财务分析--计算分析题汇总.doc

1分析资料：表一是某企业2009年6月30日的资产负债表（简表）。表一 某企业2009年6月30日的资产负债表 单位：元资产负债与所有者权益项目金额项目金额流动资产其中：速冻资产固定资产净值无形资产20197068700237000138955流动负债长期负债负债合计所有者权益9792580000177925400000总计577925合计577925要求：（1）资产负债表垂直分析与评价（2）计算资产负债表比率1解答：（1）编制资产负债表垂直分析表（6分）资产负债表垂直分析表资产负债及所有者权益项目项目流动资产其中：速动资产固定资产净值无形资产34.9511.8941.0224.03资产负债长期负债负债小计所有者权益16.9413.8530.7969.21合计100.00合计100.00（2）计算资产负债表比率流动比率=(201970/97925)100%=206.25%（1分）速动比率=（68700/97925）100%=70.16%（1分）固定长期适合率=（237000/（80000+400000）100%=49.38%（1分）资产负债率=（177925/577925）100%=30.79%（1分）2某公司2007年度、2008年度有关经营成果资料见表二表二 利润表 单位：千元 项目2007年度2008年度一、营业收入134568368321减：营业成本67986156989 营业税金及附加2845075588 销售费用20403002 管理费用47009980 财务费用46548620 其中：利息支出689410112 资产减值损失10092080加：投资收益22575365二、营业利润27986117427加：营业外收入2203237987减:营业外支出45226211三、利润总额45496149203减：所得税费用1137437300四、净利润34122111903要求：根据上述资料，计算2007、2008两个年度的收入利润率指标及其变动情况。2解答：（1）收入利润率分析。收入利润率分析表收入利润率指标2007年2008年息税前利润（千元）6894+45496=52390（1分）149203+10112=159315（1分）营业收入利润率27986134568=20.80%（1分）117424368321=31.88%（1分）总收入利润率45496158857=28.64%（1分）149203411673=36.24%（1分）销售净利润率34122134568=25.36%（1分）111903368321=30.38%（1分）销售息税前利润率52390134568=38.93%（1分）159315368321=43.25%（1分）3某公司年末资产负债表简略形式见表三 表三 资产负债表 单位：元资产期末数权益期末数货币资金25 000应付账款（3）应收账款净额（1）应交税费25 000存货（2）非流动负债（4）固定资产净值294 000实收资本300 000未分配利润（5）总计432 000总计 已知：（1）期末流动比率=1.5。（2）期末资产负债率=50%。（3）本期存货周转次数=4.5次。（4）本期营业成本=315 000元。（5）期末存货=60 000元（且等于期初存货）要求：根据上述资料，计算并填列资产负债表空项（见表三）。3解答：填充资产负债表（1） 存货周转次数=315000/存货=4.5天期初存货=期末存货=315000/4.5=70 000元（2分）（2） 应收账款净额=432 000-294 000-70 000-25 000=43 000元（2分）（3） 流动比率=流动资产/流动负债=（432 000-294 000）/流动负债=1.5流动负债=138 000/1.5=92 000元应付账款=92000-25000=67000元（2分）（4）资产负债率=50%负债总额=216000元非流动负债即长期负债=216000-92000=124000元（2分）（5）未分配利润=216000-300000=-84 000元（2分）4分析资料：某企业生产丙产品，其单位成本表（简表）见表一。表一 丙产品单位成本表2009年度 单位：元成本项目上年度实际本年度实际直接材料直接人工制造费用862024892717产品单位成本130133补充明细项目单位用量金额单位用量金额直接材料：A B直接人工工时产品销量12102020036501110182504445要求：用连环替代法分析单耗和单价变动对单位材料成本的影响。4 解答：单位产品材料成本分析分析对象：89-86=+3 （元）（1分）因素分析：单耗变动影响=（11-12）3=-3（元）（3分）单价变动影响=11(4-3)+(4.5-5)10=+6（元）（3分）可见，丙产品单位材料成本上升主要是A材料价格上涨幅度较大造成的。其实A材料单耗和B材料单价的变动对材料成本降低都起了较大的作用。（3分）5根据某公司2007、2008两个年度的资产负债表、利润表等以及会计报表附注，给出以下分析数据(见表二)表二 数据资料表 单位：千元项目2007年2008年平均总资产963815231平均净资产856111458利息支出146189利润总额8211689所得税利率（）3325 要求：用连环代替代法计算各因素变动对资本经营能力的影响程度。5解答：资本经营能力分析（5分）项目2007年2008年总资产报酬率（%）10.0312.33负债利息率（%）13.565.01负债净资产0.12580.3293净利润（千元）5501266.75净资产收益率（%）6.4211.06分析对象：11.06%6.42%=4.64%（1分）采用连环替代法计算如下：2007年：10.03%+（10.03%13.56%）0.1258 （133%）=6.42%第一次替代：12.33%+（12.33%-13.56%）0.1258 （133%）=8.16%第二次替代：12.33%+(12.33%5.01%)0.1258 （133%）=8.88%第三次替代：12.33%+(12.33%5.01%)0.3293 （133%）=9.88%2008年：12.33%+（12.33%5.01%）*0.3293 *(125%)=11.06%总资产报酬率变动的影响为：8.16%6.42%=1.74%（1分）负债利息率变动的影响为：8.88%8.16%=0.72%（1分）资本结构变动的影响为：9.88%8.88%=1%（1分）税率变动的影响为：11.06%9.88%=1.18%（1分）6.根据资产负债表数据计算相关比率（见表三）。 表三 资产负债表 单位：元资产年初数年末数负债和所有者权益年初数年末数流动资产：流动负债： 货币资金12 5003 750 短期借款9 162.5015 725应收款项净额21 25018 750 应付账款5 00010 525 存货1 612.5018750流动负债合计14 162.5026 250流动资产合计35 362.5041 250 非流动负债15 00018 750非流动资产：所有者权益： 固定资产净值31 00041 250 股本11 25011 250非流动资产合计31 00041 250 资本公积13 50013 625 盈余公积6 4506 475 未分配利润6 0006 150所有者权益合计37 20037 500资产总计66 362.5082 500负债与所有者权益66 362.5082 500要求：根据以上资料，计算ABC公司2009年下列指标：（1）流动比率 （2）速动比率（3）现金比率 （4）应收账款周转次数（5）存货周转天数6解答:（1）流动比率=1.571 （2分） （2）速动比率=0.857（2分）（3）现金比率 =0.143 （2分） （4）应收账款周转次数=4次（2分）（5）存货周转天数 =89.11天 （2分）7.假定AA公司本年净利为5000万元，股利分配时的股票市价为10元/股，发行在外的流通股股数为10000万股，股份分配政策为10送5，试计算此政策对每股收益和每股市价的影响。7.解：此政策对每股收益和每股市价的影响计算如下：送股后的每股收益=(5000/10000)/(1+50%)=0.33(元)（5分）送股后的每股市价=10/(1+50%)=6.67(元)（5分）8.某公司2007年度、2008年度有关资料，见表二 。表二 数据资料表 单位：元项目20007年2008年净利润200000250000优先股股息2500025000普通股股利150000200000普通股股利实发数120000180000普通股权益平均额16000001800000发行在外的普通股平均数（股）8000001000000每股市价44.5要求：根据所给资料计算该公司2008年度每股收益，普通股权益报酬率，股利发放率和价格与收益比率指标。8.解答：每股收益=（250000-25000）/1000000=0.23(元)（2分） 普通股权益报酬率=（250000-25000）/1800000=12.5%（2分） 股利发放率=（180000/1000000）/0.23=78.26%（3分） 价格与收益比率=4.5/0.23=19.56（3分）9.根据资产负债表数据计算相关比率（见表三）。 表三 资产负债表 单位：元资产年初数年末数负债和所有者权益年初数年末数流动资产：流动负债： 货币资金12 5003 750 短期借款9 162.5015 725应收款项净额21 25018 750 应付账款5 00010 525 存货1 612.5018750流动负债合计14 162.5026 250流动资产合计35 362.5041 250 非流动负债15 00018 750非流动资产：所有者权益： 固定资产净值31 00041 250 股本11 25011 250非流动资产合计31 00041 250 资本公积13 50013 625 盈余公积6 4506 475 未分配利润6 0006 150所有者权益合计37 20037 500资产总计66 362.5082 500负债与所有者权益66 362.5082 500要求：根据以上资料，计算ABC公司2009年下列指标：（1）资产负债率 （2）净资产负债率 （3）有形资产负债率 （4）长期负债率 （5）利息保障倍数9.解答：（1）资产负债率=54.5% （2分） （2）净资产负债率=1.2 （2分）（3）有形资产负债率=1.2 （2分） （4）长期负债率 =45.45% （2分）（5）利息保障倍数=5.178（2分）10某公司有流通在外的股票200万股，每股市价3元，公司的市场价值总额是600万元。简化的当年年末的资产负债表见表一，并假设该公司管理部门本年末决定每股有1元的派现。表一 资产负债表（现金股利支付前） 单位：元资产负债及所有者权益现金2500000负债0其他资金3500000所有者权益6000000合计6000000合计6000000要求：计算支付股利后的公司市场价值、所有者权益和每股市价。10解答：支付股利后，公司市场价值和所有者权益下降到400万元，可绘制以下资产负债表（5分）资产负债表（现金股利支付后） 单位：元资 产负债及所有者权益现金500000负债0其他资产3500000所有者权益4000000合计4000000合计4000000支付股利后，除权后股票每股市价2元。（5分）11.某公司2005年净利润为10000000元，发行在外普通股为2000000股，可转换债券名义金额为100000000元，利率为5%。每1000元债券可转换成20股普通股。不考虑债券溢折价的摊销额，所得税率为25%。要求：计算该公司的稀释每股收益。11.解答： 分析：对于稀释性潜在普通股可转债而言，调整净利润时应以当期净利润为基础加上当期已确认为财务费用的利息，并将所得税因素考虑在内。（1分） 净利润增加=100000000*0.05*（1-0.25）=3750000（元）（3分）新增股份=100000*20=2000000（股）（3分） 稀释性每股收益=（10000000+3750000）/(2000000+2000000)=3.4375(元) （3分）12.固定资产利用效果指标的计算（见表三）表三 相关资料 单位：万元项目 上年本年工业总产值 268954产品销售收入275368固定资产原值 86450 94370其中：生产用固定资产原值 5878666059生产设备原值 3233239635要求：（1）计算固定资产产值率指标。（2）计算生产设备产值率指标。（3）计算生产用固定资产产值率指标。（4）计算固定资产收入率指标。12.固定资产利用效果指标的计算（1） 固定资产产值率=268954/(86450+94370)/2*100%=297.48%（2分）（2） 生产设备产值率=268954/(32332+39635)/2*100%=747.44%（2分）（3） 生产用固定资产产值率=268954/(58786+66059)/2*100%=430.86%（3分）（4） 固定资产收入率=275368/(86450+94370)/2*100%=304.58%（3分）13.总资产营运能力指标的计算 （见表一）表一 相关资料 单位：万元项目上年本年产品销售收入29312 31420工业总产值28423 28645总资产36592 36876要求：（1） 计算本年总资产产值率指标。（2） 计算本年百元产值资金占用指标。（3） 计算本年总资产收入率指标。（4） 计算本年总资产周转率指标。13.解答：（1） 总资产产值率=28645/(36592+36876)/2*100%=77.98%（2分）（2） 百元产值资金占用=(36592+36876)/2/28654*100=128.2 (元) （2分）（3） 总资产收入率=31420/(36592+36876)/2 *100%=85.53%（3分）（4） 总资产周转率=31420/(36592+36876)/2=0.855（次）（3分）14.根据资产负债表数据计算相关比率（见表三）。 表三 资产负债表 单位：元资产年初数年末数负债和所有者权益年初数年末数流动资产：流动负债： 货币资金12 5003 750 短期借款9 162.5015 725应收款项净额21 25018 750 应付账款5 00010 525 存货1 612.5018750流动负债合计14 162.5026 250流动资产合计35 362.5041 250 非流动负债15 00018 750非流动资产：所有者权益： 固定资产净值31 00041 250 股本11 25011 250非流动资产合计31 00041 250 资本公积13 50013 625 盈余公积6 4506 475 未分配利润6 0006 150所有者权益合计37 20037 500资产总计66 362.5082 500负债与所有者权益66 362.5082 500要求：根据以上资料，计算ABC公司2009年下列指标：（1）现金流量比率 （2）资产长期负债率（3）长期负债营运资金比率 （4）现金债务总额比率（5）利息现金流量保障倍数14.解答：（1）现金流量比率 =37.36%（2分） （2）资产长期负债率22.73%（2分）（3）长期负债营运资金比率 =80%（2分） （4）现金债务总额比率=20.36%（2分）（5）利息现金流量保障倍数=1.68（2分）15.流动资产周转速度指标的计算（见表92）表92 相关资料 单位：万元项目上年本年产品销售收入 31420产品销售成本21994流动资产合计1325013846其中:存货63126148 应收账款35483216要求：（1） 计算流动资产周转速度指标。（2） 计算流动资产垫支周转速度指标。（3） 计算存货周转速度指标。（4） 计算应收账款周转速度指标。15.解答：流动资产周转速度指标的计算（1） 流动资产周转率=31420/(13250+13846)/2=2.32（次）（1分）流动资产周转期=(13250+13846)/2/31420=155.23 (天) （1分）（2） 流动资产垫支周转率=21994/(13250+13846)/2=1.62（次）（1分）流动资产垫支周转期=(13250+13846)/2*360/21994=221.76(天) （1分）（3） 存货周转率=21994/(6312+6148)/2=3.53（次）（1分）存货周转期=(6312+6148)/2*360/21994=101.97 (天) （1分）（4） 应收账款周转率=31420/(3548+3216)/2=9.29（次）（2分）应收账款周转期=(3548+3216)/2*36/31420=38.75 (天) （2分）16.SS公司2008年的现金净流量相关资料见表一。表7-1 SS公司2008年的现金净流量 单位：万元项目2008年经营活动产生的现金流量净额886投资活动产生的现金流量净额-456筹资活动产生的现金流量净额-120汇率变动对现金的影响额0现金及现金等价物净增加额310另外，该公司2008年的流动负债、长期负债分别为1000万元、500万元，支付现金股利280万元，支付利息160万元，2008年到期债务本金为300万元，用于资本性支出700万元，实现利润2800万元，所得税税率为40%，经营活动产生的现金流入量为2000万元。要求：（1） 根据上述资料分别计算现金毛利率，从现金净流量的组成观察分析该公司所处的发展时期和竞争实力。（2） 根据上述资料计算现金充分性比率，并分析该公司的支付能力。16.解答：（1） 现金比率=现金流动负债=3101000100%=31%（3分）从现金比率可以看出，该公司的现金资产具有偿还三分之一左右流动负债的能力，短期偿债能力较强。从现金净流量的组成初步观察结论为：经营活动产生的现金流量净额为正，说明经营活动有一定回笼资金的能力，在同行业中具有一定实力，应结合行业同比得出进一步结论。资金活动产生的现金流量净额为负，投资活动现金流入量小于流出量，初步判断处于成长期，在加大投资力度、扩大经营规模方面占有一定量的资金；筹资活动产生的现金流量净额为负，筹资活动现金流入量小于流出量，其原因可能是本期筹资速度放慢，筹资理财过程中的资本成本较高所致。（2分）（2） 现金充分性比率=现金净流量/（债务偿还额+支付股利额+资本性支出额）100%=310/（300+700+280+160）100%=21.53%（3分） 通过观察比率，现金充分性达到20%以上，具有一定的偿债能力，该公司本期经营活动产生的现金流量净额可以偿还大部分的短期债务，可偿还一半以上的全部债务。企业应该注重资金预算，以保证到期债务本息、股利以及资本性支出等方面的资金到位。（2分）17.流动资产周转加快效果的计算（1）某企业基期流动资产平均余额3650万元，产品销售收入14600万元，报道期产品销售收入增加到16425万元，流动资产平均余额不变。试计算报告期流动资产相对节约额。（2）某企业基期流动资产平均余额4630万元，产品销售收入13890万元，报告期产品销售收入不变，流动资产周转率为3.4次。试计算报告期流动资产绝对节约额。（3）某企业基期流动资产平均余额2438万元，产品销售收入6095万元，报告期流动资产平均余额2360万元，产品销售收入7316万元。试计算报告期流动资产节约额。（4）根据（3）的资料，计算流动资产周转加快对收入的影响。17.解答：流动资产周转加快效果的计算（1）流动资产相对节约额=16425*1/(16425/3650)1/(14600/3650)=456.25 (万元)（2分）（2）流动资产绝对节约额=13890*1/3.41/(13890/4630)=541.7 (万元) （2分）（3）流动资产节约额=7316*1/(