棕榈油期货合约及规则设计说明.ppt

棕榈油期货合约及规则设计说明 联系人 孙道臣QQ 147661169电话 mail sdc170486 主要内容 合约设计原则合约设计说明交割制度设计说明风险控制制度设计说明 一 合约设计原则 贴近现货市场 适应贸易习惯把握品种特点 调研论证充分立足本国实际 借鉴国际经验挖掘投资特征 方便套利交易 二 合约设计说明 交易品种交割等级交割地点合约月份最小变动价位 涨跌停板及保证金其他条款 交易品种 棕榈油 24度棕榈油是现货市场流通的主流24度棕榈油是俗称采用报批稿中分类 交割等级 质量标准体系构成 具体指标要求主要参考1995年棕榈油国家标准 GB T15680 1995 质量标准体系设计适当参考报批稿 交割等级 主要质量指标 色泽 气味 滋味 透明度 水分及挥发物 杂质储存期间酸值 过氧化值 色泽易变 因此对这三个指标分设入库 出库标准 交割等级 熔点不超过24 市场流通规模大有利于避免出口国贸易政策影响便于在植物油品种间套利 交割等级 酸值 国家标准 0 2mgKOH g进口棕榈油一般质量情况 0 18mgKOH g的比例为50 60 0 20mgKOH g的比例为80 90 棕榈油储存25 30天 酸值约增加0 02mgKOH g酸值入库指标定为 0 18mgKOH g 出库指标定为 0 20mgKOH g 交割等级 酸值 棕榈油储存期间酸值变化情况 交割等级 过氧化值 国家标准 10meq kg进口棕榈油一般质量情况 通常在1 3meq kg 个别 5meq kg棕榈油储存30天 过氧化值约增加4 5meg kg过氧化值入库指标 5meq kg 出库指标 10meg kg 交割等级 过氧化值 棕榈油储存期间过氧化值变化情况 交割等级 色泽 国家标准 黄色 30 红色 3 0一般质量情况 进口棕榈油入罐的色泽通常为黄色 28 32 红色 2 8 3 2 储存30天红色约增加0 5 黄色的变化幅度通常较红色小GB T15680 1995及报批稿对色泽要求均为非强制性入库色泽指标设为黄色 30 红色 3 0出库色泽指标设为黄色 35 红色 3 5 超出国标 交割等级 色泽 棕榈油储存期间色泽变化情况 交割等级 色泽 棕榈油储存期间色泽变化情况 交割等级 其他质量指标 气味 滋味 具有棕榈油固有的气味 滋味 无异味透明度 40 澄清 透明水分及挥发物 0 05 杂质 0 05 交割等级 特征及卫生指标 特征指标折光指数 比重 碘值 皂化值 不皂化物 卫生指标 交割地点 交割区域 国内棕榈油进口情况 交割地点 基准交割地 广东省为基准交割地价格稳定性好价格纯粹 交割地点 交割升贴水 上海市 江苏省 浙江省升水50元 吨 天津市升水100元 吨 运费 现货价格 合约月份 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12月 棕榈油进口均匀 需求平均 投资者选择更多 最小变动价位 涨跌停板及保证金 最小变动价位 2元 吨涨跌停板幅度 4 最低交易保证金 5 其他条款 报价单位 元 人民币 吨交易手续费 不超过6元 手交易时间 每周一至周五上午9 00 11 30 下午13 30 15 00最后交易日 合约月份第十个交易日最后交割日 最后交易日后第二个交易日交割方式 实物交割交易代码 P上市交易所 大连商品交易所 交割过程 制度配合 现货商品生成期货商品 期货商品的仓储管理 期货持仓的交割了结 期货商品变为现货商品 标准仓单管理办法 标准仓单管理办法 交割细则 指定交割仓库管理办法 三 交割制度设计说明 现货商品变为期货商品 现货商品 检验 交割仓库按交易所规定 合格 标准仓单 交割预报 有关检验报告报交易所 期货商品的仓储管理 资格审核 选取资质好 仓储条件优越的企业过程控制 交易所对指定仓库的各项期货交割业务严格实施监督管理制度配合 逐月注销 棕榈油储存时间限制在30天之内 期货持仓的交割了结 期货转现货 时间 上市日到交割月前1月倒数第3个交易日 介质 标准仓单与非标准仓单 地点 交割地点与非交割地点一次性交割 期货商品变为现货商品 最后交割日后三个工作日内 交割费用 入出库费用 杂项作业费用 规定上限 交易所和交割仓库核定后另行公布交割手续费 1元 吨仓储费用 0 9元 吨 天检验费用 3元 吨 交割风险控制 仓库交割交割仓库检验入库商品质量 合格后将检验报告报交易所 并负责检重厂库交割 交割风险控制 货主到库监收监发仓单按月注销 棕榈油不易储存 储存期间酸值 过氧化值 色泽指标会变化 四 风险控制制度设计说明 与现有品种体系一致适应棕榈油特点的更为严格的限仓制度 联系人 孙道臣QQ 147661