银行理财观察(2009-08-10).doc

银行理财观察(2009-08-10) 公告日期:09-08-10 07:41银行理财观察银行理财观察2009年08月10日 导航打印【行业资讯】 银监会拟推银行声誉风险管理新规 香港16家银行邀请客户回购雷曼迷债 台湾368家特约商店接受大陆银联卡消费 传渣打银行个人理财员工涉嫌收受贿赂 光大银行个人工程机械贷款超200亿 光大银行荣膺最佳财富管理银行 上海农行升级个人高端客户增值服务 浦发银行加大“绿色信贷”投放 民生银行贵金属延期交易全面上线 中信银行稳健理财计划升级 银行债券和货币类理财产品明显增加 建行发行“财富信托贷款类”产品 券商集合理财产品收益逊于大盘 星展申请提供人民币跨境结算服务 银行票据理财产品收益普遍提升 汇丰花旗同期推出QDII理财产品 大新银行将主推私人贷款产品 国海证券首只理财产品正式发售【理财师动向】 福布斯携手富国基金评选优秀理财师【案例分析】 小白领怎样理财能搞定结婚和婚房 【行业资讯】 【银监会拟推银行声誉风险管理新规】近期，银监会动作不断，接连推出了关于银行理财产品、固定资产管理办法、流动资金管理办法等新规定。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇透露，银监会接下来将推出一个关于商业银行声誉风险管理的新规。返回顶端 【香港16家银行邀请客户回购雷曼迷债】据香港星岛日报报道，销售雷曼迷债的香港16家银行，现时正展开回购行动，邀请客户参与回购的信件将于日内陆续寄出。有参与回购计划的银行界人士表示，迷债抵押品最终能套回的剩余价值未必如外间估算高，因出售抵押品之后，要先付一笔款项给雷曼兄弟清盘人，以解除信贷违约掉期合约，清盘人有可能在余款再分一杯羹。银行公布回购方案后，部分迷债投资者认为抵押品价值不低，银行应该提高回购价下限。有些迷债抵押品是货币市场基金，属于稳健资产，在金融海啸之下，也没有大幅贬值，这也是投资者要求提高回购价下限的主要理据。不过，该名银行界人士指出，迷债的结构是包括了信贷违约掉期合约。雷曼兄弟倒闭后，迷债信托人美国汇丰去年底已经终止这些掉期合约。按照合约条款，雷曼兄弟清盘人有权取回款项，估计数额相当于抵押品价值的15%至30%。换言之，假设出售抵押品可取回100元，当中有15元至30元是一定要支付给清盘人。至于余下的70元至85元，是否完全属于迷债投资者，也存在争议。按照迷债销售文件，余款是归投资者所有，但雷曼兄弟清盘人声称，按照美国法律，清盘人有优先权取得这些款项。据了解，同样受迷债问题困扰的新加坡，当地抵押品接管人已经与清盘人接洽，希望达成和解协议，届时清盘人有机会分到更多款项，以换取其不进行法律行动争取获得抵押品优先权。银行界人士认为，如果新加坡方面达成和解，将会构成先例，香港的抵押品接管人未必可以争取到更佳条款。香港迷债的信托人是美国汇丰，受美国法律左右，也为事件带来不明朗因素。假如香港的回购计划尽快完成，16家银行便取代投资者，成为迷债持有人，银行有权监督接管人与清盘人的谈判，有助夺回抵押品控制权，最终也对投资者有利。返回顶端 【台湾368家特约商店接受大陆银联卡消费】台湾当局金融监管部门日前表示，目前台湾共有368家特约商店装置了银联卡密码设备，可以接受大陆顾客的银联卡消费，而随着岛内银联卡收单银行数量的增加，可接受银联卡消费的特约商店数量未来还将增加。据台湾媒体报道，台湾当局金融监管部门7月15日修订发布了“台湾地区与大陆地区金融业务往来许可办法”，正式开放岛内信用卡业者申请办理银联卡刷卡消费的收单业务。台当局金融监管部门表示，7月16日首先核准财团法人联合信用卡中心（联卡中心）申请后，大陆银联卡已经可以在台湾进行消费。台当局金融监管部门还表示，除已核准联卡中心办理银联卡收单业务外，信托银行、台新银行及汇丰集团旗下的环汇亚太信用卡公司等3家业者，也于日前申请办理银联卡收单业务，目前正在接受审核中。返回顶端 【传渣打银行个人理财员工涉嫌收受贿赂】据传渣打银行（中国）有限公司，一名姓范的个人银行财富企划部助理副总裁（AVP），因涉嫌产品设计及交易时收受外资投行贿赂，被银行内部合规部立项调查。这位29岁，姓范的助理副总裁主要负责公司财富企划部个人理财结构化产品的设计等工作。业内人士称，结构化产品经理职位可能很低，但权限比较大，在投资标的、期限和收益区间、投行的合作选择判断上有很大的空间。 据了解，外资银行的产品设计流程一般分为：市场调研、确定投资主题、设计产品结构、验证可行性等几个关键环节。在这环节中，产品团队专责设计产品结构、定价等。在设计产品的过程中，他们会选择与一些投资银行合作。返回顶端 【光大银行个人工程机械贷款超200亿】光大银行个人工程机械贷款业务日前贷款余额突破200亿元。据了解,该业务主要向个人客户提供购买工程机械产品所需贷款,业务范围涵盖了挖掘机、装载机、泵车、起重机等工程机械核心产品，所售的工程机械产品广泛服务于国家大型重点工程等项目。返回顶端 【光大银行荣膺最佳财富管理银行】光大银行凭借优秀的资产管理能力荣膺“2008年度中国最佳银行评选”之“最佳财富管理银行奖”。同时,在最新一期商业银行理财综合能力排名报告中,光大银行也依靠理财产品的创新设计与各项良好指标表现,名列前茅。2004年,光大银行首家开办理财业务并推出首只个人银行理财产品“阳光理财A计划”,开创了致力于提供个人和公司理财全方位服务的“阳光理财”品牌。在5年的发展历程中,光大理财业务开创了包括第一个银行人民币理财产品、第一个人民币结构化理财产品、第一个人民币信用关联理财产品和第一个信托对接理财产品等十项业内“第一”。截至2008年,光大银行理财产品累积发行规模已经达到5000亿元左右。返回顶端 【上海农行升级个人高端客户增值服务】 为丰富个人高端客户增值服务内涵,提升个人高端客户服务品质,日前,上海农行在上海虹桥机场及浦东机场为个人高端客户开通了贵宾通道服务。上海农行个人高端客户可以享受到：机场贵宾厅接待员协助贵宾客户办理相关值机手续、协助办票和行李托运；安排贵宾客户安检头等舱通道;安排贵宾客户在贵宾室休息,并提供点心、饮料等食品；国内航班远机位车辆摆渡服务等众多优质服务。返回顶端 【浦发银行加大“绿色信贷”投放】今年以来，浦发银行严格执行监管部门节能减排授信政策指引，按照“区别对待、有保有压”、限制“两高一资”的相关要求，调整客户和资产结构，优化信贷结构，加强授信管理过程控制，对绿色产业提供重点授信支持。加强了节能减排信贷投入。浦发银行坚持对节能重点工程、环保项目、水污染治理工程等提供积极的信贷支持。如江苏省常熟市污水处理厂、江西省九江新华水电开发有限公司、福建省屏南县旺坑水电有限公司、江西省新余蓝天碧水经开污水处理有限责任公司等节能减排项目。此外，为支持节能减排项目，浦发银行与国际金融公司进行能源效率融资项目合作，并设立专项信贷额度10亿元，鼓励开展该类授信。通过总分行的努力和配合，各项绿色信贷业务稳步进展。截至2009年6月末，浦发银行投入节能环保行业贷款156.96亿元，取得了良好的社会效益和经济效益。对高污染、高耗能行业进行信贷调整和退出，浦发银行积极压缩存量，严控增量，切实防范高污染高耗能行业贷款风险。通过积极落实节能减排政策，高污染高耗能行业的贷款得到了明显压缩。截至2009年6月末，浦发银行退出高污染高耗能行业存量贷款约160亿元。加强国际合作，整合绿色金融服务方案。去年，浦发银行在全国商业银行率先推出针对绿色产业的绿色信贷综合服务方案，其中包括法国开发署能效融资方案、国际金融公司能效融资方案、清洁发展机制财务顾问方案、绿色股权融资方案和专业支持方案，旨在为国内节能减排相关企业和项目提供综合、全面、高效、便捷的综合金融服务。返回顶端 【民生银行贵金属延期交易全面上线】经过一个多月的试运营，8月5日，民生银行贵金属延期交易全面上线，交易品种包括黄金Au(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)及白银Ag(T+D)。与市场上现有的贵金属延期交易业务相比，民生银行贵金属延期交易系统具备自动实时风险控制功能，杠杆率达到10倍；而白银延期Ag(T+D)的推出，为投资者提供了更丰富的投资品种，还为资金量较小的客户提供了参与贵金属延期交易的机会。返回顶端 【中信银行稳健理财计划升级】日前，在保持原有产品收益稳健的基础上，中信银行稳健理财计划再次“升级”出击“打新”，以期获得更为理想的收益。和IPO暂停前发行的银行打新理财产品不同，中信银行稳健理财计划延续了投向灵活兼顾稳定的特点，不再只是单纯“打新”，而是兼顾债券、票据等多个投资市场，将市场现状和客户需求相结合，继续加大高收益信贷资产的配置，不断加强产品稳定的安全性，使产品净值平稳增长。同时，产品每日开放预约申购，每月固定时段开放预约赎回，申赎自由，同时还可享受零费用申购和赎回。返回顶端 【银行债券和货币类理财产品明显增加】债券和货币市场类理财产品明显增加，结构性产品多数保证最低收益或保本。普益财富统计显示，7月10日至7月16日期间，25家银行共发行 105 款理财产品，其中，19家中资银行发行了 94款，6家外资银行发行了11款。这期间发行数较多的银行主要为中国银行、中国光大银行以及上海浦东发展银行，3家银行共发行理财产品近50款。其中，非保本浮动收益理财产品发行数为56款，市场占比明显下降，由前一周的60%下降至53.33% 。保本理财产品发行数为 49 款，发行数和市场占比均上升明显，其中保证收益理财产品市场占比为38.10%，而保本浮动收益理财产品市场占比不足10%。银监会对理财产品确定了稳健投资的方向，债券和货币市场类理财产品与信贷资产类理财产品继续保持在理财市场中的重要地位。7月10日至7月16日期间，债券和货币市场类理财产品发行数为40款，相比于前期明显增加，其中人民币债券和货币市场类理财产品发行数为31款；外币债券和货币市场类理财产品发行数为9款。信贷资产类理财产品发行数为35款，相比于上周的37款，基本持平。此期间，结构性理财产品发行数增加明显，7家银行发行了13款。这13款结构性产品仅有 3 款不完全保本，投资者本金损失的比例为 5.00%和10.00%，而其余则为保证最低收益或保本浮动收益理财产品。近期人民币理财产品的市场占比一直保持高位，7月10日至7月16日期间，人民币理财产品发行数为90款，市场占比达到85.71%，高于上周的81.10%。外币理财产品发行数为15款，略低于上周，其中，美元理财产品发行数为8款，澳元理财产品发行数为3款。从产品期限上看，3个月期（含）以下理财产品发行数为49款，市场占比为46.67%，较上周略有下降。3个月至6个月期（含）理财产品发行数为28款，市场占比为26.67%。6个月至1年期（含）理财产品发行数为23款，市场占比为21.90%。1年期以上理财产品发行数为5款，市场占比为4.76%。中国银行发行了第三期周末理财产品，期限仅有3天，为期限最短理财产品，收益率在规定日隔夜拆借利率的基础上加一定点数。返回顶端 【建行发行“财富信托贷款类”产品】8月7日起,建设银行开始发行多款“建行财富信托贷款类”理财产品。据了解,该产品的募集资金将投资于信贷资产,产品的投资期限分别为152天、210天、238天和299天,对应的预期收益率为3.0%、3.2%、3.3%和3.5%,产品的投资起点为20万人民币。返回顶端 【券商集合理财产品收益逊于大盘】据宏源证券研究所研究员曹腾介绍，截至目前，拥有集合理财计划的券商数量已由2008年年末的19家增加至28家。今年以来，证券公司共新成立集合理财产品22只，已经超过去年全年的16只，成立规模累计达267.28亿元，比去年全年成立规模增长71%，预计全年券商集合理财产品发行规模将较去年翻两番。据了解，目前共有包括“东北证券1号”、“申银万国2号”以及“中金配置集合计划”等在内的9个券商集合理财产品正处于发行募集期。不过，券商集合理财产品火爆销售的背后，一个不容忽视的事实却是，牛市并没有为其带来超额收益，相反，却是牛市走熊。WIND资讯相关数据显示，今年上半年27只券商集合理财产品相对上证综指的平均收益率为-31.54%。与此同时，今年上半年券商资产管理业务收入与2008年同期相比有很大下滑。日前发布的券商二季度资产管理报告显示，部分券商二季度获得的报酬仅几十万元或几万元，有的券商甚至交了“白卷”。如“国元黄山2号”以及今年4月份成立的“东方红4号”管理人报酬均为零。“上半年行情的演绎让机构始料未及，不只是券商集合理财，甚至大多数基金也未能跑赢大盘。”8月6日，国信证券总经理助理何诚颖博士表示。何诚颖指出，券商集合理财产品上半年的仓位相对比较保守。有关券商研究报告显示，一季度券商集合理财不仅没有顺势加仓，反而有小幅减仓。截至3月31日，券商集合理财共持有7.17亿股，比2008年年末的8.69亿股减少1.52亿股，下降幅度为17.5%。尽管二季度大举加仓，但由于业绩表现差、股市持续向好、各类理财产品接连推出，部分客户选择了赎回。各种因素综合作用导致整体表现相对逊色。返回顶端 【星展申请提供人民币跨境结算服务】星展集团8月6日表示，该行将申请成为中国内地的代理银行，直接帮助中国内地企业实现跨境人民币贸易结算。与此同时，星展本月内将在东莞成立其在中国的第八家分行。星展集团表示，目前该行已开始向香港客户提供人民币结算业务，并将尽快在新加坡推出这项服务。星展还表示，他们将充分利用在内地日益增多的网络，以及在新加坡与香港广泛的发展基础，为区内不断增长的贸易提供中介服务。央行7月份颁布跨境贸易人民币结算试点相关细则，允许境内代理银行在东莞、广州、上海、深圳和珠海等试点城市开展跨境人民币贸易结算试点。返回顶端 【银行票据理财产品收益普遍提升】7月份以来，货币市场收益率却持续走高，受此带动，银行近期新发的债券、票据类理财产品收益率连连上涨。相对于储蓄来讲，债券、票据类理财产品的吸引力越来越大。央行的货币回笼力度，对银行理财市场产生影响，尤其是央票收益率的变化，是债券、票据类理财产品收益率的风向标。由于债券、票据类理财产品募集的资金，主要投资于货币市场，货币市场利率上扬，将对这类产品带来利好。以上海银行为例，该行7月6日发行的点滴成金人民币3个月期理财产品，年收益率为1.8%，7月20日发行的同类产品年收益率，就升到1.82%。工行近日发布公告称，根据中国工商银行灵通快线个人超短期人民币理财产品说明书中，关于银行将根据存款利率变动及资金运作情况不定期调整预期最高年化收益率的约定，中国工商银行自2009年7月29日起，将“灵通快线”个人超短期人民币理财产品的预期最高年化收益率，由1.30%调整为1.40%。另外，招商银行的岁月流金系列人民币理财产品中，投资周期为14天、21天、30天和60天的四款产品，收益率在一个月中连续两次上涨。尽管货币市场收益率已持续一个多月走高，但部分银行陆续发行的同期限债券、票据理财产品收益率却纹丝不动。业内人士表示，尽管货币市场收益率水平对理财产品收益率的影响有滞后效应，但银行如果一直保持原来的产品利率水平，则有同投资者争利的嫌疑。银行发行稳健收益型理财产品的主要目的，是吸收存款，而稳健型投资者对收益率的变化也较为敏感，如果同类产品收益率差距较大，则客户有望向相对高收益产品转移。返回顶端 【汇丰花旗同期推出QDII理财产品】各家商业银行在七月份发行了447款产品,与去年同期的583款仍有差距。银行9个月没有发行的QDII（合格境内机构投资者）产品又重现市场,但已经从高风险转为走保守路线。阔别市场9个月之久的QDII产品重回市场,但只有3款产品发行,汇丰银行和花旗银行分别发行了1款和2款产品。新开发出的银行系QDII开始淡化激进的投资策略,转而追求更为稳健的回报,产品甚至加上了“保证收益”的条款。银率网分析师表示,之前的银行QDII产品,标的均为海外的开放式基金,市场风险和汇率风险较大,属于高风险类产品。7月份的几款固定收益类产品,也让投资者有机会参与境外低风险固定收益产品的投资。比如汇丰银行推出的“代客境外理财计划-美元固定收益票据”为例,该产品为保证收益理财产品,预期年收益率仅为2.10。理财资金投资于由英国汇丰银行有限公司发行并以美元结算、期限为3年的票据。从绝对收益看,仅仅略高于同期的美元存款利率,但其优势体现在流动性上,比如允许投资者提前赎回、每6个月进行一次派息等。适合持有美元的稳健型投资者。一年来,投资者偏好流动性较好的产品,7月份发行期限在6个月以内的短期产品受到追捧。据银率网统计,6个月以内的产品发行了336款,而6至12个月的中期产品大幅下滑,共发行了67款,环比降幅达到36.8%。同时,各个期限理财产品的预期收益率大部分略有上升。据数据统计,7月份各个期限的理财产品预期收益率较上月变化幅度在-0.04%至0.41不等。1个月以内的产品预期收益率和上月相同为1.71%,1至3个月预期收益率下降0.04个百分点,3至6个月产品上升了0.11个百分点,6个月至1年期产品上升了0.17个百分点,这些期限的产品调整幅度不大。相比之下1年期以上的产品增长幅度较大,达0.41个百分点。银率网分析师认为,资本市场7月份普遍上涨,机构对于后市的看法更加乐观,因此多数为涉及股市的1年期以上的产品预期收益继续看高。返回顶端 【大新银行将主推私人贷款产品】大新银行零售银行处产品及市务部主管陈伟思8月6日表示，该行会在适当时机推出更多私人贷款产品，预期下半年私人贷款产品仍继续为该行主打产品，该行以全年目标录得双位数字增长。她指出，现时市场上未偿还私人贷款余额达573亿元，数字有轻微下跌趋势，相信与银行收紧审批有关，但情况亦属正常，而呆坏帐升幅不大，破产宗数自今年3月高峰后已有所回落，当前走势平稳。若经济持续回暖，料坏帐情况会再有改善。另外，该行8月6日推出循环“快应钱”产品，特选客户首3个月免息低至2.8%（实际年利率相当于2.84%），第4个月起年息为9.8%（实际年利率相当于10.25%），而一般客户首3个月年息5.8%（实际年利率相当于5.96%），第4个月起年息11.8%（实际年利率相当于12.46%）。问及该行有否调减贷款息率空间，她表示，预期至今年底本港银行同业拆息仍然会维持低水平，息率能否再减，需视乎个别客户而定。返回顶端 【国海证券首只理财产品正式发售】华夏银行下属网点日前正式销售国海债券1号集合资产管理计划。该产品将被打造为国海证券的精品，已获监管部门批准，并作为华夏银行近期主要业务之一，正式发行募集。国海债券1号集合计划属于国海证券发行的首只集合理财产品。目前，华夏银行稳健的理财风格赢得了高端客户的信任，而证券公司开展集合资产管理业务，将利于整合内部各方优势资源，充分发挥专家理财的优势，为投资者取得良好的投资回报。 返回顶端 【理财师动向】 【福布斯携手富国基金评选优秀理财师】福布斯中文版携手富国基金日前联合启动了2009福布斯富国中国优选理财师评选。此次评选将通过网络报名、客观数据搜集、理财案例分析、分赛区决赛，评委会最终审核等一系列赛程设置，最终在全国范围评选出“福布斯富国中国优选理财师TOP50”，并在全国六大分赛区评选出当地“福布斯富国中国优选理财师TOP10”。与国内类似的评选活动不同，此次评选更为关注理财师管理资产规模、管理产品业绩等客观数据的搜集，寻找国内最顶尖的金融理财师。返回顶端 【案例分析】 【小白领怎样理财能搞定结婚和婚房】26岁的王小姐是一名IT程序员，目前月收入5000元，月支出约2500元；现金及存款4万元，定投基金及股票3万元。除了公司的五险一金外，她还投了大病险和意外险。王小姐目前与父母同住，打算今年十一与男友结婚。但由于金融危机冲击，王小姐从事投行的男友下岗了，目前待业。男友此前有10万元