OFSA资产负债管理解决方案详细介绍.ppt

资产负债管理系统应用研讨 内容 资产负债管理的理论和方法ALM系统的工作流程内部资金转移价格的理论和方法FTP系统的工作流程系统实施策略 什么是风险和风险管理 风险是不确定的 风险是金融机构创造利润的源泉 因此 风险不是坏事 相反的 如果你能管理的风险越好 你创造的价值也越大 金融机构必须坚持这样的理念 没有风险就没有价值 因此 风险是不能避免的 如果你想创造更大的价值 你必须承担适量的风险 什么是适量的风险 它依赖于资本规模和风险倾向的喜好程度 金融机构必须承担适量的风险 否则 他可能走向破产 因此 金融机构可以在承担适量的风险范围内可靠的运行 因此 对于评估何为适量风险的每项工作就是风险管理 金融机构的风险包括 资产和负债的利率风险 信用风险 贷款或债券或担保 市场风险 交易类资产 操作风险 人 处理流程 系统 外部的 什么是利率风险和资产负债管理 ALM 我们不可以只针对资产或只针对负债谈论利率风险 尽管你有一个资产方的帐户 按某条市场利率曲线的3个月利率浮动 你不能说它有利率风险 只因为它按某条利率曲线浮动 你应该看负债方 如果负债方也有一个按同样的利率曲线3个月利率浮动 则没有利率风险 但如果负债方是固定利率 或按另外一种利率方式浮动 如按6个月或1年的利率浮动 则是有风险的 这就是利率风险 同样 尽管你有一个固定利率的资产 它可能预计有利率风险 依赖于负债方的资金结构 利率风险来自于资产和负债的到期错配 因此 我们必须仔细查看资产和负债的结构情况 以管理利率风险 资产负债管理 ALM 完成这项工作 因此 ALM对于利率风险的风险管理是非常有用的 资产负债管理ALM的典型报告 缺口Gap 重定价缺口和流动性缺口 市值 持续期MV Duration和市值敏感性分析 净利息收入NII模拟 收益风险度EaR EarningsatRisk ALM资产负债管理的典型结果报告 简单的ALM案例研究 例子数据 例子资产 1年期贷款 余额100 浮动利率 每3个月重定价 分期偿还模式为子弹式 到期一次性还本 利息现金流假设为每3个月1 负债 3个月定期存款 余额100 固定利率 子弹式分摊 到期一次性还本 利息现金流假设到期日支付1 预计的现金流 流动性缺口报告 重定价缺口报告 简单的ALM案例研究 缺口报告示例 预计的现金流 缺口报告的弱点和不足 净利息收入模拟公式 NII Gap r利息收入的增长预计为100 1 假设利率增长1 因为1年累计的重定价缺口是 100 RSA 资产敏感型 如下表所示 但如果短期利率 如3个月利率 不是和中长期利率平行移动的 计算公式 NII GapX r就是不正确的 缺点1 依赖于利率曲线平行移动的前提条件 如果资产和负债基于不同的收益率曲线变动 或者每条利率曲线的变化速度不匹配 则计算公式 NII GapX r也是不正确的 缺点2 利率基点风险 结论 NII净利息收入模拟报告的实质是解决缺口报告的弱点 NII报告不能分析利率变化情况下的市值敏感性 需要市值MV和持续期Duration的分析支持 简单的ALM案例研究 缺口分析的不足 重定价缺口报告示例 RepricingGap 3个月 6个月 1年 3年 5年 5年以上 缺口 累计缺口 3月底 一旦利率上升超过限额 则需要评估利率风险 限额 2亿元 总资产底5 分析意见 1年期的累计缺口是负值 则一旦利率下降 NII净利息收入预计将上升 但如利率上升 则NII净利息收入预计将下降 实际的上升或下降的数额由NII净利息收入模拟报告反映 重定价缺口报告分析 RepricingGap 流动性缺口报告示例 LiquidityGap 分析意见 在每个时段底缺口都是正值 在当前情况下 在长期和短期内都没有流动性风险可以预计 39 196 705 2 278 26 195 3个月 6个月 1年 3年 5年 5年以上 38 105 39 196 38 491 35 817 35 296 限额 缺口 累计缺口 3月底 2 664 2 810 22 286 流动性缺口报告分析 LiquidityGap 预计的现金流 Asofdate当前日期 3个月 6个月 9个月 12个月 100 资产 1 1 1 1 Asofdate当前日期 3个月 6个月 9个月 12个月 负债 100 1 NII报告 简单的ALM案例研究 NII净利息收入报告 假设3个月后利率上升100个基点 简单的ALM案例研究 NII净利息收入报告 简单的ALM案例研究 MV市值 Duration持续期 预计的现金流 Asofdate当前日期 3个月 6个月 9个月 12个月 100 Asofdate当前日期 3个月 6个月 9个月 12个月 100 资产 负债 1 1 1 1 1 MV市值 Duration持续期报告示例 MV市值敏感性报告示例 分析意见 因为持续期缺口DurationGap是正值 一旦利率下降1 则资本增加1370亿元 相反情况下 如利率上升1 则资本减少1325亿元 持续期缺口DurationGap DurationGap 0 37year 市值敏感性MVSensitivity 资产 负债 利率不变 资本价值 PV 一旦利率上升 则资本现值下降 如超过限额 则需评估风险 19 979 1 下降 资本增加1370亿 资本金的6 6 资本价值 PV 21 350 1 上升 资本减少1325亿 资本金的6 6 资本价值 PV 18 654 市值MV412 484亿持续期Duration0 66年 市值MV392 505亿持续期Duration0 29年 MV市值 Duration持续期报告分析 EaR EarningsatRisk NII 净收益 利率变化模拟场景数 500 最大2 000 可置信度99 风险周期1年 平均收益12 372 最小收益12 160 EaR212 EaR 预计的平均收益 预计的最小收益 简单的ALM案例研究 EaR收益风险度 利率变化模拟场景数 1 000 2003年3月底 单位 100百万元 EaR 预计的平均收益 预计的最小收益 EaR收益风险度报告示例 净利息收益风险度 InterestEaR 能够用唯一的指标值描述利率风险情况 EaR对应利率风险的资本需求 r 风险释放利率 上述指标和VaR价值风险度的意义是等同的 VaR关注资产负债表的价值风险 EaR关注损益表的净收益风险 因此 对于整体风险量化考察的目标 利率风险的量化处理是采用类似于上述的计算方法 总结 因为市场风险和信用风险通常用VaR 价值风险度 表示 利率风险应采用同样的公式描述 上述的EaR计算方法实现了此目标 因此 包括利率风险的整体风险可以用VaR描述 最终计算得到能够涵盖财务风险的经济资本值 或风险资本 或必需资本 EaR收益风险度报告分析 内容 资产负债管理的理论和方法ALM系统的工作流程内部资金转移价格的理论和方法FTP系统的工作流程系统实施策略 资产负债管理的本质 考虑时间变化的资金挥发性对未来的资产负债表影响评估 资金挥发性因子 利率不匹配风险基点风险重定价不匹配风险客户提前支付风险市值变化净利息收入波动流动性风险 Oracle资产负债管理系统提供基于精确的现金流计算的未来模拟分析 分析工具 VaR价值风险度EaR收益风险度 净收入模拟 场景模拟 Gap缺口分析 MV Duration市值 持续期 选择权调整评估 资金转移价格 预算 计划 帐户和总帐数据利率信息 模拟假设 现有业务 新业务 报告 现金流变化静态 动态缺口流动性分析VAR EARRAROC OracleRiskManager的业务功能实现方法 借助先进的风险分析方法 可以作出综合的 配套的假设 利率变化 交易策略 到期策略 预测收入 支付方式 突变模式 互换策略 标准到期 平缓模式 标准预付 渐进模式 对冲策略 延展到期 增长模式 加速预付 滞后模式 高速增长 买 卖资产 负债 新业务 新产品定义 无新业务 延期支付 理解 行动 ALM资产负债管理的工作流程 原有业务系统 利率市场数据统计数据 OFDM数据模型 B C数据平衡检查 ConfigurationID设置环境变量 No Yes ForecastRateID定义利率变化场景 LeafCharID定义产品属性 DiscountRateID定义贴现率模拟方法 PrepaymentTableID输入提前支付的统计数据 PrepaymentID定义提前支付模拟方法 ForecastBalanceID定义新业务的预计数量 MaturityID定义新业务的到期策略 PricingMarginID定义新业务的价格利润空间 FilterID部分数据处理的过滤条件 TransactionStrategyID交易策略的边际测试 随机风险模拟EaR VaR ScenarioBasedProcessID 基于自定义场景模拟方法处理 计算现金流 Gap Duration MV No TermStructureModel选择期限结构模型参数 RateIndexID定义风险释放利率曲线和其它利率曲线的关系 StochasticProcessID 基于随机模拟方法处理 计算VaR EaR MV Yes 数据抽取处理 专业化的报告工具 弥补Excel的不足 面向总行和分行计财人员根据不同的利率场景模拟 计算动态缺口的结果报告数据动态刷新 ROLAP 跨多个时段 用户自定义 多维展现 可拖拽 钻探 专业的报表工具 用户自定义格式 公式 数据条件等 丰富的输出模式 Excel全面兼容 ALM处理示例 定义利率曲线 ALM处理示例 设置环境变量 ALM处理示例 定义利率变化场景和预测条件 ALM处理示例 基于自定义场景模拟的处理 目标选择 ALM处理示例 基于自定义场景模拟的处理 参数配置 ALM处理示例 基于自定义场景模拟的处理 计算模式 ALM处理示例 基于自定义场景模拟的处理 结果审计 ALM处理示例 基于随机场景模拟的处理 MV VaR EaR 内容 资产负债管理的理论和方法ALM系统的工作流程内部资金转移价格的理论和方法FTP系统的工作流程系统实施策略 利息收益组成分析 期限 TP收益率曲线 资产 负债 信用风险收益 资金收益 利率 利率风险收益 盈利分析处理 经济增加值EVA 净收入 风险成本和资本费用 净利息收入 营运成本 利息收入 利息支出 内部资金转移价格计算 直接成本 间接成本成本分摊 风险成本分摊资本费用分摊计算 EVA 股东经济价值的净增加额 没有转移价格的盈利分析 资产 负债 贷款6013 5 投资业务1014 0 存款2012 0 债券8012 5 内部资金转移30 总计100 总计100 净利息收入 利息收入 利息支出 60X13 5 10X14 0 20X12 0 80X12 5 2 9 因为没有考虑内部资金转移价格而导致的盈利分析结果扭曲 B S资产负债表示例 单位 亿元 FTP内部资金转移价格应用于盈利分析 差额法 净利息收入 60X13 5 10X14 0 30X13 0 20X12 0 80X12 5 1 0差额法的缺陷1 不能应对市场利率变化 不适用于单个的产品盈利分析 分行收入受利率风险影响 每个分行负责各自的利率风险控制 需要各自独立的ALM资产负债管理系统 资产 负债 贷款6013 5 投资业务1014 0 存款2012 0 债券8012 5 内部资金转移3013 0 总计100 总计100 B S资产负债表示例 单位 亿元 对应不同产品应用多个内部资金转移价格 R1 R2 R3 r1 r2 r3 净利息收入 60X 13 5 R1 10X 14 0 R2 30X 13 0 R3 20X r1 12 0 80X r2 12 5 总额法的优势因为不同产品的转移价格不同 可以按产品属性定义不同的转移价格计算方法 分行不需要考虑利率风险 整个净利息收入可以分为三部分 利率风险利差 信用风险利差和资金使用利差 FTP内部资金转移价格应用于盈利分析 总额法 资产 负债 贷款6013 5 R1 投资业务1014 0 R2 存款2012 0 r1 债券8012 5 r2 内部资金转移3013 0 R3 总计100 总计100 B S资产负债表示例 单位 亿元 FTP的最佳实践 转移价格 资金成本 转移价格 资金收益 方针 策略 期限匹配法是最佳实践 资金使用方 贷款 资金提供方 存款 资金中心 资金 资金管理经理TreasuryManager 资金 资产负债管理委员会 ALCO 12个月商业贷款9 00 12个月转移价格TP8 00 1个月转移价格TP6 00 1个月存款5 50 信用风险收益1 00 利率风险收益2 00 资金收益0 50 总收益3 50 期限匹配的FTP系统 隔离利率风险 量化收益 期限匹配法的概念 Matchedmaturitymethods TP的结果 按产品汇总的转移价格和利息差额报告 TP的结果 按业务单元汇总的资金成本和净利差收入报告 TP的结果 按产品展开的转移价格和利息差额报告 TP的结果 展开的帐户层转移价格和利息差额报告 内部资金转移价格计算方法原理 内部资金转移价格计算方法原理 配比筹资定价法 期限匹配法 资金转让定价库 分行A 提供长期资金50元 转移价格7 5 提供中期资金50元 转移价格6 5 信贷单位C 使用长期资金50元 使用短期资金50元 市场成本6 75 市场成本7 25 提供短期资金50元 转移价格6 优点 与市场利率类似 且更为精确通过锁定资金成本 使利率比较稳定 资金使用方避开利率风险更为灵活适用于有多个资金使用方和提供方 资产负债的期限结构混合 希望信贷单位避开利率风险的金融机构 使用多重资金库定价法计算资金提供方的转移价格 使用配比筹资法根据市场成本计算资金使用方的转移价格 OracleFTP提供的内部资金转移计价方法 持续期Duration现金流加权平均Cashflowweightedterm零折扣因子Zerodiscountfactor Non cashflowmethods非现金流法 Cashflowmethods现金流法 直接期限匹配Straightterm Poolmethods资金池法利率代码差额SpreadfromIRC票面利率差额Spreadfromnoterate移动平均Movingaverage偿还曲线Redemptioncurve 在直接期限匹配和现金流法中 可以选择基于标准期限或剩余期限计算 共享资金池 PoolRateMethod 方法分类复杂度移动平均值 MovingAverage 单资金池低偿还曲线 RedemptionCurve 多资金池中无定价帐户 UnpricedAccount 多资金池中到期匹配 MatchedMaturityMethod 直接期限 StraightTerm 期限匹配法中票面利率差额 SpreadfromNoteRate 合同利差法低利率代码差额 SpreadfromIRC 多资金池低现金流 CashFlowMethod 现金流持续周期 CashFlow Duration 期限匹配法高现金流加权期限 CashFlow WeightedTerm 期限匹配法高零折扣因子 CashFlow ZeroCoupon 期限匹配法高OracleFTP可以支持客户自定义的方法 OracleFTP的方法分类 基于期限的不同现金流计算方法 直接期限 固定利率 剩余期限 固定利率 起息日 利率方式 固定利率 浮动利率到期确认方法 直接期限 剩余期限 最后重定价日 Asofdate当前日 到期日 下个重定价日 直接期限 浮动利率 剩余期限 浮动利率 现金流持续期法 Duration 持续期转移价格Duration CFn tn 1 r m CFn 1 r m 收益曲线 IRC 在起息日 YC D 利率 时间 期限 起息日 CF1 CF2 CF3 CF4 D 现金流加权平均法 Weightedaveragecashflow 加权平均转移价格 Y Yn CFn tn 1 r m CFn tn 1 r m 收益曲线 IRC 在起息日 YC t1 YC t2 YC t3 YC t4 利率 时间 期限 CF1 CF2 CF3 CF4 起息日 现金流零折扣因子法 Zerocouponpricing 零折扣因子转移价格ZeroCouponPricingTransferRate 100 B0 Bn 1 DFTPn Bn DFTPn Bn 1 DFTPn 1 p在到期日前的每笔现金流都单独考虑 按市场上的零息票债券价格为基础 得到对应每笔现金流的到期期限的折扣因子 计算现金流加权平均的折扣因子 公式参数 Bn n时段的期末余额DFTPn n时段的折扣因子p 按支付频率计算的年度支付次数 如按月支付 则p 12 等同于分块资金法 直接期限匹配法 Simplestraightterm 按合同期限选择在收益曲线上的对应点值 收益曲线 IRC 在起息日 YC t4 利率 时间 期限 CF1 CF2 CF3 CF4 起息日 利率代码差额法 SpreadfromIRC 按选择的市场利率曲线上指定期限的利率 固定差额 收益曲线 IRC 在起息日 YC t 利率 时间 期限 CF1 CF2 CF3 CF4 t 差额Spread TR YC t Spread 起息日 票面利率差额法 Spreadfromnoterate 移动平均法 Movingaverage 按指定利率曲线的历史利率 平滑的移动 平均计算转移价格 收益曲线 IRC 在起息日 利率 时间 期限 t YCt t YCt 1 t YCt 2 t YC 在起息日 1天 YC 在起息日 2天 起息日 偿还曲线法 Redemptioncurve 按用户选定的期限 得到所对应的多个利率点值 按用户指定权重系数加权平均 计算结果作为转移价格 所选择的期限分布比率 应事先根据历史数据统计得到 例如不定期的存款 活期储蓄 可以应用这种方法 YC t1 利率 时间 期限 tn t1 YC tn t YC t 起息日 收益曲线 IRC 在起息日 FTP常见方法映射 直接期限匹配现金流持续期现金流零折扣因子现金流加权平均 利率代码差额直接期限匹配 假设的现金流持续期同类产品的加权平均 偿还曲线移动平均 转移价格 固定利率 固定期限 浮动利率 固定期限 不确定期限 活期存款 其它产品 如证券 制定内部资金转移价格收益率曲线的方法 内部资金转移价格收益率曲线TPyieldcurve 获取资金的利率数据 获取市场利率数据 设定每个时点的基准利率 利率变化历史分析 计算信用风险溢价 设定每个时点的利率 计算插补值 输入利率变化规则 获取信用风险溢价 内容 资产负债管理的理论和方法ALM系统的工作流程内部资金转移价格的理论和方法FTP系统的工作流程系统实施策略 FTP内部资金转移价格的处理步骤 TP应用步骤 1 设定环境变量 Configuration 2 TP转移价格收益率曲线定义 3 TP转移计价方法选择 4 提前支付假设条件输入 5 处理选择权选项 6 计算处理 利率数据 TP方法 提前支付模拟方法 基础数据表 基础数据表 转移价格TPrate和收益差额 原有业务系统 利率市场数据统计数据 OFDM数据模型 B C数据平衡检查 ConfigurationID设定环境变量 No Yes FilterID部分数据处理的过滤条件 数据抽取处理 PrepaymentID定义提前支付模拟方法 PrepaymentTableID输入提前支付的统计数据 TransferpricingID指定TP定价方法 ProcessID选择处理条件和选择权模拟方法 并运行计算处理 FTP内部资金转移价格的工作流程 批量处理功能 七月 上次的TPrate 现金流持续期法 复制 固定利率 上次的TPrate 新的TPrate 直接期限法 复制 浮动利率 利率代码差额法 计算 优惠利率 六月 1 批处理选项 每次同步并行处理1000或10000条记录 依据硬件资源情况 系统在处理时自动调整并应用 2 复制选项 如果TPrate没有变化 如固定利率贷款 则自动复制上次结果 不重新计算 支持多个转移价格TPrates TP方法1 应用 正常情况下的TP方法 产品 对应一个帐户或交易 TP方法2 逾期或风险溢价的TP方法 TP方法 应用 TP处理 设置环境变量 TP处理 对应不同产品的计价方法选择 参数化配置 处理方法选择 依据的期限方法选择 TP处理 多种处理方法的选择 符合银行产品特点 产品定价的基础 在线的转移价格计算TransferPricingOnline 在销售端的转移计价应用系统把应用扩大到一线信贷员和OracleTransferPricing紧密集成为产品定价系统提供基础 内容 资产负债管理的理论和方法ALM系统的工作流程内部资金转移价格的理论和方法FTP系统的工作流程系统实施策略 OFSA的应用架构 盈利分析 预算计划 企业级数据基础平台 数据管理 核心模块 可选 必需 RiskManager TransferPricing Budget Planning PerformanceAnalyzer 业务涵盖范围 OFSA应用模块 OFSA有4个分析模块和1个基础模块 OFSA在一个集成的应用软件包内 支持银行的盈利分析 风险管理和用于战略决策的预算计划管理 风险管理 基本的工作流程 计划管理 核心系统 贷款 存款 外币 2 ETL