基础第六章证券市场发行.doc

1、 证券发行公司信息持续披露的文件是指（定期报告）2、（采用股价平均法）股价平均数，用来度量所有样本股经调整后的价格水平的平均值3、非系统风险：非系统风险又称非市场风险或可分散风险。它是与整个股票市场或者整个期货市场或外汇市场等相关金融投机市场波动无关的风险，是指某些因素的变化造成单个股票价格或者单个期货、外汇品种以及其他金融衍生品种下跌，从而给有价证券持有人带来损失的可能性。主要特征1 它是由特殊因素引起的，如企业的管理问题、上市公司的劳资问题等。 2它只影响某些股票的收益。它是某一企业或行业特有的那部分风险。如房地产业投票，遇到房地产业不景气时就会出现景跌。 3它可通过分散投资来加以消除。由于非系统风险属于个别风险，是由个别人、个别企业或个别行业等可控因素带来的，因此，股民可通过投资的多样化来化解非系统风险。包括：（1）财务风险（2）经营风险(3)流动性风险(4)操作性风险3、2004年1月2日，上海证券交易所发布了上证50指数，它的基期指数为（1000）点5、证券公司申请在全国范围内设立营业部时，上亿年度公司代理买卖证券业务净收入位于行业前（20）名且证券营业部平均代理买卖证券业务净收入不低于行业平均水平，最近一次证券公司分类评价类别在B类以上（含B类）6、我国证券法规定，发行人向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币（五千万元），应当由承销团承销。7、道琼斯指数综合平均数的编制对象是：（1、工业股价平均数）30家著名大工商业公司股票，（2、运输业股价平均数）20家具有代表性的运输业公司公司股票为编制对象（3、公用事业股价平均数）15家具有代表性的公用事业大公司股票为编制对象8、995年英国的老字号银行（巴林银行）因其职员投资股指期货失败而倒闭。（首席交易员里森因投资新加坡日经225指数）9、截至2009年12月31日，沪深300指数的总市值覆盖率和流通市值覆盖率约为（72%）10、基期加权股价指数：加权股价指数的一种,又称拉斯贝尔加权指数11、股价平均数可分为简单算术股价平均数、加权股价平均数、修正股价平均数。算术股价平均数：是以样本股每日收盘价之和除以样本数。加权股价平均数：是将个样本股票的发行量和成交量作为权数计算出来的股价平均数修正股价平均数：修正股价平均数十载简单算术股价平均数法的基础上，当发生送股、拆股、增发、配股时，通过变动除数，使股价平均数不受影响。12、招标发行：根据标的物不同，招标发行可分为，价格招标、收益率招标、缴款期招标。根据中标规则不同，可分为荷兰式招标（单一价格中标）美式招标（多种价格中标）13、上证国债指数：上海证券交易所自2003年1月2日起发布上证国债指数。上证国债指数以在上海证券交易所上市的，剩余期限在1年以上的固定利率国债和一次换本付息国债为样本，按照国债发行量加权，基日为2002年12月31日，基点为100点14、董事会、监事会、单独或合并持有证券公司5%以上股权的股东，可以向股东会提出议案。单独或合并持有证券公司5%以上股权的股东。可以向股东会提名董事、独立董事、监事候选人15、证券交易所在性质上是一种自律性组织。我国证券法规定，证券交易所施为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易。实行自律管理的法人16、因突发事件而影响证券交易的正常进行时，证券交易所将采取技术性停牌的措施。17、证券交易所：证券交易所施证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。18、不同的投资者对风险的态度各不相同，理论上可以将其区分为：风险偏好型风险独立型风险回避型19、证券发行市场的概念：证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场证券发行市场是发行人以发行的方式筹集资金的场所证券发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场证券发行市场是交易市场的基础和前提20、发行债券应当符合的条件包括：股份有限公司的净资产不低于三千万有限责任公司的净资产不低于六千万累计债务余额不超过公司净资产的40%最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息募集的资金投向符合国家产业政策债券的利率不超过国务院限定的利率水平国务院规定的其他条件21、证券、期货投资咨询公司的业务范围一般包括：接受投资者或客户的委托，提供证券、期货投资咨询服务举办有关证券、期货投资咨询的讲座、报告会、分析会等通过电话、电脑、网络等设备提供证券、期货投资咨询服务在报刊上发表证券、期货投资咨询的文章、评论、报告22、我国证券法规定上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定暂停其股票上市交易公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件公司部按照规定公开其财务状况或者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者公司有重大违法行为公司最近三年连续亏损证券交易所上市规则规定的其他情形23、我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份采取公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合发行方式方式24、证券的承销方式有多种，主要包括：全额报销余额报销代销证券的承销方式有：自己销售。称为自销。委托他人代为销售，称为承销。25、首次公开发行股票并上市管理办法对预先披露的时间、地点和内容作出了具体规定 申请文件受理后、发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站（）预先披露。发行人可以将招股说明书（申报稿）刊登于其企业网站，但披露内容应当完全一致，且不得早于在中国证监会网站的披露时间。26、风险控制指标的标准：（1）各项业务净资本要求证券公司经营证券业务的，其净资本不得低于人民币2000万证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他业务等业务之一，其净资本不得低于人民币1亿元证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币2亿元（2）证券公司风险控制指标标准：净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100%净资本与净资产的比例不得低于40%净资本与负债的比例不得低于8%净资本与负债的比例不得低于20%风险控制指标的监管措施：1、证券公司净资本或其他风险控制指标达到预警标准的，派出机构应当区别情形，对其采取下列措施：想其出具监管关注函并抄送公司主要股东，要求公司说明潜在风险和控制措施。要求公司采取措施调整业务规模和资产负债结构，提高净资本水平要求欧公司进行重大业务决策时至少提前5个工作日报送专门报告，说明有关业务对公司财务状况和净资本等风险控制指标的影响。责令公司合规部门增加对风险控制指标检查的频率，并提交有关风险控制指标水平的报告。27、沪深300指数按规定做定期调整。原则上指数成分股每半年进行一次调整，一般为1月初和7月初。调整方案提前两周公布每次调整比例定为不超过10%样本调整设置缓冲区，排名在240名内的新样本优先进入，排名在360名之前的老样本优先保留28、我国目前的证券发行制度实行核准制，并配以发行审核制度保健制度29、证券发行市场的作用主要表现在：为资金需求者提供筹措资金的渠道为资金供应者提供投资的机会，实现储蓄向投资转化形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化。30、公司申请公司债券上市交易应当符合的条件包括：公司债券的期限为1年以上公司债券实际发行额不少于人民币5000万元公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。31、（1）非系统风险又称非市场风险或可分散风险。它是与整个股票市场或者整个期货市场或外汇市场等相关金融投机市场波动无关的风险，是指某些因素的变化造成单个股票价格或者单个期货、外汇品种以及其他金融衍生品种下跌，从而给有价证券持有人带来损失的可能性。主要形式有：财务风险经营风险流动性风险操作性风险（2）系统风险：又称市场风险，也称不可分散风险。是指由于某种因素的影响和变化，导致股市上所有股票价格的下跌，从而给股票持有人带来损失的可能性。系统风险，不可以通过多样化投资而分散。只有非系统风险可以通过多样化投资而分散32、证券发行市场由证券发行人证券投资者证券中介机构33、首次公开发行股票并在创业板上市主要应符合如下条件：发行人应当具备一定的盈利能力。为适应不同类型企业的融资需要，创业板对发行人设置了两项定量业绩指标。第一。要求发行人最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续曾长。第二，要求最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%发行人应当具有一定规模和存续时间。根据证券法规定关于申请股票上市的公司股本总额应不少于3000万元的规定，管理办法要求发行具备一定的资产规模，具体规定最近1期末净资产不少于2000万元，发行后股本不少3000万。发行人应当主营业务突出。对发行人公司治理提出从严要求。34、创业板市场的功能主要表现在：1、在风险投资机制中的作用，即承担风险资本的退出窗口作用。2、作为资本市场所固有的功能，包括优化资源配置、促进产业升级等作用35、股东大会的职权：1决定公司的经营方针和投资计划。2选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项。3审议批准董事会的报告。4审议批准监事会或者监事的报告。5审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案。6审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案。7对公司增加或者减少注册资本作出决议。8对发行公司债券作出决议。9对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议。10修改公司章程。11对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议。12审议代表公司发行在外有表决权股份总数的3以上的股东的提案。13公司章程规定的其他职权。36、中小企业版上市公司出现下列情形之一的，深圳证券交易所对其股票交易实行退市风险警示：1、最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益为负值。2、最近一个会计年度被注册会计师出具否定意见的审计报告，或者被出具了无法表示意见的审计报告而且深圳证券交易所认为情形严重的。3、最近一个会计年度的审计结果显示公司对外担保余额（合并报表范围内的公司除外）超过1亿元且占净资产值的100%以上（主营业务为担保的公司除外）。4、最近一个会计年度的审计结果显示公司违法违规为其控股股东及其他关联方提供的资金余额超过2000万元或者占净资产值的50%以上。5、公司受到深圳证券交易所公开谴责后，在24个月内再次受到深圳证券交易所公开谴责。6、连续20个交易日，公司股票每日收盘价均低于每股面值。7、连续120个交易日内，公司股票通过深圳证券交易