《集团财务管理专题》PPT课件.ppt

集团财务管理专题 一 集团财务管理的特征财务管理主体是基于企业集团的治理结构下 呈现为集团总公司为中心的包括各子公司和分公司的多层级结构特征财务管理目标表现为成员企业个体财务目标与集团整体财务目标在战略上的统一性 企业集团整体财务管理目标对成员企业财务管理目标制定的参考性财务管理对象为多级法人主体的企业集团中各级法人各自资金运动的统一体财务管理方式表现为企业集团实行严格的全面预算控制 二 集团财务管理的基本内容集团财务管理的目标定位集团法人治理理论与财务管理体制集团财务战略与预算管理集团税收筹划集团业绩评价理论集团的并购与资本收缩管理风险管理与财务预警分析理论 三 集团治理机制与财务管理体制公司治理和公司管理的区别 企业集团的特点群体性规模大经营多元化层次化经营国际化 企业集团的分类企业集团组织类型的优劣势分析 优势分析在企业集团长期经营战略中 对各种业务的发展都会有一个明确的规划 同时针对企业发展的主攻方向 设立子公司专门强化这方面的经营能力与竞争优势在法律责任上 子公司属于独立的法人 独立承担法律所规定的各种责任子公司的独立经营会在其经营领域内形成新的竞争优势 作为独立企业 子公司的商誉 品牌等无形资产的价值会随之增加 进而增加企业集团总体的评估价值 有些国家对于某些行业或企业的进入与经营有一些限制 但同时也可能就某些行业或企业的进入为经营者提供一些优惠政策 劣势分析 1 子公司的设立直接增大了企业管理的难度 2 拉长管理链条 增加管理成本 4 由于大型企业形成时间长 组织架构关系比较复杂 在进行企业融资 特别是涉及整体上市筹资时 会受到各种因素的限制子公司利益寻租 4 如果是与其他企业合资或者合作设立子公司 还会存在与其他股东在子公司发展战略 控制方针 文化导向上的差异 这种差异可能直接导致子公司在具体经营管理环节上的波动与错位 更甚者会直接导致子公司经营发展战略的冲突 最终使合作走向失败 集团治理机制的内容 集团母子公司控制机制基于控股权的控制模式非控股权的控制模式 企业集团关联公司间的协作机制单项参股型关联公司相互持股型关联公司战略联盟型关联公司集团关联公司间的协作机制 企业集团财务管理体制的特征产权关系复杂化财务主体多元化财务决策多层次化投资领域多元化母公司职能两分化关联交易经常化 企业集团财务管理体制的类型 集权型财务管理体制往往 一统就死 不利于母公司专心从事战略管理子公司的破产或清算中无法理清母子公司间的财务利益关系难以对子公司的经理人员的业绩也进行评价和考核 分权型财务管理体制从经济上看从文化上看 集权与分权相结合的财务管理体制 企业集团财务管理体制的选择 企业集团财务管理体制选择中应遵循的原则以集团战略为导向以管理架构为依托 集团母子公司体制是集权型还是分权型 关键是考虑以下几项主要决策权的划分投资决策权对外筹资权对现金流转的监控对成本费用管理制度的把握利润分配权人事管理权工资奖金分配权资产处置权 集团选择不同的财务管理体制时 需要考虑的因素企业集团的发展战略企业集团的产品 产业 选择企业集团总部的控制素质企业集团的