这是一个价值判断的问题)，所以帕累托最优理论目前依然是福利经济学中应用最广、也最能让人接受的的一个社会福利判断标准。帕累托最优条件。消费的帕累托最优指任意两人间的进行交换，从而实现任意两人，任意两种商品之间的边际替代率相等。注意：不是指一个人的任意两种商品的边际替代率都相等。边际替代率的比较总是在不同的消费者之间进行的，并且总是对同样两种商品的边际替代率进行比较。此时实现了消费的帕累托最优；生产的帕累托最优要求投入所有产品部门的任意两种要素的边际技术替代率相等。一般的帕累托最优指消费者对于任何两种产品的边际替代率都等同于这两种商品的生产的边际转换率。福利经济学第一定律与福利经济学第二定律。第一定律：每一个完全竞争的一般均衡都是帕累托最优的。第二定律：每一帕累托最优的资源配置方式都可通过在消费者之间分配禀赋后通过完全竞争的一般均衡来实现。这说明了在完全竞争经济中，产品交换、要素投入与流动都建立在自愿的基础上，只有改变资源配置方式可以不损害其它人的利益时，并且可以实现自己利益的改进时，才能实现资源配置的改进。如果长期均衡已经达到，那说明了人不能够在不损害别人而利益情况下增进自己的利益，这时达到了帕累托最优。非完全竞争的福利损失。与完全竞争的市场类型不同，非完全竞争不能达到帕累托最优。对于垄断厂商来说，如果存在垄断行为，那么会导致垄断价格高于长期边际成本，而其它市场中价格等于长期边际成本。价格之比决定了消费者组合，即决定了消费者的边际替代率。而边际转换率由长期的边际成本之比所决定。二者此时不一致，不一致则不合乎一般的帕累托最优标准。表明了还存在着通过调整生产可能性边界上均衡点的位置从而实现消费者更高效用水平的可能，这个更高的效用水平与原效用水平不同，它表明了福利净损失的意义。如果某一行业存在工会组织的话，工会组织影响到了某一行业的工资水平，从而造成与其它行业的工资水平不一致。而厂商对要素的投入要依据工与资本价格的比例约束，使其边际技术替代率等于二者之比。同样，在其它行业中，厂商对要素的投入也枯依据他所在行业的工资及资本价格的比例，使边际技术替代率等于二者之比。这将导致边际技术替代率水平在不同行业中不等，从而违背了生产的帕累托最优标准。也就是说，此点并不位于生产的契约曲线之上，从而处于生产的可能性边界之内。从而造成福利损失。完全价格歧视情况下，厂商决定其长期产量水平等同于完全竞争市场的情况，此时，也达到帕累托最优。1.11. 不完全信息1、 不完全信息与道德风险信息充分的假设往往是不存在的，生活中充满了不确定性。而信息可以减少不确定性，信息的价值就体现在它可以使决策者对概率估计进行修正，而这种修正可能有利于他作出正确决策。不完全信息通常指的是信息不对称。因为信息的获得是需要成本的。某种信息其成本的测度是通过在无此种信息情况下决策的预期效用(收益)与有此种信息下决策的预期效用(收益)进行对比而计算出来。通过比较为达到等同于无此类信息的决策的同等水平的效用，有信息的决策所需收入与无此类信息决策的收入之间的差额来表示信息的成本。2、 道德风险道德风险问题是与信息不对称相关的。道德风险指交易双方在交易契约达成后，其中一方利用多于另一方的信息，有目的损害另一方利益而增加自己的利益的行为。它的关键所在是信息优势方通过隐蔽自己的行为造成信息不对称。在此种信息不对称的条件下产生道德风险。存在道德风险的情况下，信息劣势方要调整自己的风险预期，以道德风险发生情况下的风险作为自己的风险预期。投保人的选择。投保人要以自己的预期效用最大化作为自己的决策目标。道德风险的存在导致了防范行为的消失(因为防范行为不是保费的函数)，此时将导致保险公司破产或者是保单无人购买。分析的基础在于，个人防范行为的标准是，防范支出的预期效用损失的边际值应当等于支出带来的预期效用损失减少的边际值。在存在全额保险制度的情况下，投保人的选择依然依据这一原则。但是，这一前提是以投保人行为可被监督的情况下实现的。如果监督不能实行，那么个人减少在防范方面的支出(直至为零)将导致财富最大化，而效用水平函数是随着财富的上升而单调上升的。从而导致无防范行为的发生。但是，通过部分保险的方法来实现市场方案解决道德风险问题。由于保险公司不承担全部的风险，而部分风险就足以激励投保人采取防范措施了。3、 逆向选择商品市场存在信息不对称，其根本性的原因在于分工与专业化。逆向选择指市场的某一方如果能够利用多于另一方的信息使自己受益而使另一方受损。逆向选择市场的市场均衡导致劣品驱逐优品。为解决逆向选择所导致的市场失灵。可以通过信号显示的方法来解决。信号是在市场以外形成的信息，但是却是在市场上使用的，起传递信息的作用。信号可以是质量保证、商标、保证书等。这些信号可以起作用的根本原因在于发送假信号的成本非常高。如果市场存在的问题不只是个高质量产品与低质量产品的差别，而是存在伪劣品的情况下，那么信号显示的有效性会被模仿信号的方法所消灭。对这种情况，有必要使用传送”二次信号”的方法。比如制作仿制困难的防伪标志。名牌生产商与名牌销售商的结合等。4、 激励机制委托-代理问题。如果代理人为委托人工作，而他的工作成果同时取决于他的努力和不由他的主观意志为转移的客观因素。如果这两种因素对于委托人来说是可以完全区分的话，那么委托人与代理人之间的问题仅仅是个如何分配风险的问题。如果风险及劳动努力的程度这两种因素对于委托人来说是无法完全区分的话，那么就会产生代理人的”道德风险”。这就是委托-代理问题。风险的分配取决于委托人与代理人对待风险的态度。总的来说是规避者取得固定收入而风险中性者或者爱好者取得剩余。如果双方都是风险规避者，那么双方都承担一部分风险，并且那个对风险厌恶较小的一方承担较大一点风险。具体来说激励机制的设计原则要合乎两个条件：其一是参与约束(participation constraint)，第二个是激励兼容约束(incentive compatibility constraint)。其中参与约束的目的在于使代理人放弃从事此项工作的机会成本，因此参与约束条件，即代理人的预期收入要大于，至少也要等于从事此项工作的机会成本。Sf(X)-C(X)U0而在满足参与约束条件下，委托人的利润最大化条件就是MAXf(X)-C(X)。那么此时对于委托人来说，最优化的报酬就是Sf(X*)=C(X*)+U0 其意义在于代理人工作的边际产值等于努力的边际成本。在图形上即为f(X)曲线与C(X)曲线斜率相等的点。至此，解决了参与约束的问题，但还没有解决激励兼容约束问题。由以上公式所求出的委托人理想中的代理人工作努力的水平并不见得一定是代理人理想中的工作努力的水平。要解决这个问题还要求Sf(X*)-C(X*)Sf(X)-C(X)对每一个X都成立，那么X*这个水平的努力程度对代理人来说才是最优的。此时才会产生激励兼容约束。同时满足激励兼容约束及参与约束的激励机制才是理想的机制。激励机制的设计方案。租金制度、工资制度、及目标产量承包制度。对于租金制度而言，激励机制的函数表达方式为：Sf(X)=f(X)-R代理人的将努力使得Sf(X)-C(X)=f(X)-R-C(X)最大化。对于委托人来说，委托人的最大化条件是f(x)-c(x)最大化。从而两者最大化的一阶条件相同。在这个最优化的产量的条件下，满足参与约束的条件是：R=f(X*)-C(X*)-U。由它决定了租金的大小。对于工资制度来说，激励机制的函数表达方式为：Sf(X)=WX+K。对于代理人来说，要求WX+K-C(X)最大化。而对委托人来说，要求f(x)-c(x)最大化。假如委托人最大化的产量是X*,那么通过调整W,从而使在X=X*时，实现WX+K-C(X)最大化。那么此时二者的最大化条件相同。这个条件就是使工资等于努力水平为X*水平时的边际产值MP(X*)。而K值的确定则可以根据参与约束WX+K-C(X) U。得出。实现这一机制的条件是计件工资。对于目标产量承包制来说。最为简单，委托人可以通过确认一个最优的委托人努力工作的水平X*,并得到产出f(X*)。如果代理人无法完成这个产量，则得不到任何报酬。如果可以完成，则可以得到报酬B。而B的大小取决于参与约束条件：B-C(X*)U。由B的最小值为C(X*)+U。以上的方法都依赖于信息对称的条件。如果风险及劳动努力的程度这两种因素对于委托人来说是无法完全区分的话，以上激励方案就无法实现。如果存在这个问题，那么就需要精巧设计的激励机制。在这种不对称信息下的次优激励机制即为分成制。在信息充分情况下分成制并不是一种有效的激励制度。因为分成制情况下委托人与代理人的最大化条件不同。分成制下，代理人的最大化要求maxF+af(X)-C(X)，而委托人的最大化要求maxf(X)-C(X)-U。实现最大化的一阶条件对代理人来说是aMP(X)=MC(X),而对委托人来说则是MP(X)=MC(X)。分成制类似于保险市场中的非全额保险。1.12. 外部经济讨论问题的标准。帕累托最优。外部经济系指生产和消费活动中，经济人对第三方经济人产生了成本和收益的影响，并且这种影响并未在经济活动中反映出来。外部经济必然导致资源配置的扭曲。如果不是导致资源配置的扭曲，那么就不是外部经济。外部性对资源配置的扭曲导致了帕累托最优的不能实现。1、 外部成本与外部收益外部成本指如果一些人的生产或消费活动使另一些人蒙受损失而前者没有补偿后者就称为外部成本。外部成本由于并未反映在市场价格中，或者说外部成本并未影响到经济决策人的生产或者消费，那么往往导致的结果就是过高的产量或者过多的消费。这个过高是相对于过外部成本计入时的均衡数量。考察外部成本或者外部收益的影响通过考察私人边际成本曲线与社会边际成本曲线(或者私人的边际收益曲线与社会边际收益曲线)的差别：外部边际成本曲线(外部边际收益曲线)。最终的均衡数量取决于不同的曲线与价格水平相交的位置。2、 干预性方案庇古税。如果要达到社会总福利的极大化，任何经济活动的边际社会成本与边际社会收益一定要相等。所以，当外部经济存在时，政府应当对带来外部成本的经济人征税，税额等于最佳产量(最佳消费量)时的边际外部成本。对带来外部收益的人来说，政府应当给予补贴，补贴额应当等于最佳产量(最佳消费量)时的边际外部收益。庇古税在理论上解决了外部经济的问题，但不存在实际的可操作性。很难评价外部性影响所带来的外部成本与外部收益。另外，庇古税的意义：对实现资源配置的帕累托最优标准的意义。标准与费用。庇古税本身的不易操纵，现实社会中通常中采用标准与费用的方式来解决外部成本问题。无论是采用标准还是采用费用都要首先确定一下最优污染水平。如果对我们考察的问题简化，可以认为产量是既定的。而污染水平的大小决定于MSC(污染的边际社会成本,此处等于生产的边际外部性成本)=MCA(降低污染的边际成本)，此时的均衡是最优污染水平。如果产量是已经定好的。排放标准的执行决定了厂商安装减污设备的标准。费用的执行则给了厂商一种选择的可能性，它要对比一下更多的排污费用与更高的安装减污设备的成本之间的对比关系。不同的厂商的减污的成本是不同的。标准的方法不利于高成本厂商而有利于低成本厂商。从而无法实现帕累托最优。而费用的方法有利于两种不同成本厂商。但是，标准是容易制定的，而费用是不易制定的。如果当边际社会成本曲线是一条很陡的斜线，而降低污染的边际成本曲线是一条相对平均的曲线的话，在费用上的少许偏差就会导致污染水平的重大变化。而这一方法的改进可以通过可转让污染许可证的方法来控制污染。可转让的许可证通过拍卖竞价，可以使其价格较高，高到高于低清污成本厂商的成本而低于高清污成本厂商的成本。此时，只有高成本的厂商才会购买许可证，而使低清污成本的厂商自行清除污染。1.13. 产权与科斯定理外部成本与内部成本的根本差别在于产权的界定。产权是什么?产权是对财产的控制权与索取权以及交易权。而所有权是什么?所有权是一种剩余权。科斯定理：只要法定权利可以自由交换且交易成本为零，那么法定最初配置状态对于资源配置效率而言是无关紧要的。科斯定理的意义解释与偏好类型的相关研究。拟线性偏好才合乎资源配置与产权界定的无关性。有交易成本的情况下，科斯定理是不可以成立的。如果资源不存在着明确的产权界定，那么就会存在着公共资源的过度使用(消费)。因为任何一个个人都只依据其私人成本来决策其产量，而不是依据边际社会成本来决策其产量。从而导致资源的过度使用。1.14. 公共产品1、 公共产品公共品及公共品的识别决定于非竞争性与非排他性。通过这两个把物品区别为：纯粹公共品、私人品、公共资源及准公共品(俱乐部产品、地方性公共品)。公共品的特点：不可分割及增加消费者的边际成本为零。搭便车：消费公共品却不付费，公共品的生产成本完全依赖于别人支付。公共品的生产：私人部门不能生产或者很少生产。即使私人部门可以生产，也会导致产量偏低。除此之外，政府来可以提供私人品。其目的是为了防止私人品定价水平过高(不等于边际成本或者边际成本由于重复建设而变得过高)。从而造成垄断的福利净损失。或者，政府为了实现公平，也可以由政府通过实现差别定价的方式使需求曲线位置不同的消费者得到同样一个消费水平，比如教育。2、 公共产品与资源配置公共产品与私人产品的不同点在于它具有消费的非排他性。这种非排他性的存在导致了公共产品对于各个消费者来说其消费水平总是相等的。实现有效率的资源配置同样是边际收益(需求)等于边际成本(供给)。对于公共品来说，公共品的边际收益曲线(需求曲线)应当是全部消费者的收益曲线(需求曲线)的垂直加总，这不同于私人品的情况，对于私人品来说，社会的边际收益曲线(需求曲线)应当是全部消费者的收益曲线(需求曲线)的水平加总。最终的均衡应当是加总之后的边际收益曲线(需求曲线)与边际成本曲线的交点。存在公共产品的市场