现货黄金投资的基本面分析.docx

目录一、数据基本面的定义2二、数据基本面的意义（重要性）21，先人一步获知产品价格波动方向,32，及时止损止盈33，控制仓量3三、数据基本面的特点（原则）31，时效性,32，滞后性33，复杂多变性4四、数据基本面的分类41，供需关系,41.1供给：（黄金供给量大的话，黄金就会跌）41.2需求：（黄金需求量大的话：黄金就会涨）42，经济数据53，会议纪要,54，重要人物55，货币政策,56，原油数据57，外汇波动58，突发事件5五、数据基本面的分析方法61，对应法,62，对比法63，逻辑法64，顺势法65，回避法66，记录法6六、数据基本面的注意事项61，获取基本面的途径62，基本面的甄别和侧重63，时效性和滞后性处理74，基本面和技术结合75，基本面影响的价格范围7七、结束后记71，课程结束的习题72，后期课程安排7八、本期课程预习要求71，您经常关注的消息面有哪一些？72，您关注消息面的途径有哪一些？73，您关注的消息面分析难点在哪里？73月14日数据大课堂YY讲座提纲一、 数据基本面的定义基本面又称消息面，在现行的金融投资领域的投资产品中几乎都有用得到。在证券市场，基本面是以证券的内在价值为依据，着重于对影响证券价格及其走势的各项因素的分析，以此决定投资购买何种证券及何时购买。有些人很容易误解为内部消息，其实这只是传统的基本面中的很小一部分，不足以代表整个基本面的定义。内部消息只是上市公司诸如内部结构调整，政策方向变化以及买卖量巨额变化的一些小道消息、抑或是国家重要职能部门的行业性相关的变化情况。都是人云亦云，有很多是不足以为信的。在这些纷杂的内部消息中，如果没有足够的判断力和分辨力是很容易让投资者盲从、跟风从而导致资金亏损。我们只有从根本上认识和了解、并获知消息的最终含义才能真正从消息中获益，才能掌握先机，比其他人更快一步的获取利润更多。基本面既然是数据、是消息、是要经过大脑的分析，所以有些消息的影响其实是投资者心理判断的影响。在现在的金融市场，投资产品逐年增多，传统的基本面不能囊括整个投资行业的变化，因此有很多异类的出现，例如从大众心理影响。所谓从大众，就是消息在大多数人心目中可能是这样影响产品走势的，那么产品价格走势就会发展成那样，这其实是从买卖量的变化来决定的。因此我在这里给数据基本面一个广义、全新的定义。广义的基本面就是以投资产品的内在价值为依据，着重于对影响投资产品的价格走势的各项因素的分析，符合投资者从众心理来预判价格波动，从而决定投资购买何种产品以及何时买卖以及买卖量的多寡。二、 数据基本面的意义（重要性）在行业内经常听到一些人说，在基本面面前技术面是不堪一击的，或者说消息是第一生产力，技术是第二生产力。说的是：当消息面出来时，其影响可能会打破技术层面的分析，使行情发生非技术控制外的变化，足见消息的重要程度。但是我要说的是消息面不常出，技术分析还是比较稳靠的。对于消息来说不一定人人都能分析的好，技术分析、战法侧略还是比较关键。那么基本面对于我们的意义究竟有哪一些呢 ？1， 先人一步获知产品价格波动方向,通过对基本面的了解和分析，可以及时掌控该投资产品市场方向的变化，无论是大方向的抑或是临时局部的影响，都对我们来说是先机与人，可以保证大部分的盈利。2， 及时止损止盈消息给予我们的好处还可以对于盈利的追求可以适当放大。但是因为消息的复杂性及影响的大小，可能行情震荡较大，要求止损可能适度也需要有一定程度的放大。3， 控制仓量对于仓位控制这一块，把握的准则就是稳健为先，如遇机会可一定量放大仓位，保证利润的追求。如果遇到消息不明朗，左右摇摆，可轻仓尝试，确定对后再增加仓量。而对于影响层面比较大的消息时，不要轻易出手，可保持观望，待局势明朗后再做。如非农，或每次的美利率决议、伯兰克的讲话等。三、 数据基本面的特点（原则）基本面数据出来有固定时间的，也有突发性。有大众的消息、也有较为经典和影响力大的。这些纷繁众多的消息，可能会导致大家头晕目眩，目瞪口呆。无论是何种消息，大家切记抓住其特点来合理把握。1， 时效性,一般的消息出来都有一定时效性，所谓时效性就是指该消息影响的时间范畴。例如，小消息来说一般影响力在5-15分钟，如失业金人数。中等消息可延迟到1小时内，如原油数据。大的消息其影响可能会维持在整个地区盘面内、如非农。如果有连续性的消息，其可能会影响一周甚至更长。如美国财政悬崖问题、利率决议等。2， 滞后性消息出来后，我们比较直观的做法就是去相关网站刷消息，但是消息也是经媒体、人来传播的，在传播过程中有可能会因为传播速度问题，而产生一定的滞后性。如果根据时效性来讲，我们在消息出来的第一时间就知道这个消息，则对我们有利。如果过了一个多小时再知道，其影响力可能已经消弭于无形，对我们根本没有多大作用性。我经常会遇到一个客户问，这个那个消息怎么看，那个消息的结果是什么，但是问的时候距离这个数据出来的时间已经过了半个多消息，那么我该怎么回复这样的客户呢。在消息出来后行情已经走了好大一截，能否对于后面你的投资操作产生价值我都要打一个大大的问号了。这就是滞后性带来的弊端，因此我需要大家第一时间就能了解这个消息的结果，以便及时作出分析，采取对应的交易策略。3， 复杂多变性就经济数据这块来说，有欧洲的、美国的、中国的。有美元的、有石油的、有会议、有人物等等等等，不一而足。这就说明了基本面的复杂性。针对这样的一个特点，我希望大家能分清楚主次、重要和不重要之分。对于次要和不重要的可以忽略它的影响，只关注重要的。对于多个重要的出来，可以根据其先后顺利来判断，如果同时出来的就以数据变动大的情况来定。至于多变性，说的是消息的可逆性。就是消息出来后，可能会有后续的改变，比如经常会遇到一些更正后的数据，或者说未达到民众预期的数据，虽然数据很好，但是影响价格波动的结果却相反，那是由于消息虽好，但是未达到民众预期，反而好的消息也是坏消息。这就是多变性。如大家经常遇到的诱多诱空，就是这么出现的。四、 数据基本面的分类1， 供需关系,1.1供给：（黄金供给量大的话，黄金就会跌）（1）地球上的黄金存量全球目前大约存有13.74万吨黄金，而地上黄金的存量每年还在大约以2%的速度增长。 （2）年供求量黄金的年供求量大约为4200吨，每年新产出的黄金占年供应的62%。 （3）新的金矿开采成本黄金开采平均总成本大约略低于260美元盎司。由于开采技术的发展，黄金开发成本在过去20年以来持续下跌。 （4）黄金生产国的政治、军事和经济的变动状况在这些国家的任何政治、军事动荡无疑会直接影响该国生产的黄金数量，进而影响世界黄金供给。 （5）央行的黄金抛售中央银行是世界上黄金的最大持有者，1969年官方黄金储备为36458吨，占当时全部地表黄金存量的42.6%，而到了1998年官方黄金储备大约为34000吨，占已开采的全部黄金存量的24.1%。1.2需求：（黄金需求量大的话：黄金就会涨）（1）各国黄金制品消费各国（首饰），工业的需求； 世界经济的发展速度决定了黄金的总需求，例如在微电子领域，越来越多地采用黄金作为保护层；在医学以及建筑装饰等领域，尽管科技的进步使得黄金替代品不断出现，但黄金以其特殊的金属性质使其需求量仍呈上升趋势。据统计，中国现在人均黄金消费量仅有0.2克，与世界最大黄金消费国相比，还有很大差距。现在印度人均黄金消费量为0.85克，相当于中国人均黄金消费量4倍以上。从中国的经济发展状况及人均收入看，中国大大高于印度。因此，中国有着非常大的黄金消费潜力，前景非常可观。 （2）避险保值的需要。 黄金储备一向被央行用作防范国内通胀、调节市场的重要手段。而对于普通投资者，投资黄金主要是在通货膨胀情况下，达到保值的目的。在经济不景气的态势下，由于黄金相较于货币资产更为保险，导致对黄金的需求上升，金价上涨。（3）投机性需求，大型投资基金 投机者根据国际国内形势，利用黄金市场上的金价波动，加上黄金期货市场的交易体制，大量沽空或补进黄金，人为地制造黄金需求假象。在黄金市场上，几乎每次大的下跌都与对冲基金公司借入短期黄金在即期黄金市场抛售和在COMEX黄金期货交易所构筑大量的空仓有关。还有ETF的增仓减仓的行为2， 经济数据1）、国内生产总额；2）、采购经理人指数；3）、就业报告；4）、财政预算；5）、国际贸易；6）、零售销售；7）、消费者物价指数；8）、生产者物价指数；9）、工业生产指数。10)、成屋新屋销售量等等3， 会议纪要,八国峰会、金砖国家会议、G7、G20等4， 重要人物美国总统奥巴马、中国主席习近平、美联储主席伯南克、欧洲央行行长特里谢、中国人民银行行长周小川等等。5， 货币政策,美联储、欧洲央行、中国人民银行议息会议；准备金上调，财政相关6， 原油数据中动局势、中东欧佩克原油输出国组织、美国EIA原油组织、每周三晚原油库存数据等。7， 外汇波动主要是美元以及欧元对黄金的影响。次之加元、日元、人民币。理清影响力的先后顺序。8， 突发事件如911恐怖袭击、台风、地震等；中东局势五、 数据基本面的分析方法1， 对应法,如供需关系一列，供多求少价格利空、供少求多价格利多；将故需影响的结果往影响供还是影响求上面靠，然后对应上面的法则，来判断价格涨跌；如：9-2月份为黄金需求的旺季，主要是实金需求变多，而导致金价持稳或者上升。如ETF的增仓减仓行为。2， 对比法对比法主要适用于京剧数据分析，大家在网络数据相关网站看的消息，一般都会有前值、预测值和实际值三类。已经有的是前值和预测值，最后准点出来就是实际值。大家将实际值和预测值做出对比，如果实际值好于预测值，则利好美元利空黄金；实际值差于预测值，则利空美元利好黄金。或者利好欧元利好黄金，利空欧元利空黄金。3， 逻辑法逻辑法讲究逻辑思维，不论是重要人数发言或者讲话，大家主要从这些讲话能反应美国或者欧洲经济好坏的程度来预判对于美元和欧元的影响，如果影响或者反应美国经济好的一面，则利好美元利空黄金，其他反之。4， 顺势法有些消息出来时，模棱两可，不好分析。或者你的消息分析和行情走势的结果是相悖的，这时你可能就比较迷茫和疑惑，那么就抛开消息不看，采取顺势法，等消息出来至少5分钟后，看行情选择哪个方向发展，然后再顺势做单。5， 回避法重要消息出来后，行情往往会反复，出现引诱的行情，方向不好拿捏，另外会避免巨幅波动不好采取止损止盈，可以先回避消息，等行情趋势平稳再选择方向做单。6， 记录法 将重要的消息每周或每月按出来的实际情况进行记录，例如用EXSL表格，记录到一定时期后，可以从整体反应这个数据的周期变化，预测出下期的结果。这样做可以心中有数，避免当数据出现时翻找以前数据的慌乱。六、数据基本面的注意事项1， 获取基本面的途径专业数据网站，如外汇宝：;纸黄金网专业人士的金评。2， 基本面的甄别和侧重当日出来消息比较多时，以关乎国计民生的为重；可以采取网站红色字体推荐或者专业人士推荐的数据为重；影响美国经济为先，以财政政策（银行利息）为先。3， 时效性和滞后性处理解决时效性的问题，应在第一时间获得数据结果，不要停留太长时间。确定数据出来时的准确时间，在数据出来时做好一切准备工作，例如打开数据网站，及时刷新。解决滞后性比较难，因为我们并未专业数据采集人士或者机构，只有平时养成消息关注的习惯，有一个记录的好习惯，可以先于他人预判消息结果。4， 基本面和技术结合在小消息出来后，价位会受详细影响产生波动，在测算影响时效或节点时可以结合技术层面来判断。当大消息影响价位波动过大，出现超卖或超买的行情时，不要结合技术来测算影响的结点。5， 基本面影响的价格范围 以多年的从业经验来判断：小消息影响的范围在5-10美金，稍大的消息影响范围在10-20美金，大消息影响范围在2